1、2015 年年度报告 1/161 公司代码：600735 公司简称：新华锦 山东新华锦国际股份有限公司山东新华锦国际股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中天运会计师事务所（特殊普通合伙）
2、中天运会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张建华张建华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张琳张琳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张琳张琳声明声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2016年4月5日公司十届二十一次董事会会议审议通过的2015年度利润分配预案如下：按公司章程规定本公司未达到利润分配
3、条件而不能分配现金红利。本公司也不进行资本公积金转增股本。本预案需经公司股东大会批准后方为有效 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场状况变化等多方面因素影响，并不构 成公司对投资者的实质承诺，提请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层讨论与分
4、析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分内容。十、十、其他其他 2015 年年度报告 2/161 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第九节第九节 公司治理公司治理
5、.49 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.51 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.160 2015 年年度报告 3/161 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 新华锦、本公司、公司 指 山东新华锦国际股份有限公司，在上海证券交易所上市，证券代码：600735，证券简称：新华锦 鲁锦集团 指 山东鲁锦进出口集团有限公司,本公司控股股东 新华锦集团 指 新华锦集团有限公司，鲁锦集团的唯一股东 海川控股 指 山东海川集团控股有限公司，本公司股东之一 锦盛发制品
6、指 新华锦集团山东锦盛发制品有限公司，本公司全资子公司 海川工艺 指 新华锦集团山东海川工艺发制品有限公司，锦盛发制品控股 51%子公司 海川锦融 指 新华锦集团山东海川锦融发制品有限公司，本公司全资子公司 新华锦纺织 指 山东新华锦纺织有限公司，本公司全资子公司 盛泰分公司 指 新华锦集团山东锦盛发制品有限公司盛泰分公司 禹城新源 指 禹城新源发制品有限公司，锦盛发制品全资子公司 禹城新意 指 山东禹城新意发制品有限公司，锦盛发制品全资子公司 丝傲上海 指 丝傲（上海）商贸有限公司，锦盛发制品控股 60%子公司 青岛锦信 指 青岛锦信三维技术有限公司，锦盛发制品控股 60%子公司 海顺地 指
7、 青岛海顺地进出口有限公司，海川锦融全资子公司 香港华晟 指 EVERLUCENT HOLDINGS CO.,LIMITED（华晟控股有限公司），本公司香港全资子公司 美国华越 指 EMMINENCE,LLC（华越有限责任公司），本公司美国全资子公司 AMM 指 AMM INDUSTRIES INC.，美国华越的美国全资子公司 NI 美国 指 NEW IMAGE LABS CORPORATION 美国华越的美国全资子公司 OR 指 ON-RITE COMPANY,INC.AMM 的美国全资子公司 NI 加拿大 指 NEW IMAGE CANADA LTD.NI 美国的加拿大全资子公司 NI 香
8、港 指 EMPEROR HAIR PRODUCTS LIMITED（帝王发制品有限公司），NI 美国的香港全资子公司 锦融柬埔寨 指 锦融（柬埔寨）有限公司，海川锦融的柬埔寨全资子公司 海顺地柬埔寨 指 海顺地（柬埔寨）有限公司，海顺地的全资子公司 盈商国际 指 新华锦集团山东盈商国际贸易有限公司，本公司全资子公司 海诚公司 指 新华锦集团山东海诚进出口有限公司，本公司控股 63.75%子公司 青岛材料 指 新华锦（青岛）材料科技有限公司，本公司全资子公司 上海材料 指 上海新华锦焊接材料科技有限公司，青岛材料全资子公司 香港贸易 指 新华锦（香港）贸易有限公司，青岛材料的香港全资子公司 山东
9、丽吉娜 指 山东丽吉娜发制品有限公司，海川工艺受托经营之发制品生产企业 青岛山丽 指 青岛山丽发制品有限公司，海川工艺控股子公司 青岛利百健 指 青岛利百健生物科技有限公司，本公司持股 49%子公司 新华锦长生运营 指 山东新华锦长生养老运营有限公司，中日合资企业，本公司控股 66%子公司 天元律师 指 北京市天元律师事务所，本公司常年法律顾问 中天运会计师 指 中天运会计师事务所(特殊普通合伙)，本公司审计师 天和评估 指 青岛天和资产评估有限公司，本公司评估机构 重组、重组事宜、重大资产重组 指 本公司 2012 年 11 月 21 日完成的重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易 公司章
