1、2015 年年度报告 1/142 公司代码：公司代码：601011601011 公司简称：公司简称：宝泰隆宝泰隆 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会
2、议。三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人焦云焦云、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人焦云焦云 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）常万常万昌昌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2015 年度实现归属于母
3、公司所有者的净利润为 91,176,183.40 元，加年初未分配利润结余 647,970,866.10 元，减 2015 年实施的 2014 年度现金分红 54,700,000.00 元，本年度可供分配利润为 684,447,049.50 元。鉴于公司2015年中期已向全体股东进行了资本公积转增股本，为保证公司2016年新建项目的建设需要及公司转型升级的稳健发展，故本年度不向股东进行现金分红，不送股，也不进行资本公积金转增股本，未分配利润用于补充流动资金。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注
4、意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分。2015 年年度报告 2/142 目目 录录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司
5、业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.45 第九节第九节 公司治理公司治理.51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.55 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.142 2015 年年度报告 3/142 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书
6、中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 焦炭 指 炼焦物料在隔绝空气的高温炭化室内经过热解、缩聚、固化、收缩等复杂的物理化学过程而获得的固体炭质材料。用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用 粗苯 指 煤热解生成的粗煤气中的产物之一,经脱氨后的焦炉煤气中回收的苯系化合物，其中以苯含量为主，称之为粗苯。主要用于深加工制苯、甲苯、二甲苯等产品 洗油 指 是煤焦油精馏过程中的重要馏份之一，约占煤焦油的 6.510%，是一种复杂的混合物，富含喹啉、异喹啉、吲哚、-甲基萘、-甲基荼、联苯、二甲基荼、苊、氧芴和芴等宝贵的有
7、机化工原料。目前主要用于从焦炉煤气中洗苯或萘。作为分离提取联苯、甲基萘、苊、芴、氧芴等产品的原料，以吸收粗苯用。此外还用于配制防腐油，生产喹啉、吲哚、扩散剂、减水剂等，也是工业设备及机械设备的清洗剂 甲醇 指 无色透明易燃易挥发的液体。纯品略带乙醇气味，粗品刺鼻难闻。能与水、乙醇、乙醚、苯、酮类和大多数其他有机溶剂混溶。是基础的有机化工原料和优质燃料。主要应用于精细化工、塑料等领域，用来制造甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨、硫酸二甲酯等多种有机产品，也是农药、医药的重要原料之一。甲醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料，也加入汽油掺烧。甲醇和氨反应可以制造一甲胺 沫煤 指 也叫末煤，粒度小于等于 13mm
8、 的煤 石墨烯 指 是从石墨材料中剥离出来、由碳原子组成的只有一层原子厚度的二维晶体，是目前发现的硬度最高、韧性最强的纳米材料 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称公司的中文名称 七台河宝泰隆煤化工股份有限公司 公司的中文简称公司的中文简称 宝泰隆 公司的外文名称公司的外文名称 QitaiheBaotailong Coal&Coal Chemicals Public CO.,LTD 公司的外文名称缩写公司的外文名称缩写 QBCC 公司的法定代表人公司的法定代表人 焦云 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书
