1、2014 年年度报告 1/161 公司代码：600550 公司简称：*ST 天威 保定天威保变电气股份有限公司保定天威保变电气股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委
2、托人姓名 独立董事 徐国祥 因工作原因未能出席 孙锋 董事 吕来升 因工作原因未能出席 厉大成 三、三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人薛桓薛桓、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何光盛何光盛及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）肖春华肖春华声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案
3、或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2014年度实现净利润952.57万元，根据公司章程的规定，不提取法定盈余公积，当年可供股东分配的利润为952.57万元，加上年初未分配利润-476,730.95万元，2014年末可供股东分配的利润为-475,778.38万元。根据公司实际经营情况，公司2014年度拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本或派发红股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否
4、存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/161 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.3 第三节 会计数据和财务指标摘要.5 第四节 董事会报告.6 第五节 重要事项.17 第六节 股份变动及股东情况.25 第七节 优先股相关情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.28 第九节 公司治理.36 第十节 内部控制.39 第十一节 财务报告.41 第十二节 备查文件目录.161 2014 年年度报告 3/161 第一节第一节
5、释义释义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保变电气、公司、本公司 指 保定天威保变电气股份有限公司 天威集团 指 保定天威集团有限公司 兵装集团 指 中国兵器装备集团公司 会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2014 年 kV 指 千伏 kVA 指 千伏安，变压器在额定状态下的输出能力的保证值 MVA 指 兆伏安，1 兆伏安=1 千千伏安 二、二、重大风险提示重大风险
6、提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“董事会报告”中有关公司面临风险的描述。第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 保定天威保变电气股份有限公司 公司的中文简称 保变电气 公司的外文名称 BAODING TIANWEI BAOBIAN ELECTRIC CO.,LTD.公司的法定代表人 薛桓 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（代行）证券事务代表 姓名 何光盛 张彩勃 联系地址 河北省保定市天威西路2222号 河北省保定市天威西路2222号 电话 0312-3252455 0312-325245
7、5 传真 0312-3230382 0312-3230382 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河北省保定市天威西路2222号 公司注册地址的邮政编码 071056 公司办公地址 河北省保定市天威西路2222号 公司办公地址的邮政编码 071056 公司网址 http:/ 电子信箱 2014 年年度报告 4/161 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 河北省保定市天威西路2222号公司资本运营部 五、五、公司股票简况公司股票
8、简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所*ST天威 600550-六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 注册登记日期 1999 年 9 月 28 日 注册登记地点 河北省保定市天威西路 2222 号 企业法人营业执照注册号 130000000010000 税务登记号码 130602718358175 组织机构代码 71835817-5 （二）（二）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。（三）（三）公司上市以
9、来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市之初是国内主要的输变电设备供应商，以生产和销售变压器、电抗器、互感器为主。后根据双主业、双支撑发展战略，积极拓展新能源业务，逐步形成了输变电、新能源双产业模式。2013 年起，公司结合实际情况,根据聚焦输变电主业发展思路，保变电气产业资源不断向输变电产业集中，进一步提升了公司变压器、电抗器、互感器等输变电设备的生产及配套能力。（四）（四）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司自发行上市至 2013 年 6 月 13 日，天威集团为保变电气的控股股东。2013 年 6 月 14 日，天威集团把其
