1、2015 年年度报告 1/163 公司代码：601168 公司简称：西部矿业 西部矿业股份有限公司西部矿业股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、安永华明会计师事务所安永华明会计师事务所为本
2、公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张永利张永利、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人康岩勇康岩勇及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）康岩勇康岩勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经安永华明会计师事务所审计，以2015年度末公司总股本2,383,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税），共计分配
3、119,150,000元（2015年度可分配利润30,371,119元的392%），剩余未分配利润结转以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告“第四节管理层讨论与分析”
4、中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。2015 年年度报告 2/163 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.32 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.36 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.36 第九节第九节 公司治理公司治理.43 第十节第十节 公
5、司债券相关情况公司债券相关情况.49 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.163 2015 年年度报告 3/163 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 青海证监局 指 中国证券监督委员会青海监管局 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公司、本公司、本集团、西部矿业 指 西部矿业股份有限公司 锡铁山、锡铁山矿、锡铁山铅锌矿 指 西部矿业股份有限公司锡铁山分公司 西部
6、铜业、获各琦铜矿 指 巴彦淖尔西部铜业有限公司 赛什塘铜业、赛什塘铜矿 指 青海赛什塘铜业有限责任公司 鑫源矿业、呷村银多金属矿 指 四川鑫源矿业有限责任公司 玉龙铜业、玉龙铜矿 指 西藏玉龙铜业股份有限公司 康赛铜业 指 康赛铜业投资有限公司 信成资源 指 贵州西部矿业信成资源开发有限公司 西豫金属 指 青海西豫有色金属有限公司 深圳百河 指 深圳市西部百河贸易有限公司 西矿香港 指 中国西部矿业(香港)有限公司 西矿科技 指 青海西部矿业科技有限公司 西矿财务 指 西部矿业集团财务有限公司 西矿上海 指 西部矿业（上海）有限公司 夏塞银业 指 四川夏塞银业有限公司 西部铅业 指 青海西部铅
7、业股份有限公司 青海湘和 指 青海湘和有色金属有限责任公司 西矿规划 指 青海西部矿业规划设计咨询有限公司 西矿西藏 指 西部矿业西藏贸易有限公司 西部铜材 指 巴彦淖尔西部铜材有限公司 甘河开发建设 指 青海甘河工业园开发建设有限公司 巴彦淖尔紫金 指 巴彦淖尔紫金有色金属有限公司 西钢集团 指 西宁特殊钢集团有限责任公司 青投集团 指 青海省投资集团有限公司 兰州有色 指 兰州有色冶金设计研究院有限公司 青海铜业 指 青海铜业有限责任公司 双利矿业 指 内蒙古双利矿业有限公司 西部冶金 指 内蒙古西部冶金有限责任公司 华能果多水电 指 华能果多水电有限公司 西矿集团 指 西部矿业集团有限公
8、司 青海锂业 指 青海锂业有限公司 青海盐业 指 青海省盐业股份有限公司 西部化肥 指 青海西部化肥有限责任公司 西部镁业 指 青海西部镁业有限公司 西部石化 指 青海西部石化有限责任公司 新锌都物业 指 青海新锌都物业有限责任公司 会东大梁 指 四川会东大梁矿业有限公司 龙升矿产品 指 同仁县龙升矿产品有限责任公司 2015 年年度报告 4/163 黄南资源 指 西部矿业黄南资源开发有限责任公司 集团香港 指 西部矿业集团（香港）有限公司 青科创通 指 北京青科创通信息技术有限公司 青海宝矿 指 青海宝矿工程咨询有限公司 西矿建设 指 西矿建设有限公司 西宁宾馆 指 青海西宁宾馆有限责任公司
9、 北京西矿建设 指 北京西矿建设有限公司 大美煤业 指 青海大美煤业股份有限公司 西矿能源 指 青海西矿能源开发有限责任公司 盐湖旅游 指 青海盐湖旅游文化开发有限公司 西矿基金会 指 西部矿业社会责任基金会 西部铟业 指 青海西部铟业有限责任公司 珠峰锌业 指 青海珠峰锌业有限公司 西藏珠峰 指 西藏珠峰工业股份有限公司 新疆塔城 指 新疆塔城国际资源有限公司 珠峰国贸 指 珠峰国际贸易（上海）有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 西部矿业股份有限公司 公司的中文简称 西部矿业 公司的外文名称 Western Mini
10、ng Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Western Mining 公司的法定代表人 张永利 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈斌 韩迎梅 联系地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 青海省西宁市城西区五四大街52号 电话 0971-6108188 0971-6108188 传真 0971-6122926 0971-6122926 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 公司注册地址的邮政编码 810001 公司办公地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 公司办公地址的邮政编码 810001 公司
