1、年年度报告公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司全体董事出席董事会会议。安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。公司负责人葛文耀、主管会计工作负责人丁逸菁及会计机构负责人（会计主管人员）丁逸菁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：以公司2012年12月31日股本总数为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发7元现金红利（含税）；每10股送5股红股（含税）。本报告中所涉及的未来计划、发
2、展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否一、二、三、四、五、六、七、八、重要提示释义及重大风险提示 5公司简介 6会计数据和财务指标摘要 8董事会报告 10重要事项 22股份变动及股东情况 25董事、监事、高级管理人员和员工情况 28公司治理 33内部控制 35 财务会计报告 36备查文件目录 86目录052012年年度报告(一)释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：释义及重大风险提示(二)重大风险提示：公司已在本报告中详细描述了存在的行业及市场风
3、险、业务经营风险，敬请查阅第四章董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。常用词语释义中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会公司、本公司指上海家化联合股份有限公司家化集团指上海家化（集团）有限公司中国平安指中国平安保险(集团)股份有限公司062012年年度报告(六)公司报告期内注册变更情况公司的中文名称上海家化联合股份有限公司公司的中文名称简称上海家化公司的外文名称Shanghai Jahwa United Co.，Ltd公司的外文名称缩写Shanghai Jahwa公司的法定代表人葛文耀公司注册地址上海市保定路 527 号公司注册地址的邮政编码200082公司办
4、公地址上海市保定路 527 号公司办公地址的邮政编码200082公司网址http：/电子信箱公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点上海市保定路 527 号公司董事会秘书办公室董事会秘书证券事务代表姓名冯曾巍联系地址上海市保定路 527 号上海市保定路 527 号电话021-25016000021-25016051传真021-65129748021-65129748电子信箱公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码A 股上海证券交易所上海家化600315(一)公司信息(二)联系人和联系方式(三)基本情况简介(四)信息披露
5、及备置地点(五)公司股票简况注册登记日期2012 年 11 月 29 日注册登记地点上海市保定路 527 号企业法人营业执照注册号310000000040592税务登记号码310229607334939组织机构代码60733493-91.基本情况公司简介072012年年度报告(七)其他有关资料2.公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。3.公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务没有发生变化。4.公司上市以来,历次控股股东的变更情况公司 2001 年 3 月 15 日上市起至 2006 年 6 月 8 日，公司控股股东为上海家化（集团
6、）有限公司和上实日化控股有限公司；2006 年 6 月 9 日起至报告期末，公司控股股东为上海家化（集团）有限公司。公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层签字会计师姓名张炯、施海璇公司简介082012年年度报告(二)非经常性损益项目和金额单位:元 币种:人民币(三)采用公允价值计量的项目单位:元 币种:人民币(一)报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标1.主要会计数据单位:元 币种:人民币非经常性损益项目2012 年金额2011 年金额2010 年金额非流动资产处置损益55,104,762.82
7、-1,431,047.151,752,676.28计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外7,796,674.0616,300,983.536,956,190.97除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益377,010.27除上述各项之外的其他营业外收入和支出6,477,963.841,669,146.831,552,679.09其他符合非经常性损益定义的损益项目687,294.01少数
