1、2015 年年度报告 1/143 公司代码：600550 公司简称：保变电气 保定天威保变电气股份有限公司保定天威保变电气股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人
2、姓名 董事 吕来升 因工作原因 薛桓 董事 厉大成 因工作原因 薛桓 独立董事 梁贵书 因工作原因 张双才 独立董事 孙锋 因工作原因 徐国祥 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人薛桓薛桓、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何光盛何光盛及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）肖春华肖春华声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公
3、积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015年度母公司实现净利润13,637.31万元，根据本公司章程的规定，不提取法定盈余公积，当年可供股东分配的利润为13,637.31万元，加上年初未分配利润-475,778.38万元，2015年末可供股东分配的利润为-462,141.07万元。根据公司实际经营情况，公司2015年度拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本或派发红股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风
4、险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 详见本报告第四节三、（四）可能面对的风险。2015 年年度报告 2/143 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.16 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通
5、股股份变动及股东情况.27 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.32 第九节第九节 公司治理公司治理.41 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.44 第十一节第十一节 财务报告财务报告.47 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.143 2015 年年度报告 3/143 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保变电气、公司、本公司 指 保定天
6、威保变电气股份有限公司 兵装集团 指 中国兵器装备集团公司 天威集团 指 保定天威集团有限公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2015 年度 kV 指 千伏 kVA 指 千伏安，变压器在额定状态下的输出能力的保证值 MVA 指 兆伏安，1 兆伏安=1 千千伏安 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 保定天威保变电气股份有限公司 公司的中文简称 保变电气 公司的外文名称 BAODING TIANWEI BAOBIAN ELECTRIC CO.,LT
7、D.公司的法定代表人 薛桓 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何光盛 张彩勃 联系地址 河北省保定市天威西路2222号 河北省保定市天威西路2222号 电话 0312-3252455 0312-3252455 传真 0312-3309000 0312-3309000 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河北省保定市天威西路2222号 公司注册地址的邮政编码 071056 公司办公地址 河北省保定市天威西路2222号 公司办公地址的邮政编码 071056 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点
8、公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 2015 年年度报告 4/143 公司年度报告备置地点 河北省保定市天威西路2222号公司资本运营部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 保变电气 600550*ST天威 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区北三环中路29号院3号楼茅台大厦 28 层 签字会计师姓名 许培梅、张震 报告期内履行持续督
9、导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 吴喻慧、李昕遥 持续督导的期间 2014.12.30-2015.12.31 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的财务顾问主办人姓名 张维、孙斯湳 持续督导的期间 2015.9.30-2016.12.31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年
