1、广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 广东燕塘乳业股份有限公司广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018-007 2018 年年 04 月月 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人黄
2、宣、主管会计工作负责人邵侠及会计机构负责人公司负责人黄宣、主管会计工作负责人邵侠及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，亦不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，亦不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解“计划计划”、“预测预测”与与“承诺
3、承诺”之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。公司在本报告公司在本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九九 公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 157350000 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 6.00 元（含税），送红股元（含税），送红股
4、 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.14 第五节 重要事项.30 第六节 股份变动及股东情况.49 第七节 优先股相关情况.55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节 公司治理.65 第十节 公司债券相关情况.71 第十一节 财务报告.72 第十二节 备查文件目录.181 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节
5、 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.14 第五节 重要事项.30 第六节 股份变动及股东情况.49 第七节 优先股相关情况.55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节 公司治理.65 第十节 公司债券相关情况.71 第十一节 财务报告.72 第十二节 备查文件目录.181 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、燕塘乳业、发行人 指 广东燕塘乳业股份有限公司 保荐机构 指 广发证券股份有限公
6、司 审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 年初、报告期初 指 2017 年 1 月 1 日 年末、报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广东农垦 指 公司实际控制人，广东省农垦集团公司 燕塘投资 指 公司控股股东，广东省燕塘投资有限公司 湛江燕塘 指 公司全资子公司，湛江燕塘乳业有限公司 新澳牧业、陆丰牧场 指 公司全资子公司，陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司 燕塘冷冻 指 公司全资子公司，广东燕塘冷冻食品有限公司 燕塘优鲜达 指 公司全资子公司，广州燕塘优
7、鲜达电子商务有限公司 燕隆乳业 指 公司全资子公司，广东燕隆乳业科技有限公司 汕头燕塘 指 公司控股子公司，汕头市燕塘乳业有限公司 澳新牧业 指 公司控股子公司，湛江燕塘澳新牧业有限公司 阳江牧场 指 公司分公司，广东燕塘乳业股份有限公司红五月良种奶牛场分公司 粤垦小额贷款 指 公司参股子公司，广东粤垦农业小额贷款股份有限公司 粤垦投资 指 公司关联方，广东省粤垦投资有限公司 湛江农垦 指 公司关联方，广东省湛江农垦集团公司 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 燕塘乳业 股票代码
8、 002732 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东燕塘乳业股份有限公司 公司的中文简称 燕塘乳业 公司的外文名称（如有）Guangdong Yantang Dairy Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Yantang Dairy 公司的法定代表人 黄宣 注册地址 广州市天河区沙河燕塘 注册地址的邮政编码 510507 办公地址 广州市天河区沙河燕塘 办公地址的邮政编码 510507 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李春锋 王欢欢 联系地址 广州市天河区沙河燕塘 广州市天河区沙河燕塘 电话 020-613