8、股东权益影响额-3,173,443.68-155,144.06-545,559.70所得税影响额-3,978,576.77-1,619,921.92-1,628,624.23合计62,604,390.5415,451,311.248,087,362.41主要会计数据2012 年2011 年本期比上年同期增减(%)2010 年营业收入4,504,122,570.413,576,607,562.8725.933,093,956,633.84归属于上市公司股东的净利润 614,632,224.94361,253,954.0470.14275,630,725.19归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
9、净利润 552,027,834.40345,802,642.8059.64267,543,362.78经营活动产生的现金流量净额832,913,797.85347,097,348.00139.97328,641,354.182012 年末2011 年末本期末比上年同期末增减(%)2010 年末归属于上市公司股东的净资产2,710,056,138.531,758,755,261.7554.091,496,704,216.43总资产3,646,870,607.392,546,783,392.8243.202,122,344,288.33主要财务指标2012 年2011 年本期比上年同期增减(%)2
10、010 年基本每股收益（元股）1.410.8565.880.65稀释每股收益（元股）1.410.8565.880.65扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.270.8254.880.63加权平均净资产收益率（%）27.7722.33增加 5.45 个百分点19.87扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）24.9421.37增加 3.57 个百分点19.282.主要财务数据上表中每股收益按归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算，全面摊薄每股收益为 1.37 元。项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额专户理财491,584,457.667
11、,584,457.660合计491,584,457.667,584,457.660会计数据和财务指标摘要092012年年度报告102012年年度报告1.主营业务分析(1)利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元 币种:人民币(一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析报告期内公司实现了45亿元营业收入，同比增长25.9%，其中产品销售收入同比增长28.9%，销售费用同比增加8.7%，管理费用同比增长 27.8%，财务费用为净收入 1733 万元，营业利润同比增长 62.8%，归属母公司所有者的净利润为 6.1 亿元，同比增长 70.1%。2012 年是上海家化（集团）有限公司改制后的第
12、一年，本公司针对改制后的体制机制变化，利用内外部资源，充分发挥公司作为上市企业的机制优势，通过采取有效措施，克服了全球经济持续低迷、中国经济和日化行业增长同步趋缓的严峻形势，推进公司业务实现了较快增长，为未来发展拓展了增长来源，奠定了坚实基础。2012 年，公司全体员工的危机意识、压力意识和紧迫感明显提高，思想进一步解放、观念进一步转变，对化妆品营销规律的认识水平进一步提升，发现问题的敏感性和解决问题的行动力和推进力均有所增强。首先，公司充分利用内外资源和优势，使得整体研发、创新水平有所提升。公司确立了有效利用外部科研、ODM 资源的开放式研发战略，在多个品牌的新产品开发中利用了国内外 ODM
13、 资源，和国内外十多家大学、研发设计机构开展了添加剂研究、基础研究、产品设计和研究储备合作项目，推进了在法国和日本建立海外联合研发机构项目的进展。2012 年公司成功地开发了佰草集太极丹、新七白新玉润精华液、六神止痒花露水等重点创新产品。另外，公司在原有科研部、质量管理部和供应链系统的基础上增设一个技术管理部门，负责整个公司的技术规划、管理和推进工作，有助于科研部一心一意地专注于创新与产品开发，有助于供应链一心一意地保证供应。其次，公司在传播效果和效率方面有所提升，使得品牌传播力有所增强。公司深入地研究了新环境、新形势下的传播趋势和规律，通过加强经验分享和专题培训提高了传播人员的业务能力。公司
14、各品牌都顺应新媒体发展趋势，重视网络创意视频内容的生成，六神”花露水的前世今生”等视频表现突出，获得市场上广泛好评；加强媒体节目中的内容植入和定制，佰草集和家安品牌均有尝试；重视并完善传播基础内容的研发梳理，形成了比较完善的品牌文辞表述体系。公司通过跨屏整合媒体传播、大媒体组合投放、网络整合运动、CRM 和基于数据挖掘的精准传播等手段优化并创新了营销传播模式，显著提高了投入产出效益。再次，公司投资平台建设全面推进。2012 年公司完善了投资审批流程，以提高投资决策效率和控制风险，优化了投资部门的组织构架，并充实了专业的投资人才。公司在充分研究内外部情况的基础上确立了总体的投资战略，确定了重点并