10、程 指 山东新华锦国际股份有限公司章程2015 年修订版 报告期、本报告期 指 2015 年度 2015 年年度报告 4/161 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中央登记结算有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 KK 指 锡球产量单位，KK=100 万 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 山东新华锦国际股份有限公司 公司的中文简称 新华锦 公司的外文名称 SHANDONG HIKING INTERNATIONAL CO.,LTD.公司的外文名称缩写 HIKING 公司的法定代
11、表人 张建华 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 盛强 闫其锋 联系地址 青岛市崂山区松岭路127号 青岛市崂山区松岭路127号 电话 0532-85967156 0532-85967622 传真 0532-85877680 0532-85877680 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 青岛市崂山区秦岭路18号 公司注册地址的邮政编码 266061 公司办公地址 青岛市崂山区松岭路127号11号楼 公司办公地址的邮政编码 0532-85967156 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司
12、选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 青岛市崂山区松岭路127号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新华锦 600735 兰陵陈香 2015 年年度报告 5/161 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区车公庄大街九号五栋大楼 签字会计师姓名 张敬鸿、赵军 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职
13、责的保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 1,311,862,571.15 1,342,383,919.89-2.27 1,339,800,748.23 归属于上市公司股东的净利润 39,152,748.98 57,710,500.45-32.16 45,870,403.4
14、3 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 39,055,944.84 51,437,245.27-24.07 43,647,980.45 经营活动产生的现金流量净额 124,580,921.81 85,269,750.40 46.10 112,179,452.38 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 694,736,511.36 644,000,193.07 7.88 587,245,695.54 总资产 910,515,071.70 910,546,428.88-0.0034 896,454,829.91 期末总股本 37
15、5,992,296.00 250,699,666.00 250,699,666.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.1041 0.1535-32.18 0.1220 稀释每股收益（元股）0.1041 0.1535-32.18 0.1220 2015 年年度报告 6/161 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.1039 0.1368-24.05 0.1161 加权平均净资产收益率（%）5.85 9.37 减少3.52 个百分点 8.07 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.
16、83 8.36 减少2.53 个百分点 7.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内公司净利润为 3,915.27 万元，较 2014 年下降 32.16%，主要因为：（1）母公司增加如下非常规费用：2014 年定增项目（已终止）中介费 80 万元、2012 年重组成功后三年盈利预测减值测试评估审计费 143 万元、2015 年大健康体检中心项目可行性研究咨询费 200 万元，2015年重大资产收购（已终止）中介费 15 万元、境外子公司分红致母公司缴纳所得税款 174.33 万元等，合计约 612 万元。（2）控股子公司青岛恒孚停产后计提固定资产坏账 720 万元。八、
17、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：无 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数
18、据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 309,384,975.24 336,596,997.67 363,097,928.13 302,782,670.11 归属于上市公司股东的净利润 10,436,185.29 11,874,824.40 8,691,789.13 8,149,950.16 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,456,214.93 11,925,333.55 8,717,466.95 7,956,929.41 经营活动产生的现金流量净额 41,850,537.
