1、 2018 年年度报告 1/205 公司代码：601677 公司简称：明泰铝业 河南明泰铝业股份有限公司河南明泰铝业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/205 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、
2、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计的审计报告。报告。四、四、公司负责人公司负责人马廷义马廷义、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孙军训孙军训及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）李继明李继明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第四届董事会第三十八次会议审议通过的 2018 年度利润分配预案：
3、公司2018 年实现净利润提取 10%法定盈余公积金后，以 574,621,415 股（公司 2018 年末股本 589,876,415 股扣除 2016 年限制性股票股权激励终止待回购注销股份 15,255,000股）为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），共计分配现金红利114,924,283.00 元（含税），剩余未分配利润转入下一年。本次利润分配预案尚需提交公司 2018 年度股东大会审议通过后方可实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资
4、风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅管理层讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/205 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析
5、经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.43 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.60 第十一节第十一节 财务报告财务报告.61 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.205 2018 年年度报告 4/205 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释
6、义 公司、本公司、上市公司、明泰铝业 指 河南明泰铝业股份有限公司 郑州明泰 指 郑州明泰实业有限公司 特邦特 指 河南特邦特国际贸易有限公司 小贷公司、小额贷款公司、义瑞小贷 指 巩义市义瑞小额贷款有限公司 巩电热力 指 河南巩电热力股份有限公司 郑州中车 指 郑州中车四方轨道车辆有限公司 中车四方股份公司、中车四方 指 中车青岛四方机车车辆股份有限公司 郑州明泰新材料 指 郑州明泰交通新材料有限公司 昆山明泰 指 昆山明泰铝业有限公司 明泰科技 指 河南明泰科技发展有限公司 明泰售电 指 巩义市明泰售电有限公司 泰鸿铝业 指 泰鸿铝业（东莞）有限公司 光阳铝业 指 光阳铝业股份公司 证监会
7、、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 2018 年年度报告 5/205 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 河南明泰铝业股份有限公司 公司的中文简称 明泰铝业 公司的外文名称 Henan Mingtai Al.Industrial Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Mtalco 公司的法定代表人 马廷义 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 雷鹏 乔亚雷 联系地址 河南省巩义市回郭镇开发区 河南省巩义市回郭镇开发区 电话
8、0371-67898155 0371-67898155 传真 0371-67898155 0371-67898155 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河南省巩义市回郭镇开发区 公司注册地址的邮政编码 451283 公司办公地址 河南省巩义市回郭镇开发区 公司办公地址的邮政编码 451283 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上
9、海证券交易所 明泰铝业 601677 2018 年年度报告 6/205 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦 签字会计师姓名 纪玉红、陈君、陈美玉 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中原证券股份有限公司 办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 签字的保荐代表人姓名 倪代荣、何保钦 持续督导的期间 2018 年 10 月 31 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)
