1、2014 年年度报告 1/143 公司代码：601100 公司简称：恒立油缸 江苏恒立高压油缸股份有限公司江苏恒立高压油缸股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、华普天健会计师事务所（特殊普
2、通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人汪立平汪立平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人丁贵宝丁贵宝及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李培权李培权声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，母公司2014年度实现净利润112,609
3、,172.83元，提取法定公积金11,260,917.28元，分配2013年度股利81,900,000.00元，报告期末可供股东分配的利润为649,458,259.09 元。2014年度利润分配预案为：拟以公司2014年末总股本630,000,000股为基数，按每10股派发现金红利0.56元（含税）向全体股东分配，共派发现金35,280,000.00元，剩余未分配利润614,178,259.09元,结转以后年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联
4、方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/143 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.4 第三节 会计数据和财务指标摘要.6 第四节 董事会报告.8 第五节 重要事项.29 第六节 股份变动及股东情况.36 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.42 第八节 公司治理.49 第九节 内部控制.52 第十节 财务报告.53 第十一节 备查文件目录.143 2014 年年度报告 3/143 第一节第一节 释义释
5、义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒立油缸 指 江苏恒立高压油缸股份有限公司 恒屹实业 指 常州恒屹实业投资有限公司 申诺科技 指 申诺科技（香港）有限公司 恒立投资 指 江苏恒立投资有限公司（原名常州智瑞投资有限公司）恒立日本 指 恒和贸易株式会社（原名恒立日本株式会社），本公司在日本设立的全资子公司 常州智锐、智锐精密 指 常州智锐精密机械有限公司 恒立液压 指 江苏恒立液压有限公司（原名常州立新液压有限公司）Hengli A
6、merica Corporation 指 本公司在美国设立的全资子公司 WACO 公司、德国 WACO 指 德国 WACO 有限责任公司，公司 2014 年度收购了其 51%的股权，现为公司控股子公司 上海立新 指 上海立新液压有限公司 上海立稀 指 上海立稀液压控制装备有限公司 志瑞机械 指 常州志瑞机械科技有限公司 无锡气动 指 无锡恒立威士气动技术有限公司 恒和投资 指 常州恒和投资合伙企业（有限合伙）报告期 指 2014 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，详见本
7、年度报告中董事会报告有关章节关于公司面临风险的描述。2014 年年度报告 4/143 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏恒立高压油缸股份有限公司 公司的中文简称 恒立油缸 公司的外文名称 Jiangsu Hengli HighPressure Oil Cylinder Co.,Ltd 公司的法定代表人 汪立平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 汪立平(代)张小芳、周佳立 联系地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 电话 0519-86163673 0519-86163673
8、 传真 0519-86153331 0519-86153331 电子信箱 hlzqbhengli- hlzqbhengli- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司注册地址的邮政编码 213167 公司办公地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司办公地址的邮政编码 213167 公司网址 http:/www.hengli- 电子信箱 hlzqbhengli- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、
9、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 恒立油缸 601100 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况 公司报告期内注册情况未变更。（一）（一）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。（二）（二）公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来主营业务未发生变化。2014 年年度报告 5/143 （三）（三）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司上市以来控股股东未发