19、35 8,821,022.17 27,069,635.28 46,839,727.01 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-307,191.24 5,807,972.45-58,945.15 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司205,214.50 212,876.00 230,624.00 2015 年年度报告 7/161 正常经营
20、业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
21、性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,097,801.09 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 177,600.00 738,975.00 463,325.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 23,972.89 -295,958.77 1,567,668.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益
22、影响额 104,680.22 27,679.70-872,964.40 所得税影响额-107,472.23 -218,289.20-205,085.76 合计 96,804.14 6,273,255.18 2,222,422.98 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 2015 年年度报告 8/161 南京路网点房 36,159,500.00 36,159,500.00 0.00 0.00 台东三路 63-14、63-28 8,698,700.00 8,876,300.00 177,600
23、.00 177,600.00 合计 44,858,200.00 45,035,800.00 177,600.00 177,600.00 十二、十二、其他其他 无 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司 2015 年主营业务为发制品及纺织品服装的出口、加工，锡材料加工。（一）（一）假发制品出口业务假发制品出口业务 1 1、经营模式经营模式 公司六家境内外子公司经营发制品，包括男发块、高档女装假发、接发、教习假发、人发条、假发配件等以人发制品为主同时兼具人发化纤混合发制品等。公司
24、发制品出口模式主要采取原料采购、设计研发、成品加工（自主生产和外协加工两种方式，以外协加工为主）、贸易服务的方式。在贸易方面：境内三家子公司（海川工艺、海川锦融、锦盛发制品）均为研发、生产、销售一体化经营模式，处在发制品产业链的中下游，主要出口产品为男发块、高档女装假发、教习假发、假发配件等；境外三家子公司（美国 OR、NI 美国、NI 加拿大）经营模式为从中国及亚洲其他国采购成品假发产品，在美国境内批发及转销世界其他国家或地区。境外子公司从事发制品的设计研发、批发，处在发制品产业链的中上游，主要产品有男发块、中高档女装发、接发、假发配饰等。在生产加工方面，公司境内外有五家自属和控股的生产企业
25、（盛泰分公司、锦融柬埔寨、禹城新意、禹城新源，青岛丽吉娜），除对新华锦所属境内外贸易子公司加工订单外，还吸收新华锦以外的订单。2015 年公司所属贸易子公司发制品成品采购额约 18%来自于上述五家自属和控股生产企业。在研发设计方面，除自主研发设计外境内贸易子公司和国外著名时尚设计师联手打造当季最新流行发型；和国际知名原料供应商共同研究发丝特殊材料，并获得独家使用权。在品牌方面，境内子公司出口业务多数采取来单定制（OEM/ODM）方式，无外销品牌；内销发制品新品牌有 S&O（丝傲）；境外子公司中美国 OR、NI 美国均具有三十余年经营历史，拥有 On Rite、New Image 两核心品牌，其