9、 证券事务代表证券事务代表 姓名姓名 王维舟 唐晶 联系地址联系地址 黑龙江省七台河市桃山区景丰路177号宝泰隆矿业大厦5层 黑龙江省七台河市桃山区景丰路177号宝泰隆矿业大厦5层 电话电话 0464-2915999 0464-2919908 传真传真 0464-2915999 0464-2919908 电子信箱电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址公司注册地址 黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路16号 公司注册地址的邮政编码公司注册地址的邮政编码 154603 2015 年年度报告 4/142 公司办公地址公司办公地址 黑龙江省七台河市桃山区景丰路177号宝泰隆矿业大厦5层 公
10、司办公地址的邮政编码公司办公地址的邮政编码 154600 公司网址公司网址 http:/ 电子信箱电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露公司选定的信息披露媒体媒体名称名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宝泰隆 601011 六、六、
11、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计公司聘请的会计师事务所（境内）师事务所（境内）名称名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址办公地址 北京市海淀区西四环中路16 号院 2 号楼 4层 签字会计师姓名签字会计师姓名 滑燕、高建伟 报告期内履行持报告期内履行持续督导职责的保续督导职责的保荐机构荐机构 名称名称 金元证券股份有限公司 办公地址办公地址 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 3 层 签字的保荐代表人姓名签字的保荐代表人姓名 李冠林、张敏 持续督导的期间持续督导的期间 2015 年 2 月 6 日至 2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近
12、三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 2015年年 2014年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)2013年年 营业收入营业收入 1,522,819,690.11 1,898,090,680.35-19.77 1,891,983,558.54 归属于上市公司股东的归属于上市公司股东的净利润净利润 91,176,183.40 70,443,923.98 29.43 11,662,752.66 归属于上市公司股东的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净扣除非经常性损益的净利润利润 -45,433,550.98 21
13、,758,668.47-308.81-2,429,299.20 经营活动产生的现金流经营活动产生的现金流量净额量净额 148,147,854.23 274,727,285.78-46.07 229,097,679.43 2015年末年末 2014年末年末 本期末比上本期末比上年同期末增年同期末增减（减（%）2013年末年末 归属于上市公司股东的归属于上市公司股东的净资产净资产 4,247,834,079.14 2,896,435,721.21 46.66 2,817,553,205.30 总资产总资产 8,039,565,927.66 5,667,022,508.50 41.87 5,345,
14、332,021.97 期末总股本期末总股本 1,367,500,000.00 387,000,000.00 253.36 387,000,000.00 2015 年年度报告 5/142(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 2015年年 2014年年 本期比上年同期增减本期比上年同期增减(%)2013年年 基本每股收益（元股）基本每股收益（元股）0.07 0.07 0.01 稀释每股收益（元股）稀释每股收益（元股）0.07 0.07 0.01 扣除非经常性损益后的基本每扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）股收益（元股）-0.03 0.02-250.00-0.0025 加
15、权平均净资产收益率（加权平均净资产收益率（%）2.20 2.47 减少0.27个百分点 0.42 扣除非经常性损益后的加权平扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（均净资产收益率（%）-1.10 0.76 减少1.86个百分点-0.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、主要会计数据变化的说明、主要会计数据变化的说明（1）本期营业收入较上年同期减少 19.77%，主要原因：受钢铁和传统化工行业市场持续低迷的影响，煤化工产品价格大幅度降低，使公司主营产品的销售数量和价格下降所致；（2）本期归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加 29.43%，主要原因：本期将联营企业双鸭山龙
