1、2014 年年度报告 1/112 公司代码：600750 公司简称：江中药业 江中药业股份有限公司江中药业股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师事务所大信会计师事务所为本公司出具
2、了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人钟虹光钟虹光、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴霞吴霞及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）罗鹃罗鹃声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本次拟向全体股东分配方案为：以2014年末公司总股本30000万股为基数，向全体股东每10股派送现金3元（含税），合计派发现金股利90,000,000元，不送股不
3、转增，剩余未分配利润结转下一年度。本次现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为34%。根据上海证券交易所上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引（2013年修订）规定：上市公司当年实施股份回购所支付的现金视同现金红利，与该年度利润分配中的现金红利合并计算。公司于2014年实施了回购，按照该规定合并计算的2014年现金红利总额占年度归属于上市公司股东的净利润的比例为102%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情
4、况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/112 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.3 第三节 会计数据和财务指标摘要.5 第四节 董事会报告.7 第五节 重要事项.23 第六节 股份变动及股东情况.25 第七节 优先股相关情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.30 第九节 公司治理.36 第十节 内部控制.39 第十一节 财务报告.40 第十二节 备查文件目录.112 2014 年年度报告 3/112 第一节第
5、一节释义释义及重大风险提示及重大风险提示 1.释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、江中药业 指 江中药业股份有限公司 江中集团、控股股东 指 江西江中制药（集团）有限责任公司 中江地产 指 江西中江地产股份有限公司 中江集团 指 江西中江集团有限责任公司 中江控股 指 江西中江控股有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 上交所 指 上海证券交易所 大信会计师事务所、大信事务所 指 大信会计师事务所(特殊普通合伙)公司章程 指 江中药业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和
6、国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2014 年度，2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2.重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的相关风险，敬请查阅年报正文。第二节第二节公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江中药业股份有限公司 公司的中文简称 江中药业 公司的外文名称 JIANGZHONG PHARMACEUTICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 JZYY 公司的法定代表人 钟虹光 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事
7、务代表 姓名 吴伯帆 田永静 联系地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 江西省南昌市高新区火炬大道788号 电话 0791-88169323 0791-88169323 传真 0791-88162532 0791-88162532 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司注册地址的邮政编码 330096 2014 年年度报告 4/112 公司办公地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载