15、购的品类和对外投资合作的方式，并在此基础上审核了多个投资类和合作类项目，为未来发展奠定了基础。最后，公司人事制度的活力进一步增强，组织能力有所提升。公司根据集中资源和顾客第一的原则进行了必要的组织结构调整。公司进一步推进能出能进、能下能上的人事制度，2012 年引进了多名有跨国企业工作经验的研发经理，在基础比较扎实的营销领域加强了选拔内部人才的力度，并建立了内部竞聘机制，取得良好效果。公司围绕业务目标、岗位技能以及管理能力三个方面开展了形式多样、卓有成效的培训工作，提升了员工的业务素质和管理水平。公司进一步推进绩效管理，包含 KPI 和工作课题的个人绩效计划全面覆盖到各个层级，员工的奖金与业绩
16、紧密挂钩，奖惩分明的措施充分地调动了员工积极性。公司通过招聘、培训和改制等措施使人员结构进一步年轻化、专业化。科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入4,504,122,570.41 3,576,607,562.87 25.93 营业成本2,026,284,289.92 1,519,290,854.00 33.37 销售费用1,395,073,220.57 1,283,194,817.63 8.72 管理费用502,759,913.20 393,324,923.93 27.82 财务费用-17,330,477.95-11,123,354.24 55.80 经营活动产生的现金流量净额832,9
17、13,797.85 347,097,348.00 139.97 投资活动产生的现金流量净额-614,235,348.14-130,782,217.63 369.66 筹资活动产生的现金流量净额238,314,773.43-112,795,622.52-311.28 研发支出91,463,039.97 73,064,002.45 25.18(2)收入1)驱动业务收入变化的因素分析2012 年,公司实现营业收入 4,504,122,570.41 元，相比去年同期 3,576,607,562.87 元，同比增长 25.93%，其中产品销售收入增长 28.89%，占比从去年的 88.52%提高到 89
18、.85%，主要得益于六神，美加净，佰草集，高夫等几大品牌销售收入的同比增长和代理花王所产生的销售收入。2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析2012 年营业收入 4,504,122,570.41 元，同比增长 25.93%，其中主营业务收入 4,075,501,889.08 元，同比增长27.62%，分行业及地区收入详见本章行业、产品或地区经营情况分析。3)新产品及新服务的影响分析董事会报告112012年年度报告(3)成本1)成本分析表单位:元(5)研发支出1)研发支出情况表单位:元得益于科研投入继续加大，2012 年完成各类产品开发项目共 500 多项，其中新产品开发百余项，对应产品收
19、入1,528,511,386.41 元，占营业收入 33.94%。4)主要销售客户的情况前 5 名销售客户销售金额合计 539,159,602.4 元，占销售总额比重 11.97%。分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)1、工业材料 588,242,582.3388.51515,521,040.2687.8314.11人工 46,129,864.886.9443,365,696.417.396.37燃料 10,484,523.521.589,681,482.991.658.29制造费用 19,777,49
20、4.772.9818,403,218.673.147.47工业成本小计 664,634,465.50100.00586,971,438.32100.0013.232、商业采购成本 2,831,332,558.80100.001,978,886,938.33100.0043.083、饮食旅游服务业1,166,132.67100.001,666,303.47100.00-30.02减:公司内行业间相互抵销-1,871,983,489.96-1,414,521,789.26合计1,625,149,667.011,153,002,890.8640.952)主要供应商情况前 5 名供应商采购金额合计 7
21、01,564,973.57元，占采购总额比重 50.63%。(4)费用财务费用为净收益人民币 17,330,477.95元，较上年增长 55.80%，主要系本公司及子公司利息收入上升所致。本期费用化研发支出91,463,039.97研发支出合计91,463,039.97研发支出总额占净资产比例（%）3.35研发支出总额占营业收入比例（%）2.032)情况说明科研创新是公司发展的源动力，上海家化技术中心是 1999 年国家经贸委等部门认定的国家级企业技术中心和国家人事部 2000 年批准的博士后科研工作站。公司自 2000 年起一直是上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地