16、煤天泰煤化工有限公司纳入合并报表范围，产生溢价收益所致；（3）本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少 308.81%，主要原因：受经济形势大环境的影响，公司主要产品的价格大幅度下滑，使主业经营亏损面扩大，尽管主要原料成本也降低，但成本降低的幅度小于销售价格降低的幅度，因此使公司主营产品的营业收入减少，导致扣非后净利润亏损加大；（4）本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 46.07%，主要原因：本期销售商品的营业收入较上年同期降低 19.77%，导致现金流入减少所致；（5）本期归属于上市公司股东的净资产较上年同期增加 46.66%，主要原因：本期公司完成了非公开发
17、行股票及合并联营企业双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司产生溢价收益所致；（6）本期总资产较上年同期增加 41.87%，主要原因：本期公司完成了非公开发行股票及将联营企业双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司纳入合并报表范围所致；（7）本期期末总股本较上年同期增加 253.36%，主要原因：本期公司完成了非公开发行股票及资本公积转增股本所致。2、主要财务指标的说明、主要财务指标的说明（1）由于本期公司完成了非公开发行股票和资本公积转增股本，公司股本数由 38,700 万股增加至 136,750 万股，公司根据证监会关于公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修
18、订）的公告要求，对比较年度的指标进行了调整；（2）本期扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期减少 250%，主要原因：受经济形势大环境的影响，主业经营亏损面扩大。2015 年年度报告 6/142 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的
19、财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度（1-3 月份）月份）第二季度第二季度（4-6 月份）月份）第三季度第三季度（7-9 月份）月份）第四季度第四季度（10-12 月份）月份）营业收入营业收入 356,004,151.95 442,029,666.78 360,926,761.88 363,859,109.50 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的净利润 -19,464,
20、887.68 104,169,608.23 5,926,003.99 545,458.86 归属于上市公司股东的扣除非归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润经常性损益后的净利润 -24,795,355.61-11,627,773.85-5,559,199.05-3,451,222.47 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 63,292,542.15-69,946,937.89 16,666,210.81 138,136,039.16 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:
21、人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 2015 年金额年金额 附注（如适用）附注（如适用）2014 年金额年金额 2013 年金额年金额 非流动资产处置损益非流动资产处置损益-55,567.02 固定资产处置损益 1,407,542.21-31,969.07 越权审批，或无正式批准文件，或越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外定量持续享受的政府补助除
22、外 28,692,087.34 递 延 收 益 摊销、财政奖励 25,511,512.23 18,642,412.18 计入当期损益的对非金融企业收取计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益价值产生的收益 144,282,043.00 合并原联营企业双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司产生溢价 2015 年年度报告 7/142 非货币性资产交换损益非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损
