1、成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 成都市路桥工程股份有限公司成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人周维刚、主管
2、会计工作负责人邱小玲及会计机构负责人公司负责人周维刚、主管会计工作负责人邱小玲及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)杨家相声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。杨家相声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 王良成 独立董事 因公出差 高跃先 年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注
3、意投资风险。诺，敬请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年年 12 月月 31 日的总日的总股本为基数，向全体股东每股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含股（含税），不以公积金转增股本。税），不以公积金转增股本。成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提重要提示、目录和释义示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司
4、业务概要.16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.33 第五节第五节 重要事项重要事项.49 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.157 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 成都路桥、公司
5、、本公司 指 成都市路桥工程股份有限公司 施工总承包 指 承包商接受业主委托，按照合同约定对工程项目的施工实行承包，并可将所承包的非主体部分分包给具有相应资质的专业分包企业、将劳务分包给具有相应资质的劳务分包企业，承包商对项目施工（设计除外）全过程负责的承包方式 PPP 指 Public-Private-Partnership，即公私合作，公共基础设施项目融资的一种模式，大致流程为私营企业通过与政府进行合作，参与并完成相关公共基础设施的建设。BOT 指 Build-Operate-Transfer，指“建设-经营-移交”，是政府通过特许权协议，授权签约企业承担项目（主要是基础设施项目）的融资、
6、建设、建造、经营和维护，在规定的特许期内向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维护等成本，并获得合理的回报，特许期满后项目将移交回政府。EPC 指 Engineering-Procurement-Construction，是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。审计机构/会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年同期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华
7、人民共和国公司法 公司章程 指 成都市路桥工程股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 成都路桥 股票代码 002628 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 成都市路桥工程股份有限公司 公司的中文简称 成都路桥 公司的外文名称（如有）Chengdu Road&Bridge Engineering CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）CDLQ 公司的法定代表人 周维刚 注册地址 成都市武侯区武
8、科东四路 11 号 注册地址的邮政编码 610045 办公地址 成都市武侯区武科东四路 11 号 办公地址的邮政编码 610045 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭皓 张磊 联系地址 四川省成都市武侯区武科东四路 11 号 四川省成都市武侯区武科东四路 11 号 电话 028-85003688 028-85003688 传真 028-85003588 028-85003588 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 上海证券报 证券时报 证券日报 登载年度报告的中国证监会指
9、定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 公司证券部 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 统一社会信用代码 91510100201906095N 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 邱鸿、赵珊珊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的
10、财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,987,274,806.64 2,062,039,420.46-3.63%1,444,976,275.57 归属于上市公司股东的净利润（元）22,426,138.70 43,920,548.68-48.94%18,744,361.79 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）17,779,167.96 47,923,885.53-62.90%10,774,399.51 经营活动产生的
11、现金流量净额（元）225,331,734.91 583,526,191.08-61.38%380,470,715.91 基本每股收益（元/股）0.0304 0.0596-48.99%0.0254 稀释每股收益（元/股）0.0304 0.0596-48.99%0.0254 加权平均净资产收益率 0.84%1.67%-0.83%0.71%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）5,600,198,221.77 5,782,914,407.58-3.16%5,676,928,032.06 归属于上市公司股东的净资产（元）2,675,377,461.95 2,6
12、71,679,370.08 0.14%2,615,765,682.20 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利
13、润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分八、分季度主要财务指标季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 238,082,094.43 447,351,069.23 453,766,933.46 848,074,709.52 归属于上市公司股东的净利润 7,299,039.90 7,285,508.45 2,416,073.81 5,425,516.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,404,804.39 6,227,993.75 6,710,702.
14、25 435,667.57 经营活动产生的现金流量净额 22,544,472.22-17,868,630.51-130,909,600.62 351,565,493.82 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）42,020.35 652,104.65 236,724.29 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业
15、务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）777,081.72 6,355,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,843,870.66 1,794,539.02 2,994,731.04 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部
16、分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,421,025.84-7,917,199.