10、生变更。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦920-926 幢 签字会计师姓名 张全心、褚诗炜 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 平安证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8层 签字的保荐代表人姓名 陈建、赵宏 持续督导的期间 2011 年 10 月 28 日至 2013 年 12 月 31 日 2014 年年度报告 6/143 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告
11、期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 营业收入 1,093,289,087.66 1,229,739,895.36-11.10 1,045,146,077.19 归属于上市公司股东的净利润 91,907,176.79 221,401,303.63-58.49 275,227,958.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 31,204,768.88 189,961,650.25-83.57 257,378,063.13 经营活动产生的现金流量净额 251
12、,964,181.46 253,084,569.98-0.44 238,552,480.93 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 归属于上市公司股东的净资产 3,443,760,897.82 3,434,141,859.29 0.28 3,306,472,343.66 总资产 4,059,411,320.40 3,854,076,994.73 5.33 3,814,705,524.21 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 基本每股收益（元股）0.15 0.35-57.14 0.44 稀释每
13、股收益（元股）0.15 0.35-57.14 0.44 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.05 0.30-83.33 0.41 加权平均净资产收益率（%）2.68 6.60 减少3.92个百分点 8.54 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.91 5.67 减少4.76个百分点 7.99 二、二、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同
14、时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 三、三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益 13,478,728.02 61,658.95 376.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常40,753,611.23 27,585,234.78 18,941,707.70 2014 年年度报告 7/143 经
15、营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,665,694.85 38,692.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 12,155,184.57 8,506,758.58 3,234,365.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,634,329.88-1,325,675.44-884,890.36
16、少数股东权益影响额-763,417.17-133,583.44-276,277.50 所得税影响额-6,556,028.62-4,920,434.90-3,204,078.40 合计 60,702,407.91 31,439,653.38 17,849,895.38 2014 年年度报告 8/143 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，工程机械行业发展面临的国际国内市场环境复杂严峻。全球经济复苏艰难曲折，主要经济体走势分化。国内经济下行压力持续加大，固定资产投资增速放缓，中国经济发展进入
17、新常态，工程机械行业多重困难和挑战相互交织。在面对错综复杂的外部经营环境，公司转变经营思路，适应市场变化，坚持强基础、练内功、求创新，适应中国经济新常态和世界经济新格局。一手抓液压核心系统泵阀研制工作不动摇，在液压系统研制领域取得重大进展，以尖端技术研发打造核心制造能力；一手抓海外市场和国外客户开拓不放松，在稳定内资品牌市场份额的同时，通过积极开拓国际市场，不断开拓国外市场客户，取得了国外销售同比增长 23%的成绩，全年营业收入虽仍出现一定程度下降，但整体好于行业平均水平，同时实现了公司核心客户的持续优化，现金流质量显著提升。公司液压油缸产品市场地位稳固，国际业务快速增长，新产品研发加大投入，
18、公司整体经营情况继续走在行业前列。报告期内，实现营业收入 109,328.91 万元，同比下降 11.10%。报告期共销售油缸 189,758只，其中挖掘机专用油缸 142,634 只；重型装备用非标准油缸 47,124 只。公司实行大客户战略，保证了挖掘机专用油缸市场龙头地位，重型装备用非标准油缸对公司主营业务收入贡献程度持续提升，特别是盾构机专用油缸销售增速加快，成为公司新的业绩增长点。报告期内，利润总额 10,816.37 万元，归属于上市公司股东的净利润 9,190.72 万元，同比下降 58.49%。按照国际一流水准建设的铸件和泵阀工厂前期固定资产投入很大，2014 年产品尚处于研发