23、益委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备而计提的各项资产减值准备 债务重组损益债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效除同公司正常经营业
24、务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益售金融资产取得的投资收益 11,693,815.57 理财收益 单独进行减值测试的应收款项减值单独进行减值测试的应收款项减值准备转回准备转回 对外委托贷款取得的损益对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的投资性房地产公允价值变动产生的损益损益 根据税
25、收、会计等法律、法规的要根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响期损益的影响 受托经营取得的托管费收入受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入除上述各项之外的其他营业外收入和支出和支出 1,979,230.29 罚款收入、代征代扣手续费 572,932.96-268,480.79 其他符合非经常性损益定义的损益其他符合非经常性损益定义的损益项目项目 37,843,535.66 1,628,304.66 少数股东权益影响额少数股东权益影响额-3,116,864.10 -259,011.26-427,429.97 所得税
26、影响额所得税影响额-46,865,010.70 -16,391,256.29-5,450,785.15 合计合计 136,609,734.38 48,685,255.51 14,092,051.86 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式（一）主要业务及经营模式 1、主要业务（1）公司主要的经营范围是集煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热等产品的生产和销售以及技术研发和服务的工作。2015 年年度报告 8/142（2）公司主要销售的产品如下：焦炭、焦粉
27、、焦粒、沫煤、粗苯、甲醇、精制洗油、沥青调和、电力、供热及技术转让等。2、经营模式及业绩驱动因素 公司主要的经营模式为循环经济产业链：公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工，主产品精煤供给焦化工序炼焦，副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂；焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂用户，副产品煤焦油、粗苯、萘油等继续深加工或直接外销；焦炭生产采用干法熄焦,回收的余热用于干熄焦电厂发电和生产蒸汽，电力和蒸汽主要供应公司内部使用，剩余电量上网销售；电厂余热用于公司生产生活区和周边多个小区供暖，电厂的供热锅炉产生的废渣经加工后，用于生产建筑材料。宝泰隆甲醇利用炼焦产生的焦炉煤气和宝泰隆甲醇空分车
28、间生产的氧气制取甲醇。生产甲醇的驰放气经过变压吸附，制成纯度 99.96%的氢气后，与公司炼焦产生的煤焦油一起提供给宝泰隆圣迈用于生产燃料油品。募集资金投资项目实施后，宝泰隆圣迈将在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理，在提炼出价值较高的工业萘等产品后，将中油加氢生产燃料油品，将煤沥青生产针状焦。公司通过完整的循环经济产业链条将煤炭资源最大化利用，实现良好经济效益和社会效益。公司业绩驱动因素：完善的循环经济模式使公司传统业务产品的成本大大低于同行业的平均水平；新兴业务依托资源和技术优势，使公司清洁能源和新材料业务处于国内领先水平。3、产业转型升级 产业转型：以石墨烯为核心的石墨及石墨深加工业务是
29、公司未来转型升级的主要方向。众所周知，石墨烯早已被誉为“黑金”，但是由于实验室制备的高昂成本和无法工业化制备，导致石墨烯下游应用产业至今未能真正落地。石墨烯工业化制备技术一直被全世界科学家广泛关注和着力探索。通过公司博士后科研工作站、宝泰隆循环经济研究院、宝泰隆现代煤化工工程技术研究中心科研人员的不懈努力，2016 年 1 月 20 日公司自主研发的专利成功通过中试，并生产出 15层、110 层等不同规格的品质高、性能优越的石墨烯产品，产品经权威部门检测，达到了预定指标。该技术将为 2016 年末投产的 100 吨/年石墨烯项目提供宝贵的工艺优化经验。该技术与国内同行业相比较，处于领先水平。石