17、55 123,691.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 817,894.43-690,137.31 1,740,185.00 少数股东权益影响额（税后）合计 4,646,970.74-4,003,336.85 7,969,962.28-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经
18、常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 7 号上市公司从事土木工程建筑业务的披露要求 报告期内，公司的主营业务为公路工程、桥梁工程、隧道工程的施工；公路及市政项目的升级改造和日常保养维护；交通安全设施生产及销售、工程机械租赁、交通工程试验检测相关业务。公司的主要产品为高速公路、市域快速通道、市政基础设施、各类型桥梁及隧道、交通安全设施等
19、。其中，公路工程施工约占公司营业收入的90%以上。根据上市公司行业分类指引（2012年修订）（证监会公告201231号）中的分类标准，公司归属于“E 建筑业”中“E48 土木工程建筑业”。1、公司所处行业的宏观经济形势、行业政策变化、公司所处行业的宏观经济形势、行业政策变化 交通运输是国民经济发展的基础，公路运输是最广泛、最普及的独立运输体系，高速公路在公路运输中具有重要的地位，是国家产业政策重点扶持的对象。2017年是“十三五规划”的深入推进之年，报告期内，受益于一系列新型城镇化、棚户区改造、交通、水利、PPP 等项目相继落地，我国基础设施建设投资特别是公路建设投资规模仍然保持在较高的水平。
20、至2017年末，全国公路总里程477.35万公里，比上年增加7.82万公里。全年完成交通运输固定资产投资3.11万亿元，比上年增长11.6%，其中公路建设投资2.12万亿元，比上年增长18.2%。（以上数据摘录自交通运输部2017年交通运输行业发展统计公报）从公路建设行业的行业增长和市场规模来看，根据国家公路网规划（20132030年），国家高速公路网的建设按照“实现有效连接、提升通道能力、强化区际联系、优化路网衔接”的思路，由7条首都放射线、11条南北纵线、18条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成，约11.8万公里，另规划远期展望线约1.8万公里。“十三五”期间，我国在高速公路建设
21、方面将加快国家高速公路路网剩余路段、瓶颈路段和省际间的断头路的建设，推动高速公路连网发挥规模效益，加快推进高速公路服务于新型城镇化发展战略，加快建设城市群和城市群之间，城市群内部城市和城市间互联互通高速公路网。因此，我国高速公路建设仍具有较大空间。2015年以来，为缓解地方政府债务压力，国务院推出 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见，在全国基础设施建设行业部署推广PPP模式。PPP项目具有周期长、现金流稳定、抗通胀、对冲宏观经济下滑等特征，被作为解决地方政府在进行基础设施的公共服务提供过程中资金短缺的一种有效方式，是推动政府融资市场化、降低政府债务负成都市路桥工程股份有限公
22、司 2017 年年度报告全文 10 担的有效手段。作为带动基建投资、稳定经济增长的重要力量，PPP项目越来越受到地方政府的青睐，预计未来将在公路建设市场占据越来越大的比重。2、公司所处行业的竞争格局及公司的竞争优劣势、公司所处行业的竞争格局及公司的竞争优劣势 由于我国区域经济发展不平衡，各地方对不同等级的公路建设具有层次性需求，各种规模、不同施工技术水平的企业均可获得一定的市场份额，国内公路建设市场参与者高度分散，施工企业众多，市场化程度较高，价格竞争充分。按照产品生命周期来划分，公路建设行业目前处于成熟期。按照公司业务规模来划分，可将行业内的公司分为三个层级：（1）大型央企，如中国中铁、中国
23、铁建、中国建筑、中国交建等。这类企业规模庞大，具有雄厚的资金实力、领先的技术能力和较强的市场竞争能力，规模上均达到世界500强的水平，业务范围遍布全球，是我国建筑市场的领导者，是目前建筑行业的第一梯队。（2）地方大中型建筑类国有企业和地方建筑类上市公司，如四川路桥、山东路桥、北新路桥、正平股份等。这类企业具有较强的资金实力和良好的地方公共关系，其业务范围呈现出明显的地域性，在所在区域做深做透的同时，跨区域扩张也取得一定成果，同时，依靠较好的管理和成本控制能力，在某些专业化施工领域具有较强的竞争优势。上述企业为建筑业第二梯队。（3）其他地方性二级资质及分包资质的中小企业则构成了我国建筑行业的第三
