1、2018 年年度报告 1/171 公司代码：600783 公司简称：鲁信创投 鲁信创业投资集团股份有限公司鲁信创业投资集团股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/171 重要提示重要提示 一、一、公司公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三
2、、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为为公司公司出具了出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王飚王飚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人葛效宏葛效宏及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）姚娟姚娟声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所审计，2018年度公司归属于母公司所有者的净利润18,692.17万元
3、，加年初未分配利润151,800.26万元，减去已分配的2017年度利润3,721.80万元，按规定提取法定盈余公积2,359.13万元，2018年度可供股东分配利润为164,411.51万元；2018年度母公司未分配利润为38,428.59万元。经董事会审议，拟按照如下方案实施利润分配预案：以2018年末总股本744,359,294股为基数，向全体股东每10股派息1元（含税）。上述分配方案共计派发现金股利7,443.59万元，剩余可分配利润结转至下一年度。公司不进行资本公积金转增股本。为保证本次利润分配方案的顺利实施，提请股东大会授权董事会全权负责处理与本次利润分配有关的一切事宜。六、六、前
4、瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于经营发展中面临的经营风险，公司将采取措施积极应对，具体情况请参见“第四节经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨
5、论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/171 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.41 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.45 第九节第九节 公司治理公司治理.51 第
6、十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.57 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.171 2018 年年度报告 4/171 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 鲁信创投 指 鲁信创业投资集团股份有限公司 鲁信集团 指 山东省鲁信投资控股集团有限公司 高新投 指 山东省高新技术创业投资有限公司 泰山砂布砂纸 指 淄博四砂泰山砂布砂纸有限公司 开发区砂布砂纸 指 淄博开发区四砂砂布砂纸有限公司 进出口公司 指 淄博泰山磨料磨具进出口有限公司 信博洁具 指 山东信博洁具有
7、限公司 鲁信高新 指 山东鲁信高新技术产业有限公司 深圳华信 指 深圳市华信创业投资有限公司 山东科创 指 山东省科技创业投资有限公司 鲁信管理 指 山东鲁信投资管理有限公司 理研泰山 指 淄博理研泰山涂附磨具有限公司 新北洋 指 山东新北洋信息技术股份有限公司 青湖电子 指 烟台青湖电子股份有限公司 华东数控 指 威海华东数控股份有限公司 龙力生物 指 山东龙力生物科技股份有限公司 通裕重工 指 通裕重工股份有限公司 泰华智慧 指 泰华智慧产业集团股份有限公司 中新消防 指 山东中新消防科技有限公司 鲁信实业 指 鲁信实业投资有限公司 欧华蛋业 指 山东欧华蛋业有限公司 仁康药业 指 潍坊市
8、仁康药业有限公司 中创中间件 指 山东中创软件商用中间件股份有限公司 星华氨纶 指 烟台星华氨纶有限公司 淄博高新投 指 淄博市高新技术创业投资有限公司 华芯半导体 指 山东华芯半导体有限公司 东岳氟硅 指 山东东岳氟硅材料有限公司 高新润农 指 山东高新润农化学有限公司 双轮股份 指 山东双轮股份有限公司 山东福瑞达 指 山东福瑞达生物科技有限公司 华天软件 指 山东山大华天软件有限公司 胜达科技 指 潍坊胜达科技股份有限公司 黄三角基金管理公司 指 黄河三角洲产业投资基金管理有限公司 蓝色基金 指 山东半岛蓝色经济投资基金有限公司 蓝色投资 指 蓝色经济投资管理有限公司 蓝色资产管理 指