26、中 On Rite 已成为美国男发块行业的导向，Gemtress,Ultratress 和 TressAllure 是美国针对不同消费客户群和不同区域市场的自有品牌。在国内营销渠道方面，境内子公司自 2014 年以来尝试与国内中高档美发沙龙、美发学校合作销售假发制品并铺设 3D 扫描设备。目前公司假发制品没有国内实体门店。2015 年年度报告 9/161 2 2、行业情况说明行业情况说明：（1 1）市场供求状况及变动趋势市场供求状况及变动趋势 （a a）全球市场全球市场供求状况供求状况 从全球宏观消费板块看，北美洲是发制品最大消费中心，非洲、亚洲和欧洲占比较为均衡。从微观消费区域看，北美板块中
27、美国占据绝对消费市场；非洲进口国家以南非、尼日利亚和加纳为主；欧洲消费市场主要集中在英国、法国和德国；亚洲市场以日本、香港和韩国为代表，其他亚洲国家如中国等市场正处于上升阶段。中国是全球假发第一出口大国，2013 年出口假发占全球的 78%。2013-2014 年随着美国经济逐步反弹，中国发制品出口自 2013 年中期后开始有所恢复，人民币贬值将进一步促进海外假发市场消费增长。2015 年美国经济虽然复苏但增长乏力，再加上渠道商一直在去库存化，导致中国出口美国发制品收入普遍下降；而欧洲经济持续低迷、非洲国家由于货币对美元大幅贬值，严重影响了进口购买力，故 2015 年全球发制品市场总体仍呈现低
28、谷徘徊。中国是全球发制品生产中心，但东南亚以及非洲许多国家从 2013 年开始蚕食中国的生产份额，2015 年，印度、孟加拉、印尼、越南、泰国、菲律宾、缅甸、柬埔寨等国家大量涌入发制品制造企业，使中国发制品生产能力进一步削弱。（b b）全球市场全球市场变变动趋势动趋势 过去三年，美国发制品经销渠道一直在去库存化，市场低迷引发零售商、批发商的市场竞争，行业进行洗牌；2015 年美国经济强势复苏后对高端产品需求在恢复。随着美国经济向好、失业率下降、人民币兑美元贬值均构成消费利好。欧洲发制品消费市场比美国和非洲市场小，以白人的时尚消费（假发套和卡子发）为主要需求，总体消费档次较高。预计 2016 年
29、欧洲的发制品消费总额和进口总额还将延续 2015 年的萎缩或低增长局面。（2 2）行业发展行业发展不利局面不利局面 中国政府退税政策方面：2015 年年初发制品的退税率由 15 下降为 9%，严重影响了中国发制品企业的效益。假发产品研发设计方面：目前发制品行业内少数领先企业已具备自主研发设计能力，大多数企业仍单纯依靠进口商提供样品按照要求加工生产，根据市场趋势及潜在需求自行开发新产品的能力较弱。企业自主品牌方面：境内发制品出口企业除少数领先企业外，多数没有自主品牌，仅通过 OEM 或 ODM 生产为国外进口商供货。境内发制品出口行业内多数企业普遍不具备在欧美等发达市场打入自主品牌、建立自主渠道
30、、进行自主市场开拓的能力，对品牌的拓展仅能通过与进口商合作或收购的方式进行。（二）纺织品服装出口业务（二）纺织品服装出口业务 2015 年年度报告 10/161 1 1、经营模式、经营模式 公司纺织服装的出口业务模式和发制品出口业务相近。公司目前拥有一家境内全资子公司山东新华锦纺织有限公司，主要从事服装、床品和面料的出口业务，业务模式以 OEM 为主。2 2、行业情况说明、行业情况说明 根据海关总署发布的数据(来源中商情报网)，2015年1-12月份,服装出口1743.5亿美元，下降6.4%，出口量下降4.2%，出口均价下降2.3%。2015年，我国服装对美国出口保持平稳增长，出口额357.5
31、亿美元，增长6.9%，占全国服装出口总额的20.5%。服装对欧盟、日本和东盟三大市场出口均呈下降趋势，出口额分别为411.5亿、173亿和146亿美元，降幅分别为10.3%、12.2%和12.5%，占全国服装出口份额分别为23.6%、9.9%和7%。其他市场中，服装对俄罗斯出口下降较大，降幅为30.1%，对韩国和阿联酋出口保持较快增长，增幅在14%-16%之间。（1 1）市场供求状况及变动趋势）市场供求状况及变动趋势 据海关统计（来源国际商报），2016年2月我国出口纺织品服装约156.58亿美元，比上月下降了 35.11%，其中服装及衣着附件类下降 34.78%。根据卓创资讯纺织行业分析，2