24、梯队。由于建筑企业承接项目后往往需要投入大量的流动资金，加之EPC、BOT、PPP等已成为建筑业企业主流的承包模式和获利模式，承包商融资能力及技术能力已经成为决定其承揽项目的核心因素。央企在经过大规模的整合之后具有显著的规模优势，并具有自身侧重的专业建筑领域；地方性国企大多具有良好的地方公共关系，利用地方优势占据了一定的市场份额，并逐渐从技术要求水平较低的普通建筑市场转向技术要求高、专业性强的高端市场渗透；上市公司和大型民营企业工程管控及成本控制方面是其较为突出的优势。公路建设具有投资规模大且需集中投入、回收周期长的行业特点，再加上公路本身具有公共产品特征，整体来看，公路建设行业进入壁垒较高。
25、虽然现阶段我国高速公路建设仍具有一定的区域专营优势，但随着单个项目对施工企业的资金、技术、组织能力要求越来越高，大型央企的业务规模在不断扩张，地方企业的区域性竞争优势受到挑战，其经营压力越来越大。公司在行业中的竞争优势详见本节“三、核心竞争力分析”部分。同样，公司也面临一定的竞争劣势，如融资渠道单一，限制了公司的规模扩张；特大型项目的施工经验不足，对公司参与大型项目的竞争造成不利影响；高端人才短缺，员工知识结构较单一，公司亟需优秀多元化人才的引进和培养。3、公司所拥有的行业资质、公司所拥有的行业资质 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 由于建筑行业的特殊性，国家对进行建
26、筑行业的企业实行较为严格的市场准入和资质审批。我国建筑企业资质分为施工总承包、专业承包、劳务分包三个序列，各序列有按照企业的经营业绩、资金、技术、人员、装备等划分为特级、一级、二级和三级。因此，建筑企业的资质为进入本行业的主要障碍。作为四川省少数资质涵盖面最广的承包商之一，公司的相关业务资质在报告期内未发生重大变化。截至报告期末，公司及子公司拥有的主要行业资质如下：序号 证书名称 资质 等级 证书编号 核发单位 有效 期限 持有机构 1 公路工程施工总承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 2 市政公用工程施工总承包 壹
27、级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 3 桥梁工程专业承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 4 隧道工程专业承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 5 公路路面工程专业承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 6 公路路基工程专业承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28
28、 日 成都市路桥工程股份有限公司 7 公路交通工程（公路安全设施）专业承包 壹级 D151094607 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 28 日 成都市路桥工程股份有限公司 8 公路交通工程专业承包公路机电工程 贰级 D251544087 四川省住房和城乡建设厅 2021 年 6月 24 日 成都市路桥工程股份有限公司 9 建筑工程施工总承包 叁级 D351544084 成都市城乡建设委员会 2021 年 5月 30 日 成都市路桥工程股份有限公司 10 预拌混凝土专业承包 不分等级 D351543040 成都市城乡建设委员会 2021 年 5月 30 日 成都中讯机电有限责任公司
29、11 电子与智能化工程专业承包 贰级 D251543034 四川省住房和城乡建设厅 2021 年 6月 24 日 成都中讯机电有限责任公司 12 建筑机电安装工程专业承包 贰级 D251543034 四川省住房和城乡建设厅 2021 年 6月 24 日 成都中讯机电有限责任公司 13 城市及道路照明工程专业承包 贰级 D251543034 四川省住房和城乡建设厅 2021 年 6月 24 日 成都中讯机电有限责任公司 14 公路路面工程专业承包 贰级 D251648480 国家住房和城乡建设部 2022 年 5月 22 日 成都蜀都高级路面有限责任公司 15 特种工程专业承包 不分等级（限结构
30、补强）D251559137 国家住房和城乡建设部 2021 年 6月 17 日 成都中成高等级公路维护有限责任公司 16 施工劳务专业承包 不分等级 D351747872 国家住房和城乡建设部 2023 年 1月 16 日 成都中成高等级公路维护有限责任公司 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 17 检验检测机构资质认定证书 162301060295 四川省质量技术监督局 2022 年 6月 5 日 四川道诚建设工程检测有限责任公司 18 建设工程质量检测机构资质证书 川建（检）字第246 号 四川省住房和城乡建设厅 2019 年 11月 14 日 四川道诚建设工程检测