9、蓝色经济资产管理有限公司 烟台高盈 指 烟台高盈科技有限公司 天一化学 指 山东天一化学股份有限公司 天一印务 指 山东鲁信天一印务有限公司 山东国信 指 山东省国际信托股份有限公司 金鼎电子 指 山东金鼎电子材料有限公司 民生证券 指 民生证券股份有限公司 联诚精密 指 山东联诚精密制造股份有限公司 2018 年年度报告 5/171 山大华天 指 山东山大华天科技集团股份有限公司 山东茶联 指 山东华夏茶联信息科技有限公司 科汇电力 指 山东科汇电力自动化股份有限公司 天力能源 指 山东天力能源股份有限公司 宏艺科技 指 临沂宏艺科技发展有限公司 临沂慕家 指 临沂慕家物业管理有限公司 新风
10、光电子 指 新风光电子科技股份有限公司 创新投资 指 山东省创新创业投资有限公司 济南科信 指 济南科信创业投资有限公司 海达信 指 济宁海达信科技创业投资有限公司 华信嘉诚 指 深圳华信嘉诚创业投资基金合伙企业（有限合伙）华信睿诚 指 深圳市华信睿诚创业投资中心（有限合伙）华信中诚 指 深圳华信中诚投资有限公司 华信迅达 指 深圳市华信迅达投资有限公司 威海联信 指 威海联信投资有限公司 鲁信海外 指 鲁信海外投资有限公司 济南泰通 指 济南泰通股权投资管理有限公司 奔速电梯 指 山东奔速电梯股份有限公司 鲁创恒富 指 烟台鲁创恒富创业投资中心（有限合伙）浪潮华光 指 山东浪潮华光光电子股份
11、有限公司 惠城科技 指 青岛惠城环保科技股份有限公司 明仁福瑞达 指 山东明仁福瑞达制药股份有限公司 彼岸电力 指 山东彼岸电力科技有限公司 联众传媒 指 江苏联众出版传媒集团股份有限公司 泓奥电力 指 山东泓奥电力科技有限公司 黄三角基金 指 山东黄河三角洲产业投资基金合伙企业（有限合伙）烟台鲁创 指 烟台鲁信创业投资有限公司 齐鲁投资 指 齐鲁投资有限公司 鲁信金控 指 山东省鲁信金融控股有限公司 明波水产 指 莱州明波水产有限公司 济宁通泰 指 济宁通泰股权投资中心（有限合伙）齐鲁财务管理 指 淄博鲁信齐鲁财务管理有限公司 康大投资 指 山东鲁信康大投资管理有限公司 鲁信康大 指 潍坊鲁
12、信康大创业投资中心（有限合伙）厚远投资 指 潍坊鲁信厚远创业投资管理有限公司 广发鲁信 指 新疆广发鲁信股权投资有限公司 青岛驰骋 指 青岛鲁信驰骋创业投资管理有限公司 上海盛保 指 上海盛保投资管理有限公司 上海隆奕 指 上海隆奕投资管理有限公司 华信资本 指 深圳市华信资本管理有限公司 齐鲁股权基金 指 淄博齐鲁股权投资基金合伙企业（有限合伙）鲁信厚源 指 潍坊鲁信厚源创业投资中心（有限合伙）华信润城基金 指 云南华信润城生物医药产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）华信润城管理 指 云南华信润城股权投资基金管理有限公司 青岛创信基金 指 青岛创信海洋经济创业投资基金中心（有限合伙）北京茶联
13、 指 北京茶联科技股份有限公司 资本市场基金 指 山东省鲁信资本市场发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）鲁信益丰 指 宁波梅山保税港区鲁信益丰股权投资管理有限公司 鲁信祺晟 指 山东鲁信祺晟投资管理有限公司 2018 年年度报告 6/171 远大特材 指 山东远大特材科技股份有限公司 山东华光 指 山东华光光电子股份有限公司 鲁信创晟 指 鲁信创晟股权投资有限公司 西安鲁信投资中心 指 西安鲁信尤洛卡股权投资中心合伙企业（有限合伙）西藏晟玮 指 西藏晟玮创业投资有限公司 鲁信交银 指 青岛鲁信交银投资企业（有限合伙）工业转型投资企业 指 山东省鲁信工业转型升级投资企业（有限合伙）鲁信源晟 指
14、青岛鲁信源晟股权投资管理有限公司 鲁嘉信 指 西藏鲁嘉信创业投资管理有限公司 鲁信菁蓉 指 成都鲁信菁蓉股权投资基金管理有限公司 成都鲁信 指 成都鲁信菁蓉创业投资中心（有限合伙）西安鲁信 指 西安鲁信股权投资管理有限公司 西藏泓信 指 西藏泓信创业投资管理有限公司 聊城新材料 指 聊城鲁信新材料创业投资中心（有限合伙）鲁信四砂磨具 指 山东鲁信四砂泰山磨具有限公司 鲁信四砂磨料 指 山东鲁信四砂泰山磨料有限公司 安徽鲁信 指 安徽鲁信投资有限公司 嘉富诚 指 青岛嘉富诚资产管理有限公司 无锡金控 指 无锡金控鲁信创业投资合伙企业（有限合伙）中经合基金管理 指 青岛中经合鲁信基金管理企业（有限
15、合伙）中经合资产管理 指 青岛中经合鲁信资产管理有限公司 鲁信新北洋 指 威海鲁信新北洋智能装备产业并购基金合伙企业（有限合伙）北京黄三角 指 北京黄河三角洲投资中心（有限合伙）中经合跨境基金 指 青岛中经合鲁信跨境创投基金企业（有限合伙）新动能创投母基金 指 山东省鲁信新旧动能转换创投母基金合伙企业（有限合伙）安徽鲁信管理 指 安徽鲁信股权投资基金管理有限公司 鲁信福威 指 威海鲁信福威股权投资基金合伙企业(有限合伙)威海福信 指 威海福信股权投资基金管理有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 鲁信创业投资集团股份有限公