9、72566 020-61372566 传真 020-61372038 020-61372038 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91440000617435581X（统一社会信用代码）公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公
10、司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 杨文蔚、邓小勤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,239,219,232.57 1,100,742,577.46 12.58%1,032,433,862.00 归属于
11、上市公司股东的净利润（元）120,767,767.36 106,087,416.38 13.84%96,057,651.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）112,319,063.34 102,456,602.13 9.63%92,805,331.86 经营活动产生的现金流量净额（元）168,395,873.34 135,327,526.90 24.44%103,469,692.54 基本每股收益（元/股）0.77 0.67 14.93%0.61 稀释每股收益（元/股）0.77 0.67 14.93%0.61 加权平均净资产收益率 13.44%13.06%0.38%12.8
12、0%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）1,335,249,637.28 1,151,924,690.56 15.91%1,029,623,979.62 归属于上市公司股东的净资产（元）949,375,217.77 852,209,950.41 11.40%785,460,034.03 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
13、资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 236,910,392.09 336,904,118.88 340,627,547.83 324,777,173
14、.77 归属于上市公司股东的净利润 12,036,028.47 48,173,589.76 45,801,818.07 14,756,331.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12,703,036.78 40,444,780.10 45,706,174.33 13,465,072.13 经营活动产生的现金流量净额 805,812.13 63,397,424.48 34,220,607.69 69,972,029.04 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用
15、单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-6,367,271.86-5,449,571.66-7,869,255.52 公司报告期内淘汰生物资产(奶牛)产生的损失。计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）15,197,107.88 7,423,936.39 7,701,306.66 主要是报告期内公司收到研发经费补贴、高新技术企业补贴等政府补助款项。委托他人投资或管理资产的损益 210,136.99 3,280,237.00 6,005,710.80 购买
16、理财产品产生的收益。除上述各项之外的其他营业外收入和支出 505,220.36-165,586.24-478,608.71 减：所得税影响额 2,248,793.70 2,250,912.45 3,026,191.88 广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 少数股东权益影响额（税后）-1,152,304.35-792,711.21-919,358.71 合计 8,448,704.02 3,630,814.25 3,252,320.06-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公