10、同期增减(%)2013年 营业收入 4,027,432,992.73 3,895,042,664.06 3.40 4,358,993,718.53 归属于上市公司股东的净利润 90,651,145.77 67,707,840.84 33.89-5,233,347,041.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-673,558,330.91-100,690,731.30 不适用-5,321,038,181.33 经营活动产生的现金流量净额 153,263,901.51 628,517,338.27-75.62 678,432,183.84 2015年末 2014年末 本期末比上年同期
11、末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 300,295,057.17 914,700,763.03-67.17 63,377,692.57 总资产 8,042,863,408.41 8,569,005,480.68-6.14 9,927,175,308.04 期末总股本 1,534,607,067.00 1,534,607,067.00 0.00 1,372,990,906.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.059 0.049 20.41-3.81 稀释每股收益（元股）0.05
12、9 0.049 20.41-3.81 扣除非经常性损益后的基本每-0.439-0.073 不适用-3.88 2015 年年度报告 5/143 股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）14.92 77.44 减少62.52个百分点-170.7 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-110.87-115.16 不适用-173.56 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明：报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比大幅下降，主要是公司基于谨慎性原则，对部分应收款项、存货等资产计提减值 31,055.02 万元，对可供出售金融资产计提减值 27,225.34 万元所致。报
13、告期经营活动产生的现金流量净额同比下降 75.62%，主要是由于公司部分重点项目未到收款节点，且部分回款采用承兑汇票结算，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少所致。报告期末归属于上市公司股东的净资产同比下降 67.17%，主要是由于公司本期计提资产减值所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润
14、和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：无 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 995,865,534.76 870,279,527.91 727,850,477.90 1,433,437,452.16 归属于上市公司股东的净利润 223,989,322.68 6,864,743
15、.52-4,817,963.99-135,384,956.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,938,266.28 10,000,249.71-10,428,807.82-664,191,506.52 经营活动产生的现金流量净额-560,166,378.76 72,321,950.86-57,455,256.65 698,563,586.06 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非
16、流动资产处置损益 742,008,444.17 主要是公司本期处置参股公司部分股权结转原计入资本公积的股东权益所致 9,722,566.65 574,397,536.67 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税 2015 年年度报告 6/143 收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 23,052,864.89 主要是天威保变(合肥)变压器有限公司摊销的搬迁补偿款。27,376,392.01 32,936,900.95 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
17、资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -2,311,611.30 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 25,998,130.14-483,516,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、
18、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 98,382,927.55-20,991,830.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 972,871.62 -106,417.78 592,031.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-1,301,894.29 -2,464,440.01-8,224,186.21 所得税影响额-522,8