16、司 公司的中文简称 鲁信创投 公司的外文名称 LuxinVentureCapitalGroupCo.,Ltd.公司的法定代表人 王飚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晶 何亚楠 联系地址 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 电话 0531-86566770 0531-86566770 传真 0531-86969598 0531-86969598 电子信箱 2018 年年度报告 7/171 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 淄博市高新技术产业开发区裕民路129号 公司注册地址
17、的邮政编码 255086 公司办公地址 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 公司办公地址的邮政编码 250101 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 鲁信创投 600783 鲁信高新 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务
18、所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔 3-9 层 签字会计师姓名 何峰、王传顺 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 营业收入 20,687.80 21,576.10-4.12 18,567.36 18,567.36 投资收益 46,715.52 56,034.03-16.63 71,992.57 71,891.53 归属于上市公司股东的净利润 18,692.17 4,315.
19、07 333.18 37,331.95 37,230.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 18,249.93 2,275.91 701.87 38,640.74 38,539.70 经营活动产生的现金流量净额-13,160.29-18,516.65 不适用-10,922.15-10,922.15 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 362,328.53 350,413.82 3.40 372,823.91 371,790.16 总资产 573,522.93 560,899.57 2.25 564,67
20、5.88 563,287.46 2018 年年度报告 8/171 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.25 0.06 316.67 0.50 0.50 稀释每股收益（元股）0.25 0.06 316.67 0.50 0.50 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.25 0.03 733.33 0.52 0.52 加权平均净资产收益率（%）5.25 1.19 增加4.06个百分点 10.41 10.40 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.12 0.63 增加4.4
21、9个百分点 10.78 10.77 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属于上市公司股东的净利润本期较上年同期增长 333.18%，主要是上期比较基数小。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公
22、司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,567.67 5,250.80 5,350.13 5,519.20 归属于上市公司股东的净利润 2,734.23 21,038.71-2,083.46-2,997.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,635.89 21,017.46-2,
23、100.82-3,302.60 经营活动产生的现金流量净额-3,834.44-4,103.57-1,675.40-3,546.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-1,984,095.96 -32,229.95-351,464.23 2018 年年度报告 9/171 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家