31、有限责任公司 19 公路水运工程试验检测机构等级证书 综合乙级公路 川 GJC 乙 054 四川省交通运输厅工程质量监督局 2019 年 3月 1 日 四川道诚建设工程检测有限责任公司 4、工程施工的主要业务模式及风险、工程施工的主要业务模式及风险（1）采购模式 公司主要的施工原材料采购按照“集中采购、就近采购”原则，对于使用量较大的原材料（钢材、水泥等）由公司统一洽谈采购，项目部因地制宜就地采购部分主要原材料（地材）或辅助原材料（零星材料）。在材料采购过程中，严格按照施工进度编制的采购计划，通过比价格、比质量、比运距、算成本来确定采购对象并计算经济采购批量，从而降低采购成本。材料采购除零星采
32、购即时结清者外，都必须按照公司内部控制的要求签订物资材料购销合同。（2）生产模式 公司的产品主要为公路、桥梁等建筑产品。建筑产品具有单件性、大额性、生产时间长和个体差异大的特点，故不可能成批生产，只能面向单一用户生产单一产品。因此公司的生产模式主要是在接到产品订单（即中标通知书）后，与顾客（业主）进行有效的磋商谈判，签订单一产品销售合同（项目合同协议书），约定付款方式及产品交货日期（支付方式和竣工日期），按照顾客要求质量标准及技术流程，生产出最终产品（竣工验收合格的道路、桥梁等建筑工程）。（3）销售模式 由于建筑施工产品的特殊性和单一性，公司生产的每一件产品都具有其独立性和不可复制性，故公司的
33、销售模式是直接面对用户要求的终端销售，是按客户要求生产独特订制产品的方式先签订订单后进行生产的销售模式。公司的销售流程主要包括：搜集各类顾客（工程发包方）的产品需求（标讯），进行分析筛选，选定意向性的顾客产品，通过产品竞价（投标），获得顾客授权（中标），签订销售合同（工程合同协议书），按合同进行生产，直至完成销售环节。（4）结算模式 传统项目的结算模式：在监理下达工程开工令后，业主会支付一定比例（一般为10%左右）的开工预付款；在工程施工过程中，根据定期或工程形象进度公司就已完成工程量按合同约定向业主申请进度款；工程竣工后，业主通常向公司支付至合同总价的一定比例的工程款；工程验收后，客户于竣工
34、验收合格及决算完成之后向公司支付至决算总额的一定比例的工程款；余下的5%-10%工程款作为工程质保金（或含审计金），在质保期结束时支付完毕，质保期一般为1至2年。成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 投资类项目（PPP）的结算模式：公司单独或与其他方组成联合体参与交通基础设施项目的竞标，在中标后与相关政府部门签署投资协议、特许权协议等合同文件，并组建项目公司负责具体项目的融资、建造、运营、养护和移交等相关工作，由项目公司作为主体负责与政府相关部门进行结算。具体为项目竣工验收合格后，通过一定的考核指标对项目全生命周期进行量化考核，依据考核结果向项目公司按约定时间节点支付服务
35、费，服务费涵盖项目公司建设项目投入的资本支（如建安费）出而获得的服务收入和提供运营维护服务而获得的服务收入。公司作为施工承包单位与项目公司签订工程施工承包合同，负责项目的建设实施。项目公司与承包单位结算方式与传统项目一致。主要风险点：（1）产业政策风险 公司的主要客户为地方政府，公司所属的建筑业高度依赖于地方政府的基础设施投资。近年来，国家对地方政府债务进行全面清理和甄别，通过建立地方政府性债务风险预警机制、建立债务风险应急处置机制和严肃财经纪律等机制，严格控制地方债务规模，有效控制和化解地方政府性债务风险。在此背景下，公司可能面临地方政府压缩债务规模，减少交通基建投资而导致的工程订单减少，经
36、营业绩下滑等风险。（2）财务风险 路桥施工企业普遍具有资产负债率高的特点，虽然公司资产负债率在行业内属于低水平，但考虑到单个路桥施工项目周期普遍较长，占用营运资金较多，尤其是PPP项目资金周转较慢，对公司的资金管理能力有很高的要求，如业主工程款项支付能力不足或公司未能按计划筹资，可能会影响公司的现金管理，给公司的资金周转和偿债能力造成不利影响。（3）原材料供应量和价格的大幅波动风险 因受到施工地域限制，建筑行业所需的某些原材料（如钢材、水泥、地材）价格波动幅度较大，并经常出现供应短缺。原材料价格的大幅上涨将降低公司的施工毛利，公司若未能按合理的商业条款及时取得足够的原材料，就会对企业的生产经营