10、主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业总收入 13,324,583,433.75 10,366,295,441.46 28.54 7,481,327,350.49 营业收入 13,321,580,855.09 10,363,322,726.81 28.55 7,479,103,489.70 归属于上市公司股东的净利润 495,631,028.91 351,966,109.86 40.82 269,177,538.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 394,028,046.26 356,91
11、6,988.26 10.40 236,309,335.83 经营活动产生的现金流量净额 30,289,798.09-280,689,213.00 不适用 69,697,635.60 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 5,934,102,054.40 5,337,484,552.61 11.18 3,877,963,502.37 总资产 9,335,846,270.38 8,641,897,407.05 8.03 5,948,800,019.96 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期
12、增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.84 0.73 15.07 0.59 2018 年年度报告 7/205 稀释每股收益（元股）0.84 0.72 16.67 0.59 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.67 0.74-9.46 0.52 加权平均净资产收益率（%）8.71 8.65 增加0.06个百分点 7.23 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.93 8.77 减少1.84个百分点 6.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3
13、月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,763,288,812.39 3,193,712,479.85 3,862,575,053.13 3,502,004,509.72 归属于上市公司股东的净利润 130,575,578.34 124,232,837.62 138,759,742.79 102,062,870.16 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 101,986,750.74 103,983,128.21 109,667,024.36 78,391,142.95 经营活动产生的现金流量净额-488,156,623.06-
14、629,239,613.24 648,016,821.27 499,669,213.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,807,755.69-7,365,250.76 1,944,889.13 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 51,781,113.65 8,738,579.96 3,209,438.33
15、 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 6,519,948.89 企业取得子公司、联营企业及合 346,557.59 2018 年年度报告 8/205 营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 委托他人投资或管理资产的损益 29,105,134.23 19,151,144.48 28,219,785.46 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 15,192,919.00-24,089,374.47 10,240,63
16、6.15 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 22,480,051.11 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,860,161.04-3,680,452.72-271,543.67 少数股东权益影响额-587,374.19-409,345.85-848,191.45 所得税影响额-28,556,726.77 2,357,263.37-9,626,811.34 合计 101,602,982.65-4,950,878.40 32,868,202.61 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利
17、润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 0 14,259,350.00 14,259,350.00 8,424,500.00 合计 0 14,259,350.00 14,259,350.00 8,424,500.00 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9/205 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务情况说明（一）主要业务情况说明 铝材是国民经济发展的重要基础材料。经过 20 年坚持不懈的奋斗，明泰铝业已发展成为我国铝加工行