17、告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主营业务“燕塘”牛奶品牌源于1956年，经过60余年经营，公司从一间牛奶加工室起步，现已发展成为华南地区规模最大的乳制品加工企业之一。公司主要从事乳制品和含乳饮
18、料的研发、生产和销售，属于食品制造业。公司产品包括巴氏杀菌奶、UHT灭菌奶、酸奶、花式奶、乳酸菌乳饮料和冰淇淋雪糕等，均属日常消费食品，直接供消费者食用。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）经营模式 公司属于区域性城市型乳制品龙头企业，业务区域主要在华南地区，重点在广东省，公司在广东省外的销售业务已在周边省份逐步展开并且增长显著。公司营销渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等几乎覆盖全渠道的线下立体化营销网络及线上电商销售模式，未来将不断探索更多形式的营销路径，降低流通成本，扩大营销收入，提高经营效益。公司凭借稳定安全的奶源基地优势、产品质量优势、区域品牌影响力优势、产品的差异
19、化优势、完善封闭的冷链体系优势、渠道覆盖率高的立体销售网络优势与强大的产品研发能力及完整的产品链优势，赢得了众多消费者的认可，拥有较高的品牌知名度和市场影响力。（三）国内行业发展环境 2017年初，农业部、发改委、工信部、商务部及食药监总局等五部委联合印发了全国奶业发展规划（2016-2020年），强调了奶业在改善居民膳食结构、增强国民体质、增加农牧民收入中的重要作用，肯定了过往奶业在生产能力、质量安全、养殖方式、产业结构转型及监管体系构建等方面的成就，进一步明确了奶业在国民经济发展中的战略定位，并在分析问题、完善保障的基础上制定了至2020年的奶业发展总体目标及细分任务，成为未来数年国内奶业
20、监管及发展的指导性文件。2017年6月，国务院办公厅颁布了国民营养计划（20172030年），彰显了政府提高国民身体健康素质的决心与信心，十九大报告更是提出“要实施健康中国战略，完善国民健康政策”。乳制品作为国民营养膳食结构中的重要一环，获得了越来越多的政府产业政策关注和国家战略支持，势将成为未来国民营养战役的排头兵。随着奶业工作部际联席会议第一次全体会议、第八届中国奶业大会暨2017中国奶业展览会、2017奶业形势研讨会等的相继召开，由政府主导、部委参与、行业自治协会协办、各乳企积极响应的乳品行业研究及发展交流活动成为常态，政府宏观监管与业内自律监管并存，监管层与企业对话增多，国内乳业迎来了
21、更加良好的发展秩序。加之包括增强消费信心、引导消费倾向、优化乳品结构在内的创新要素供给侧改革的加速开展，国内乳业前景依旧可期。但与此同时，国内乳业之间竞争依旧激烈。一方面，伴随着产业升级进度的加快，业内资源整合动作频现，乳业集中度不断提升，乳企抗风险压力下全产业链工牧一体化的改革趋势和跨区域兼并、重组的合作趋势凸显；另一方面，把脉消费市场喜好，品质化、精细化、时尚化、快捷化等新消费需求下，科研及创新能力已然成为乳企间的竞争高地。（四）公司发展概况 报告期内，公司紧密围绕“产业升级、再接再厉”的经营思路，通过深入打造并推动工牧一体化全产业链升级，强化包括产品结构、内部管理、营销策略在内的创新改革
22、措施，实现了营业收入和净利润的双增长，保持了经营业绩多年飘红的趋势，进一步夯实了优势资源基础，巩固了区域乳业龙头地位，在激烈的竞争环境中实现“突围”并保持步步为营，为“十三五”期间深入推进“精耕广东、放眼华南、迈向全国”的发展战略注入了坚定的信心和宝贵的经验。未来，公司将借助优质的产品质量口碑和品牌美誉，丰富产品群，扩大营销渠道，进一步“走出去”，提升竞争优势，提高经营业绩。广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 报告期末较
23、期初增长 204.23%，主要是报告期内公司燕隆乳业新工厂项目基本完工投产，相关土建、设备等形成新的固定资产。无形资产 无重大变化 在建工程 报告期末较期初减少 73.42%，主要是报告期内公司新工厂项目基本完工，相关土建、设备转固所致。货币资金 报告期末较期初减少 49.25%，主要报告期内公司燕隆新工厂项目以及陆丰新澳良种奶牛场项目建设的基建及设备购置支出，提前偿还贷款本金、退还定增保证金、分配现金股利等因素导致报告期末货币资金减少。其他流动资产 报告期末较期初减少 36.69%，主要是短期理财产品本金及预缴所得税减少。可供出售金融资产 报告期末较期初减少 33.3%，主要是报告期内公司转