8、年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江中药业 600750 东风药业 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况 1.基本情况基本情况 注册登记日期 2014 年 12 月 12 日 注册登记地点 江西省南昌市高新区火炬大道 788 号 企业法人营业执照注册号 360000110004725 税务登记号码 360106158307408 组织机构代码 15830740-8 2.公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注
9、册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011 年年度报告的公司基本情况。3.公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 1、1996 年，公司前身江西东风药业股份有限公司上市。上市时主营业务为：原料药及抗生素制剂生产及销售。2、1999 年，公司实施配股，注入江中集团的 OTC 制药资产。公司主营业务变为：中药 OTC、保健品、原料药及抗生素制剂生产及销售。3、2008 年，公司对外转让了原料药及抗生素制剂业务。主营业务变为：中药 OTC、保健品生产及销售。4.公司上市以来公司上市以来，历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 1、1996 年，公司上市时控股股
10、东为江西东风制药有限责任公司。2、1998 年，经江西省人民政府赣府字199843 号文批准，同意江西中医学院和江西省医药国资公司分别以江西江中制药厂和公司原控股股东江西东风制药有限责任公司的全部生产经营性资产，联合组建江中集团。公司控股股东由江西东风制药有限责任公司变更为江中集团。2014 年年度报告 5/112 七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 冯丽娟、汪鹏 第三节第三节会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期
11、末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 营业收入 2,834,124,339.21 2,777,861,343.36 2.03 3,191,844,694.11 归属于上市公司股东的净利润 264,847,938.22 172,255,405.54 53.75 225,336,056.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 258,118,221.61 134,580,199.14 91.80 224,422,150.81 经营活动产生的现金流量净额 356
12、,804,768.68 111,918,811.93 218.81 226,380,995.31 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 归属于上市公司股东的净资产 2,077,307,734.87 2,079,344,074.10-0.10 2,000,433,668.56 总资产 3,327,009,968.93 2,992,397,185.44 11.18 3,228,865,915.53 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 基本每股收益（元股）0.87 0.55 58.18 0.72
13、稀释每股收益（元股）0.87 0.55 58.18 0.72 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.85 0.43 97.67 0.72 加权平均净资产收益率（%）12.97 8.48 增加4.49 个百分点 11.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.64 6.62 增加6.02 个百分点 11.66 注：2014 年因存在股份回购，每股收益指标以发行在外的普通股加权平均数为基数计算。2014 年年度报告 6/112 二、二、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
14、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 三、三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益-123,090.99 36,321,286.24-115,945.93 计入当期损