32、 月份除中国春节假日影响外，另一重要原因：越南、印度尼西亚等东盟国家具有低廉的劳动力资源和优厚的棉花进口政策等，导致其在欧盟、日本等地的纺织品出口成本优势明显，挤占了我国纺织品服装在海外的市场份额；同时发达经济体本国的经济状况良莠不齐，全球纺织品贸易量处于下行通道，也对中国纺织品出口形成阻碍。（2 2）行业发展不利）行业发展不利局面局面 考虑到目前我国服装出口继续在欧盟、日本等地保持明显的失利状态，而东南亚、南亚等国的纺织品服装出口风头强劲，卓创资讯预计 2016 年 3 月份我国纺织品服装出口总额同比仍会保持负增长，受纺织品服装进口受国内经济增速下滑、内需动力不足，以及我国纺织品库存高压等特
33、点，中国纺织品进口仍然呈增长难、下跌易的走势，我国纺织品服装进出口贸易总额仍难实现正增长。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 1、托管到期 2012 年 3 月 6 日，海川工艺与山东工艺品进出口集团股份有限公司（以下简称“山东工艺”）及日本株式会社丽吉娜（以下简称“日本丽吉娜”）签订委托经营管理协议。协议规定：山东工艺和日本丽吉娜将各持有 50%股权的中外合资企业山东丽吉娜发制品有限公司（以下简称“山东丽吉娜”）的全部经营管理委托新华锦集团山东海川工艺发制品有限公司（以下简称“海川工艺”）统一实施经营管理，托管有效期自合同签订日起至山
34、东丽吉娜合资经营期限届满之日（2015 年 6 月 4 日）为止。托管期2015 年年度报告 11/161 内山东工艺及日本丽吉娜不参与山东丽吉娜的利益分配，仅享有海川工艺公司每年支付的定额委托经营管理费人民币39.52万元，海川工艺对山东丽吉娜的经营自负盈亏，山东丽吉娜会计报表纳入公司合并范围。2015 年 6 月 4 日，海川工艺托管山东丽吉娜到期，山东丽吉娜不再经营进行公司清算，截至审计报告日山东丽吉娜清算正在进行中。2、设立公司 2015 年 8 月，本公司与利百健中国有限公司共同出资设立青岛利百健生物科技有限公司，注册资本为 4,000,000.00 元，其中本公司应出资 1,960
35、,000.00 元。截至2015 年 12 月 31 日，青岛利百健生物科技有限公司实收资本 1,960,000.00 元，全部为本公司出资。3、由于青岛恒孚（生产加工服装）已停产并将设备出租，需要对该设备计提减值准备，经评估公司初步评估，上述设备 2015 年计提减值准备 720 万元。公司董事会本着稳健原则，在 2015 年作出全额计提的安排。（），。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1.1.发制品境外渠道优势和品牌优势发制品境外渠道优势和品牌优势 公司拥有境外三家发制品贸易子公司(美国 OR、NI 美国、NI 加拿大），拥有五大假发国际品牌及北美市场的直销渠道。其中美
36、国 OR、NI 美国均有三十余年经营历史，主要从事男发块、女士头发增补和接发、发套、发条等高档假发的进口和批发。美国OR 除了拥有自创的男性假发制品及其服务业务品牌 On-Rite、女性假发品牌 Gemtress 和接发品牌 Ultratress 三大品牌外，2013 年收购了国际知名接发品牌 Simplicity和知名化纤假发套品牌 TressAllure；NI 美国拥有假发 New Image 主品牌外，还拥有AXIS、BIOLON、NX GEN EFFECTS、HFE 等品牌，2015 年开发了 Progen 洗护用品品牌和 Aram Huvis 发质分析仪器品牌，将延伸传统假发业务增值
37、服务领域。在美国假发市场中，美国 OR,NI 美国的客户群为美国境内各地美发产品零售服务商店以及加拿大和欧洲地区等国外进口批发商，客户总数分别超过 7000 家、4000 家。美国美国 OROR 公司品牌公司品牌 消费对象消费对象 约占美国约占美国 OROR 公司销量比例公司销量比例 Gemtress 脱发女士 14%Ultratress 时尚女性的接发、增补发 7%On-Rite 男士发块服务 73%NINI 美国公司品牌美国公司品牌 消费对象消费对象 约占约占 NINI 美国公司销量比例美国公司销量比例 New Image 男士发块服务 87%其他 13%2 2、完整发制品产业链优势、产品
38、结构丰富抗风险能力强、完整发制品产业链优势、产品结构丰富抗风险能力强 2015 年年度报告 12/161 公司发制品板块具有从上游研发、款型设计、到采购、精细生产、跨境销售的全产业链优势，有抗风险和议价能力。境内外各子公司业务范围分工明确，以人发制品为主,同时兼具人发化纤混合发制品销售，产品结构丰富。（1）境外子公司美国 OR、美国 NI 公司主要从事男发的批发业务；（2）境内子公司海川工艺主要从事假发饰品系列产品的采购和销售，主要产品有教习发、假发配件（发帘、发套、发卡等）、人发化纤混合发制品等各种假发饰品，主要出口到日本、美国、欧洲等几十个国家，是目前国内较大的发制品贸易企业。（3）境内子