18、业的领军企业之一。公司产品涵盖铝板带箔及铝型材两大门类，广泛应用于新能源电池、轨道车体、汽车制造、印刷制版、电子家电、交通运输、食品和医药包装等国民生产的众多领域。公司近年来把握市场发展方向，重点布局进军交通运输用铝、汽车轻量化用铝、新能源用铝等高端领域。汽车铝板、罐车料、散热器料等汽车轻量化材料产品占比逐步提高，向宇通、中集、比亚迪等车企供货，优化公司产品结构。锂电池铝塑膜、锂电池用集流体电池箔、电解电容器用铝箔等产品可用于新能源领域，新能源电池用电子铝箔是公司的重点发展项目。公司生产的新能源电池软包铝箔、电子箔、药用铝箔、2018 年年度报告 10/205 铝制防盗酒盖专用铝带、PS 版基
19、/CTP 版基、模具用中厚铝板等多种铝板带箔产品在国内市场份额稳居行业前列。铝型材业务方面，公司“年产两万吨交通用铝型材项目”焊合生产线运行稳定，现有设备已满负荷生产，全年交付铝合金轨道车体 140 余节，挤压生产线中 82MN 及 60MN 挤压机已安装完成进行试机生产，125MN 挤压机正在安装，挤压生产线投产后轨道车体型材实现自给自足并向外销售，利润率将进一步提升。（二）经营模式情况说明（二）经营模式情况说明 1、采购模式 公司主要原材料为铝锭，采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划采用持续分批量的形式向供应商采购。采购价格以上海长江现货铝平均价格为基准，结合付款方式
20、、运费承担方式等进行调整而确定。公司与一些具有一定规模和经济实力的铝锭供应商签订长期采购协议，建立长期稳定的合作关系，保证原材料供应便利、及时。2、生产模式 公司采取“以销定产”的生产模式。公司主要客户群体较为稳定，每年签订产品销售框架协议，约定全年供需数量、规格、定价方式等，依据框架协议及客户的采购惯例制定生产计划并组织实施。针对通用半成品、常用产品，采用大批量生产方式，提高生产效率，降低过程成本。针对不同客户对产品不同合金状态、规格的要求，采用多品种、小批量生产方式，以适应市场的快速变化。3、销售模式 公司产品销售既对生产企业进行销售，也对铝材经销商进行销售。对大型用户以直销方式进行销售，
21、有利于建立长期、稳定的客户渠道；通过经销商向零散用户进行销售，有利于发挥经销商在当地的销售网络优势，提高公司资金运作效率，实现效益最大化。产品销售采取“铝锭价格+加工费”的定价原则。对于国内销售产品，主要采用“发货当天上海长江现货铝平均价格加工费”确定。对于出口产品，主要采用“发货日前一个月的伦敦金属交易所市场现货铝平均价加工费”确定。（三）行业情况说明（三）行业情况说明 我国氧化铝、电解铝、铝加工材的产量都位居世界首位。铝加工是将铝锭通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等多种工艺和流程，生产出板、带、箔、管、棒、型、线、2018 年年度报告 11/205 锻件、粉及膏等各种形态的产品。按加工工艺和
22、成型方法分类，铝加工行业可以分为变形铝加工行业和铸造加工行业。变形铝加工包括挤压材和平轧材，平轧材主要包括板、带、箔等，挤压材主要指铝型材以及极少部分的管材、棒材等。公司属于变形铝加工行业，主要产品为铝板带箔，“年产两万吨交通用铝型材项目”产品属于挤压材。本行业自身周期性不明显，下游行业的生产与销售无明显的季节性特征，铝制产品的运输和仓储均较为方便应用广泛，也不存在明显的季节性特征和区域性特征。随着我国经济的快速发展，我国的铝加工行业也在实现着跨越式发展，已成为全球铝板带和铝箔产能和产量最大的国家。2018 年度，我国铝板带箔产量约 1070 万吨（剔除板带材中重复统计的铝箔毛料），公司产销量
23、达 76 万吨，占全国产量的 7.10%，是铝加工行业中的龙头企业之一。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）（一）产品定位高端优势产品定位高端优势 在铝板带箔的消费结构方面，普通的传统应用市场包括五金铝制品、耐用消费品（家用电器、日用橱具等）、建筑装饰、热传输产业（家用空调、中央空调）、包装行业（食品包装、药品包装、烟草包装、日化包装和瓶装酒标）等。公司自成立以来不断谋求转型升级，已进军行业发展前沿交通运输用铝、汽车轻量化用铝、新能源用铝等高技术、高
24、附加值领域。公司生产的商用车铝合金板已向宇通、中集、比亚迪等车企供货，生产的铝合金轨交车体已向中车批量供货，生产的锂电池铝塑膜箔材、锂电池用集流体电池箔、电解电容器用负极铝箔、超级电容器用高纯铝箔等产品可用于新能源领域。产品升级促进公司由传统铝加工企业向高端装备制造企业跨越。（二）（二）装备装备先进先进优势优势 铝板带箔方面，公司拥有（1+4）热连轧生产线、3300mm 宽幅(1+1)热连轧生产线及 CVC 六辊冷轧机。公司（1+4）热连轧生产线为国内首条自行设计的生产线，经过多年运行已积累了丰富的控制铝板带箔生产速度、温度、厚度、板型等各种工艺参数的经验和技术，拥有独特的对（1+4）热连轧生
25、产线运营控制的管理经验。公司(1+1)热连轧生产线产品宽度可达 3000mm，可用于生产集装箱板、车厢厢体板、C80 运煤 2018 年年度报告 12/205 敞车用中厚板、船用中厚板等高端产品。报告期内，公司 2017 年非公开发行募投项目“年产 12.5 万吨车用铝合金板项目”主要设备 CVC 六辊冷轧机安装完成投入生产。该设备由德国西马克公司生产安装，所生产产品具有宽幅、板型厚度公差小、板面光亮细腻等优点，可用于汽车制造、航空航天等领域。铝型材方面，公司全资子公司郑州明泰交通新材料从德国 fooke 公司进口的“大部件加工中心”及从奥地利IGM公司进口的2台“车体总装生产线-大部件多功能