11、网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 2015 年年度报告 5/163 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西部矿业 601168/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 安永华明会计师事务所 办公地址 北京市东城区东长安街一号东方广场安永大楼16 层 签字会计师姓名 赵毅智、张思伟 报告期内履行持续督导职
12、责的保荐机构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心15 层 签字的保荐代表人姓名 丁晓文、孙利军 持续督导的期间 2007 年 7 月至募集资金使用完毕为止 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 26,767,019,600 24,247,085,352 10.39 25,271,519,802 归属于上市公司股东的净利润 30,371,119 290,110,997-89.53 3
13、49,817,219 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-76,421,929 227,773,708-133.55 41,876,263 经营活动产生的现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 49.32 1,653,549,182 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 11,376,050,430 11,369,035,776 0.06 11,355,349,684 总资产 28,569,410,349 25,828,753,880 10.61 28,182,734,853 期末总股本 2,3
14、83,000,000 2,383,000,000-2,383,000,000 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.01 0.12-91.67 0.15 稀释每股收益（元股）0.01 0.12-91.67 0.15 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.03 0.10-130.00 0.02 加权平均净资产收益率（%）0.27 2.56 减少2.29个百分点 3.09 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-0.68 2.02 减少2.70个百分点 0.37 2015 年年度报告 6/
15、163 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）
16、第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,042,957,610 4,897,840,537 9,455,002,962 8,371,218,491 归属于上市公司股东的净利润-49,638,001 91,263,544-28,632,592 17,378,168 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-74,752,214 85,040,291-13,557,169-73,152,837 经营活动产生的现金流量净额 195,793,657-23,473,906 33,627,343 2,224,124,267 十、十、非经常性损益项目和
17、金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-5,422,818 10,378,949-51,325,246 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 37,605,909 主要为财政补助款 34,518,277 18,373,599 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-219,166,738 除同公司正常经营业务相关的有效套
18、期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 47,096,559 由于套期保值交易经过测试不是高度有效，因此套期交易未能符合企业会计准则中规定的运用套期保值会计的条件，不能按照套期保值会计进行核算，相关损益计入投资收益。53,586,919 172,628,371 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,892,541 -4,899,531 4,812,642 其他符合非经常性损益定义的损益项目 40,205,287 1,000,000-公益性捐赠支出-175,000 -5,922,570-
19、6,986,546 少数股东权益影响额-7,279,696 -4,658,231-455,992 所得税影响额-17,129,734 -21,666,524-48,272,610 合计 106,793,048 62,337,289 307,940,956 2015 年年度报告 7/163 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,210,560-6,210,560-6,210,560 其他流动资产-453,712,745 453,712,745
20、-可供出售金融资产 264,198,731 112,512,724-151,686,007-2,899,864 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 3,679,599 17,240,890 13,561,291-13,561,291 合计 274,088,890 583,466,359 309,377,469-22,671,715 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式 公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，分