22、方税务局认定的高新技术企业。上表中母公司本年度研发支出 8702 万，占母公司营业收入 3.10%。技术中心 2012 年完成各类产品开发项目共 500 多项，其中新产品开发百余项。新产品销售收入占产品销售总收入的30%以上。2012 年公司专利申请数达 54 项，其中国外申请 2 项，发明专利 14 项；2012 年企业授权专利 55 项，目前企业拥有发明专利共计 45 项，其中 1 项为转让。技术中心不断加强产品储备和应用基础方面的研究，通过国内产学研结合和国际合作，积极开展技术与产品创新工作。2012 年开展了应用基础研究、对外合作研究等 22 项研究项目。公司在加强技术与产品创新，提高
23、企业核心竞争力的同时，积极参与推动行业技术发展方面的工作。2012 年公司技术中心参与了爽身粉、祛痱粉和润肤膏霜2 项行业标准的修订，为促进行业发展发挥了积极的作用。董事会报告122012年年度报告项目名称 本期金额 上期金额 本期金额较上期变动比例（%）情况说明 销售商品、提供劳务收到的现金 5,279,066,759.36 4,058,120,003.47 30.09 主要原因为本期收入的增长及加强了应收款的控制 收回投资收到的现金 246,139.70 100,000,000.00-99.75 上期金额为国债回购投资本金 取得投资收益收到的现金 18,216,594.50 26,179,
24、048.59-30.42 本期部分参股公司未现金分红购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 134,516,689.16 90,799,253.50 48.15 本期支付土地出让金、土地定金及新厂房、设备款项 投资支付的现金 494,333,507.70 100,000,000.00 394.33 本期主要为专户理财本金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 67,008,269.83-100.00 本期未发生吸收投资收到的现金 415,993,500.00 3,000,000.00 13,766.45 本期全部为限制性股权激励新增股本及溢价 取得借款收到的现金 10,000,000
25、.00-100.00 本期未发生 偿还债务支付的现金 14,000,000.00-100.00 本期未发生 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 177,638,496.57 111,715,162.52 59.01 主要原因为公司现金分红增加(7)其它1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源没有发生重大变动。2)发展战略和经营计划进展说明公司在 2011 年报中披露的 2012 年度的经营计划是“2012 年公司管理层力争实现营业收入不低于 39.4 亿元，其中化妆品销售收入实现两位数增长，归属母公司的净利润增长幅度不低于 25%，保持经营业绩持续增长”，这一目标
26、已经实现。2.行业、产品或地区经营情况分析(1)主营业务分行业、分产品情况单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）1.工业1,441,626,733.93664,634,465.5053.9017.2813.23增加 1.65 个百分点2.商业4,538,468,451.642,831,332,558.8037.6134.1343.08减少 3.90 个百分点3.旅游饮食服务业28,438,115.161,166,132.6795.904.28-30.02增加 2.01 个百分点减:公司内行
27、业间相互抵销-1,933,031,411.65-1,871,983,489.96合 计4,075,501,889.081,625,149,667.0160.1227.6240.95减少 3.77 个百分点(6)现金流单位:元董事会报告132012年年度报告(2)主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币3.资产、负债情况分析(1)资产负债情况分析表单位:元地区营业收入营业收入比上年增减（%）东北地区122,775,709.6750.69华北地区102,308,842.7713.17华东地区6,494,603,185.3128.04西北地区27,172,910.54-18.69西南地区238,99
28、6,501.2322.25华中地区63,889,530.7516.01华南地区272,237,190.1113.47港澳台及海外18,372,903.7974.77减：公司内地区间相互抵销-3,264,854,885.09合计4,075,501,889.0827.62项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金1,328,500,030.2136.43871,579,654.6034.2252.42应收票据11,037,773.050.3073,218,069.612.87-84.92预付款项17,130,