24、政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,595,322.38 4,118,065.48 628,065.50 债务重组损益 -37,595.37 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 9,223,789.55-17,560,429.15 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 21,403.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,085,931.18 10,863,134.26 5,581,080.61 少数股东权益影响额-76,993.28 -169,173.69 3,939.65 所得税影响额-219,137.55 -3,611,952.83-1,351,
25、518.49 合计 4,422,429.77 20,391,632.82-13,087,921.48 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产-信威集团 59,849,478.51 29,206,873.68-30,642,604.83 可供出售金融资产-华邦健康 65,289,782.65 44,723,016.05-20,566,766.60 1,940,261.00 可供出售金融资产-恒基达鑫 53,294,000.91 28,419,312.00-24,8
26、74,688.91 5,201,985.63 可供出售金融资产-宝莫股份 7,553,280.00 5,994,240.00-1,559,040.00 13,440.00 可供出售金融资产-新北洋 281,480,668.25 264,517,750.89-16,962,917.36 30,398,812.36 可供出售金融资产-华东数控-131,288,976.90 131,288,976.90 22,352.26 合计 467,467,210.32 504,150,169.52 36,682,959.20 37,576,851.25 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业
27、务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司从事的主要业务 公司自 2010 年重组以来，创业投资业务成为公司新的主营业务，公司形成了创业投资业务与磨料磨具实业经营并行的业务模式。报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。（二）报告期内公司的经营模式 1、磨料磨具业务 公司磨料磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨料、磨具、砂布砂纸的生产、销售，下游客户以军工、汽车零部件加工、航天航空、精密加工类企业为主。目前公司磨料磨具板块经营主体主要为山东鲁
28、信高新技术产业有限公司下属子公司。在磨料方面，公司通过扩充白刚玉等优势磨料产品的产能，现已成为国内重要的高档白刚玉磨料供应商，PTA 刚玉冶炼、低钠刚玉研制成功，进一步填补国内空白；在磨具方面，公司向产业链高端延伸，以替代进口产品为突破口，不断增强对中高端产品的开发能力。在砂布砂纸方面，公司与日本理研株式会社合作，以2018 年年度报告 10/171 提升产品的品质和技术水平。公司持续推进技术创新，重视高性能产品的研发，公司生产的“泰山”和“MT”牌磨料磨具产品质量过硬，赢得良好口碑，在行业内具有一定的品牌技术优势。2、创业投资业务 创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发展
29、成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。公司经过近 20 年的发展，已建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，打造了一支高素质专业化团队，培育了一批创业企业发展壮大登陆资本市场。公司重点投资领域包括信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物医药、高端装备制造等产业；投资阶段以成长期、扩张期项目为重点，同时对初创期项目和 Pre-IPO 项目进行投资。公司按照“募资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，以自有资金参与海外项目的投资，以发起设立的市场化私募股权投资基金（以下简称“基金”）或投资平台进行国内股权投资，最终通过股权退出的增值赚取投资收益。一方面，公司及下属企业