19、09.71 9,489,413.58-5,191,702.14 合计 764,209,476.68 168,398,572.14 87,691,139.71 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 无 十二、十二、其他其他 无 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 公司主营输变电业务，主要为大型电力变压器及配件的制造与销售。经营范围包括变压器、互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备、零售部件的制造与销售；输变电专用制造设备的生产与销售等
20、。输变电业务是公司的传统优势业务，尤其在高电压、大容量变压器制造领域具有较强的市场竞争力，公司主导产品为 220kV-1000kV 超高压、大容量变压器，经过多年在技术方面的巨大投入和开展卓有成效的技术开发、技术引进和技术改造工作，公司已完全掌握了上述变压器产2015 年年度报告 7/143 品的设计、制造及试验技术，从而使公司产品的技术水平达到或接近国际先进，并且处于国内领先地位。（二）经营模式（二）经营模式 1、采购模式：公司生产所用的主要原材料有硅钢片、电磁线、变压器油、油箱等，其采购由设计、检验、供应把关，对供货方认真进行评价，在保证按合同要求、技术要求和质量的前提下，实行比价采购，对
21、原材料物资实行分类管理，控制合理的库存量，通过材料工艺定额，严格控制材料消耗，实现原材料采购、消耗和库存的动态管理。公司通过对生产计划、采购计划和物料库存进行合理的预测、安排，努力降低采购成本和资金占有成本，既保证生产供应，又减少库存浪费，从而提高产品的竞争力。2、生产模式：由销售部门根据产品合同所规定的交货期，及产品的运输周期，确定产品的完工及发货时间，根据生产周期倒排，确定所有产品的排产计划，排产计划可细化到图纸设计下发、原材料采购到位、生产投产时间和完工时间、产品包装与发运等所有工序与流程，各职能部门严格按照综合计划开展各项工作，生产部门根据排产计划细化各产品生产过程，包括各加工工序的开
22、工与完工、产品的检验与试验、产品总装配、以及包装等，从生产过程控制产品进度，保证产品实现有效控制。3、销售模式：公司的销售模式主要以直销为主，辅以极少量的代销模式，这种销售模式可以最大限度地减少销售中的信用纠纷、保证货款及时回收。公司的销售分为国内销售和出口销售两部分，国内销售统一由营销公司负责，出口销售统一由进出口公司负责。（三）行业情况（三）行业情况 公司所处的行业为电力工业的输变电装备制造业，是国民经济的基础，主营产品变压器行业属于资金和技术密集型行业，产品品种规格多，成套性和系统性强，随着经济发展和科技水平的提高，其产品技术含量和附加值越来越高。近年来，随着国家电力事业的发展和综合国力
23、的持续提升，国产电力设备的设计制造以及技术性能水平有较大提高，很多主要产品的性能达到国际先进，部分产品达到国际领先水平。特别是在输变电设备研发方面，成绩突出。在输变电设备领域，随着一大批重点输变电工程的建设，设备制造企业的技术水平和国产化能力不断提升。目前，500kV、750kV 超高压输变电设备已全面实现国产化，基本实现800kV、1000kV 特高压输变电设备国产化的目标，国内输变电装备制造业的技术水平和整体素质得以大幅提升。未来输变电设备制造企业的技术主要向以下四个方向发展：一是特高压；二是智能化；三是节能、环保设备；四是系统集成技术，向集约化发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变
24、化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期末，保变电气可供出售金融资产 69,165.11 万元，较年初 594.46 万元同比增长11,534.97%，长期股权投资 10,590.53 万元，较年初 141,830.61 万元同比减少 92.53%。造成上述资产项目大幅变化的原因主要是公司本期处置参股公司部分股权，因对其不再具有重大影响将剩余投资重分类至可供出售金融资产进行核算所致。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 保变电气是我国大型高端变压器生产的核心企业之一，产品涵盖范围广，在高电压、大容量变压器制造领域具有突出的技术优势。公司的核心竞争力主要表现
25、在以下几点：规模优势：目前公司已形成了以保定制造中心为核心，秦皇岛出海口基地、合肥工厂为支撑的变压器产业群，产销规模的持续扩大和产品结构的不断优化使公司在国内变压器市场的占有率稳步提升，目前公司已成为国家电网和南方电网采购特高压交直流变压器产品的主要供应商之一，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势，市场占有率较高，公司在国内是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一。2015 年年度报告 8/143 技术优势：公司在高电压、大容量变压器制造方面拥有成熟的设计和制造技术，经过多年在技术方面的持续投入、技术开发、技术引进和技术改造工作，公司已完全掌握了上述变压器产品的设计、制造及试