19、、试制阶段，尚未大规模量产对外销售，而上述项目固定成本开支较大；子公司上海立新由于受到下游行业低迷影响以及并购后企业尚处于整合关键时期，协同效应尚未充分发挥，这些因素使得公司净利润水平出现下降。报告期经营活动产生的现金流量净额 25,196.42 万元，同比下降 0.04%，与上年相比变化不大。为实现有质量的经营，公司重视风险控制工作和现金流管理，全年坚持适度从紧的销售政策，同时由于公司实施重大科技创新项目政府拨付相关经费及时到位，因此全年在营业收入、利润出现下降的情况下，经营活动产生的现金流量净额变化不大，现金流质量很高。报告期内，公司在产品研发、市场开拓、质量管理、人才培养、品牌建设等各项
20、管理工作取得较大提升，保证了公司的竞争优势。（1）在产品研发方面，公司紧紧把握行业技术发展趋势以及客户需求的变化，坚持应用型研究和前瞻性研究相结合的管理理念，在持续改进和升级现有主导产品的同时，加大新产品和新技术的研发投入力度，打破国外对相关液压技术的垄断。挖掘机油缸新品开发方面，在不断拓展国内主机厂新机型油缸的同时，还开发了外资品牌 7种机型。特种油缸新品开发方面，不断加大投入，公司全年共设计新图纸 2681 套，新方案 3470 份，新图总张数达 24177 张。特种油缸覆盖的行业范围不断扩大，特别是海事、盾构机、汽车吊行业尤为突出，如：浮式海上钻井平台：钻杆升降补偿装置、隔水套管张紧装置
21、、天然气压缩油缸、石油钻机井架起升及伸缩油缸、汽车吊机油缸等。全年承担了多项重大项目，主要有：1800T 架桥机项目、1000T 自升式风电安装船油缸 400 尺平台项目，TBM 硬岩盾构项目、东京 16m 盾构项目等。目前，公司已成为全球盾构机油缸研制领军企业。精密铸件研发方面，全年度公司新开发产品共计 257 种，截至 2014 年，累计开发产品合计462 种，产品涵盖端盖、导向套、球铁棒类、传动件、组合壳体等；2014 年度铸件产出数量为 34万件，同比增长 35.42%。液压阀方面，相关液压挖掘机用多路阀已经完成台架性能测试、脉冲测试、主机搭载测试及产品优化改进，获得授权国家发明专利
22、1 项，实用新型专利 10 余项，通过自主研发成功打破国外对挖掘机高性能液压阀核心技术的垄断，目前主机搭载性能、复合操控性能、油耗、效率相关技术参数已经达到或超越同类外国品牌产品水平。液压泵方面，完成多型号图纸设计、台架性能测试及台架耐久测试，并在相关挖掘机主机厂完成样机装机性能测试和寿命考核，性能参数已得到客户认可；HLPV80 泵取得相关专利，同时开始在其它工程配套领域拓展。2014 年年度报告 9/143 （2）在市场开拓方面，公司不断加强销售人才队伍的建设，始终秉承服务营销的理念，确立配套直销的销售模式，依托优质的产品和售后服务，将进入主机厂的供应商体系作为销售工作的核心；同时积极参加
23、各种行业展会，不断拓展新的客户群。目前，公司在内资挖掘机品牌方面保持了较高的市场占有率；特种油缸覆盖的行业范围不断扩大，特别是盾构机、海事、汽车吊行业尤为突出；在外资品牌方面，公司通过在海外设立的子公司，不断积累、拓展客户群，在维持欧洲市场现有需求的同时，重点开拓日本与北美市场。（3）在质量管理方面，系统性地梳理质量管理模式，以全员参与、全过程参与的全面质量管理模式来寻找、封堵质量工作中的漏洞；加强员工的标准化作业培训，减少因为员工操作中的过失而导致的质量损失；跟踪市场质量反馈信息，不断采取改进措施，努力提高产品质量。（4）在人才培养方面，公司不断完善并发展人力资源管理体系建设。根据公司发展需
24、要，坚持“以人为本，关注员工发展需求，赛马不相马，帮助员工成功”的用人理念，不断引入各类优秀人才。在晋升通道方面，公司通过管理岗位外灵活设置更多的助理、担当等职位，让符合晋升条件的员工在这些职位上进行过渡，享受等同于主管、经理等管理岗位的待遇，并为其制定管理岗位的专门培养方案。在薪酬绩效方面，公司在加强绩效考核管理的同时，通过提供车补、房补、节日礼品、结婚礼金等其他福利方式大幅提升员工整体薪酬福利水平和幸福满意度，有效地吸引和留住了高素质人才。（5）在品牌建设方面，公司在保持主业产品业绩稳定、产品市场占有率不断提升的同时，不断坚持高端定位，重视品牌建设,2014 年度，公司获得了卡特彼勒公司
25、SQEP 银奖的认证，获得了杭州神钢、三一集团、广西柳工、山河智能、住友建机等公司的优秀供应商称号。通过不断开拓国外客户以及股票标的沪港通带来的国际化平台机遇，让客户因为产品质量而了解、相信公司，让国内外投资者因为资本市场而更好的了解、宣传公司，为成为“走向世界，引领行业，成为全球领先的液压系统集成服务商第一品牌”而不断努力。(一一)主营业务主营业务分析分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,093,289,087.66 1,229,739,895.36-11.10 营
26、业成本 824,296,072.38 809,032,179.09 1.89 销售费用 53,548,406.12 42,196,141.36 26.90 管理费用 172,059,677.95 169,562,316.64 1.47 财务费用-7,582,916.08-19,905,246.91 61.90 经营活动产生的现金流量净额 251,964,181.46 253,084,569.98-0.44 投资活动产生的现金流量净额-469,898,246.87-784,876,532.02 40.13 筹资活动产生的现金流量净额-59,523,166.97-94,287,279.00 36.