15、益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,509,635.32 5,001,930.32 3,424,463.65 对外委托贷款取得的损益 3,719,333.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,129,251.26 2,359,242.73-1,768,306.83 少数股东权益影响额-348,887.05-57,492.31-259,893.04 所得税影响额-1,156,525.26-5,949,760.58-366,412.44 合计 6,729,716.61 37,675,206.40 913,905.
16、41 2014 年年度报告 7/112 第四节第四节董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，面对国家医疗体制改革不断深入，市场竞争格局不断变化，公司认真执行股东大会及董事会决议，围绕中药产业，以非处方药为核心，稳住保健品，积极拓展药店终端新品，经营业绩实现了较好增长。2014 年，公司全年实现营业收入 28.34 亿元，同比增长 2%；营业成本 13.38 亿元，同比下降23%，归属母公司所有者净利润 2.65 亿元，同比增长 54%，每股收益 0.87 元。1 1、主营业务主营业务 （1 1）医药工业板
17、块：）医药工业板块：2014 年，是公司工业板块业务恢复和提升的一年。公司深度整合内外部资源，通过成熟产品的深度营销及新产品的探索与开拓，实现恢复性增长和提升，老产品健胃消食片销售收入恢复到较好水平。2014 年医药工业板块收入 19.39 亿元，同比 2013 年增长 27%。非处方药类：非处方药类：面对 2013 年基药政策的挑战、品牌老化、市场投入不足等不利因素导致的业务下滑，2014 年以“一项基础、三大突破”为核心策略，重点实施“重点连锁增量”、“远程靶向促销”，启动全国性远程终端促销方案。通过狠抓终端表现，寻求渠道突破，开创品类延伸，2014 年非处方药类业务实现收入 16.4 亿
18、元，同比增长 42%。其中，老产品健胃消食片通过安全性诉求的广告投放并结合“家中常备”的定位，增加了消费人群、使用量及使用频度，实现了收入的恢复与提升；新产品乳酸菌素片通过对产品的复合体设计、合理的价值链设置、联合用药推广等，配合有效的媒体宣传与终端推广，上市首年即被誉为终端药店的“黄金单品”。保健品及保健品及其他：其他：报告期内，通过“调方向、强执行、稳销量、促增长”等思路和措施，延续业务转型策略，有效减少初元因广告停播以及投入减少对产品的不利影响，实现良性运转。但由于市场投入不足、产品知名度不高、市场消费环境变化等，公司高端滋补保健品业务出现了较大下滑。保健品及其他板块全年实现营业收入 3
19、 亿元，同比下降 20%。(2 2)酒业板酒业板块：块：2014 年白酒行业持续低迷，尤其是高端白酒更是业绩腰折，被业界认为是库存消化年。面对行业现状，朴卡酒向杞浓酒转型，精简包装、提升品质、下调价格、调整定位。但由于行业低迷及区域强势品牌的影响，杞浓酒招商及销售仍不理想，全年仅实现营业收入 1116万元，同比下降 23%。(3 3)医药流通板块：医药流通板块：报告期内，医药流通板块更加专注高盈利业务，退出部分低效益市场。全年实现营业收入 8.75 亿元，同比下降 29%；实现净利润 394 万元，同比增长 48%。2 2、研发、研发 2014 年年度报告 8/112 2014 年，研发继续坚
20、持以中医药理论为指导，以市场健康保健需求为导向，以贴线服务为核心，以新产品、大产品的研发为目标，追求极致与创新，为公司实现跨越式发展奠定基础。报告期内，共完成消毒湿巾、男女钙等新产品的定型，启动了参灵草抑瘤动物试验、参灵草抗低压缺氧人体试验等五类产品人群功效观察项目，并开展了符合大健康领域新品的预试研究。报告期内，公司共申请国内专利 2 项申请(发明 1 项，外观 1 项)，获权专利 11 项(发明 4 项，外观 7 项)。按照“产品未到专利先行”的原则，完成参灵草 4 个 PCT 国际申请的国际阶段工作，进入国家阶段（美国、欧洲、俄罗斯、印度尼西亚、泰国、印度）。3 3、生产及采购、生产及采
21、购 公司本着追求极致、成就卓越的制造原则，继续推行 GMP 管理与“四体系”管理相结合的精益生产管理模式，积极推行节能减排，安全生产，承担社会责任；不断加强采购管理，原材料成本控制效果显著。报告期内，产品品质不断完善，质量事件零通报；生产安全水平不断提高，安全生产零事故；清洁生产水平不断提升，成为近 2 年南昌市环保清洁生产审核中评价最好成绩企业之一；采购管理不断优化，特别是对主要产品原材料的密切跟踪与监控，强调基础数据调研，灵活更新采购策略，太子参采购成本基本降至合理水平。4 4、内部管理、内部管理 （1）人力资源管理方面，启动“职位体系项目”，为人力资源管理工作夯实基础。继续推进“规则文化
22、”建设，以“建知行优”循环模式为主线，积极开展“帮促优化”收集合理化建议，推动跨部门协作，并运用“规则成果汇报沙龙”展示公司业务流程优化、组织管理改善的亮点和成果，使规则文化建设深入群众，贴近一线。（2）财务管理方面，从强化会计核算基础工作、优化预算管理、争取财税政策支持、积极研究“营改增”税收政策等方面，多角度多途径的寻求并落实增收节支措施，实现降费降本，并提升财务服务质量。（3）信息披露及投资者关系管理方面，公司本着真诚、主动、开放原则，通过电话接听、来访接待、上证 e 互动回复，积极与投资者交流，并于报告期内实施股份回购等市值管理方式，有效维护了资本市场品牌形象。2014 年，公司获得中