30、参股设立基金管理公司作为基金的普通合伙人，基金管理公司通过基金管理业务向所管理基金收取管理费及管理报酬，公司及下属企业享受基金管理公司的利润分成；另一方面，公司及下属企业作为主发起人以有限合伙人、出资人的身份参与市场化基金及投资平台的出资,在基金、投资平台投资的项目退出后按出资份额获得收益分配。此外，公司受托管理运作两只政府委托管理投资基金。（三）报告期内行业情况 1、磨料磨具行业 2018 年在环保、市场、中美贸易摩擦等多因素叠加之下，磨料磨具行业发展依旧面临严峻挑战，一方面原材料、人工成本不断上涨，安全、环保投入增多，磨料磨具行业利润空间不断压缩；另一方面，国外品牌长期占据着国内高端磨料磨
31、具市场，贸易摩擦也倒逼国内磨企向中高端市场发力转型创新，行业发展进入重要的洗牌转型阶段。2、创业投资行业 在双创政策的引导下，股权市场在税收、融资、上市配套政策上获得了更多的支持，同时行业监管和自律进入新阶段。根据清科研究中心发布的2018 年中国股权投资市场回顾与展望，2018 年中国股权市场，人民币市场监管趋严，美元基金募、投活跃，市场资金向头部企业和机构集中。根据统计，2018 年共新募集 1.3 万亿元，同比下降 25.6%；共发生投资案例 1 万起，投资金额共计 1.08 万亿元，投资金额同比下降 10.9%；退出方面，股权投资市场共发生 2,657 笔退出，其中以 IPO 退出 9
32、96 笔。随着市场监管的加强、科创板和相关行业政策的落地，中国股权投资市场将朝着更加规范、多元的方向发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （1）行业积累与品牌价值。公司作为国内最早开展创业风险投资的机构之一，秉承与投资企业共成长的经营理念，通过在资本市场多年的耕耘，建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，行业经验丰富，市场敏感度高，赢得了广泛知名度和业内良好口碑。同时，公司作为国内资本市场首家上市创投公司，公司严格执行上市公司相关规定，规范运作
33、，稳健投资，在创业投资领域树立了良好的品牌形象。2018 年公司获得“2018 年度最佳 VC 机构”、“高端装备制造行业最佳创投机构”等多项荣誉并成功入选国务院国企改革“双百企业”。（2）完善的投资管理体系和风险控制体系。公司建立了整套规范严谨的投资决策程序和内部管理体系，对项目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、风险控制委员会审核、董事会决策、法律文件核定、投资后管理、项目退出等各个环节都制定了细致完备的工作规程和实施细则，最大限度控制项目的投资风险。（3）人力资源优势。公司全资子公司高新投成立近二十年来培养造就了一支稳定、高素质的员工队伍，硕士学历占比超过 80%，
34、学术背景多元化，综合覆盖金融经济、财务法律、理工、医学等专业领域。投资团队过半数成员创投从业经验超过十年，历经创投行业发展历程，深入考察多行业不同阶段企业项目，具备不断精进的选项目、投项目、管项目的眼光和专业能力。2018 年年度报告 11/171（4）合理的区域规划布局。公司坚持专业化和区域化相结合的投资策略，以深圳、上海、北京、西南（成都+重庆）、安徽为重点区域，形成辐射全国的业务布局。同时公司不断加大“走出去”步伐，参与境外市场投资，积极推进海外基金的设立，实现了从立足山东到放眼海外的战略布局。（5）股东资源优势。公司控股股东鲁信集团是山东省政府授权的投资主体和国有资产运营机构，是山东省
35、国有资产投融资管理的重要主体，下设鲁信实业、山东国信、鲁信创投、山东金融资产和鲁信文化等二级全资或控股子公司，在确保独立的法人治理结构前提下，公司加强与控股股东各业务板块的协同工作，拓展项目资源的空间，提高项目谈判议价和增值服务的能力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，是贯彻落实十九大精神的开局之年，是山东省新旧动能转换综合试验区建设的夯基之年，也是公司“十三五”发展规划加速落地的关键之年。面对创投行业新形势，公司紧紧围绕转型创新发展迈向更高层次更广领域中心工作，振奋斗志、稳中求进，各项重点工作齐头并进，努力实现公司
36、健康发展、创新发展、持续发展。（一）股权投资业务 公司基金化转型第一阶段工作已顺利完成，通过构建“专业化、市场化、国际化、赋能化”运行模式，理顺内部管理体制机制和业务流程，明确母子基金管理架构和角色定位，扎实构建起本部母基金和专业化子基金协同的投资体系。2018 年，公司聚焦基金化转型第二阶段“5+3”区域布局和专业化布局工作思路，重点拓展深圳、上海、北京、西南（成都+重庆）、安徽 5 大国内区域投资业务，重点开拓北美、欧洲、以色列 3 大境外市场，并在生物技术及医疗器械、信息科技和人工智能、新能源新材料、高端装备四个重点方向进行专业化投资业务布局。通过持续提升专业投资和价值创造能力，逐步形成