29、682.610.4728,033,486.261.10-38.89应收股利1,615,108.110.06-100.00其他应收款37,102,505.991.0222,966,422.030.9061.55可供出售金融资产491,584,457.6613.48100.00长期股权投资507,798,192.5613.92358,473,350.0614.0841.66在建工程9,904,261.570.2716,560,029.260.65-40.19递延所得税资产44,840,180.351.2325,864,848.091.0273.36其他非流动资产8,000,000.000.2210
30、0.00短期借款10,000,000.000.39-100.00应付职工薪酬33,186,661.740.9122,166,920.490.8749.71应交税费120,100,595.093.2980,297,463.533.1549.57应付股利10,140,000.000.28516,393.760.021,863.62递延所得税负债8,073,937.500.22100.00资本公积868,455,888.6923.81377,947,717.5414.84129.78盈余公积220,855,306.896.06161,918,863.876.3636.40未分配利润1,174,394
31、,874.4232.20798,043,494.1031.3447.16货币资金：经营性现金流增加，以及股权激励缴款到位，导致货币资金同比大幅增加；应收票据：本期加强了应收票据的回笼力度；预付款项：预付广告费的减少；应收股利：已支付，同比大幅下降；其他应收款：机器设备等预付款上升；可供出售金融资产：本期新增专户理财产品；长期股权投资：主要为联营公司投资收益及股权变动收益；在建工程：在建项目完工结转，导致在建工程同比大幅度下降；递延所得税资产：应计提递延所得税资产项目金额增加；其他非流动资产：海南新工厂项目土地定金；短期借款：本期无余额；应付职工薪酬：业绩增长引起年终奖增加；应交税费：年末未支付
32、的增值税、企业所得税增加；应付股利：未解锁的限制性股票的股利未支付；递延所得税负债：联营公司股权变动所引起的所得税暂时性差异；资本公积：股权激励溢价及股权激励费用摊销大幅度增加；盈余公积：本年计提；未分配利润：净利润增加。董事会报告142012年年度报告公司、品牌或产品奖项颁奖者上海家化联合股份有限公司2012 中国主办上市公司最佳董事会 30 强理财周报中国最佳表现公司 50 强环球企业家央视财经 50 指数十佳回报公司中央电视台2012 上海企业 100 强”（第 94 名）上海市企业联合会、上海市企业家协会、上海市经济团体联合会共同评选并颁发2012 上海制造业企业 50 强”（第 36
33、 名）2012 年度中国工业设计十佳创新型企业中国工业设计协会2012 年度上海市设计创新示范企业上海市经济和信息化委员会中国制造之美蝶变大奖南方周末和中国工业设计协会共同评选并颁发2012 中国最佳商业模式上市公司每日经济新闻2012 Beautys 100 Top（第 49 名）美国权威媒体Womens Wear Daily2012 最受尊敬上市公司（排名第三）投资者报六神品牌第八届中国最佳品牌建设案例奖21 世纪经济报道和全球最大的综合性品牌咨询集团 InterBrand六神宝宝系列“Parents 品牌之星”洗护用品类卓越品牌奖父母世界/宝贝世界、父母网六神艾叶系列一个关于艾的故事视频
34、 媒介整合服务类银奖上海金投赏文化传媒有限公司六神清凉美白沐浴露最佳产品购买奖新加坡Womens Weekly家安空调消毒剂咆哮谍战剧视频&FLASH 动画年度最佳娱乐营销案例视频类 南都娱乐周刊家安洗衣机槽清洁剂步步惊奇视频2012 微电影金瞳奖 最佳传播效果奖提名广告门家安2012 年度健康教育特别贡献奖39 健康网美加净滋养润手精华霜“2012 年度最优品评选”年度最受欢迎手部护理产品都市丽人美加净滋养润手精华霜“2012 年时尚盛典”网友口碑奖Pclady佰草集品牌2012 上海设计之都年度品牌联合国教科文组织“创意城市”（上海）推进工作办公室2012 品牌创新典范奖环球企业家佰草集新
35、七白美白嫩肤面膜年度金牌美白面膜2012 瑞丽美容大赏佰草集清肌养颜太极泥年度面膜产品排毒面膜类时尚 cosmopolitan beauty awards 美容大奖佰草集微电影逆时恒美2012 年度最佳娱乐营销案例整合营销类南都娱乐周刊佰草集新玉润保湿菁华水改善干燥最佳化妆水oggi beauty awards佰草集新玉润系列年度网络人气天后2012 onlylady新玉润保湿菁华膏最受欢迎面霜2012YOKA 美妆大奖高夫聚能醒肤乳液最受欢迎醒肤产品mens uno 男士美容大赏高夫 UN 全系列最受欢迎产品包装设计mens uno 男士美容大赏高夫聚能醒肤乳液2012 年度补水保湿产品超级
36、人气奖男士健康第八届男士体面大奖高夫聚能醒肤乳液（倍润型）2012“年度男士理容品产品”COSMO 美容大赏高夫男士聚能醒肤系列十佳新品大奖屈臣氏健康美丽大赏妹中国魅力品牌奖2012 时尚 COSMO 美容大奖中国先锋品牌入围奖凤凰网时尚大典(2)公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明单位:元项目名称期初余额本期购入本期公允价值变动期末余额专户理财484,000,000.00 7,584,457.66 491,584,457.66 合计 484,000,000.00 7,584,457.66 491,584,457.66 4.核心竞争力分析快消品的核心竞争力是品牌。就像D.E舒尔茨