23、国上市公司协会颁布的“2014 年度最受尊敬上市公司”称号。5 5、其他其他 为增强投资者信心、维护股东利益，经公司 2013 年第二次临时股东大会审议批准，公司推出股份回购方案：回购价格不超过 20 元/股，金额不超过 2 亿元。报告期内，股份回购已实施完毕：2014 年年度报告 9/112 回购数量为 1,115 万股，占回购前公司总股本比例为 3.58%，支付的总金额约 1.8 亿元。回购的实施，有助于稳定公司市值，维护资本市场形象，维护全体股东利益。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币
24、 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,834,124,339.21 2,777,861,343.36 2.03 营业成本 1,337,689,136.63 1,730,908,912.13-22.72 销售费用 900,987,661.23 690,179,491.44 30.54 管理费用 150,234,439.94 135,731,102.31 10.69 财务费用 33,190,289.22 27,670,939.11 19.95 经营活动产生的现金流量净额 356,804,768.68 111,918,811.93 218.81 投资活动产生的现金流量净额-259,
25、022,916.57-21,944,856.69-1,080.34 筹资活动产生的现金流量净额-203,443,356.34-332,428,681.68 38.80 研发支出 50,482,976.02 50,049,633.17 0.87 2 2 收入收入 主要主要销售客户的情况销售客户的情况 报告期内，公司来自前五名客户的营业收入合计 935,164,100.93 元，占全部营业收入的比例为 33%。3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动
26、比例(%)医药工业 直接材料 369,825,283.73 67.33 354,041,524.42 68.12 4.46 医药工业 生产费用 179,440,701.95 32.67 165,679,829.37 31.88 8.31 医药工业 医药工业合计 549,265,985.68 100.00 519,721,353.79 100.00 5.68 医药流通 采购成本 799,875,190.55 100.00 1,190,451,825.04 100.00-32.81 酒业 直接材料 5,779,566.29 51.13 4,868,078.27 51.90 18.72 酒业 生产费
27、用 5,524,891.63 48.87 4,510,986.34 48.10 22.48 酒业 酒业合计 11,304,457.92 100.00 9,379,064.61 100.00 20.53 2014 年年度报告 10/112 （2 2）主要供应商情况主要供应商情况 报告期内，公司向前五名供应商采购金额 152,818,091.44 元，占年度采购总额的比例为40.10%。4 4 费用费用 单位：元 费用类别 本期发生额 上期发生额 变动幅度 原因说明 销售费用 900,987,661.23 690,179,491.44 30.54%主要系本报告期销售增加，公司相应加大市场投入。所得
28、税费用 67,670,901.97 36,027,370.85 87.83%主要系本报告期公司利润增长。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 50,482,976.02 本期资本化研发支出 0.00 研发支出合计 50,482,976.02 研发支出总额占净资产比例（%）2.37 研发支出总额占营业收入比例（%）1.78 （2 2）情况说明情况说明 公司研发项目的小试及中试阶段耗用的材料、人工、机器设备投入等被认定为制造成本，未纳入管理费用中的科研经费。6 6 现金流现金流（1）经营活动产生的现金流量净额本报告期发生额为 35,680
29、万元，较上年同期增长 24,489万元，增长幅度为 218.81%，主要系本报告期销售商品收到的现金增加所致。（2）投资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-25,902 万元，较上年同期下降 23,708万元，下降幅度为 1080.34%，主要系:本报告期对外发放委托贷款 16,000 万元；处置长期资产产生的现金流入同比下降；固定资产投资较上年同期增加所致。（3）筹资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-20,344 万元，较上年同期增长 12,899万元，增长幅度为 38.80%，主要系本报告期公司取得银行借款净额同比增加所致。2014 年年度报告 11/112 (二二)行业、产品或