10、持有的保变电气 35,200 万股股票转让给兵装集团，转让完成后天威集团仍为公司第一大股东，持股 25.66%，兵装集团成为公司第二大股东，持股 25.64%。2014 年 12 月 30 日，保变电气向兵装集团非公开发行股票 16,161.6161 万股，非公开发行完成后，兵装集团持有公司股票数量增加至 51,361.6161 万股,持股比例增至 33.47%，成为公司第一大股东，天威集团持股数量不变，持股比例变为 22.96%，为公司第二大股东。保变电气实际控制人为兵装集团。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京
11、市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 朱劲松、李玉龙 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 吴喻慧、李昕遥 持续督导的期间 2014.12.30-2015.12.31 2014 年年度报告 5/161 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增
12、减(%)2012年 调整后 调整前 营业收入 3,895,042,664.06 4,358,993,718.53-10.64 3,423,331,828.93 2,829,670,982.01 归属于上市公司股东的净利润 67,707,840.84-5,233,347,041.62/-1,549,066,351.54-1,524,634,464.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-100,690,731.30-5,321,038,181.33/-1,622,997,873.26-1,597,136,934.07 经营活动产生的现金流量净额 628,517,338.27 678,
13、432,183.84-7.36 109,755,280.52 165,447,074.50 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 914,700,763.03 63,377,692.57 1,343.25 5,682,519,869.75 5,342,915,995.59 总资产 8,569,005,480.68 9,927,175,308.04-13.68 16,021,036,602.61 15,223,571,819.26 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减
14、(%)2012年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.049-3.81/-1.13-1.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.073-3.88/-1.18-1.16 加权平均净资产收益率（%）77.44-170.7/-25.5-25.04 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-115.16-173.56/-26.71-26.23 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明：报告期末归属于上市公司股东的净资产较年初增长 1343.25%，主要由于公司本期非公开发行股票募集资金 79,100.85 万元所致。二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用
15、 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用）2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益 9,722,566.65 /574,397,536.67 5,582,336.33 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 27,376,392.01 主要是天威保变(合肥)变压器有限公司摊销的搬迁补偿款。32,936,900.95 46,079,514.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益/-2,311,611.30/与公司正常经营业务无关的或有事项产生
16、的损益 25,998,130.14 主要是以前年度因担保代偿责任确认的预计负债转回。-483,516,000.00/2014 年年度报告 6/161 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 98,382,927.55 主要是处置参股公司兵装财务公司股权以及出售巨力索具股票取得的投资收益。-20,991,830.00 28,600,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-106,417.78 /592,031.74 3,375,394.31 少数股东
17、权益影响额-2,464,440.01 /-8,224,186.21-4,828,855.26 所得税影响额 9,489,413.58 主要是由于出售巨力索具股票递延所得税负债减少。-5,191,702.14-4,876,867.66 合计 168,398,572.14 /87,691,139.71 73,931,521.72 三、三、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 巨力索具 109,820,000.00 0-109,820,000.00 8,336,367.55 第四节第四节 董事会报告董事会报
18、告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，面对严峻的经营形势，公司坚定信心，以聚焦资源和深化改革为抓手，在市场挖潜、管理提升、技术创新、降本增效等方面均取得了显著成效。2014 年度公司实现利润总额 8530.04万元，归属于上市公司股东的净利润 6770.78 万元，实现了扭亏为盈。报告期内公司主要开展以下工作：（一）深化制度改革，推进管理提升 报告期内，公司进一步夯实基础管理，在推行目标导向管控模式、完善考核体系的同时，全面启动精益管理提升工作，使公司在综合管理、质量管理和生产管理各方面均得到有效提升。另外，公司以提升发展质