26、验技术，从而使公司产品的技术水平接近或达到国际先进水平，并处于国内领先地位。公司自行开发设计了多项大型变压器专项制造装备，形成了一批专有制造技术，这些技术在生产中的应用有效地保证了高电压、大容量变压器产品质量的稳定性。此外公司还在智能电网领域实现突破，通过大型智能电力变压器的研究及产业化项目实现了智能电力变压器批量生产的能力。产品质量优势：公司成立以来一直致力于产品质量和稳定性的提高，使得公司产品的可靠性在广大电力行业用户中享有很高的信誉。公司承制的 220kV、330kV、500kV、750kV 变压器运行可靠性指标稳居世界同行业前列；公司为北美发达国家市场生产的大容量调相变压器的质量稳定性
27、达到国际水准，在国内独树一帜。人才优势：公司拥有一支由多位资深博士、专家以及各界精英人士组成的科研团队、管理团队以及产业技工团队，具备较强的科技创新、经营管理以及生产制造经验，能为公司的长足发展提供有力的人才保障。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，保变电气面对诸多困难和挑战，积极应对，持续抓好重大专项工作，确保了稳定经营局面，为公司的持续发展奠定了一定的基础。报告期内，公司着重开展了以下几个方面的工作：（一）市场业绩稳步提升，行业信心不断增强（一）市场业绩稳步提升，行业信心不断增强 一是市场管控、协调措施更加注重实效。针对各
28、公司不同的产品特点和市场状况，明确市场定位，确定主攻产品目标和策略，有针对性地开拓市场；细化标前会商制度，建立健全投标后评价体系，提高报价准确性。二是市场订单稳步增长，市场占有率稳步提升。三是优势产品市场地位进一步稳固。中标“锡盟-泰州、上海庙-山东”特高压直流等重大项目。四是资质建设取得重大进展。保变电气各子公司积极推进资质建设，取得了实质性进展。（二）科技支撑效果凸显，企业发展后劲显著增强（二）科技支撑效果凸显，企业发展后劲显著增强 一是科研项目管理深入，科研成效显著。制定2015 年保变电气科研计划，确定了 47 项重点科研项目；全年科技投入占比达 6%以上，多项重大科研成果在公司生产经
29、营中取得明显成效。二是积极申报重大项目支持，提升外在影响力。组织申报河北省输变电产业技术研究院，成功获得省科技厅批复，并积极申报多个科研项目；13 项重大科技成果获得各级科技奖励。（三）内部改革调整重点突破，集聚内生发展动力（三）内部改革调整重点突破，集聚内生发展动力 一是建立健全管理制度体系。对各业务板块制度建设情况进行梳理、修订，共修订管理制度139 项。二是集中采购工作取得实质性进展。规范集中采购工作；组织涉及 12 类物资、500 余种产品、50 家供货企业的集中采购竞争性谈判，多数关键物资采购价格同比下降；推进电子采购平台建设，重点子公司 A、B 类物资供应商电子平台注册率及询比价上
30、线率达到 85%。三是更加注重质量管理。各级公司采取具体措施，结合本公司产品特点，从原材料采购到产品检验、从技术到制造等各个环节努力提升产品质量。四是抓好精益管理。公司精益管理提升项目顺利通过集团公司专家组验收。（四）谋划（四）谋划“十三五十三五”发展，抓好重大项目建设发展，抓好重大项目建设 是制定战略规划，指引产业发展方向。初步明确了“十三五”期间保变电气的发展方向。二是重视项目建设，促进转型升级。把握“一带一路”国家战略方向，高度重视项目建设，完善产业布局。三是推进输变电研究院建设，谋划高效科研体系。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2015 年度，公司在集中优势资源巩固输
31、变电产业主导地位的基础上，坚持以全面预算为牵引，积极推进降本增效工作和成本领先行动计划，生产经营态势良好。公司全年实现营业收入 40.27亿元，同比增长 3.4%；归属于上市公司股东的净利润 9,065.11 万元，同比增长 33.89%。2015 年年度报告 9/143 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,027,432,992.73 3,895,042,664.06 3.40 营业成本 3,300,144,857.50 3,060,178,2
32、71.68 7.84 销售费用 169,984,624.81 162,843,814.12 4.39 管理费用 338,274,390.54 289,843,543.35 16.71 财务费用 287,897,680.64 335,305,067.71-14.14 经营活动产生的现金流量净额 153,263,901.51 628,517,338.27-75.62 投资活动产生的现金流量净额 380,614,391.77 447,588,317.58-14.96 筹资活动产生的现金流量净额-601,925,461.65-1,423,935,200.80 不适用 研发支出 206,276,762.
33、70 255,500,918.95-19.27 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 公司 2015 年度实现营业收入 40.27 亿元，同比增长 3.40%，营业成本 33.00 亿元，同比增长7.84%，综合毛利率同比减少 3.38 个百分点。（1）主要销售客户情况 公司前五名销售总计 1,629,447,641.03 元，占销售总额 40.46%。（2）主要供应商情况 公司前五名采购总计 731,822,637.82 元，占采购总额 26.25%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业