37、和经营业绩造成不利影响。5、公司的融资情况、公司的融资情况 报告期内，公司的融资结构单一，主要来源于银行贷款。具体如下：融资方式 融资机构 报告期末融资余额(万元)融资成本 融资期限 长期贷款 中国建设银行 7,000.00 基准利率 2015.8.28-2018.8.27 长期贷款 中国建设银行 3,000.00 基准利率 2017.7.18-2020.7.17 长期贷款 中国建设银行 2,000.00 基准利率 2017.7.19-2020.7.18 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 长期贷款 成都银行 16,000.00 基准利率上浮 10%2016.6.20-
38、2018.6.19 长期贷款 成都银行 8,000.00 基准利率上浮 10%2016.6.23-2018.6.22 长期贷款 成都银行 6,000.00 基准利率上浮 10%2017.5.27-2019.5.26 6、公司的质量控制体系的执行情况及整体评价公司的质量控制体系的执行情况及整体评价 公司始终把工程质量作为公司的生命线，设置了由总工程师直接负责的工程质量归口管理部门。公司已通过了ISO9001：2008、GB/T 19001-2008质量管理体系认证，并严格按照ISO9001:2008标准严格控制质量。为了创造更多精品工程，维护公司市场美誉度，公司工程施工质量严格按ISO9001质
39、量管理体系以质量、环境、职业健康安全一体化国际质量体系的要求控制和管理，同时，公司还制订了质量管理制度质量环境职业健康安全管理手册及程序文件等一系列规章制度，通过不断查找薄弱环节，及时采取纠正和预防措施，确保了质量管理体系的具体落实、持续改进和有效运行。报告期内，公司质量控制体系运行有效，未发生重大项目质量问题，亦未发生因产品质量问题而导致的纠纷。7、公司安全生产制度的运行情况、公司安全生产制度的运行情况 公司高度重视安全生产，公司董事长为公司安全生产的第一责任人，并成立安全部专门管理全公司的安全生产。公司制定了完善的安全生产管理规章制度，推行了职业健康安全体系标准，整改和控制存在的事故隐患和
40、安全问题。公司定期组织员工进行安全生产培训教育，增强全体员工的安全生产意识。公司安全部与各分（子）公司及施工项目部签订安全生产责任书，层层分解安全责任目标，定期对生产一线展开安全巡视，发出整改通知；公司各施工项目部均设立了专职安全员，负责施工项目部日常的安全管理和检查。报告期内，公司安全生产总体形势良好，不存在重大安全生产隐患，也未发生重大安全生产事故。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况、主要境外资产
41、情况 适用 不适用 成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 1、区域性竞争优势 公司的主要业务集中在以四川省为中心的西南片区。四川省是西部基础设施建设的重点区域。在各项基础设施建设中，尤以公路建设最为抢眼。四川省打造成西部综合交通枢纽、强化成都作为西部中心交通枢纽、四川省城镇化的快速推进是四川未来交通建设发展的重点，公司在成都市的建筑市场拥有较好的市场口碑，占有较高的份额，在四川省内的公路建筑市场的份额也位居前列，因此四川省公路建设的高速发展和城镇化的快速推进给公司带来前所未有的发
42、展契机。2、业务资质优势 公路工程施工总承包企业资质分为特级、一级、二级、三级，不同资质决定了建筑施工企业可承接工程规模的大小。作为省内少数资质涵盖面最广的承包商之一，公司的资质覆盖了路桥建筑领域的所有资质类别且等级多为一级，这意味着公司可以承包工程的范围要远远大于其他不具有相关资质或资质等级较低的竞争对手，而且由于四川省内多数公路项目也包含了桥梁和隧道的修筑，业主往往会要求竞标单位具有复合资质，这也将许多建筑企业排除在公司的竞争范围之外。3、管理优势 公司实行精确化管理，对各种工程成本支出及工程施工进行有效的过程控制。精确化管理在成本效益和技术质量两个方面提供了巨大竞争优势。路面专业施工与桥
43、梁专业施工已经成为公司最具竞争优势的专业领域，在为公司赢得质量口碑的同时也创造了良好的经济效益及社会效益。克服了地域分散等行业特性的全方位的信息化精确管理，使得公司在工程施工管理、机料管理、人力资源管理等诸多方面取得了良好的经济效益。4、品牌优势 公司拥有非常丰富的公路建筑施工经验，自1988年成立以来从事公路建筑施工近30年。通过近30年的施工经验积累，公司培养了大批公路与桥梁专业的高级工程师、工程师，能满足拟投项目中招标人对人员的施工经验、拟任职务等强制要求。在施工过程中，公司严格按相关体系要求控制和管理施工，被中国质量检验协会评为“全国质量服务诚信示范企业”、“工程质量信得过企业”，被四