39、公司海川锦融主要从事男发块和女装发的出口业务，主要出口到欧美国家，是新华锦所属发制品单位中发展速度较快企业之一。（4）境内子公司锦盛发制品主要从事男发块、女装假发、人发条、假发配件、教习假发、眼睫毛等全系列假发产品，开设独立跨境 B2C 电商平台，独创 3D 相机扫描技术实现网上高端定制，改变传统的男发块特单定制模式、提高消费者体验度、大幅缩短定制交货过程，并通过建立消费者信息数据库锁定消费者终身服务。新华锦发制品业务历经三十余年深耕，客户遍及全球各主要发制品消费市场，主要客户在业内具有较高的影响力,市场地位较高。境内发制品子公司与欧美、日本的渠道商、原料供应商、美发设计师、时尚品牌紧密合作，
40、可在全球目标市场范围内探讨上下游业务合作，能满足多层次假发消费需求并引领消费潮流。3 3、境外子公司在北美市场积累三十余年客户资源、境外子公司在北美市场积累三十余年客户资源 美国 OR 公司、NI 美国公司分别成立于上世纪 1975 年、1984 年，经历三十余年发展目前均成为世界排名前列的男发批发商。其中美国 OR 主营男发块、女士头发增补和接发等，在“量身定制”方面具有较强优势，擅长个性化服务，客户忠诚度高；NI 美国公司主营男发块、女士假发、接发及相关配套产品与服务，下设 NI 网络大学举办各类型培训课程来提升零售店主的专业技术技能，拥有网络订购中心以提供以网络客户服务。NI 公司发型设
41、计能力、产品创新力和市场引领力较强，未来业务增长点是以头皮检测及配套产品、发制品洗护用品来提供增值服务。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，受错综复杂国际经济形势、国内外消费需求放缓，以及出口汇率波动、劳动力成本增加等不利因素的影响，公司经营环境依然严峻。公司境内外子公司管理层和全体员工在董事会的领导下，遵照 2015 年度经营计划和转型规划，在稳固传统的国际贸易业务前提下，开始向大健康（养老、医疗）战略转型。（一）发制品出口业务（一）发制品出口业务 2015 年年度报告 13/161 2015 年第四季度开始欧美地区电商兴起
42、，使新华锦以传统渠道为主的假发订单数量出现了一定幅度下滑，传统渠道商盈利空间受到挤压。2015 年 4 月 1 日起，财政部、国家税务总局联合发布通知将档发的出口退税率由15%下调至 9%,严重影响公司利润率。为减少影响，公司境内子公司通过提供各项增值服务、与加工单位一起改善物流供应系统、降低库存成本、合作研发发丝原料等方法寻找降低成本提高利润的途径。（二）纺织服装出口业务（二）纺织服装出口业务 2015 年是中国纺织服装出口出现规模和效益双降，行业遭受严重考验的一年。对日出口下滑超过了 15%，对欧盟出口下降 12%，对澳大利亚出口下降 6%。虽然对美国出口出现了逆转，增幅 6%，但是总体纺
43、织服装出口规模下滑的局面并没有因此得到扭转。2015年公司纺织服装出口规模较2014年增长3.4%，其中美国出口实现了超过114%以上的增幅，有力弥补了日本、欧盟和澳大利亚出口的下滑。出现在亚洲地区出口大幅减少情况下反而提高主营业务毛利率的局面。（三）转型大健康（三）转型大健康 在稳固传统的发制品、纺织品出口主业前提下，公司借鉴新华锦集团与日本合作办养老机构的成功经验，以输出养老管理、培训养老人才为主的轻资产方式进入养老产业，2015 年公司与日本长乐控股株式会社（一家日本养老上市公司）签署战略合作意向成立“山东新华锦长生养老运营有限公司”，搭建养老产业运营平台。围绕转型大健康主线，公司 20
44、15 年与“利百健中国”合资设立了“青岛利百健生物科技有限公司”，涉足大健康医疗板块，并引入一项细胞免疫治疗领域的医疗器械意大利利百健医疗器械的亚洲独家代理权和生产权。该医疗器械包含意大利SVF 技术的国际专利连续获得欧盟 CE 认证、澳大利亚 TGA 认证、美国 FDA510K 认证，可用于治疗糖尿病足、骨关节疾病及医学美容等。目前该公司已取得国内生产和经营利百健医疗器械的相关资质，正开展利百健医疗器械代理推广和培训业务。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年公司发制品出口主营业务收入 88,182.32 万元，较 2014 年（86,409.78 万元）增加 2.0