34、收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）输变电产业 3,968,131,790.69 3,257,428,420.19 17.91 5.41 8.59 减少 2.4 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）输变电产品 3,968,131,790.69 3,257,428,420.19 17.91 5.41 8.59 减少 2.4 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增
35、减（%）毛利率比上年增减（%）国内 3,854,221,940.83 3,145,293,136.31 18.39 11.94 13.57 减少 1.17 个百分点 国外 114,105,084.55 112,186,953.87 1.68-64.50-51.28 减少26.67个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）变压器（台）1,723 1,500 354 102.23 74.83 170.23 互感器（台）2,557 2,93
36、0 892-28.52-20.51-29.49 2015 年年度报告 10/143 产销量情况说明：本年变压器产品生产量、销售量、库存量较上年同期大幅变化，主要是由于产品订单结构变化所致。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 输变电产业 原材料 2,734,990,273.59 83.96 2,507,341,958.63 83.58 9.08 /输变电产业 燃料动力 54,765,872.92 1.68 48,620,956.66 1
37、.62 12.64 /输变电产业 人工费用 212,296,307.68 6.52 207,680,880.52 6.92 2.22 /输变电产业 制造费用 255,375,966.00 7.84 236,118,501.05 7.88 8.16 /输变电产业 合计 3,257,428,420.19 100.00 2,999,762,296.86 100.00 8.59 /分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 输变电产品 原材料 2,734,990,273.59 83.96 2,50
38、7,341,958.63 83.58 9.08 /输变电产品 燃料动力 54,765,872.92 1.68 48,620,956.66 1.62 12.64 /输变电产品 人工费用 212,296,307.68 6.52 207,680,880.52 6.92 2.22 /输变电产品 制造费用 255,375,966.00 7.84 236,118,501.05 7.87 8.16 /输变电产品 合计 3,257,428,420.19 100.00 2,999,762,296.86 100.00 8.59 /成本分析其他情况说明 无 2.2.费用费用 单位：元 币种:人民币 项目 2015
39、年度 2014 年度 同比变动（%）销售费用 169,984,624.81 162,843,814.12 4.39 管理费用 338,274,390.54 289,843,543.35 16.71 财务费用 287,897,680.64 335,305,067.71-14.14 所得税 3,321,665.56 9,104,088.13-63.51 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 203,480,354.06 本期资本化研发投入 2,796,408.64 研发投入合计 206,276,762.70 研发投入总额占营业收入比例（%）5.12
40、公司研发人员的数量（人）357 研发人员数量占公司总人数的比例（%）6.58 研发投入资本化的比重（%）1.36 2015 年年度报告 11/143 情况说明：报告期内，公司研发支出共计 206,276,762.70 元，公司 2015 年度主要研发项目如下：1）变压器综合技术研究 公司投入 30,359,678.19 元针对高电压大容量变压器所涉及到的绝缘裕度分析与控制、变压器漏磁控制与屏蔽技术、降低变压器杂散损耗、提高产品的承受短路能力、防止出现局部过热等基础共性技术进行综合性的研究。2）41.2 万千伏安600kV 高端换流变压器研制 公司投入 3,671,796.34 元针对 41.2
41、 万千伏安600kV 高端换流变压器网侧绕组、阀侧绕组的连续式结构，线圈纵绝缘及沿面爬电问题，有载开关外置结构等技术进行了深入分析研究。3）81 万千伏安 220 千伏级三相一体变压器的研制 公司投入 3,107,021.51 元在总结公司三相一体变压器研制经验的基础上，进一步针对特大容量变压器器身温升控制，低压大电流引线，漏磁分析控制技术等进行分析，开发研究工程需要的81 万千伏安 220 千伏级三相一体变压器的相关关键技术。4)117 万千伏安 500 千伏级三相一体自耦变压器的研制 公司投入 3,524,664.30 元针对 117 万千伏安 500 千伏级三相一体变压器的薄绝缘、框架式
42、引线结构、低压引线外其余引线采用模块化、框架式结构等关键技术进行研究。5)1000 千伏安 1000kV 级单相自耦变压器的研制 公司投入 4,204,679.39 元针对 1000 千伏安 1000kV 级单相自耦变压器的主、纵绝缘优化、引线结构改进、器身油道布置以及油流分布，温升控制等技术难点进行了研究。6)30.25 万千伏安500 千伏换流变压器的研制 公司投入3,158,463.60元在总结500千伏换流变压器研制经验的基础上，针对器身容量大，直流极性反转试验对于器身绝缘的特殊要求，隔板系统的合理设计与布置，开发研究工程需要的30.25 万千伏安500 千伏换流变压器的相关关键技术。