27、87 研发支出 69,267,486.15 70,750,012.37-2.10 2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 油缸产品销售对比 产品 2014 年 2013 年 数量（只）金额(元)数量（只）金额（元）挖掘机专用油缸 142,634 558,906,244.16 175,318 750,090,533.73 重型装备用非标油缸 47,124 415,151,706.73 42,908 326,878,946.20 2014 年度，由于国内工程机械装备市场持续不景气，同时公司加强信用风险控制，导致公司挖机油缸销售数量下降 18.64%，销售收
28、入下降 25.49%；同时公司积极开拓其它领域市场，重型装备用非标油缸的销售数量同比上升 9.83%，销售收入上升 27.00%。2014 年年度报告 10/143 (2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 产品 2014 年 2013 年 产量 销量 库存 产量 销量 库存 挖掘机专用油缸（只）142,236 142,634 25,963 184,652 175,318 26,361 重型装备用非标油缸（只）49,330 47,124 9,132 44,975 42,908 6,926 期末有部分未提货油缸，公司年末非标油缸产成品库存较同期
29、增加。(3)(3)订单分析订单分析 产品 年初订单 本年新增订单 年末订单 订单金额（万元）销售金额（万元）订 单 金 额（万元）销 售 金 额（万元）订 单 金 额（万元）挖掘机专用油缸 21,366.48 21,366.48 50,010.66 34,524.14 15,486.52 重型装备用非标油缸 8,520.34 8,520.34 41,515.32 32,994.83 9,995.12 本年挖掘机专用油缸新增订单较去年下降,而非标油缸订单较去年增长。(4)(4)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 前五大客户 序号 客户名称 1 Caterpillar_Ltd 2 三一集团有限公
30、司 3 广西柳工集团有限公司 4 徐工集团工程机械有限公司 5 中铁工程装备集团有限公司 公司对前五大客户 2014 年度累计销售收入 50,415 万元，占总收入比例为 46.13%,占母公司销售收入比例为 50.42%。3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 机械装备制造业 原材料 467,505,000.68 58.47%495,146,872.63 61.68-5.58%产量下降，原材料消耗下降 直接人工 89,00
31、1,103.65 11.13%86,073,737.88 10.73 3.40%铸件等项目投产，人员增加，人工总成本上升 制 造 费用 243,010,035.65 30.39%221,509,660.61 27.59 9.71%铸件等项目投产，折旧、能源成本上升 分产品情况 2014 年年度报告 11/143 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 挖掘机专用油缸 原材料 237,735,097.88 59.21%289,506,253.52 61.53-17.88%产量下降，原材料消耗下降 直
32、 接 人工 41,877,673.89 10.43%50,184,901.14 10.67-16.55%产量下降，用人减少，人工成本下降 制 造 费用 121,898,962.54 30.36%130,841,963.81 27.8-6.83%产量下降，相应机物料维修费下降 重型装备非标油缸 原材料 193,663,083.52 58.14%139,117,528.24 58.87 39.21%产销量上升较多，材料消耗上升 直 接 人工 35,641,468.76 10.70%28,280,840.66 11.97 26.03%产销量上升较多，人工成本上升 制 造 费用 103,793,286
33、.60 31.16%68,912,152.13 29.16 50.62%产量上升，相应机物料维修费上升 液压元器件及成套装置 原材料 33,799,126.97 54.74%59,058,637.94 66.79-42.77%液压元器件产品品种结构调整，液压成套系统下降较多 直 接 人工 10,712,730.23 17.35%7,607,996.08 8.6 40.81%产量虽然下降，但上调工资，人工成本上升 制造费用 17,232,985.63 27.91%21,755,544.68 24.61-20.79%产量下降，相应机物料维修费下降 液压泵阀 原材料 2,307,692.31 72.