24、让了所持北京广垦太证投资中心（有限合伙）的财产份额。其他非流动资产 报告期末较期初减少 93.73%，主要是报告期内公司燕隆乳业新工厂项目预付的工程款、设备款随项目进度已经结清。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、稳定安全的奶源基地 原料奶鲜活易腐，因此具有稳定安全的奶源基地并从源头上控制奶源质量，是乳制品加工企业生存发展的基石。公司的原料奶来源于自有奶源基地和战略合作奶源基地。（1）自有奶源基地。首先，为更好地保证原料奶品质并有效掌控原料奶资源，在国家政策积极引导及奶源安全日益受到重视的行业背
25、景下，公司不断加大自有牧场建设。公司从2009年开始建设全新型、现代化的高端牧场阳江牧场即良种奶牛养殖示范中心，至今已成功从新西兰及澳洲引进了两批优质良种奶牛，使公司自产原料奶数量在报告期内得到稳步提高。2013年，公司控股了澳新牧业后成功从澳洲引进了一批良种奶牛至澳新牧业并已陆续进入产奶期；2014年，公司又设立了新澳养殖，并正有序开展新牧场的投资建设工作。报告期内，公司自产原料奶数量占当期原料奶消耗量的比重约为三分之一。随着良种奶牛养殖示范中心和澳新牧业逐渐进入产奶成熟期以及新澳养殖建成投产，公司自产原料奶数量及占比将会进一步提高。其次，公司通过自有牧场建设不断提高原料奶品质。良种奶牛养殖
26、示范中心以规模化、集约化、标准化的方式进行管理，采用全球领先的美国原种胚胎牛基因组、繁育工程技术，在奶牛品种改良优化、养殖饲喂、机械化挤奶、疫病防治、提高单产量等方面均达到了国内领先水平，已被评为全国农垦现代化养殖示范场和学生奶奶源升级计划奶源示范基地，使得公司自广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 产原料奶质量显著高于普通规模化养殖牧场。此外，良种奶牛养殖示范中心的建成为公司合作牧场提高原奶品质起到了示范带动作用。公司自建设良种奶牛养殖示范中心之初即提出以示范基地之“一点”带动合作牧场养殖水平“全面”提高的发展思路，将良种奶牛养殖示范中心的奶牛养殖技术和管理方式全面向合作
27、牧场进行示范和推广。未来，在良种奶牛养殖示范中心带动下，公司合作牧场奶牛养殖水平将会得到较大提高，与公司的战略合作关系也将更加稳定。（2）战略合作奶源基地。在不断加大自有牧场投资建设基础上，公司十分重视对合作牧场原料奶供应数量和质量的管控。首先，公司十分重视合作牧场奶源建设，对于外购原料奶，报告期内公司严格执行“公司+牧场”的集约化购奶模式，把牧场视为公司第一生产车间，有效的保障了公司获得稳定安全的原料奶。公司“公司+牧场”购奶模式具有如下特点：第一，合作牧场均为规模化养殖牧场，奶牛养殖规模普遍在600头以上，远超过国家规定的规模化养殖最低养殖规模。规模化养殖可以有效确保先进养殖技术的运用，有
28、利机械化挤奶方式的全面展开。公司也可以长期为牧场在奶牛品种改良优化、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施等诸多方面提供全面的技术指导和资金支持。第二，该模式下所获鲜奶可以在第一时间通过专业冷藏车直接运输到公司，减少质量控制难度较高的中间流通环节。第三，规模化供应也有利于从源头展开质量检测以保证原料奶的优质新鲜。不难看出，这种模式与目前普遍采用的“公司+奶站（基地）+农户”模式相比，技术指导先行，质量检测前置，减少了农户和奶站等流通环节，节省了运输和储存时间，公司据此可以实现从挤奶到最终完成灌装的全过程封闭隔离，有效的避免了传统原料奶供应模式在奶站环节出现的质量问题。其次，在“公司+牧场”模
29、式下，牧场将原料奶直接供应给公司，无需为奶牛产奶量的季节性波动担忧销路，也不必担心乳企的恶性竞争而受到利益损害，能更专心地投入到牧场规模化养殖及提高奶源质量上来。因此，在“公司+牧场”的供应模式下，公司与合作牧场建立了互助互信、诚信合作、风险共担的战略合作关系，这种关系是建立在以契约精神和诚信合作为基础上的“三赢”模式，牧场获得了收益，公司得到了发展，消费者则得到了健康安全的新鲜牛奶。实践证明，公司采用的“公司+牧场”供应关系稳定，公司与主要合作牧场的合作时间长，公司目前对外采购原料奶的模式能够为公司原料奶稳定充足的供应提供保证。目前，公司已经与十多个大中型牧场建立了稳定的战略合作关系，公司与
30、这些牧场签订年度供奶协议，有效的保障了公司的原料奶供应。综上，公司凭借自有奶源基地及战略合作奶源基地保证了公司优质的产品质量，公司在原料奶供应上竞争优势十分突出。2、产品质量优势 从成立至今，公司始终坚持以“市场导向、科技领先、质量第一、顾客至上”为经营方针。为实现对乳制品全方位的质量控制，公司建立了华南地区先进成熟的产品质量控制体系，坚持从牧场开始进行全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备和科研仪器，拥有一批经验丰富的质检人员，具备了雄厚的企业科技竞争力，充分满足了广大消费者对牛奶“新鲜、安全”的质量诉求。首先，公司通过建设现代化高端牧场，采用规模化、集约化、标准化的管理方式使公司自产