30、墨烯有着巨大的市场需求，具有显著的经济效益、社会效益和环境效益。产品升级：为延伸煤化工产业链条，公司于 2015 年初建成的 30 万吨/年煤焦油深加工及 5万吨/年针状焦项目、控股的双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司建设的煤制 10 万吨/年芳烃项目和公司 2014 年 6 月开工建设的焦炭制 30 万吨/年稳定轻烃（转型升级）项目，利用现有的过剩焦化产能，改加工冶金焦为生产化工焦，提取煤焦油、煤气、粗苯等化工原料后，以化工焦为原料造气，合成甲醇，制取稳定轻烃。该项目所生产的稳定轻烃产品不仅可以作为高清洁汽油的添加剂，还可以作为化工原料。稳定轻烃产品作为高清洁汽油的添加剂时，可以对传统的 93 号
31、汽油进行调和，升级普通 93 号汽油质量，使用以煤基为原料的稳定轻烃所产的汽油较传统汽油产品，发动机燃烧后 PM2.5 的排放量将降低近 80%。稳定轻烃产品作为化工原料时，主要用于生产 PX 及其下游 PTA2015 年年度报告 9/142 等一系列有机化工产品。该项目的实施将示范引领焦化行业走出困境，摆脱对钢铁行业的依赖度，真正实现产品升级。为此，以清洁能源为核心的煤基石油化工是公司产品升级的主要发展方向。（二）行业情况（二）行业情况 1、行业发展情况 煤焦行业：焦化产品需求进一步减弱，产品产量和价格下跌明显，企业效益下滑有所加剧，节能减排压力进一步凸显。我国焦炭产品在钢铁行业的消费比重为
32、 85%左右。焦炭市场与钢铁行业息息相关，近几年国内钢厂亏损严重，多数钢厂加大限产力度，由此造成焦炭需求下降，市场低迷。煤化工行业：国际原油在供过于求情况下，欧佩克坚持不减产原则，导致国际原油价格持续下滑，在此背景影响下，粗苯、甲醇等化工产品价格随之不断下调。受低油价、终端需求疲弱影响，国内聚丙烯价格大幅走低。由于烯烃价格的大幅走低，国内新增煤制烯烃装置或推迟投产，从而进一步制约甲醇需求。未来煤化工产品低位徘徊状况可能持续，但随着国家对环保的不断重视，清洁能源需求扩大，将会提升甲醇的需求。热电行业：公司热电产品主要在七台河本地销售，主要是为七台河市城市居民供热，七台河市现有供热企业 3 户，分
33、别为七台河市热力公司、宝泰隆公司和德利能源公司，市场份额所占比例为 65.7：25.5：8.8。2015 年供热期，因政府有关部门下调了供热价格，导致供热费下调 2.48元/平方米（建筑面积）；发电除自用外主要是直接输往国家电网（新民变电所），政府部门于2015 年将上网电价下调了 0.01 元/度，降低了热电行业盈利能力。石墨烯及石墨深加工行业：目前我国石墨烯产业大部分是处于下游的生产企业，且还处于中试阶段。能够规模化量产的石墨烯公司只有少数几家。作为新兴产业，中国石墨烯下游产业的发展呈现出欣欣向荣、蓬勃发展的势头，与国际发达国家基本处于同步阶段。目前国内的石墨烯生产企业还没有完全进入盈利模
34、式，主要原因是应用市场不明。石墨烯的大规模生产促进和推动着石墨烯应用领域的研究和发展。目前石墨烯产品研发的主要应用领域集中在超级电容器、锂离子电池、复合材料、透明导电电极、太阳能电池等方面。石墨烯产业最大的瓶颈在于没有形成完整的、成熟的产业链上下游，石墨烯研发制备企业和下游应用企业脱节。目前石墨烯仍处于产业化初期，尚未完全实现石墨烯的规模化应用，对石墨烯产品最大的需求市场仍然是科研院校和少量生产厂商。由于下游需求未起，大部分石墨烯企业目前仍无法找到稳定的商业模式和盈利模式。无论石墨烯产品品质高低，都有望在下游找到合适的应用领域，而寻求性价比的最佳平衡则是石墨烯企业需要重点关注的。石墨烯产品实现
35、规模化销售后，上游石墨烯制备企业可以进一步做到成本下降以及推动制备工艺的改进，反过来也将推动石墨烯产品在下游的推广销售，最终石墨烯产业有望实现盈利。公司将充分利用现有的东润石墨矿区资源、依托购买的青岛金墨自动化科技有限公司石墨烯制备专利技术，打造石墨及石墨制品新产业，向新材料和新能源产业转型，在实施石墨及石墨烯产业的同时，推进石墨烯下游绿色环保项目，多元化延伸循环经济产业链条，生产具有“节能、减排、安全、便利和循环”特征的高科技产品。煤化工行业是典型的受宏观经济影响的周期性行业。受宏观经济下行及国家对经济结构、能源结构不断优化升级的影响，2015 年国内煤化工行业运行形势更加严峻。在需求下滑和
36、产能过剩2015 年年度报告 10/142 的双重影响下，煤化工行业发展举步维艰，行业竞争也更加激烈。2、公司所处的行业地位（1）公司目前是东北地区最大的独立焦化企业、最大甲醇生产企业，国际领先的高温煤焦油加氢加工企业，黑龙江省煤化工行业的龙头企业，主要业务范围集中在黑龙江省、吉林省、辽宁省，其中已有销售链辐射到河北省。（2）公司旗下有 12 家全资公司、7 家控股子公司、2 家参股公司,公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证和 ISO14001 环境管理体系认证，跻身于全国化工企业 400 强、黑龙江省企业 50 强、黑龙江省民营百强企业第 8 位；拥有国际博士后工作站、煤化工循环经济