37、定位清晰、功能明确、优势突出的投资业务体系。1、募资情况 截至 2018 年末，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共 41 个，总认缴规模 152 亿元，到位资金规模 99 亿元，涉及产业投资基金、区域投资基金、专业投资基金、平台投资基金等多种门类。2018 年 5 月公司发起设立总规模 10 亿元的山东省鲁信新旧动能转换创投母基金合伙企业（有限合伙），积极参与山东省新旧动能转换重大工程项目，发挥公司核心竞争力优势。融资方面，2018 年稳步推进中期票据注册，同时积极探索融资新途径，确定了发行期限不低于 5 年，总额不超过 10 亿元多品种公司债券的发行计划，并由公司 2018 年第四次
38、临时股东大会审议通过。截至本报告报出，公司成功发行期限 10 年，附第五年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权的 5 亿元的公司债券，并取得了中国银行间市场交易商协会对金额 10 亿元中期票据注册申请的获准以及中国证监会对总额不超过 5 亿元创新创业公司债券等的发行核准，为公司期后创新创业企业投资和业务经营提供了有力保障。2、投资情况（1）境内投资 2018 年，公司对新设及已设基金/平台分期出资 3.77 亿元。报告期内，各基金及投资平台完成投资项目 25 个，总投资额 5.6 亿元，投资领域涉及并在生物技术及医疗器械、信息科技、新能源新材料、高端装备等行业，投资项目如下：序号序号
39、项目名称项目名称 地域地域 行业行业 投资主体投资主体 1 烟台荣昌制药股份有限公司 烟台 生物制药 鲁信福威基金 2 成都市极米科技有限公司 成都 电子 成都鲁信基金 工业转型基金 3 北京曙光易通技术有限公司 北京 生物识别 鲁信新北洋基金 2018 年年度报告 12/171 资本市场基金 4 山东新北洋信息技术股份有限公司 威海 电子 鲁信康大基金 5 山东奥扬新能源科技股份有限公司 潍坊 新能源 西安鲁信基金 6 上海共睿信息技术有限公司 上海 软件 鲁信新北洋基金 7 山东同智伟业软件股份有限公司 济南 软件 鲁信新北洋基金 资本市场基金 8 长春通视光电技术有限公司 长春 装备制造
40、 成都鲁信基金 9 苏州波影医疗技术有限公司 苏州 医疗器械 华信润城基金 无锡金控基金 工业转型基金 10 山东山大鸥玛软件股份有限公司 济南 软件 聊城新材料基金 鲁信厚源基金 资本市场基金 11 TCR2TherapeuticsInc 美国 医药 齐鲁投资 SPV（DragonRiderLimited）12 青岛冠中生态股份有限公司 青岛 生态修复 青岛创信基金 13 江苏联领智能科技股份有限公司 常熟 自动化设备 鲁信新北洋基金 14 深圳硅基仿生科技有限公司 深圳 医疗器械 无锡金控基金 15 四川西南交大铁路发展股份有限公司 成都 装备制造 成都鲁信基金 16 武汉爱博泰克生物科技
41、有限公司 武汉 生物医药 无锡金控基金 17 山东华辰泰尔信息科技股份有限公司 济南 信息技术 资本市场基金 18 北京中飞艾维航空科技有限公司 北京 信息服务 中经合基金 19 山东瀚顺精准医疗科技有限公司 威海 生物医药 鲁信福威基金 20 北京数起科技有限公司 北京 信息服务 中经合跨境基金 21 武汉湖滨电器有限公司 武汉 安防系统 西安鲁信基金 22 山东莱茵科斯特智能科技有限公司 淄博 装备制造 中经合基金 新动能创投母基金 23 海伯森技术(深圳)有限公司 深圳 智能制造 华信润城基金 24 北京航景创新有限公司 北京 智能制造 鲁信厚源基金 25 苏州加拉泰克动力有限公司 苏州
42、 新能源汽车 鲁信交银基金 安徽鲁信公司（2）境外投资 2018 年，公司“走出去”战略稳步推进，公司继续深入布局国际前沿领域和技术平台，进一步扩大资产全球化配置，创新对外投资方式，促进国际产能合作。一是在资金出境投资海外项目方面取得积极进展，顺利完成对美国 TCR2TherapeuticsInc 公司的出资和以色列 XJet Limited 公司尽调谈判，积极跟踪参与海外投资项目的投后管理，TCR2TherapeuticsInc 已于 2019 年 2 月在纳斯达克上市。二是加强与境外投资机构的合作，与美国中经合集团合作发起设立中经合基金共同对外投资；三是跟踪资金出境监管政策积极拓展海外投资
43、业务，跟进山东省美国硅谷科技创新交流平台设立工作，深入与以色列 OSEG 的合作关系，继续积极寻找欧洲优质合作伙伴，拓展海外投资业务版图。3、在管项目情况 2018 年年度报告 13/171 公司以推动投资项目上市为重要手段，加强对投资项目的关键性管理。报告期内，公司作为主发起人出资设立的基金参与上市公司定增项目 1 家，上市公司并购项目 2 家，积极参与资本运作，拓宽上市退出途径。截至 2018 年末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金投资持有境内 A 股上市公司 13 家，持有香港 H 股上市公司 1 家，新三板挂牌公司 32 家。公司及主发起设立的基金持有的 A 股上市项目明细如下：