34、99%恒立液压试产产品，上年无产品 直 接 人工 769,230.77 24.33%恒立液压试产产品，上年无产品 制 造 费用 84,800.88 2.68%恒立液压试产产品，上年无产品 (2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 前五大供应商 序号 供应商名称 1 石家庄钢铁有限责任公司 2 天津钢管钢铁贸易有限公司 3 常州市雅浦锻件有限公司 2014 年年度报告 12/143 4 佛山市泰臣贸易有限公司 5 特瑞堡密封系统（中国）有限公司 公司 2014 年度前五大供应商采购金额为 12,004 万元,占总采购额的比例为 24.84%。4 4 费用费用 费用项目 2014 年（元）2013
35、 年（元）增减（%）销售费用 53,548,406.12 42,196,141.36 26.90 管理费用 172,059,677.95 169,562,316.64 1.47 财务费用 -7,582,916.08-19,905,246.91 61.90 销售费用上升主要是由于主要原因是本年出口较上年同期增加，相应的出口运保费增加以及进出口所承担的代理、商检等费用增加。财务费用的上升主要是存款利息收入下降,液压泵阀项目投入较大,银行存款减少导致利息收入减少所致。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 69,267,486.15 研发支出合
36、计 69,267,486.15 研发支出总额占净资产比例（%）1.99 研发支出总额占营业收入比例（%）6.34 (2)(2)情况说明情况说明 项目 2014 年 2013 年 研发费用金额（元）69,267,486.15 70,750,012.37 占净资产比例（%）1.99 2.04 占营业收入比例（%）6.34 5.75 本年度研发费用主要用于特大型挖掘机专用油缸及工程装备用非标油缸的研发、挖掘机用主阀、高压柱塞泵等液压元件和高精密铸件的研发，目前已取得阶段性成果，挖掘机主阀已进入样品测试阶段。6 6 现金流现金流 现金流项目 2014 年度（元）2013 年度（元）增减（%）经营活动产
37、生的现金流量净额 251,964,181.46 253,084,569.98-0.44 投资活动产生的现金流量净额-469,898,246.87-784,876,532.02 40.13 筹资活动产生的现金流量净额-59,523,166.97-94,287,279.00 36.87 汇率变动对现金及现金等价物的影响-7,478,249.17-3,939,210.22-89.84 2014 年度为实现有质量的经营，公司重视风险控制工作和现金流管理，全年坚持适度从紧的销售政策，同时由于公司实施重大科技创新项目政府拨付相关经费及时到位，经营活动产生的现金流质量大幅提升。投资活动产生的现金流量变化主要
38、系：本年度处置子公司收到的现金流入，以及提高资金利用效率，投资保本理财项目的收益也有所增加。筹资活动产生的现金流量变化主要系：子公司新增银行借款增加引起。2014 年年度报告 13/143 7 7 其他其他(1)(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 1、公司 2014 年度经营利润较同期下降 17,728 万元，主要是由于产品毛利下降 15,171 万元和期间费用上升 2,617 万元所致。2、非经常性损益较同期增加 2,683 万元，由于公司处置智锐精密股权合并报表后增加收益 1,256万元，2014 年政府补助奖励等同比增加 1,3
39、17 万元。(2)(2)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 根据公司五年发展规划纲要（2013-2017 年），公司力争通过五年左右时间的努力，成为国内一流、世界知名的高端液压设备供应商和液压技术方案的提供商。高精密液压铸件项目今年实现批量生产，恒立液压项目厂房已封顶，设备陆续到位，安装调试，同时新产品液压泵、液压阀在试制之中，试制产品性能达到或超过同类产品。受国内宏观经济形势的影响，2014 年公司营业收入下降没实现年初制定的营收增长目标，但整体好于行业平均水平。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产
40、品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）机械装备制造业 1,083,798,489.14 819,689,461.79 24.37-11.57 1.61 减少 9.80个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）挖掘机专用油缸 558,906,244.16 401,511,734.31 28.16%-25.49-15.39 减少 8.58个百分点 重型装备用非标准油缸 4
41、15,151,706.73 333,097,838.88 19.76%27.00 40.96 减少 7.94个百分点 元件与液压成套装置 79,850,381.80 61,744,842.83 22.67%-41.80-30.17 减少12.87个百分点 油缸配件 26,044,002.60 20,173,321.81 22.54%128.99 170.26 减少11.83个百分点 液压泵阀 3,846,153.85 3,161,723.96 17.80%100 100 本期毛利率下降主要原因：营业收入下降11.57%，原材料消耗下降5.58%，但直接人工上升3.40%，制造费用上升 9.71
42、%。主要原因系高精密铸件项目全部转固，折旧费用同比大幅增加，但目前产能利用率不高（主要为液压项目配套）；液压项目尚处于试制阶段，未大规模对外销售；上海立新收入下降，但上调人员工资导致人工成本上升，以及重型装备非标油缸产品结构和客户结构变化带来影响。2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）2014 年年度报告 14/143 国内销售 845,504,729.95-18.12 国外销售 238,293,759.19 23.55 受国内工程机械装备行业不景气的影响，国内销售下降 18.12%,公司加强了国外市场的开拓，出口销售较同
43、期上升 23.55%。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 1 1 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 436,255,858.46 10.75 704,899,536.12 18.29-38.11 泵阀项目投入资金较多 应收票据 191,775,113.75 4.72 143,403,628.57 3.72 33.73 销售回笼承兑汇票结算增加 预付款项 28,971,553.03 0.71 202,195,850.35 5
44、.25-85.67 本公司2013年预付款项已于2014 年到货转销 应收利息 1,373,650.34 0.03 4,115,398.71 0.11-66.62 定期存款及购买的理财产品减少 其他应收款 7,101,547.87 0.17 5,436,435.98 0.14 30.63 缴纳的土地竣工履约保证金金额较大 在建工程 452,320,181.05 11.14 282,908,724.97 7.34 59.88 泵阀项目陆续购买设备安装 商誉 879,430.99 0.02-100.00 收购德国 WACO公司形成 递延所得税资产 6,085,145.19 0.15 9,262,7
45、63.79 0.24-34.31 上海立新亏损所致 短期借款 40,000,000.00 0.99-100.00 恒立液压向建行贷款 应付票据 45,089,000.00 1.11 25,324,525.00 0.66 78.04 较多采用票据的支付材料款 应付账款 195,575,730.71 4.82 142,064,622.54 3.69 37.67 与供应商的结算期间变长 应付利息 12,000.00 -100.00 恒立液压新增贷款的利息 长期借款 8,366,773.49 0.21 3,000,000 0.08 178.89 德国WACO公司贷款 递延收益 180,726,673.