43、7)500kV 直流输变电工程 YY 型换流变压器研制 公司投入 4,335,448.68 元在总结500 千伏换流变压器研制经验的基础上，针对高端换流变网侧与阀侧线圈合理布置，大容量器身的绝缘结构分析与布置等关键技术进行研究，开发研究工程需要的500kV 直流输变电工程 YY 型换流变压器研制的相关关键技术。8)118 万千伏安 500 千伏级三相一体发电机变压器的研制 公司投入 1,472,908.93 元针对超大容量 500 千伏级三相一体变压器的特点，重点研究了超大容量带来的漏磁控制技术难题，器身内部复杂结构带来的温升控制技术难题，器身压紧力控制技术，承受短路能力结构研究等关键技术难点
44、。9)特高压并联电抗器关键技术研究 公司投入 5,184,427.19 元为解决特高压并联电抗器运输难题，实现了单主柱结构设计，合理设计绝缘结构，实现特大容量并联电抗器温升控制和防止局部过热，研究分析产品的振动和噪声控制技术。10)单相、三相自耦变压器绝缘及磁场共性关键技术研究 公司投入 62,139,227.19 元针对单相、三相自耦变压器绝缘及磁场共性关键技术进行了研究和实际制造，运用了三维仿真计算和实际制造经验相结合，总结出一系列关于产品重点部位电场及磁场的共性控制技术。11)500kV 干式平波电抗器技术开发及样机研制 公司投入 4,321,763.60 元针对 500kV 干式平波电
45、抗器的线圈采用多层圆筒式并联结构，层与层之间有散热气道，包封与包封之间采用冷却气道撑条，线圈上、下端轴向拉紧等关键技术问题进行了技术研发。12)厂用变压器主纵绝缘结构技术研究 公司投入 10,724,713.55 元对厂用变压器的线圈布置方式，结构形式确定，纵绝缘结构；主绝缘结构确定；主绝缘电场分析计算等结构技术进行研发。13)发电机主变承受短路能力及局部放电控制技术研究 公司投入 36,323,962.73 元对对涵盖 220kV 级以上发电机变压器承受短路能力及局部放电控制进行了更深入地研究。通过优化设计和分析手段，对产品结构进行了改进，提高了线圈带拉紧力绕制技术，出线出头绑扎控制，压板与
46、托板的压紧工艺改进技术，提高了发电机主变的承受短路能力且避免局部放电的发生，确保了发电机主变的安全可靠运行。14)三段移相范围调相变压器关键技术研究及样机研制 公司投入 5,792,367.87 元针对三段移相范围调相变压器性能要求，对分接开关选型、平衡变压器接线原理、电气参数设计、绝缘结构设计，偏磁绕组和无载开关实现分段调压、平衡变压器结构布置、引线连接布置、调压绕组结构等关键技术进行了研究。2015 年年度报告 12/143 15)网侧 750kV 大容量换流变压器关键技术研究 公司投入 21,424,098.08 元对网侧 750kV 大容量换流变压器主绝缘结构、复合静电环结构及750k
47、V 网侧出线结构设计与布置进行开发研究，为以后网侧 750kV 乃至 1000kV 电压等级换流变研制奠定了坚实基础。16）800kV 大容量换流变压器关键技术研究 公司投入 2,499,501.24 元针对800kV 大容量换流变压器网侧出线装置结构设计及绝缘，绕组热点及结构件局部过热的控制，换流变压器温升的控制，冷却装置的整体冷却能力，线圈纵绝缘及沿面爬电问题、阀侧引线结构等关键技术进行了研发。4.4.现金流现金流 单位：元 币种:人民币 项目 2015 年度 2014 年度 同比变动（%）经营活动产生的现金流量 153,263,901.51 628,517,338.27-75.62 投资
48、活动产生的现金流量 380,614,391.77 447,588,317.58-14.96 筹资活动产生的现金流量-601,925,461.65-1,423,935,200.80 不适用 经营活动产生的现金流量较上年减少主要是由于公司部分重点项目未到收款节点，且部分回款采用承兑汇票结算，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少所致。筹资活动产生的现金流量较上年增加主要是本期偿还债务所支付的现金减少所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内，公司出售参股公司部分股权，增加投资收益 74,272.97 万元；此外，公司基于谨慎性原则，对部分应
49、收款项、存货等资产计提减值 31,055.02 万元，对可供出售金融资产计提减值 27,225.34 万元。上述事项对公司利润产生重大影响。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,420,366,668.43 17.66 1,366,355,202.91 15.95 3.95 应收账款 2,052,864,776.12 25.52 1,649,187,348.87 19.25 24.48 存货 1
50、,279,515,369.11 15.91 1,437,217,735.09 16.77-10.97 可供出售金融资产 691,651,143.24 8.60 5,944,589.30 0.07 11,534.97 注 1 长期股权投资 105,905,315.36 1.32 1,418,306,095.92 16.55-92.53 注 2 固定资产 1,068,177,069.69 13.28 1,134,619,420.13 13.24-5.86 无形资产 612,891,963.08 7.62 664,675,452.77 7.76-7.79 短期借款 2,821,657,482.80