19、量和效益为导向，深化开展制度改革，对组织机构和人员进行了优化调整，进一步明晰工作职责和薪酬分配机制，有效推进了管理提升。（二）深挖市场潜力，扩大市场份额 报告期内，公司创新市场营销模式，深挖市场潜力，全年累计实现变压器订货量较上一年同期增长 17%，合同价款同比增长 63%，市场占有率明显提高。公司在巩固和发展变压器中低端市场的同时，进一步发挥在特高压、直流项目等高端产品市场的竞争优势，其中中标国网灵州绍兴800kV 特高压直流项目和锡盟山东 1000kV 特高压交流项目，合同金额达 11.9 亿元；中标云南电网观音岩项目永仁站全部 14 台换流变压器和 5 台平波电抗器，合同金额近 5.3
20、亿元；中标南网金中项目全部高端 14 台变压器，合同金额逾 4.2 亿元。在国际市场方面，公司中标北美 75MVA/500kV 电抗器，实现了公司出口北美 500kV 电压等级电抗器零的突破。同时，公司在报告期内完成了第一个国外 EPC 项目-孟加拉 132kV 变电站扩建项目的投标，为后续总包项目的开展奠定了基础。（三）加大技术创新，强化竞争优势 公司以提升核心竞争力为目标，进一步加大技术创新力度。报告期内，公司搭建了三维结构设计平台，以 PDM 系统为依托实现了三维数据的统一管理，提高了设计质量和效率。同时公司2014 年年度报告 7/161 紧跟市场发展趋势，推进新产品研发工作，设计完成
21、的 1500MVA/1000kV 完全解体式电力变压器，是目前世界上电压等级最高、单相容量最大的单体式自耦上绕组无励调压电力变压器；中标法国国际热核聚变试验堆脉冲高压变电站主变压器，是中国高端变压器首次进入欧盟市场；设计完成了 335MVA/500kV 双器身自耦有载变压器、400MVA/345kV 三段相角范围可调的移相变压器等多种具有代表性的产品，提升了公司核心技术和竞争实力。（四）强化财务管控，实现降本增效 报告期内，公司通过实施资金集中管理、开拓多元化融资渠道有效提高了资金使用效率，降低了财务成本；通过开展应收和存货专项治理工作，提高了资金和存货周转率；通过完善目标成本管理体系，从全价
22、值链各个生产经营环节入手实现全面降本增效。报告期内，公司通过强化财务管控，实现应收帐款同比减少 38,754.64 万元，存货净额同比减少 30,513.27 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 利润表及现利润表及现金流量表相关科目变动分析表金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,895,042,664.06 4,358,993,718.53-10.64 营业成本 3,060,178,271.68 4,004,107,654.07-23.57 销售费用 162,843,814.12 221,489,065.59-26
23、.48 管理费用 289,843,543.35 476,128,608.13-39.12 财务费用 335,305,067.71 434,675,022.01-22.86 经营活动产生的现金流量净额 628,517,338.27 678,432,183.84-7.36 投资活动产生的现金流量净额 447,588,317.58-226,972,293.64 /筹资活动产生的现金流量净额-1,423,935,200.80-302,033,232.88 /研发支出 255,500,918.95 203,618,098.26 25.48 公司期间费用同比下降，主要是公司 2013 年度期间费用中包含置
24、出新能源子公司 1-11 月份以及破产子公司天威四川硅业有限责任公司全年期间费用；同时各公司加大费用管控力度，期间费用降低。2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司加大市场开拓力度，加强内部管理，提高履约能力，主导产品变压器、电抗器销量大幅上升,市场占有率有显著提高；同时，通过转型升级、结构调整，使产品毛利率不断提升。(2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 公司的输变电产品采取以销定产的方式生产，不存在积压情况，报告期内基本实现产销平衡。(3)(3)订单分析订单分析 报告期内,公司市场
25、开拓取得了新突破，国内市场变压器产品实现了市场订单大幅增长；然而，由于海外市场营销体系还处于逐步建立完善阶段，而公司较为成熟的海外目标市场招标容量波动较大，致使海外市场订单较去年同期有一定程度的减少。(4)(4)新产品及新服务的影响分析新产品及新服务的影响分析 无 2014 年年度报告 8/161 (5)(5)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 公司前五名销售总计 1,155,392,217.73 元，占销售总额 29.66%。3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%
26、)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 输变电产业 原材料 2,507,341,958.63 83.58 3,186,422,548.68 85.79-21.31 -燃料动力 48,620,956.66 1.62 55,837,107.47 1.50-12.92 -人工费用 207,680,880.52 6.92 211,987,281.28 5.71-2.03 -制造费用 236,118,501.05 7.87 259,974,229.49 7.00-9.18 -合计 2,999,762,296.86 100.00 3,714,221,166.93 100.00-19.24 -新能源产