26、工业机器人”和 1 台“车体总装生产线-总组成多功能工业机器人”满负荷运转，生产的铝合金轨道车体批量供应郑州中车。德国 fooke“大部件加工中心”加工长度达 59 米，宽度达 3.5 米。奥地利 IGM“大部件多功能工业机器人”和“总组成多功能工业机器人”焊接长度分别可达 120 米和 35 米。该子公司从德国西马克采购的 82MN 及 60MN 挤压机已安装完成进行试机生产，125MN 挤压机正在安装。西马克 82MN 挤压机挤出型材断面最大宽度为 720mm，最大高度为 480mm，60MN 挤压机挤出型材断面最大宽度为 700mm，最大高度为 340mm，具有避免空气挤入制品、不会产生
27、“蘑菇”生产事故、挤压行程短、生产高效等优势。采用技术先进的生产设备，能有效提高生产效率和成品率，保证产品质量的稳定，为公司迅速扩大生产规模和优化产品结构奠定坚实的基础。（三）规模规模与成本与成本优势优势 铝板带箔加工属于典型的资金密集型行业，具有明显的规模经济特征。公司产品涵盖了 1 系到 8 系铝合金等多品种、多规格的产品系列，能够满足不同行业、不同客户的多元化需求。2018 年度，公司实际产销量突破 76 万吨，位居行业前列。公司产销规模的扩大相应的降低了单吨生产成本。公司明显的规模优势为强势竞争力的形成和保持奠定了良好的基础。随着公司海外市场不断开拓，产能持续扩大，公司产品结构将不断调
28、整和优化，公司规模优势将得到进一步发挥。铝锭是公司生产经营的主要原材料，公司所在的河南省，多年来一直是全国铝锭产量较高的省份之一。在公司 200 公里范围内，铝锭供应商年产能超过 300 万吨，优越的地理位置减少了铝锭采购的运输费用，而且为公司采取按日持续批量采购铝锭创造了条件，产业集聚效应为公司带来了成本优势。另外，公司收购巩电热力和燃气改造工程项目也有效降低了铝加工过程中主要的电力和燃气成本，为公司产品参与市场竞争提供了强有力的支撑。2018 年年度报告 13/205（四）（四）技术技术和品牌和品牌优势优势 公司铝板带箔的研发和生产技术在国内同行业处于领先地位。公司于 2008 年被认定为
29、河南省企业技术中心、河南省铝板带箔工程技术研究中心。此外，公司还设立了河南省首家铝加工业院士工作站-河南省高性能铝合金板带箔生产及应用技术院士工作站。公司十分重视技术研究和产品开发工作，已开发出 2 系、7 系合金板生产技术等，独立的研发中心及持续研发能力，使公司牢牢抓住行业发展的最新热点和动向，并促进公司铝板带箔技术研发成果的迅速产业化。2015 年，公司铝合金板材已通过中国船级社工厂认可和挪威船级社的认可，公司的铝板、铝带的生产和服务通过了武器装备质量管理体系认证。经过二十年的技术积累，公司产品得到了下游客户的广泛认可。公司“泰鸿”牌商标被河南省工商行政管理局认定为“河南省著名商标”，“泰
30、鸿”牌铝板带被授予“河南省名牌产品”称号。公司产品及品牌的良好口碑，为公司产品市场开拓奠定了坚实基础。2018 年年度报告 14/205 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年度，经济形势错综复杂，美国对我国的铝合金平轧板材产品开展“双反”调查，公司紧紧围绕年初确定的各项工作目标，群策群力，迅速调整策略，成功抵御了外部因素对公司生产经营的不利影响，创造了可喜的业绩。报告期内，公司继续坚持做好主业，增产提效、开拓市场。面对美国针对我国铝板带箔产品启动的“双反”调查及加征高额关税的严峻形势，公司积极寻找出口替代市场，主动调整海
31、外市场布局和产品结构，加大向欧洲、澳大利亚、南美等市场出口力度，全年外贸业务不降反增，全年铝板带箔总体产销量达 76 万吨，同比增长 20%，圆满完成预定目标。公司产销量大幅增长的同时，继续精细化管理，信息化、数字化、智能化工作取得巨大进展，建设统一的网络管理数据中心，统一的采购平台和协同办公平台，统一的人力资源管理系统、资金管理系统和供应链系统，推动公司全面实现信息共享、业务统管、隐性成本显性化、组织结构扁平化、决策流程信息化。公司生产管理与大数据、工业互联网等新一代电子信息技术的快速融合，推动公司向高质量发展迈出坚实步伐。本年度，公司各转型升级项目继续推进，更多先进设备投入运营，丰富高附加
32、值产品种类，升级公司加工能力。“年产 12.5 万吨车用铝合金板项目”主要设备2800mmCVC 六辊冷轧机及立体化智能管理仓库安装完成投入运营。立体化智能管理仓库由德国 AMOVA 设计和监制，共 6 层 80 列，占地面积小容量大，可放置卷材达938 个。该仓库是由有轨巷道堆垛机、出入库托盘输送机系统、尺寸检测条码阅读系统、通讯系统、自动控制系统等组成的高度自动化系统，设有退火、高切、预留、冷轧、热轧、发货共六个区域，七个接口，通过对产品的智能识别和精准运送，可以同时满足多个机列的生产调动需求，高效串联各道工序，极大的提高物流效率。2800mmCVC 六辊冷轧机从德国西马克公司进口，该设备
33、较普通轧机具有不可比拟的优势，可以通过轧辊倾斜、弯辊、窜辊等方法调整产品的板形，所生产产品宽度可达2650mm，具有板型厚度公差小、平直度高、板面光亮细腻等优点，可用于汽车制造、航空航天等领域。“年产两万吨交通用铝型材项目”焊合生产线新增“车体总装生产线-大部件多功能工业机器人”1 台，提高轨道车体生产效率，2018 年度交付铝合金轨道车体 140 余节。该项目挤压生产线，德国西马克 82MN 及 60MN 挤压机已安装 2018 年年度报告 15/205 完成进行试机生产，125MN 挤压机正在安装。挤压机投产后将为轨道车体生产提供所需原材料，提高轨道车体利润率。大量先进设备的采用，推动了公
34、司生产运营的智能化，2018 年 11 月经严格评审公司被河南省工业和信息化委员会及财政厅确定为“河南省智能工厂”。公司投资设立的全资子公司河南明泰科技发展有限公司，2018 年铝箔产销量达到 10.8 万吨，产品广泛应用于新能源电池、电子电器、药品食品包装等行业。其中附加值较高的锂电池铝塑膜、锂电池用集流体电池箔、电解电容器用负极铝箔、超级电容器用高纯铝箔等产品可用于新能源领域，目前公司电池箔和电子箔材占全部铝箔产品的比重约 34%。未来，随着新能源市场的需求扩大，该部分产品占比将逐年提高。2018 年 10 月，经公司董事会审议通过，在韩国全罗南道省光阳市设立了子公司光阳铝业股份公司，通过