37、对可口可乐评价一样，“假使全世界的可口可乐工厂在一夜之间化为乌有，只要可口可乐这一品牌在，很快又会形成可口可乐王国。”在品牌建设方面，公司在 2012 年明确战略，集中资源，做大“六神、美加净、佰草集”三个超级品牌，关停了投资效益不佳的清妃、可采、露美和珂珂品牌。大流通品牌六神增长达到了预期，六神花露水领先地位进一步强化，推出的艾叶系列等新产品，使得六神今年在沐浴露和香皂增速超过品类的发展速度；六神宝宝系列良好表现提升了市场份额；美加净品牌的新品表现良好，并在产品线方面进一步延伸。与花王开展了双赢合作，增强了在渠道和终端的影响力。在细分化品牌方面，佰草集门店扩张与单产提升并举，是公司销售和毛利
38、增长的重要来源。高夫加大了市场推广力度，全面拓展渠道，实现了大幅度增长。电子商务在本年度也实现了大幅度增长，成为公司的新增长点。本年度公司及品牌获得了多个奖项，具体如下：董事会报告152012年年度报告5.投资状况分析(1)对外股权投资总体分析1)持有非上市金融企业股权情况所持对象名称最初投资成本（元）持有数量（股）占该公司股权比例（%）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（元）会计核算科目股份来源国泰君安证券股份有限公司64,500,000.00 5,000,000.000.0864,500,000.0000长期股权投资上海联合产权交易所电子竞价后摘牌合计64,500,00
39、0.00 5,000,000.00/64,500,000.0000/被投资公司名称：国泰君安证券股份有限公司主营业务：证券经纪，证券自营，证券承销与保荐，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，融资融券业务，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，中国证监会批准的其他业务。投资情况说明：截止 2012 年 12 月 31 日,公司所投资的股数占被投资公司的权益比例为 0.08%。2012 年初，国泰君安证券股份有限公司总股本数 47 亿，上海家化持有 500 万股，占比 0.11%；2012 年 3 月 7 日，国泰君安证券股份有限公司完成工商变更登记，新增注册资本 14
40、亿元，注册资本变更为61 亿元，上海家化持有 500 万股，持股比例降低至占比 0.08%。(2)非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况1)委托理财情况本年度公司无委托理财事项。2)委托贷款情况本年度公司无委托贷款事项。3)其他投资理财及衍生品投资情况投资类型资金来源签约方投资份额（元）投资期限产品类型预计收益投资盈亏（元）是否涉诉汇添富-债添利-双喜添富牛 2 号 A自有资金汇添富基金管理有限公司115,000,000 1 年分 级、债 券型5.3%1,265,000否嘉实债券组合自有资金嘉实基金管理有限公司100,000,000 2 年债券专户6.5%178,784否嘉实阿尔法组合自有资金
41、嘉实基金管理有限公司50,000,000 1 年权益类7%13,350否易方达债券组合自有资金易方达基金管理有限公司100,000,000 2 年债券专户6.5%2,076,401否兴全特定策略 9 号自有资金兴业全球基金管理有限公司119,000,000 1 年权益类3.75%+超过 3.75%的20%收 益 分成4,050,922否银行理财产品自有资金平安银行上海花木支行100,000,000 6 个月银 行 理 财 产品4.6%490,041否根据公司四届二十一次董事会和 2012 年第二次临时股东大会有关决议，鉴于公司现金充裕，为提高公司资金的收益，满足发展的需要，更好地回报股东，在控
42、制风险的基础上，公司可以进行总额不超过 7 亿元人民币的投资理财项目，其中资金主要用于固定收益投资项目包括但不限于国债回购、银行理财产品，以及其他权益类产品，主要是分级产品中的优先类产品或对冲股指的阿尔法产品。(3)募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。董事会报告162012年年度报告参股公司投资收益占净利润 10%以上的情况单位：万元公司名称营业收入营业利润净利润参股公司贡献的投资收益占上市公司净利润的比重（%）江阴天江药业有限公司189,231.62 48,375.79 41,129.90 10,166.61 16.54(5)非募集资金项目情况非募集资金项
43、目投资情况参阅上述”其他投资理财及衍生品投资情况”。(二)董事会关于公司未来发展的讨论与分析1.行业竞争格局和发展趋势（1）公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局2004-2016 年中国日化市场销售额规模（2012-2016 年为预测值）2004-2011 销售额复合年均增长率=10.1%2012-2016 销售额复合年均增长率=9.0%护肤品2004-2011 销售额复合年均增长率=13.9%2012-2016 销售额复合年均增长率=10.6%彩妆2004-2011 销售额复合年均增长率=9.5%2012-2016 复合年均增长率=8.8%洗浴产品2004-2011 销售额复合年均增长