27、业 原材料 82,614.40 100.00 145,750,379.67 74.34-99.94 主要是公司 2013年度包含置出新能源子公司 1-11月份以及破产子公司天威四川硅业有限责任公司全年营业成本 燃料动力-10,073,849.31 5.14-100.00 人工费用-8,371,667.60 4.27-100.00 制造费用-31,847,289.17 16.25-100.00 合计 82,614.40 100.00 196,043,185.75 100.00-99.96 -(2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 公司前五名采购总计 641,662,022.08 元，占采购总额
28、 28.09%。4 4 费用费用 单位：元 币种:人民币 项目 2014 年度 2013 年度 同比变动（%）销售费用 162,843,814.12 221,489,065.59-26.48 管理费用 289,843,543.35 476,128,608.13-39.12 财务费用 335,305,067.71 434,675,022.01-22.86 所得税 9,104,088.13-5,440,195.53/报告期内，公司期间费用同比下降，主要是公司 2013 年度期间费用中包含置出新能源子公司1-11 月份以及破产子公司天威四川硅业有限责任公司全年期间费用；同时各公司加大费用管控力度，期
29、间费用降低。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 239,899,687.40 本期资本化研发支出 15,601,231.55 研发支出合计 255,500,918.95 研发支出总额占净资产比例（%）22.55 研发支出总额占营业收入比例（%）6.56 (2)(2)情况说明情况说明 2014 年年度报告 9/161 报告期内，公司研发支出共计 25,550.09 万元，研发支出占净资产比例 22.55%。公司 2014年度主要研发项目如下：1）1500MVA/1000kV 现场组装式变压器技术研究 公司投入 1,163 万元针对额定电
30、压 1000kV、容量 1500MVA 的现场组装式变压器的组部件拆解技术、分体运输和现场组装技术进行了研究。2）800kV 大容量换流变压器关键技术研究 公司投入 320 万元在总结800kV 换流变压器研制经验的基础上，开发研究满足额定直流电流 6250A 工程需要的 509MVA/800kV 换流变压器相关关键技术。3）500kV 变压器承受短路能力试验研究 公司投入 76 万元针对 500kV 变压器承受短路能力进行计算分析，完善了承受短路能力工艺保障措施等技术，使公司完全具备 500kV 变压器承受短路能力相关技术。4)超高压并联电抗器关键技术研究项目 公司投入 789 万元在原有并
31、联电抗器研制的基础上，对电抗器线圈以及铁心、油箱钢结构件中的漏磁和涡流损耗分布进行详细的计算分析，解决了超高电压大容量并联电抗器在局部过热、振动、励磁特性等方面容易出现的各种问题，保证产品长期安全可靠运行。5)500kV 级双器身自耦变压器关键技术研究项目 公司投入 3,473 万元针对高、低压电压比较接近的变压器产品，降低了开关电位，研究成功了端部出线结构，双器身单油箱布置的合理布局。6)特殊接线方式自耦变压器关键技术研究项目 公司投资 279 万元针对调压范围更为精密的变压器性能要求，优化了绕组的纵绝缘结构。7)220kV 级升压变压器关键技术研究 公司投资 4,172 万元开发研制的 2
32、20kV 升压变压器相关系列技术，优化绝缘结构，采用合理的磁屏蔽措施，避免了局部过热的发生，提高了产品性能。8)220kV 级降压变压器关键技术研究 公司投入 1,659 万元针对变压器运行稳定和承受短路能力方面开展了系列研究工作，进一步提高了产品运行稳定性。9)500kV 级大容量主变磁场及局部过热关键技术研究 公司投入 3,957 万元旨在攻克绕组漏磁场和（大电流）引线磁场可能引起的局部过热技术难题，研究工作已完成，并完成了样机研制。10)大移相角调相变压器关键技术研究 公司投入 733 万元在原有调相变压器研制的基础上，研发出具有更大调相范围的变压器，该类型变压器能更有效的调节不同电网间
33、的潮流分布，实现资源的合理配置。6 6 现金流现金流 单位：元 币种:人民币 项目 2014 年度 2013 年度 同比变动（%）经营活动产生的现金流量 628,517,338.27 678,432,183.84-7.36 投资活动产生的现金流量 447,588,317.58-226,972,293.64/筹资活动产生的现金流量-1,423,935,200.80-302,033,232.88/投资活动产生的现金流量较上年增加主要是本期收到兵装财务公司等转让款所致。筹资活动产生的现金流量较上年增加主要是本期取得借款减少、偿还到期债务增加所致。7 7 其他其他(1)(1)公司利润构成或利润来源发生
34、重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司主要的利润来源是公司毛利率同比上升 12.23%；同时，转让参股公司兵装财务公司 10%股权，本期确认投资收益 9004.66 万元。2014 年年度报告 10/161 (2)(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司非公开发行股票工作已于 2014 年 12 月完成，此次新发行股份 16,161.6161 万股,详见2015 年 1 月 5 日于上海证券交易所网站 http:/、中国证券报、上海证券报和证券时报上的相关公告。公司 2014 年 1
35、2 月启动的重大资产重组已于 2014 年 12 月 26 日经 2014 年第六次临时股东大会审议通过，目前兵器装备集团财务有限责任公司（以下简称“兵装财务公司”）等工商变更工作已经完成，详见 2015 年 1 月 13 日、2015 年 3 月 6 日于上海证券交易所网站http:/、中国证券报、上海证券报和证券时报上的相关公告。(3)(3)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 公司 2013 年年度报告中预计 2014 年实现营业收入 47.59 亿元，营业成本 39.13 亿元,2014年实际实现营业收入 38.95 亿元，较预计的经营计划下降了 18.16%。主要是由