35、设立境外子公司，可以拓展新的海外市场，进一步提高市场占有率，同时能更好地服务现有国外客户，缩短供货周期，提高客户满意度。本次对外投资还可充分利用韩国光阳湾圈经济自由区关税免征等优惠政策，提高产品竞争力，推动公司全球化品牌战略。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业总收入 1,332,458.34 万元，比上年同期增加 28.54%；归属于上市公司股东的净利润 49,563.10 万元，比上年同期增加 40.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 39,402.80 万元，较上年同期增加 10.40%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1
36、、利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 13,321,580,855.09 10,363,322,726.81 28.55 营业成本 12,147,441,825.42 9,434,937,643.17 28.75 销售费用 248,722,073.96 197,943,254.85 25.65 管理费用 147,703,519.75 131,546,348.36 12.28 研发费用 140,704,117.60 62,077,585.03 126.66 财务费用 61,394,11
37、2.28 14,424,045.86 325.64 经营活动产生的现金流量净额 30,289,798.09-280,689,213.00 不适用 投资活动产生的现金流量净额 196,489,460.69-923,200,626.47 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-290,456,632.95 1,384,979,829.94-120.97 2018 年年度报告 16/205 2 2、收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年度，公司实现营业收入 1,332,158.09 万元，比上年度增加 28.55%；公司营业成本 1,214,744.18 万元，比上年度增加 28.75
38、%。本报告期，营业收入及成本增加主要系产销量规模增大所致。（1 1）主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工业 12,163,206,413.33 11,058,564,627.59 9.08 21.05 20.68 增加 0.28个百分点 商业 149,407,348.72 135,552,216.15 9.27-45.17-47.93 增加 4.80个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本
39、毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）铝板带 10,378,869,374.94 9,537,770,420.05 8.10 16.42 15.80 增加 0.48个百分点 铝箔 1,766,676,416.55 1,518,493,484.90 14.05 29.86 32.42 减少 1.66个百分点 电、汽 47,213,996.35 44,661,992.82 5.41 211.55 229.72 减少 5.21个百分点 铝合金轨道车体 119,853,974.21 93,190,945.97 22.25 304.35 239.55 增加 1
40、4.84个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 销售 8,705,542,424.42 7,980,856,763.13 8.32 27.38 28.96 减少 1.13个百分点 出口 销售 3,607,071,337.63 3,213,260,080.61 10.92 3.47-0.69 增加 3.73个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 2018 年年度报告 17/205 适用 不适用 2018 年度，公司营业收入、营业成本较上年度有大幅增长，主要系产销量规模增大所致。主
41、营业务分产品：铝箔收入及成本较上年增加，主要系公司铝箔产销量增加所致；电、汽收入及成本较上年增大，主要系子公司巩电热力对外供汽增加所致；铝合金轨道车体收入及成本大幅增长，主要系郑州明泰新材料实施的“年产 2 万吨交通用铝型材项目”运行稳定，铝合金轨道车体大批量交货所致。主营业务分地区：国内销售延续增长势头，出口业务受中美贸易战影响小幅增长。（2 2）产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）铝板带 65.42 万吨 64.98 万吨 2.22 万吨 18.32 16.83 25.42 铝箔
42、 10.88 万吨 10.80 万吨 0.46 万吨 33.17 34.16 17.95 产销量情况说明：报告期内，公司“高精度交通用铝板带项目”产能继续释放，明泰科技铝箔产销量大幅增长，高附加值产品的销售开拓了新兴市场。同时，公司持续推进设备更新换代，保证各机列高效运行，使得产销量较上年同期有大幅增长。（3 3）成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 工业 直接材料 1,015,870.30 87.67 844,162.13 87.06 20.34