37、研究院和省级企业技术中心；获得发明及实用新型专利 78 项，科技成果 123 项。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明（一）本期长期股权投资期末余额为 2,425.89 万元，较上年同期减少 95.17%，主要原因是：1、本期公司增加了对原联营企业双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司股权投资，增资后对该企业达到了合并企业标准，纳入合并报表范围后合并抵销了长期股权投资 54,319.92 万元；2、本期参股公司新疆宝泰隆煤化工股份有限公司清算注销，减少了长期股权投资。（二）在建工程重大变化情况 1、30 万吨稳定轻烃项目建设全面铺开，该项目 201
38、5 年增加投入 58,330 万元（其中在在建工程中含 32,483 万元，其他非流动资产里含 25,847 万元）；2、将联营企业双鸭山龙煤天泰煤化工有限公司纳入合并范围，新增在建工程 141,290 万元；3、新增 100 吨石墨烯项目投资 2,164 万元；4、七台河市东润矿业投资有限公司石墨矿体探矿支出 532 万元。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 自 2012 年以来，受钢铁市场低迷等诸多因素影响，焦炭行业一直呈现下滑态势，甚至出现旺季不旺的局面。公司依托现有的煤化工循环经济产业链条，勉强抵御市场冲击。为了摆脱困境，改变主营业务产品依赖钢铁市场的传统经营模式，公
39、司坚持以市场为导向、以资源为基础、以循环经济为方针、以“产品升级和产业转型”为主线，将公司从传统煤化工产业向清洁、环保的新型煤基石油化工产品升级；依托公司拥有的石墨矿资源，向新材料和新能源产业转型。公司将充分利用资源优势、技术优势、循环经济优势、营销优势和转型升级优势，加快产业结构优化调整。（一）资源优势（一）资源优势 1、煤炭资源优势。公司所在地七台河市矿产资源得天独厚，煤田是国家保护性开采的三大稀有煤田之一，是东北地区最重要的主焦煤产区和黑龙江省最大的无烟煤生产基地。保有储量 18亿吨，远景储量 42 亿吨。主要煤种有焦煤、肥煤、气煤、无烟煤，焦煤储量居东北总储量四分之一，以低磷、低硫、高
40、热值、高灰熔点、高化学活性“两低三高”而著称，有工业粮食“精粉”2015 年年度报告 11/142 之美称。2、石墨资源优势。我国的石墨资源占世界的 60%，其中公司所在地黑龙江省石墨资源又占我国的 64%，占世界的 45%。黑龙江省石墨资源在我国乃至世界具有得天独厚的资源优势，是我国晶质（大鳞片）石墨资源主要富集区，资源储量列居全国首位，石墨资源储量达 13.84 亿吨，矿物量 1.16 亿吨。石墨资源主要分布在鸡西市、鹤岗市和七台河市，其中：七台河市石墨矿床属亚洲三大石墨矿床之一。宝泰隆公司于 2015 年通过拍卖方式取得了七台河市东润石墨探矿权，总勘查面积 16.35 平方公里，2015
41、 年 5 月开始勘探工作。截止 2015 年 12 月 31 日，在不到 5 平方公里的已勘探面积内，就探明石墨矿体 56 条，总水平厚度 414.5 米，发现矿石量约 4145 万吨，晶质矿物量约 310.88 万吨，属于大型矿区（以上数据来自黑龙江省第六地质勘探院于 2015 年 12 月制作的黑龙江省七台河市密林石墨矿普查 2015 年工作总结），石墨勘查工作将于 2016 年末完成，并于 2017 年初形成精查报告。七台河市东润石墨矿区将为公司发展石墨烯及石墨精深加工项目提供充足的原料保障。（二）技术优势（二）技术优势 公司成立至今，一直狠抓科技工作，在提高企业科技素质的同时，促进企业
42、转型升级，并注重高新技术的引进、研发、运用，为发展循环经济提供了强大的智力支撑和科技动力。公司曾先后获得了高温煤焦油加氢、后延迟焦化和焦炉煤气制甲醇组合工艺专利、干熄焦工装装置专利、复合柴油的制造方法专利、低硫、低磷铸造焦的生产方法专利、焦炉煤气制甲醇合成尾气联产煤焦油加氢制取油品工艺专利，特别是“高温煤焦油加氢产业化技术项目”获得了中国炼焦行业协会“焦化行业技术创新成果一等奖”。这些专利技术的取得为公司加强循环经济产业链的开发和研究奠定了基础，使公司开发出更多的高科技、高附加值的新产品。近年来，公司通过大力实施创新驱动发展战略，落实科学发展观，在科技创新方面取得了累累硕果。截止 2015 年
43、末，公司已获得发明和实用新型专利 101 项，其中：发明专利 10 项，实用新型专利 91 项；获得科技成果 123项，其中：重大科技成果 1 项。被国家知识产权局授予“专利优势企业”称号。2008 年 6 月，经国家人力资源和社会保障部批准，公司设立了国家级博士后科研工作站。2013年 7 月 11 日，经黑龙江省科学技术厅批复同意公司成立黑龙江宝泰隆煤炭循环经济研究院。2014年 2 月 28 日，公司收到黑龙江省民政厅下发的民办非企业单位登记证书。2014 年 12 月，被黑龙江科学技术厅认定为省级工程技术中心。2013 年 11 月 11 日，七台河宝泰隆圣迈煤化工有限责任公司收到黑龙