36、于输变电产业竞争形势依然严峻，为实现输变电产业健康、稳定发展，报告期内公司通过转型升级、结构调整，使产品毛利率不断提升。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）输变电产品 3,764,473,080.88 2,999,762,296.86 20.31-6.84-19.24 增加12.23个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明:输变电产品毛利率同比增加
37、12.23 个百分点，主要是公司通过转型升级、结构调整、降本增效所致。2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）华北 846,101,588.65-9.54 华东 1,341,493,646.65 48.79 华南 342,947,956.12-29.44 华中 369,376,690.97-43.53 东北 48,171,110.59 31.42 西北 252,918,826.29-53.72 西南 242,208,327.13 28.67 出口 321,396,759.72-35.53 (三三)资产、负债情况分析资产、负债
38、情况分析 1 1 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 2014 年年度报告 11/161 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,366,355,202.91 15.95 1,587,648,329.31 15.99-13.94 /应收款项 1,649,187,348.87 19.25 2,036,733,752.91 20.52-19.03 /存货 1,437,217,735.09 16.77 1,742,350,434.29 17.55-17.51 /投资性房地产
39、24,449,437.13 0.29 25,404,571.01 0.26-3.76 /长期股权投资 1,418,306,095.92 16.55 1,500,597,435.47 15.11-5.48 /固定资产 1,134,619,420.13 13.24 1,222,691,555.86 12.32-7.20 /在建工程 133,280,940.52 1.56 137,044,241.04 1.38-2.75 /无形资产 664,675,452.77 7.76 721,930,574.51 7.27-7.93 /短期借款 1,845,000,000.00 21.53 3,295,521,
40、580.95 33.2-44.01 主要是公司优化资本结构减少短期借款所致。长期借款 545,000,000.00 6.36 1,650,000,000.00 16.62-66.97 主要是兵装财务公司的长期借款一年内到期，由长期借款调整至一年内到期的非流动负债项目进行核算。(四四)核心竞争力分析核心竞争力分析 公司是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，产品涵盖范围广，在高电压、大容量变压器制造领域具有突出的技术优势。公司的核心竞争力主要表现在以下几点：规模优势：目前公司已形成了以保定工厂为核心，秦皇岛出海口基地、合肥工厂为支撑的变压器产业群，产销规模的持续扩大和产品结构的不断优化使公司在国
41、内变压器市场的占有率稳步提升，目前公司已成为国家电网和南方电网采购特高压交直流变压器产品的主要供应商之一，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势，市场占有率较高，公司在国内是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一。技术优势：公司在高电压、大容量变压器制造方面拥有成熟的设计和制造技术，经过多年在技术方面的持续投入、技术开发、技术引进和技术改造工作，公司已完全掌握了上述变压器产品的设计、制造及试验技术，从而使公司产品的技术水平接近或达到国际先进水平，并处于国内领先地位。公司自行开发设计了多项大型变压器专项制造装备，形成了一批专有制造技术，这些技术在生产中的应用有效地保证了高电压、大
42、容量变压器产品质量的稳定性。此外公司还在智能电网领域实现突破，通过大型智能电力变压器的研究及产业化项目实现了智能电力变压器批量生产的能力。产品质量优势：公司成立以来一直致力于产品质量和稳定性的提高，使得公司产品的可靠性在广大电力行业用户中享有很高的信誉。公司承制的 220kV、330kV、500kV、750kV 变压器运行可靠性指标稳居世界同行业前列；公司为北美发达国家市场生产的大容量调相变压器的质量稳定性达到国际水准，在国内独树一帜。人才优势：公司拥有一支由多位资深博士、专家以及各界精英人士组成的科研团队、管理团队以及产业技工团队，具备较强的科技创新、经营管理以及生产制造经验，能为公司的长足
43、发展提供有力的人才保障。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 截止 2014 年 12 月 31 日，公司长期股权投资净额为 141,830.61 万元，较年初减少了 8,229.13万元,主要是公司本期确认参股公司保定天威英利新能源有限公司投资损失所致。2014 年年度报告 12/161 (1)(1)买卖其他上市公司股份的情况买卖其他上市公司股份的情况 股份名称 期初股份数量（股）报告期买入股份数量（股）使用的资金数量（元）报告期卖出股份数量（股）期末股份数量（股）产生的投资收益（元）巨力索具 19,000,000 0 0 19,000,000