43、工业 其中：铝锭 984,085.52 84.92 812,607.79 83.81 21.10 工业 合金 25,218.09 2.18 29,929.78 3.09-15.74 工业 铝型材 6,566.69 0.57 1,624.56 0.17 304.21 郑州明泰新材料铝型材产销量增加所致。工业 人工费 20,883.80 1.80 20,884.83 2.15 工业 制造费用 122,133.52 10.53 104,581.73 10.79 16.78 2018 年年度报告 18/205 工业 其中：折旧 20,059.00 1.73 19,356.75 2.00 3.63 工业
44、 电力 19,278.73 1.66 11,199.91 1.16 72.13 巩电热力自供电减少，外购电力增加所致。工业 燃气 8,129.13 0.70 4,752.86 0.49 71.04 产销量增长所致。工业 物资消耗及其他 74,666.66 6.44 69,272.21 7.14 7.79 工业 合计 1,158,887.62 100.00 969,627.69 100.00 19.52 成本分析其他情况说明 适用 不适用 （4 4）主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 147,064.58 万元，占年度销售总额 11.03%；
45、其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 530,900.48 万元，占年度采购总额 57.21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。3 3、费用费用 适用 不适用 报告期内，公司销售费用发生额 24,872.21 万元，较上年同期增加 25.65%，主要系销量增加导致运输费、自营出口费用增加所致；管理费用发生额 14,770.35 万元，较上年同期增加 12.28%，主要系宣传咨询费增加所致；财务费用发生额 6,139.41 万元，较上年同期增加 325.64%，主要系借款增加利息支出增大及汇兑损失增加所致。4
46、 4、研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 217,636,696.14 研发投入合计 217,636,696.14 研发投入总额占营业收入比例（%）1.63 公司研发人员的数量 336 研发人员数量占公司总人数的比例（%）8.15 2018 年年度报告 19/205 情况说明情况说明 适用 不适用 2018 年，公司用于研究开发的支出共为 21,763.67 万元，较上年同期增加 20.19%，主要系加大新能源汽车用导电铝材、铝合金液晶背板、超级电容用电子铝箔、高强度宽大多腔室高铁异型材、高速列车城轨车辆关键内装件等研究项目研发力度所致。
47、研发投入主要包括研发新产品耗用的原材料、燃料及动力支出，为了节约支出，公司将用于研发的主要原材料再次投入到生产过程中使用，作为产品的原材料，并将该原材料成本计入产品成本。公司对该部分研发支出仅作备查登记，目的是用于内部管理。公司在研发费用中列支的费用包括耗用的材料、研发人员工资及折旧等，研发费用为14,070.41 万元。5 5、现金流现金流 适用 不适用 报告期内，公司现金及现金等价物净增加额为-5,292.02 万元。经营活动产生的现金流量净额为 3,028.98 万元，较上年同期相比增加 31,097.90 万元，主要系随产销量增大，销售商品收到的现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额
48、为 19,648.95 万元，较上年同期相比增加 111,969.01 万元，主要系赎回理财产品收到的现金增加、购买理财产品减少所致；筹资活动产生的现金流量净额为-29,045.66 万元，较上年同期相比变动为-167,543.65 万元，主要系银行借款减少且无股权融资所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2018 年度，公司非经常性损益项目合计 10,160.30 万元，主要包括收回已全额计提坏账准备的预付山西振兴集团有限公司铝锭采购款、政府补助、理财收益等项目，详细内容请见本报告“第二节 公司简介和主要财务指标”之“九、非经常性损益项
49、目和金额”。公司利润绝大部分源自主营业务经营，本年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年度增长 10.40%。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 2018 年年度报告 20/205 1 1、资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,239,734,963.80 13.28 1,180,682,486.62 13.66 5.00 应收账款 667,042,957.78 7.14 648,185,731.78
50、7.50 2.91 预付款项 910,696,013.92 9.75 455,138,960.61 5.27 100.09 主要系为获得采购价格优惠预付铝锭款增加所致 存货 1,330,320,819.77 14.25 1,267,033,177.02 14.66 4.99 其他流动资产 607,909,394.56 6.51 1,055,588,404.07 12.21-42.41 主要系购买的理财产品减少所致 可供出售金融资产 305,000,000.00 3.27 305,000,000.00 3.53 其他非流动资产 134,432,365.81 1.44 410,700,818.29