30、地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）医药工业 1,938,726,699.45 497,041,798.23 74.36%26.87-6.30 增加 9.08个百分点 医药流通 874,980,254.53 834,161,778.05 4.67%-28.73-29.93 增加 1.64个百分点 酒业 11,161,061.77 6,035,914.78 45.92%-2
31、3.39-28.74 增加 4.06个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）非处方药类 1,635,146,565.73 381,956,986.71 76.64%42.18-4.87 增加 11.56个百分点 保健品及其他 303,580,133.72 115,084,811.52 62.09%-19.71-10.74 减少 3.81个百分点 酒 11,161,061.77 6,035,914.78 45.92%-23.39-28.74 增加 4.06个百分点 医药流通 874,980,254
32、.53 834,161,778.05 4.67%-28.73-29.93 增加 1.64个百分点 说明：上处分产品情况中，非处方药类主要指公司非处方药业务线销售的产品，包括健胃消食片、草珊瑚含片、乳酸菌素片、古优、亮嗓等。2 2 主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）国内销售 2,824,868,015.75 1.97 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 1 1 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期
33、期末变动比例（%）应收票据 771,359,322.88 23.18 533,095,300.06 17.81 44.69 2014 年年度报告 12/112 应收帐款 111,913,298.81 3.36 65,608,866.93 2.19 70.58 其他应收款 20,455,807.46 0.61 7,447,935.64 0.25 174.65 其他流动资产 162,679,550.42 4.89 0.00 0.00 长期待摊费用 4,976,669.05 0.15 11,505,644.41 0.38 -56.75 其他非流动资产 39,069,922.00 1.17 5,133
34、,222.00 0.17 661.12 短期借款 125,000,000.00 3.76 25,000,000.00 0.84 400 应付票据 128,211,496.46 3.85 78,000,000.00 2.61 64.37 预收款项 104,841,138.22 3.15 72,525,498.23 2.42 44.56 应付职工薪酬 76,564,185.13 2.30 33,196,803.57 1.11 130.64 应交税费 12,051,562.08 0.36 -55,855,664.46 -1.87 121.58 其他流动负债 20,478,615.25 0.62 8,
35、773,261.44 0.29 133.42 （1）应收票据期末余额为 77,136 万元，较上年末增长 23,826 万元，增长幅度为 44.69%，主要系本报告期客户以银行承兑汇票方式回款增加所致。（2）应收账款期末余额为 11,191 万元，较上年末增长 4,630 万元，增长幅度为 70.58%，主要系本报告期子公司江西九州通药业有限公司对医院直销收入增大，医院信用期相对一般客户较长所致。（3）其他应收款期末余额为 2,046 万元，较上年末增长 1,301 万元，增长幅度为 174.65%，主要系本报告期公司以资金垫付方式参与建设部分基层员工住宅支付 1,351 万元所致。（4）其他
36、流动资产期末余额为 16,268 万元，较上年末增长 16,268 万元，主要系本报告期公司对外发放委托贷款 1.6 亿元所致。（5）长期待摊费用期末余额为 498 万元，较上年末下降 653 万元，下降幅度为 56.75%，主要系本报告期广告代言费及活动策划费摊销所致。（6）其他非流动资产期末余额 3,907 万元，较上年末增长 3,394 万元，增长幅度为 661.12%，主要系本报告期公司预付共青城土地款所致。（7）短期借款期末余额为 12,500 万元，较上年末增长 10,000 万元，增长幅度为 400，主要系本报告期公司增加银行借款所致。（8）应付票据期末余额为 12,821 万元