31、原料奶质量得到了充分保证。公司外购原料奶采用“公司+牧场”的供应模式有效保证了外购原料奶供应的稳定、安全。公司为合作牧场提供技术支持，引进了先进的丹麦福斯公司（FOSS）的体细胞检测仪，为全部合作牧场提供对牛奶体细胞数快速检测，判断奶牛的健康、营养状况和牛群乳房炎发病情况，为防治牛病提供科学指导。以上措施保证了公司从源头上控制产品质量。其次，公司科创中心下设的检测中心承担公司质量监控检测检验职能。公司检测部门拥有多名经验丰富的质检人员，公司先后投入超过1,000万元从国内外引进了一系列先进的原料及产品质量检测仪器设备，建立起完善的质量检测体系，有效保证了产品的质量。此外，公司购置了酶标仪、高效
32、液相色谱仪，用于检测牛奶中的三聚氰胺含量；公司创建P2实验室，并从国内外引进多功能乳品成分分析仪、原子吸收光谱仪、原子荧光光度计、气相色谱仪、SNAP抗生素测定仪等一系列先进产品质量检测仪器，增加检验产品致病菌、重金属、黄曲霉毒素M1、农药残留等项目，能够保证产品的质量安全。公司购买了微生物快速检测系统（soleris），实现了对细菌总数、大肠杆菌群、霉菌、酵母菌的快速检测，更加有效保证了产品的质量安全。同时，公司加强了生鲜牛乳风险项目的监测，对-内酰胺酶抗生素类、硫氰酸盐类等实施有效监控。公司对每一批次产品实行全程监测，使公司在乳制品生产的全过程管理有了质的飞跃。再次，为实现对乳制品全方位的
33、质量控制，公司建立了华南地区先进成熟的产品质量控制体系，先后通过了ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO22000：2005食品安全管理体系认证、危害分析与关键控制点（HACCP）体系的乳制品生产企业认证及GMP乳制品良好生产规范认证，并于2016年通过了最新的食品生产SC认证。公司成熟完善的质量控制体系、先进的检测设备和经验丰富的检验人员保证了公司优质的产品质量，使得公司获得了多广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 个国家及省市级荣誉，公司品牌也为本地广大消费者所认可，公司产品质量优势十分突出。3、区域品牌影响力优势 一般而言，城市居民在考虑选择乳制品品牌时，特
34、别偏爱本地知名品牌乳制品，主要是因为本地品牌产品更新鲜、质量更有保证。特别是保质期较短的巴氏杀菌奶等低温奶产品，消费者更加会优先选择本地优质品牌。公司作为以低温奶产品占有相对优势的城市型乳制品加工企业，公司品牌在本土竞争优势突出。“燕塘”品牌源于1956年，经过多年耕耘，公司已发展成为华南地区规模最大的乳制品加工企业之一，“燕塘”品牌在广东省内拥有较高的知名度和市场影响力。公司属于区域性城市型乳制品龙头企业，公司凭借稳定安全的奶源基地优势和产品质量优势，在广东省赢得了消费者的认可，在本土品牌中优势突出。公司是“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农垦现代化养殖示范场”、“中国乳业优秀企业”、“
35、广东省食品药品放心工程示范基地”、“国家学生饮用奶推广先进企业”、“中国学生饮用奶生产企业”。公司多个产品被评为“广东省名牌产品”，公司被评为“改革开放三十年广东省乳制品行业最具影响力品牌”，公司还荣获“广州老字号”、“广东老字号”、“广东省著名商标”、“广州市市长质量奖”等多项殊荣。2013年，公司获得全国轻工行业“先进集体”荣誉称号，并且被评为“2012年度广东省食品安全先进企业”。同年，公司阳江牧场被确定为学生奶奶源升级计划奶源示范基地。2014年12月，燕塘乳业于深交所正式挂牌上市，成为广东省第一家液体乳上市企业，公司的品牌影响力和综合竞争力得到进一步提升。2015年公司获得中国乳制品
36、工业协会授予的“中国乳业优秀企业”荣誉称号，同年，公司被中国奶业协会评为“2011-2014年度优秀乳品加工企业”。2016年8月，公司获得中国乳制品工业协会颁发的“质量管理优秀企业”、“技术进步特等奖”、“优秀新产品奖”等多个奖项。2016年11月及2017年6月，公司被广东省财政厅等单位评为“高新技术企业”及“省级企业技术中心”。2017年8月，公司获得中国乳制品工业协会颁发的“中国乳业优秀新产品奖”。在广东省农业厅、广东省科学技术厅等单位发起的广东省“十大名牌”系列农产品评选活动中，公司产品还被授予“广东名奶”的荣誉称号，高品质已成为公司的“金字招牌”。公司现已加入中国奶业协会、国际乳品