44、率=5.5%2012-2016 销售额复合年均增长率=5.6%（2）行业集中度分析2009/2010/2011全国日化企业前四名企业和前八名企业的销售占比比较 备注：该数据是以百分比的形式表示行业竞争集中度。如：2011年日化行业前四大企业的销售金额总和占全国销售金额的36.6%（CR4），前八大企业的销售金额总和占全国销售金额的47.5%（CR8）。资料来源：Euromonitor B&P China 2012子公司名称业务性质主要产品或服务注册资本总资产净利润控股或参股上海家化销售有限公司化妆品销售六神美加净家安等22000 54199-743 控股上海家化海南日化有限公司化妆品生产六神花
45、露水3000 54380 4571 控股上海佰草集化妆品有限公司化妆品销售佰草集化妆品20016 43268 387 控股江阴天江药业有限公司工业中药配方颗粒9456 187197 41130 参股三亚家化旅业有限公司服务业酒店服务24000 46491 4442 参股(4)主要子公司、参股公司分析单位：万元350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,000200420062008201020052007200920112012e2013e 2014e 2015e 2016e84,17593,694104,358118,789133,339146,
46、017161,670181,647203,283226,642252,466280,902312,07235.8%11.5%36.4%11.2%36.6%CR410.9%50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%201020092011单位：百万元董事会报告172012年年度报告2.公司发展战略通过全面深入地分析消费者、渠道/终端、媒体和竞争对手方面的各种变化和趋势，管理团队提出了公司 2013 年的战略指导思想，即：把握机会，乘势而上，集中资源，打造超级品牌，完善渠道和品牌布局，提高创新和营销成功率，提高组织能力和管理水平，推进
47、业务更快发展。公司要牢牢把握有利的市场形势和机会，明确方向，强化执行；面对新情况和新变化，公司要敏于感知、勇于变革，以更加澎湃的激情、更加执著的精神、更加高效的响应和更加创新的方式去捕捉市场机会，提升市场竞争力。3.经营计划2013年公司管理层力争实现营业收入不低于49.5亿元,其中产品销售收入不低于两位数增长,归属母公司的净利润(扣除非经常性收益)增长幅度不低于 20%,确保经营业绩持续增长。具体地讲，公司将围绕四项重点课题开展工作，推动业务更好更快地发展。首先是超级品牌打造以及渠道与品牌布局完善。公司将以重点打造佰草集、六神和美加净三大超级品牌来领航未来业务发展，其中，佰草集通过百货商店、
48、化妆品专卖店和电子商务三管齐下实现新一轮快速发展；六神主动出击、突出重点、集中资源，强化品牌伞效应，保持快速增长趋势；美加净完善品类布局，推陈出新，升级换代，促进产品、分销和传播之间的协同提升，奠定超级品牌基础。与此同时，公司还要根据市场变化趋势，完善渠道和品牌布局，大力推进化妆品专营店和电子商务渠道业务，推出定制品牌和产品线，建立专业团队和经营系统；在商超渠道形成高中低三档个人护理品牌结构，优化价格和产品体系，以实现更快增长，提升份额和财务表现；成功地推出婴童品牌，捕捉市场机会，拓宽销售渠道。其次是资源集中与产品创新和营销成功率提升。公司将全面贯彻”资源集中”的原则，这除了体现在超级品牌的打
49、造上以外，还体现在以下方面。首先，公司各品牌要十分审慎地开发新产品。要在真正的消费者洞察基础上发展并完善产品概念，在理解公司和品牌战略的基础上合理作出开发决策，以完善的流程、超强的责任心和密切的相互配合来实现产品开发的功效、质量、成本和时间目标，尽量减少产品瑕疵，努力创造尽善尽美的消费者使用体验，大幅提升产品开发成功率。另外，公司各品牌要二十分审慎地推广产品。要在研究营销规律、全面分析内外条件的基础上选择并确定推广产品的优先度，在真正的消费者洞察基础上发展并完善推广概念，优化内容生成和媒介选择，想方设法在消费者心智中占据有利地位，同时强化渠道和终端开拓与管理，在消费者购物场所中也占据有利地位，
50、大幅度提高对市场的响应速度、提升品牌和产品推广的成功率。再次是顾客导向和客户服务能力建设。研发部、技术部、供应链和质管部等公司后台和支持部门要进一步增强顾客意识，在各个方面和各个环节都贯彻以顾客为中心的运营宗旨，不断通过工作改进和工作创新，向顾客提供优质体验，满足其需求和向往。后台和支持部门要进一步增强为营销前线服务的意识，不断解决流程中的突出问题，加强配合和协作，完善能力体系建设，大力提高产品开发工作的质量（品质、时间和成本），提高公司整体供应的保障度和竞争力。最后是组织能力和管理水平提升。公司要进一步优化组织结构，下放审批权力、简化审批流程，全面释放组织活力，提高对业务问题的敏感度和响应度