44、川省质量监督协会评为“质量安全达标示范企业”。公司通过不断提高技术水平、工程质量和服务意识，凭借省内建筑业的卓越地位、良好的市场信誉、一流的行业口碑和优良的工程质量打造出“成都路桥”的知名品牌。报告期内，公司的核心竞争力未发生变化。成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年是公司发展较为不平凡的一年，也是各种复杂因素和复杂局面交织的一年。一方面，传统建筑市场继续萎缩，竞争更加激烈，大型投资类项目对承包商/投资商的要求越来越高，公司业务结构单一，在市场竞争中面临被动；另一方面，股东之间的分歧和诉讼在
45、一定程度干扰了公司正常的生产经营，股东对公司的诉讼及相关保全措施亦给公司既定战略实施和后续发展造成不利影响。面对不利的外部环境，公司上下齐心，在董事会的坚强带领下攻坚克难，扎实工作，积极应对。公司管理团队克服了原材料价格上涨对项目生产造成的不利影响，按期完成了一批重点项目，也顺应国家PPP政策的趋势变化，在经营投资上持续有所斩获，公司的生产经营和内部管理保持了稳定发展的局面。报告期内，公司实现工程中标43.69亿元，同比下降12.96%，实现营业收入19.87亿元，同比下降3.63%，实现归属于上市公司股东的净利润2,242.61万元，同比下降48.94%。报告期末，公司总资产56.01亿元，
46、同比下降3.16%，净资产26.75亿元，同比增加0.14%。1、稳步拓展传统项目，项目中标呈现新动向。报告期内，在国家和地方政策愈发严峻及评标办法充满不确定性的情况下，公司经营工作保持了基本稳定并呈现出两个特点：一是稳固了基本盘，在公路含高速公路建设和改扩建项目、市政道路等业务领域继续保持了一定的市场份额，累计实现主要传统项目中标11个，中标额19.49亿元；二是中标工程专业类别实现了新增项。全年中标旅游开发项目1个（南溪区长江生态文化旅游产业综合开发PPP项目）、土地整理项目1个（邛崃市“4.20芦山地震灾后恢复重建城乡建设用地增减挂钩项目打捆招商），投资类项目合计中标24.07亿元，特别
47、是旅游开发和土地整理均为首次介入，开拓了公司经营的新领域。2、利用目标管理体系，强化各项日常管理。报告期内，公司团队管理根据目标管理制度的规定，与下属各单位签订目标责任书，层层分解管理目标，定期开展对标工作，及时纠正管理偏差，确保项目各项管理可控。公司技术管理持续前移，对组织方案、成本分析和质量管控进行了较强的监督和指导；工程管理积极适应“营改增”变化，出台多项管理细则，做细做实项目成本分析，严把成本审核关口，高度重视信用评价工作；机料管理积极运用新技术、新手段，不断优化合格材料供方管理，妥善应对材料涨价及供应短缺问题，保证了项目生产有序开展。3、管理架构不断优化，重塑目标基本实现。报告期内，
48、公司（分）子公司职能重塑战略不断深化。经过几年来的不断探索，公司按照重塑（分）子公司职能工作实施意见的规划，不断完善管理架构，以明确（分）子公司权责利为核心，建立了完善的（分）子公司管理、监督、考核、奖惩机制，大大激发了（分）子公司的工作热情。（分）子公司在各自经营领域呈现良好的发展势头。从报告期内中标项目各项比例来看，（分）子公司中标数量占据绝对多数，占比达到了84.62%，已成为公司经营投标的重要力量。虽然向（分）子公司下放经营资质及转让经营资产受到股东诉讼影响暂时未能实现，但各成都市路桥工程股份有限公司 2017 年年度报告全文 17（分）子公司在经营投标、财务资金监管、机料管理、安全管
49、理等多个方面已经基本实现了“自主经营、自主管理”的重塑目标，为全年业绩的实现做出了贡献，为公司从一元发展向多元发展，实现专业化、板块化管理打下良好的基础。4、创新方式方法，推进项目收尾收款工作。近年来由于国家政策调控、地方政府财政收入减少等原因，业主的履约能力受到一定影响，公司部分进入回购期的BT项目存在回款延迟情况。对此，公司积极采取应对措施，坚持收尾项目集中办公、统筹推进的工作方法，保证收尾项目按计划推进；对欠款项目，成立清欠小组，利用多种方式和手段加强清欠工作，确保应收款项的回收。报告期内，通过创新方式方法，公司收尾收款工作取得了较好的实效。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概
50、述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,987,274,806.64 100%2,062,039,420.46 100%-3.63%分行业 工程施工收入 1,969,061,965.95 99.08%2,043,696,988.68 99.11%-3.65%租赁收入 4,259,388.35 0.21%7,847,984.11 0.38%-45.73%检测费收入 9,745,733.79 0.49%9,995,