37、联合会中国国家委员会（CNCIDF）、中国乳制品工业协会、中国农垦乳业联盟等多个行业自治组织，品牌影响力进一步扩大。4、产品的差异化优势 为避免与全国性品牌发生激烈竞争，公司坚持走产品差异化、精细化的产品研发策略，利用本土独特的饮食文化，走出一条具有自身特色的产品发展道路，目前已形成了独特的产品风格。针对南粤人历来崇尚以食养生的特有饮食生活习惯，2005年公司开发出了以养生为概念的产品，在当时是全国首先推出以养生为主要产品概念的乳制品。经过多年的发展，公司养生食膳产品已形成由红枣枸杞、木瓜、花生核桃、桂圆莲子、桑果等构成的产品系列。除此之外，公司还陆续推出营养与口感风味兼具的谷物酸奶系列产品和
38、希腊酸酪乳产品、全国首创的泡泡果系列酸奶饮品、秉承传统工艺的老广州系列发酵乳产品和基于优质鲜奶的“诗华诺”系列冰淇淋产品等，差异化优势进一步得到加强。5、完善封闭的冷链体系 公司拥有近两百辆冷藏运输车、超过200人的专业配送队伍，构建了广东省乃至华南地区规模最大的乳制品冷链配送体系之一。一方面，低温奶作为高营养产品，从出厂到终端消费全过程对低温保存要求极高，低温控制能力决定了产品质量的稳定性，也决定了企业品牌能否长期被消费者认同。由于公司拥有自有车辆，在产品配送过程中可实现与公司产品储藏分装等全过程无缝对接，避免低温奶产品由于配送链条过长而无法及时通过冷藏车辆运输，从而降低产品质量安全的可能性
39、。同时，公司可凭借自有的低温冷藏配送系统，保障公司低温奶产品能够完全按照国家规定的温度保存，有效避免了业务外包造成的配送风险，保证了产品质量的稳定。另一方面，公司产品主要由公司自行配送，使得公司可以直接掌握所有终端销售网络的销售过程、销售网点的铺设状况，而且独立的配送体系构建了封闭的渠道，使其他乳制品企业无法获取配送资源，提高了其他品牌攫取销售客户的难度。6、渠道覆盖率高的立体销售网络 公司营销网络渠道包括经销、商超、机团与电商、专营店、送奶服务部等所有的销售渠道，构建了一个立体式的营销网络。在目前的广东市场上，各种乳制品品牌一般只侧重于部分营销渠道，如全国性品牌基本集中在经销及商超渠道，区域
40、性品牌在此基础上或重点发展产品专营店及送奶到户，或着重机团渠道。这种立体式营销网络在很大程度上形成了独特的渠道优势，避免与其他全国性品牌或区域性品牌在营销渠道上形成较大的冲突，也在一定程度上避免了产品的销售渠道过于单一广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 而出现的渠道依赖风险。2015年，公司也开启了多渠道的电商销售模式，通过降低流通成本，来提高经营效率。7、强大的产品研发能力及完整的产品链 在产品研发上，公司一直秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则，每年均有全新产品推出。公司在2003年就成立了广东省最早的乳制品科创中心，包括了产品研发中心、检测中心，完整的
41、配套设备及专业的研发检测人员，可以保证公司持续、独立的产品研发能力。目前，公司产品品种规格已近百种，产品从包装容量上包括100ml-946ml，从产品类别上涵括无菌奶、巴氏奶、酸奶，从包装形式上涵括杯装、袋装、瓶装、屋顶装、无菌包、爱克林袋装等。同时，公司也通过与华南理工大学等高等院校的全面合作，发挥高等院校在人才、研发能力上的优势，进一步提高产品研发的先进性。未来，公司将继续保持并不断加强核心竞争力，在激烈的市场环境中保持有利地位，为公司及投资者创造更多的回报。广东燕塘乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 近年
42、来，国内乳制品行业监管力度趋严，政府关注与指导力度加大，乳制品质量安全稳定向好，民众消费信心增强的同时也带来了消费复苏，乳制品行业发展迎来市场春天。但同时，乳制品行业内部产业链整合与一体化进程加快，乳制品科技创新和管理运营能力创新竞争加剧，监管升级和消费升级对乳企提出了新要求，乳制品行业竞争依旧激烈。报告期内，公司继续围绕“产业升级、再接再厉”的经营思路，扎实做好生产经营，顺利完成全年预算目标，实现经营业绩连续多年的稳定增长。2017年，公司实现营业收入123,921.92万元，同比增长12.58%；实现营业利润14,262.34万元，同比增长13.50%；实现归属于上市公司的净利润12,07
43、6.78万元，同比增长13.84%。报告期内，公司各方面管理运营情况如下：1、牧场建设方面 为加强牧场精管，公司成立了内部奶源管理委员会，分设技术服务、奶源供应、饲料采购等多个专业小组，进一步统筹、规范牧场经营管理及奶源供应体系，推动自有牧场的现代化、专业化、集约化建设。报告期内，各自有牧场继续推行粪肥还田饲草种植的循环经济种养模式，推进牛舍改造和养殖升级，管理更趋规范科学，饲养水平持续提升，产奶量和原奶质量保持较高水平。其中：阳江牧场取得“生鲜乳”出口食品生产企业备案证明并通过GAP（良好农业规范）中的A级认证复审；澳新牧业原奶产量与盈利水平大幅提升，奶牛单产连年提高，在中国南方地区遥遥领先