37、，较上年末增长 5,021 万元，增长幅度为 64.37%，主要系本报告期子公司江西九州通药业有限公司对供应商增加票据结算所致。（9）预收账款期末余额为 10,484 万元，较上年末增长 3,232 万元，增长幅度为 44.56%，主要系本报告期公司预收货款所致。（10）应付职工薪酬期末余额为 7,656 万元，较上年末增长 4,337 万元，增长幅度为 130.64%，主要系本报告期计提绩效薪酬所致。2014 年年度报告 13/112 （11）应交税费期末余额为 1,205 万元，较上年末增长 6,791 万元，增长幅度为 121.58%，主要系本报告期期末未交的增值税及相关税费比上年末增加
38、所致。（12）其他流动负债期末余额为 2,048 万元，较上年末增长 1,171 万元，增长幅度为 133.42%，主要系本报告期预提应结未结费用增加所致。(四四)核心竞争力分析核心竞争力分析 公司的核心竞争力包含三层结构：深层内核是企业愿景、使命和价值观；中间是企业的核心能力；外在表现是企业竞争优势。公司愿景是成为中国中医药行业的苹果，使命是遵循传统中医药理论，依靠现代科学技术，本着追求极致的精神，制造出享誉世界的中医药产品。崇尚规则、讲求创新、追求极致是企业的价值观。历经多年发展，公司着力在科研、生产、营销方面打造自身的核心专长和能力：依托中药固体制剂制造技术国家工程研究中心和蛋白质药物国
39、家工程研究中心两个国家级工程研究中心，提升研发实力，构筑创新药业和保健品研发平台；依托优越的生产基地和极致生产理念，打造生态化的生产环境，引进世界尖端的生产设备，追求精益求精的制造生产工艺，建立苛刻的质量检测标准，制造让世界刮目相看的极致产品；依托多年在非处方药、保健品领域形成的强大渠道覆盖和终端管理能力，不断在细分市场做大产品、做优品牌。在企业发展过程中，集中体现的竞争优势有：建立在传统中医药文化理论体系上的持续产品研发优势；一批高素质的营销团队；两个全国驰名商标；两大业务线成熟营销渠道和十万家以上的可控终端；在市场细分领域不断稳固并提升产品市场占有率的成功经验。2014 年年度报告 14/
40、112 (五五)投资状况分析投资状况分析 1.对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 截止报告期末，长期股权投资余额 5,701 万元，比上年末增加 88 万元，增幅 1.57%。具体情况详见 合并财务报表项目注释“9.长期股权投资”。2.非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 委托贷款情况委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款 期限 贷款利率 借款用途 抵押物或担保人 是否逾期 是否关联交易 是否展期 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 关联关系 预期收益 投资盈亏 江 西 合 丰 包装 有 限 责 任公司 60,00
41、0,000.00 壹拾贰个月 8.40%经营周转 无 否 否 否 否 否 其他 5,040,000.00 盈利 江 西 奇 丽 印刷有限公司 100,000,000.00 壹拾贰个月 8.40%经营周转 房产 否 否 否 否 否 其他 8,400,000.00 盈利 委托贷款情况说明 注 1：本公司与招商银行南昌高新支行签订委托贷款合同，将本公司自有资金 1 亿元贷款给江西奇丽印刷有限公司，贷款期限为 1 年（自 2014年 9 月 1 日起），年利率为 8.4%；注 2：本公司与南昌银行工人支行签订 委托贷款合同，将本公司自有资金 6,000 万元贷款给江西合丰包装有限责任公司，贷款期限为
42、1 年（自 2014年 10 月 28 日起），年利率为 8.4%。2014 年年度报告 15/112 3.集资金使用情况集资金使用情况(1)(1)募集资金总体使用情况募集资金总体使用情况 适用不适用 单位:元 币种:人民币 募集 年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2010 年 非公开发行 533,090,648 32,320,000 544,600,000 0 合计/533,090,648 32,320,000 544,600,000 0/募集资金总体使用情况说明 上述募集资金总额已扣除发行费用
43、。(2)(2)募集资金承诺项目情况募集资金承诺项目情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 承诺项目名称 是否变更项目 募集资金 拟投入金额 募集资金 本年度 投入金额 募集资金 累计实际 投入金额 是否符合计划进度 项目进度 预计收益 产生收益 情况 是否符合预计收益 未达到计划进度和收益说明 变更原因及募集资金变更程序说明 OTC 制剂生产线改造项目 否 136,830,000 12,070,000 140,210,000 是 100%96,150,000 液体制剂生产线项目 否 396,260,000 20,250,000 404,390,000 是 100%6,920,000 合计/