44、江省科学技术厅、黑龙江省财政厅、黑龙江省国家税务局、黑龙江省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书号 GR201323000088），该公司自获得高新技术企业认定后，可享受三年内减按 15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策，被国家和黑龙江省评为煤炭循环经济试点企业和省级高新技术企业，中国标准化研究院合作研究联盟标准、行业标准。公司与中国标准化研究院、清华大学等六个单位联合起草的国家标准工业园区循环经济管理通则于 2015 年 6 月 1 日起实施，并申报成为国家循环经济标准化试点单位。2015 年年度报告 12/142 公司自 2012 年起，开展石墨烯制备技术研究工作，逐步使石墨烯制备
45、技术从“公斤级”逐步发展到“吨级”水平，开拓研发出一套独特的石墨烯工业化制备技术，攻克了层数可控技术难题。公司已与清华大学、东北石油大学、黑龙江科技大学达成合作意向，与清华大学核能研究院签署了石墨烯及衍生品在新能源领域的应用技术研发合作框架协议，合作成立“清华大学宝泰隆石墨烯应用技术联合开发中心”，开展石墨烯改性锂离子电池集流体产业技术、高比能量锂硫电池用石墨烯/硫复合电极材料制备及应用技术和石墨烯导热材料在电池模组热管理中的应用技术等方面的研究工作，目前公司拥有 3 项专利使用权，其中 1 项发明专利、2 项实用新型，上述 3项专利使用权均为公司购买；自主研发的专利 5 项（2 项发明专利、
46、3 项实用新型）正在报批中，上述专利实验室技术已研发成功，还需经过中试阶段方可具备产业化条件；与黑龙江科技大学石墨新材料工程研究院、东北石油大学化学化工学院，联合招收了石墨烯应用领域的博士后研究人员，开展有关石墨烯制备和石墨烯应用领域的深度研究合作，进一步开发石墨烯新产品。（三）（三）循环经循环经济济优势优势 按照循环经济“减量化、再利用、资源化”理念，公司着力发展环环相扣、业业相生的循环经济圈，打造资源综合利用、“吃干榨净”、链条完整的产业集群，形成了特色的循环经济主导产业链：公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工，主产品精煤供给焦化工序炼焦，副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂；副产品
47、煤焦油、粗苯、萘油等继续深加工或直接外销；焦炭生产回收的余热用于电厂发电和生产蒸汽，电力和蒸汽主要供应公司内部使用，剩余电量上网销售；电厂余热用于公司生产生活区和欣源小区、七星花园小区、北岸新城小区供暖；电厂供热锅炉产生的废渣用于生产建筑材料；炼焦产生的焦炉煤气制取甲醇，生产甲醇的驰放气经过变压吸附制取氢气与炼焦产生的煤焦油生产燃料油品；在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理，在提炼出价值较高的工业萘等产品后，将中油加氢生产燃料油品，将煤沥青生产针状焦。随着循环产业链的完善和提升，公司产品种类丰富，覆盖了煤炭、有机化工、石油化工等行业，弱化了传统行业强周期性；随着循环产业链的完善和提升，公司可根
48、据市场情况自主调节生产线，选择产出品。公司通过完整的循环经济产业链条将煤炭资源最大化利用，实现良好经济效益和社会效益，形成集新能源、纳米新材料、煤基石油化工、焦化、发电、供热、煤炭开采和洗选加工于一体的循环经济产业链条。（四）营销优势（四）营销优势 公司通过联合钢铁企业，以参股和建立战略联盟等形式建立合作关系，构建稳定的销售渠道，保证企业主要产品的市场销售稳定。2015 年 10 月，结合国家提出的“互联网+”理念，公司正式启用了“宝泰隆电子商务平台”，使供销系统更加透明化、规范化，提升了公司供销管理水平，掌握了供销市场行情，建立了供应商和销售客户的诚信档案，提高了公司内部协同效率，降低了公司
49、供销交易成本。（五）五）转型升级优势转型升级优势 1、产业转型优势。众所周知，石墨烯早已被誉为“黑金”，但是由于实验室制备的高昂成本2015 年年度报告 13/142 和无法工业化制备，导致石墨烯下游应用产业至今未能真正落地，石墨烯工业化制备技术一直被全世界科学家广泛关注和着力探索。通过公司博士后科研工作站、宝泰隆循环经济研究院、宝泰隆现代煤化工工程技术研究中心科研人员的不懈努力，2016 年 1 月 20 日通过自主研发的一种新的石墨烯生产工艺完成中试，并生产出 15 层、110 层等不同规格的品质高、性能优越的石墨烯产品，该技术将为 2016 年末投产的 100 吨/年石墨烯项目提供宝贵的
50、工艺优化经验。公司正处于低碳环保升级转型阶段，石墨烯有巨大的市场需求，具有显著的经济效益、社会效益和环境效益。2、产品升级优势。为延伸煤化工产业链条，公司于 2014 年 6 月开工建设了焦炭制 30 万吨稳定轻烃（转型升级）项目，利用现有的过剩焦化产能，改加工冶金焦为生产化工焦，提取煤焦油、煤气、粗苯等化工原料后，以化工焦为原料造气，合成甲醇，制取稳定轻烃。该项目所生产的稳定轻烃产品不仅可以作为高清洁汽油的添加剂，还可以作为化工原料。稳定轻烃产品作为高清洁汽油的添加剂时，可以对传统的 93 号汽油进行调和，升级普通 93 号汽油质量，使用以煤基为原料的稳定轻烃所生产的汽油，较传统汽油产品发动