45、5%，其中，境外子公司收入（合并口径）下降 3.04%，境内子公司收入（合并口径）上升 3.96%，发制品出口主营业务毛利率 28.09%，较 2014 年减少 1.33个百分点。纺织品服装出口业务 2015 年主营业务收入 32,760.31 万元，较 2014 年（34,305.03 万元）下降 4.50%，主营业务毛利率 9.02%，较 2014 年（8.87%）提 0.15个百分点。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）2015 年年度报告 14/161
46、 营业收入 1,311,862,571.15 1,342,383,919.89-2.27 营业成本 1,019,468,734.28 1,041,748,237.38-2.14 销售费用 127,006,853.01 124,508,701.50 2.01 管理费用 68,727,784.76 57,926,605.67 18.65 财务费用-2,223,599.88 8,965,830.23-124.80 经营活动产生的现金流量净额 124,580,921.81 85,269,750.40 46.10 投资活动产生的现金流量净额-16,066,144.42-461,592.22-3,380.
47、59 筹资活动产生的现金流量净额-64,806,196.55-53,847,021.94-20.35 研发支出 1.1.收入和成本分析收入和成本分析(1)驱动业务收入变化的因素分析 发制品收入增长系公司不断创新设计骨干产品，增加产品附加值，与国外品牌及知名设计师合作，使出口产品结构更加合理、健康的成果。纺织品收入下降 4.50%系中国纺织品出口 2015 年整体下降近 5%背景下，公司采取积极稳定现有客户、年度扩大美洲和欧洲市场的出口、提高订单效率、降低运营成本和费用等措施，避免了收入的大幅下滑。(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，由于持续受欧美发制品市场需求低迷和高端产
48、品需求下降，公司境外发制品贸易子公司产品销量下滑，对公司营业收入产生了较大影响，但境内发制品贸易子公司调整对美国产品销售政策，一定程度上弥补了因境外需求下降给公司收入下降带来的不利影响。(3)订单分析 2015 年公司所属发制品贸易公司还通过创新设计骨干产品，与国外品牌及知名设计师合作，创新特单服务手段，为终端客户提高体验舒适度，提高产品附加值，使出口产品结构更加合理、健康。（4）本公司前五名销售客户明细 客户名称 销售收入金额 占营业收入比例（%）第一名 141,212,699.35 10.76 第二名 66,845,716.02 5.1 第三名 60,013,243.18 4.57 第四名
49、 50,762,842.03 3.87 第五名 35,966,497.01 2.74 合 计 354,800,997.59 27.04 2015 年年度报告 15/161 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）加工制造 234,742,879.74 213,364,342.05 9.11-23.56-26.46 增加 3.58 个百分点 国际贸易 1,071,406,543.55 801,814
50、,002.02 25.16 4.19 7.33 减少 2.19 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）发制品业务 881,823,198.13 634,075,393.44 28.09 2.05 3.98 减少 1.33个百分点 纺织业务 327,603,121.52 298,047,096.27 9.02-4.50-4.66 增加 0.15个百分点 锡材料业务 44,995,281.45 36,480,108.59 18.92-17.11-20.71 增加 3.68 个百分点 其他业务 51