44、序号序号 投资项目投资项目 股票代码股票代码 1 山东新北洋信息技术股份有限公司 002376.SZ 2 山东宝莫生物化工股份有限公司 002476.SZ 3 威海华东数控股份有限公司 002248.SZ 4 珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司 002492.SZ 5 启迪设计集团股份有限公司 300500.SZ 6 通裕重工股份有限公司 300185.SZ 7 华邦生命健康股份有限公司 002004.SZ 8 山东联诚精密制造股份有限公司 002921.SZ 9 山东龙力生物科技股份有限公司 002604.SZ 10 北京信威科技集团股份有限公司 600485.SH 11 深圳万润科技股份
45、有限公司 002654.SZ 12 山东金麒麟股份有限公司 603586.SH 13 东方电子股份有限公司 000682.SZ 截至报告期末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金共有 15 个拟 IPO 项目，青岛惠城环保科技股份有限公司（高新投投资）、湖北五方光电股份有限公司（恒鑫汇诚基金投资）、嘉美食品包装（滁州）股份有限公司（鲁灏涌信投资）已向证监会上报材料并获受理；山东玻纤集团股份有限公司（北京黄三角基金投资）、发达面粉集团股份有限公司（北京黄三角基金投资）、天诺光电材料股份有限公司（黄三角基金投资）、淄博大亚金属科技股份有限公司（淄博高新投、资本市场基金投资）、山东神戎电子股份有限
46、公司（资本市场基金投资）、山东明仁福瑞达制药股份有限公司（高新投、黄三角基金、济南科信投资）、山东双轮股份有限公司（高新投投资）、山东嘉华保健品股份有限公司（聊城新材料基金投资）、山东福洋生物科技股份有限公司（广发鲁信投资）、青岛冠中生态股份有限公司（青岛创信基金）、山东科源制药股份有限公司（资本市场基金投资）、山东泰丰智能控制股份有限公司（济宁通泰基金投资）12 个项目正在接受上市辅导。4、退出情况 公司投资项目以二级市场减持、一级市场股权转让或并购等方式退出。2018 年二级市场股价持续低迷，公司结合国内资本市场走势，根据减持计划及监管规定适时减持了部分上市项目公司股票，累计回笼资金 3.
47、1 亿元。（二）基金管理业务 报告期内，公司承担基金管理人职能直接管理的基金五家，2018 年实现管理费收入 343.17万元，较 2017 年减少 81.04%，主要是公司作为基金管理人管理的山东省科技风险投资资金清算，蓝色基金进入清算期，清算期不再计提管理费。（三）实业经营业务 报告期内公司实体产业不断调整产品结构，加大技术研发力度，将一批新技术、新产品推向市场，有效开拓了市场空间，实体产业销售收入同比增长 9.98%，安全环保生产工作稳步有序进行。2018 年，公司参与的 2 个国家科技重大专项课题全部通过验收，两课题共申请 3 项发明专利、1 项实用新型专利、2 项授权发明专利；主持修
48、订的普通磨料铬刚玉行业标准于 2018 年 4 月1 日实施，固结磨具包装 国家标准于 2018 年 7 月 1 日实施；参与修订的 固结磨具一般要求国家标准已于2019年4月1日实施。子公司鲁信四砂磨具以“高品质磨料磨具系列产品制造技术”荣获 2018 年度磨料磨具行业最高技术成就一等奖。针对当前严峻的市场形势，公司将继续加大市2018 年年度报告 14/171 场开拓力度和产品研发力度，继续严抓安全环保管理，严格防范和控制风险，确保生产经营稳步进行。（四）内控管理 上市公司治理方面，公司严格按照上市公司监管要求，提高公司规范运作执行力，切实维护公司和股东的利益，积极开展投资者关系管理工作，
49、认真履行信息披露义务，确保公司内幕信息安全，规范重大内部信息的上报、传送和保密程序，及时、准确、完整地做好信息披露工作。风险管理方面，公司严格遵照监管要求，持续加强全面风险管控与合规管理，建立全面、有效、责任明晰的内控合规工作机制，通过在管理和经营的各个环节执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化。2018 年全面开展公司内部规章制度清查梳理优化工作，进一步理顺管理运行机制，明确管理职责，强化执行力。债务资信方面，公司在经营决策过程中，不断强化财务风险管理，确保公司资产安全，维护良好的资信水平，按时支付存续期内公司债券以及中期票据的利息，及时通报与债权人权益相关的重大信息。2018 年
50、6 月，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司主体信用评级结果维持为 AA；维持 14 鲁信创投 MTN001 的债项信用等级为 AA；维持 12 鲁创投的债项信用等级为 AAA。投资项目管控方面，面对新的经济形势和行业环境，对已投资项目进行有重点的并购重组和退出，进一步丰富服务内容，提供多层次增值服务，对可能出现的投资风险进行全面梳理和研判，提高项目管理的针对性和有效性，同时构建内部投资协同体系，进一步加强投资业务协同，鼓励各专业投资基金在投资协作、资源共享等方面积极开展业务协同，在专业化投资基础上实现联合投资。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司累计实现营业收