44、0 82,531,367.55 2 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)(1)委托贷款情况委托贷款情况 单位:万元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款期限 贷款利率 借款用途 抵押物或担保人 是否逾期 是否关联交易 是否展期 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 关联关系 预期收益 投资盈亏 天威四川硅业有限责任公司 3,100.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 -是 否 否 否 否 其他 /5,000.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地 是 否 否 否 否 其他 /10,000.00 一年 7.80%生产
45、经营、资金周转 房产、土地 是 否 否 否 否 其他 /3,600.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地 是 否 否 否 否 其他 /21,000.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地 是 否 否 否 否 其他 /11,300.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地 是 否 否 否 否 其他 /20,335.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地、设备 是 否 否 否 否 其他 /1,110.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 房产、土地、设备 是 否 否 否 否 其他 /13,413.00 一年 7.80%生产经营、资金周转
46、房产、土地、设备 是 否 否 否 否 其他 /600.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 股权 是 否 否 否 否 其他 /乐山乐电天威硅业科技有限责任公司 6,700.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器设备 是 否 否 否 否 其他 /6,700.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器设备 是 否 否 否 否 其他 /5,143.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器设备 是 否 否 否 否 其他 /4,474.50 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器设备 是 否 否 否 否 其他 /6,709.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器
47、设备 是 否 否 否 否 其他 /2,244.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 土地、设备 是 否 否 否 否 其他 /513.00 一年 7.80%生产经营、资金周转 机 器设备 是 否 否 否 否 其他 /2014 年年度报告 13/161 保定天威电气设备结构有限公司 3,500.00 一年 6.00%生产经营、资金周转 -否 否 否 否 否 全 资子 公司/1,500.00 一年 6.00%生产经营、资金周转 -否 否 否 否 否 全 资子 公司 /1,000.00 一年 5.60%生产经营、资金周转 -否 否 否 否 否 全 资子 公司 /保 定 天 威 线材 制 造 有 限
48、公司 5,000.00 一年 6.00%生产经营、资金周转 -否 否 否 否 否 全 资子 公司 /天威保变（合肥）变压器有限公司 8,000.00 一年 5.60%生产经营、资金周转 房产 否 否 否 否 否 全 资子 公司 /委托贷款情况说明：公司向天威四川硅业有限责任公司和乐山乐电天威硅业科技有限责任公司提供的委托贷款均已逾期，两家公司已分别被申请破产，法院已立案受理。3 3、募集资金使用情况募集资金使用情况(1)(1)募集资金总体使用情况募集资金总体使用情况 适用不适用 单位:元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使
49、用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2014 非公开发行 791,008,487.52 791,008,487.52 791,008,487.52 0 已按承诺项目完成投入 合计/791,008,487.52 791,008,487.52 791,008,487.52 0/募集资金总体使用情况说明-(2)(2)募集资金承诺项目情况募集资金承诺项目情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 承诺项目名称 是否变更项目 募集资金拟投入金额 募集资金本年度投入金额 募集资金累计实际投入金额 是否符合计划进度 项目进度 预计收益 产生收益情况 是否符合预计收益 未达到计划进度和收益说明 变更原
50、因及募集资金变更程序说明 补充流动资金 否 791,008,487.52 791,008,487.52 791,008,487.52 是 已完成/是/合计/791,008,487.52 791,008,487.52 791,008,487.52/募集资金承诺项目使用情况说明-(3)(3)募集资金变更项目情况募集资金变更项目情况 适用 不适用 4 4、主要子公司、参股公司分析主要子公司、参股公司分析（1）主要子公司情况 2014 年年度报告 14/161 单位：万元 币种:人民币 公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 天威保变（合肥）变压器有限公司 制造业 电力变