46、45 4.45 113,483,651.63 2.94 59.25 政府补助比上年大幅增加 递延所得税负债 5,803.94 255,658.17 0.01-97.73 上海立稀注销所致 2014 年年度报告 15/143 (四四)核心竞争力分析核心竞争力分析 公司在核心技术和创新能力、品牌知名度和客户资源、管理模式和人才建设方面有着较为突出的竞争优势，并形成了较强的核心竞争力。1、核心技术和创新能力 公司为国家级高新技术企业，为国内少数几家系统性掌握挖掘机专用液压油缸制造技术企业和重型装备用特种液压油缸制造企业，打破国外品牌对该行业的垄断，实现了进口替代，并保持较高市场占有率。公司以“生产一
47、代、储备一代、研发一代”的理念，指导公司的创新工作。建立有江苏省唯一的超高压油缸研究中心，并在日本、德国和美国设立了研发机构。研发创新工作与全球液压系统研发保持同步，不断提升产品竞争力。2、品牌知名度和客户资源“恒立”品牌和“立新”品牌在液压行业具有较高知名度和市场声誉。依靠产品质量的稳定性与可靠性以及“先进服务促合作”的售后服务理念，获得了深厚的客户资源。国内工程机械领域优秀上市公司包括三一、柳工、徐工、中铁等，以及国际著名企业卡特彼勒、神钢、挪威 TTS 集团等为公司主要客户。3、管理模式和人才建设 公司以生产和技术为核心，工作权责直接划分到团队，单部门负责、多部门协助并相互监督，确保了管
48、理的高效与执行力。在管理团队建设方面，根据“能者上”的竞争原则，加强对工作能力、创新能力突出的员工进行内外部培训，适时提拔。加快人才国际化进程，从国外引进一批液压领域的国际知名专家，强化自身研发人员培养。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 报告期内，公司累计对外股权投资总额为 242,419,511.90 元，比上年对外股权投资总额431,649,828.00 减少了 43.84%。主要原因是 1）本年度对恒立液压投资额比上年减少 1.08 亿元；2）上年对上海立新投资 1.72 亿元。本年度主要投资活动包括：（1）收购德国 WACO 公司 51
49、%的股权 注册资本：15.00 万欧元。公司在被投资单位的持股比例：51%。经营范围：液压油缸、液压泵和相似类型的零部件、金属加工业产品的生产、销售、研发与维修。（2）增加对恒立液压的投资，对恒立液压的出资比例调整为 98%。注册资本：60,000.00 万元。公司在被投资单位的持股比例：98%。经营范围：液压机械科技研发，液压元件、液压阀、液压泵、液压马达、液压总成、液压机械装备、液压船舶的制造、农机液压机械、成套液压系统、航空液压件、铁路车辆液压件等生产与相关技术支持服务；机械零部件制造，销售自产产品。2014 年年度报告 16/143 2 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融
50、类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)(1)委托理财情况委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名称 委托理财产品类型 委托理财金额 委托理财起始日期 委托理财终止日期 报酬确定方式 预计收益 实际收回本金金额 实际获得收益 是否经过法定程序 计提减值准备金额 是否关联交易 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 平安银行 卓越计划滚动型AGS131430保本理财 200,000,000.00 2013年11月4日 2014年2月7日 按实际收益计算报酬 200,000,000.00 2,082,191.78 是 否 否 募集资金 建行鸣凰支行“乾元”保本型理财 20,000,000.00