44、533,090,000 32,320,000 544,600,000/103,070,000/募集资金承诺项目使用情况说明 2014 年，募集资金已全部用完，募集资金专户已销户。注：上表中项目产生的收益为本年度收益。(3)(3)募集资金变更项目情况募集资金变更项目情况 适用 不适用 (4 4)其他其他 详见公司 2014 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告。2014 年年度报告 16/112 4.主要子公司、参股公司分析主要子公司、参股公司分析（1）江西江中医药贸易有限责任公司（以下简称：江中医贸）江中医贸注册资本 7,000 万元，本公司持有其 99.71%的股权。经营范围为药品批发、零
45、售、副食品销售。报告期末，资产总额 40,885 万元，较上年末增长 27.19%；净资产 6,949 万元，较上年末下降 3.40%；报告期实现营业收入 194,871 万元，较上年同期增长 28.98%；净利润-245 万元，较上年同期增长 84.11%。（2）江西江中食品有限责任公司（以下简称：江中食品）江中食品注册资本 3,000 万元，本公司持有其 100.00%股权。经营范围为预包装食品经营。报告期末，资产总额 702 万元，较上年末下降 66.31%；净资产-6,181 万元，较上年末下降 181.35%；报告期实现营业收入 1,116 万元，较上年同期下降 23.38%；净利润
46、-3,984 万元，较上年同期下降79.47%。报告期亏损额较大的主要原因是：受政策调整影响，中高端白酒市场销售受阻，销售量较2013年度大幅下滑。市场推广费用较高。2014年，公司推出新品枸杞蒸馏白酒“杞浓酒”，作为市场新型白酒，市场教育及推广费用投入较高。（3）宁夏朴卡酒业有限公司（以下简称：宁夏朴卡）宁夏朴卡注册资本 2,000 万元，本公司持有其 100.00%股权。经营范围为枸杞酒及葡萄酒系列产品的研发；对外贸易经营。报告期末，资产总额 5,093 万元，较上年末下降 44.62%；净资产3,141 万元，较上年末下降 439.19%；报告期实现营业收入 657 万元，较上年同期下降
47、 19.87%；净利润-4,067 万元，较上年同期下降 945.29%。报告期亏损主要系本期计提存货跌价准备 3692万元。2014 年，白酒行业持续低迷，公司酒类产品出现滞销，市场销售价格下跌，在可预见的未来销售无回升迹象，出现存货预计可变现净值低于成本的情形。为此，公司按照规定计提了存货跌价准备，详见公司关于计提存货跌价准备的公告。（4）江中杞浓酒业有限责任公司（以下简称：江中杞浓）江中杞浓 2014 年 4 月成立，注册资本 5,000 万元，本公司持有其 100.00%股权。经营范围为酒类产品销售；仓储服务（不含石油、成品油、危险化学品等危险品的仓储）。报告期末，资产总额 5,053
48、 万元；净资产 4,994 万元；报告期未实现营业收入；净利润-6 万元。（5）江西九州通药业有限公司（以下简称：江西九州通）江西九州通注册资本 10,000 万元，本公司持有其 51.00%股权。经营范围为药品、化妆品、日用百货的销售。报告期末，资产总额 40,246 万元，较上年末增长 35.56%；净资产 11,353 万元，较上年末增长 3.60%；报告期实现营业收入 87,629 万元，较上年同期下降 30.19%；净利润 3942014 年年度报告 17/112 万元，较上年同期增长 47.94%。该公司收入下降、利润增长，主要系报告期内公司医药流通板块业务更加专注高盈利业务，退出
49、部分低效益市场。（6）江西本草天工科技有限责任公司（以下简称：本草天工）本草天工注册资本 8,800 万元，本公司持有其 40.00%股权。本草天工是中药固体制剂制造技术国家工程研究中心的法人单位。报告期末，资产总额 11,796 万元，较上年同期下降 0.98%；净资产 9,670 万元，较上年同期增长 0.37%；报告期营业收入 732 万元，较上年同期增长 107.60%；净利润 36 万元，较上年同期增长 125.18%。5.非募集资金项目情况非募集资金项目情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 罗亭新厂建设工程 26
50、4,640,000.00 4.13%3,136,366.02 8,838,654.79 研发大楼工程 199,880,000.00 3%556,832.47 7,393,761.11 合计 464,520,000.00/3,693,198.49 16,232,415.90 二、二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势 医药产业作为国家“十二五”规划中的重要产业，随着我国人口老龄化趋势的加快及医疗需求的增长，正处于稳步上升的阶段。医药卫生体制改革的全面推进和不断深化，为医药行业的稳健运行创造有利的外部条件。从宏观