44、；阳江牧场和澳新牧业被中国农垦乳业联盟评为首批2017-2020年度“标杆牧场”，其中澳新牧业还被评为农业部“2017年农业部畜禽养殖标准化示范场”；陆丰牧场已引进奶牛推进工程建设并按计划开展经营。公司自有奶源基地建设水平与规模进一步提升。与此同时，公司继续加深对合作牧场的战略关系维护，在设施、种牛、防疫、养殖、品质等方面进行重点把控，加大技术输出和管理输出，将其日常管理和奶源保证作为公司内部控制的延伸，深化“共赢”认识，确保原奶供应的高效与安全。2、生产管理方面 公司进一步优化产品结构，在满足市场需求的同时，生产资源向高毛利单品倾斜，在培育明星单品同时，也注重系列产品的集群经营。此外，公司充
45、分利用自身冷链运输体系和产学研一体的优势，继续挖掘城市型健康低温乳制品的市场潜力，研发并推出包括黄桃大麦、青稞、蓝莓燕麦等谷物酸奶及车厘子味酸酪乳在内的多款新品，持续推进“研发一批、储备一批、推出一批”产品策略。其中，“老广州”酸奶在2017年荣获“中国乳业优秀新产品奖”。公司继续加大对生产与管理的创新投入，公司与湛江燕塘先后通过高新技术企业认证，企业品牌视觉形象识别系统也已定稿传达。公司现已启动企业工业化、信息化的“两化融合”项目，并逐步开展绿色制造、碳标签认证等工作。报告期内，经中国奶业协会审查，公司获准延续注册“中国学生饮用奶生产企业”，并被许可继续使用“中国学生饮用奶标志”。2017年
46、底，公司“日产600吨乳品生产基地工程”项目如期竣工并取得主管部门核发的食品生产许可证，现已逐步投入经营，公司多年来产能受限的瓶颈将得到有效缓解。3、安全生产方面 2017年，公司对安全生产继续狠抓不懈，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，牢固树立安全发展的理念，夯实基础，细化责任，强化现场安全检查，多次接受广州市、天河区及兴华街道安监等各级政府部门的监督监管，深化隐患排查治理，进一步完善职业健康安全管理体系，以法制化、标准化、规范化、系统化的方式推进安全生产，不断提高企业本质化安全水平，安全生产形势稳定，实现了公司重大安全生产事故为零的目标。公司品控中心质量管理小组被评为“全国优秀质
47、量管理小组”，公司在广州市创建国家食品安全示范城市活动中被评为“广州市食品安全社会共治示范点”。4、品牌推广方面“工牧一体化全产业链”、“优鲜”、“荣誉”是公司2017年度品牌推广的关键词。2017年春节期间，公司接连竞得广州大型民俗活动新春花市的“标王”，并赞助第七届广府庙会，利用传统节日带来的高客流量和高曝光率，充分展示品牌魅力，就此拉开年度宣传序幕。2017年，公司以各大节日、获奖典礼、社会热点、上市三周年庆典为契机，陆续开展“2017鲜春攻略”、“优鲜战役”、“爱在盛夏”、“2017酸奶节”、“优鲜生活养生季”、“优鲜CLUB”、“2018鲜春风暴”、“上市3周年”等大型系列主广东燕塘
48、乳业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 题推广活动和大型互动体验式推广活动，从多品类全面推广转向单系列重点推广，线上线下联动，个别单品受益于精准营销实现了销量倍增。目前，公司“燕塘乳业”微信公众号粉丝量接近70万，每期平均阅读量、粉丝活跃度、粉丝粘性均高居全国同行前列。同时，公司还在微博、腾讯等平台开设运营企业号，逐步形成自媒体传播矩阵，进行高效、自主营销。5、市场营销方面 市场营销方面，公司以“精耕”与“开拓”为策略开展活动：进一步扩大深度分销区域版图，强化终端管控与拉动；规划直营体系经营模式，推动直营门店与电商资源整合；加大开拓外埠市场，从琼、桂、湘、赣、闽等地起步，渗透经营；发
49、力电商渠道，自建平台与入驻他方平台同步推进；探索多种跨界合作模式，实现新渠道拓展和新客群开发等。在做足延展营销终端、深化市场辅导、升级服务内涵、加强通路维护等传统渠道精耕动作的同时，公司不断探索新型营销策略与模式。2017年，公司电商平台的全年营业收入近3,500万元，电商渠道先行实现全国接单与供货。6、资本运营方面 报告期内，公司积极推进2016年度非公开发行股票项目，并于2018年3月获得证监会发行审核委员会的审核通过。7、社会责任方面 详见本报告“第五节 重要事项”之“十八、社会责任情况”部分。随着城镇化推进、人民生活水平提高、饮奶习惯倡导工作的加强，人均乳制品消费量仍将持续增长，奶类消
50、费还有很大潜力可挖。加之政府对奶业调控政策明朗化和国内乳制品质量安全状况稳定向好的态势，国内乳制品行业仍处在大有可为的重要阶段。公司将把握好稳增长与调结构的平衡，贯彻落实创新、协调、绿色、开放的发展理念，制定张弛有度的经营方针和业绩目标，巩固竞争优势，加快产业升级，保持稳步发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,239,219,232.57 100%1,100