21、矿山、冶炼、贸易和金融四大板块经营，其中矿山版块主要产品有铅精矿、锌精矿、铜精矿等；冶炼版块主要产品有锌锭、粗铅、电铅、电解铜等。分版块介绍如下：1.矿山板块 公司全资持有或控股并经营七座矿山：青海锡铁山铅锌矿、赛什塘铜矿、内蒙古获各琦铜矿、双利铁矿、四川呷村银多金属矿、夏塞银多金属矿和西藏玉龙铜矿。其中，锡铁山铅锌矿位于青海省海西州大柴旦地区，是中国年选矿量最大的铅锌矿之一；获各琦铜矿位于内蒙古巴彦淖尔地区，是中国储量第六大的铜矿；呷村银多金属矿是四川省储量最大的多金属矿；而玉龙铜矿位于西藏自治区，是最有潜力成为中国储量最大的铜矿。2.冶炼板块 公司拥有电铅5.5万吨/年，粗铅10万吨/年、
22、电锌6万吨/年、电铜6万吨/年，另有电锌10万吨/年目前正处于试生产阶段，电铜10万吨/年在建。3.贸易板块 公司目前主要进行铜、铅、锌、镍、锡、铝等金属的国内贸易及国际贸易。4.金融板块 公司在不影响正常经营及风险可控的前提下，面对成员单位，使用自有资金开展委托理财投资业务，提高资金使用效率，增加现金资产收益。（二）行业情况说明 2015年有色金属工业运行整体呈现供需失衡、投资下降、价格暴跌、效益下滑局面，稳增长遇到严重挑战。中国有色金属工业虽然规模很大，但总体处于国际产业链分工的中低端环节，有色金属冶炼和一般加工产能阶段性过剩的矛盾突出。2015年，在国内外市场主要有色金属需求增2015
23、年年度报告 8/163 速明显回落，部分国外企业采取限产、减产措施的情况下，中国的产量仍在继续增长，十种有色金属产量超过5000万吨，已经接近当年世界产量的一半，加剧了供应过剩。其中，精炼铜产量约800万吨，比上年增长6%左右，高于同期国内消费增速约2个百分点。在经历了一个十年的黄金发展期之后，目前世界有色金属工业进入一轮深度调整阶段，我国有色金属行业也面临供需失衡、市场无序、结构不合理的严峻挑战。近年来，公司先后获得中国工业行业排头兵企业、中国矿业十佳企业、中国工业经济先进集体示范单位、中国最佳诚信企业、国家级创新型企业、国家技能人才培育突出贡献奖、2009 年度上市公司收入及市值百强金牛奖
24、、中国企业社会责任杰出上市公司等荣誉。公司连续第九年蝉联国家统计局铅锌矿采选行业全国效益十佳企业第一名，八次在铜矿采选行业全国效益十佳企业中排名第一。公司高度注重人才的培养及科研队伍的建设，被国家科技部认定为国家级技术中心、科研中心和研发中心，在坚持企业自身创新的同时，还承担了多项国家科技攻关项目，建有青海省首家国家级博士后科研工作站。三十多年的行业经验和得天独厚的地域条件，铸就了西部矿业在我国西部地区乃至周边国家和地区开发矿产资源的雄厚优势。公司将继续秉承竞争、开放的经营理念，坚持科学发展观，努力把西部矿业建设成为主业突出，资产优良，管理规范，在国内资源储量与资源开发方面居于前列，具有一定国
25、际竞争力的采、选、冶一体化的大型基本金属矿业公司，最终实现矿业报国的理想。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司主要资产未发生重大变化。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 285.69 亿元，同比增长 10.61%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。1发现和优先获得西部地区优质资源的优势 根据国土资源部的估计，西部蕴藏着我国59%的锌资源、55%的铅资源和65%的铜资源。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地
26、位和良好的市场声誉，有利于公司优先发现和获得西部优质矿产资源。2拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队 锡铁山矿作为本公司的核心矿山之一，自1986年开始建设生产，三十年来为公司培养了一批能够在高海拔环境下持续生产经营的生产管理队伍和科研队伍，积累了丰富的高海拔环境下的矿山采选技术和生产管理经验，成为公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量，并推动公司目前在高海拔地区的其它矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。3多个高品质矿山良好的产业地域布局 公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿。2015 年年度报告 9/163 上述五个矿山由北至南分布在内蒙古
27、、青海、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产资源的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。4下属主要矿山运营稳健保证公司业绩稳定 目前，公司锡铁山矿有150万吨/年的矿石处理能力，呷村银多金属矿有70万吨/年矿石处理能力，获各琦铜矿有300万吨/年的矿石处理能力，赛什塘铜矿有75万吨/年的选矿处理能力，未来公司将根据各个矿山的资源和运营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。5资源储备的持续性增长机会 公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；同时，根据与西矿集团签订的避免同业竞争协议，公司拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些都使公司拥有
28、显著资源储备的持续性增长机会。第四节第四节 管理层管理层讨论与分析讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析（一）由于有色行业需求增长放缓，供应不断扩张，自2012年起，世界有色金属市场开始进入周期性下行通道，铜、铝、锌、镍等主要有色金属价格持续下滑，2015年更是出现大幅下跌。市场价格的变化，导致全球有色金属企业生产经营形势恶化，利润大幅度减少，亏损不断增加，投资明显萎缩，资产严重缩水，产业发展遭遇严冬，给公司生产经营带来很大影响。面对严峻的国际国内形势，公司紧紧围绕内树信心、外塑形象，二次创业、再铸辉煌的发展主题和2015年确定的工作任务和目标坚持以创新驱动发展，以创新转换动力，
29、以发展突破困境。发扬求真务实的精神，稳步推进各项工作，基本完成了公司既定的各项工作任务，实现了公司的平稳发展。1.建章立制，保证公司的正常运作和有序发展。2015 年下半年国际大宗商品价格大幅下跌，公司经营环境风险进一步加剧，经营利润不断下降，通过理顺体制机制，建章立制，优化机构等一系列卓有成效的工作，形成全公司上下良好的工作秩序和浓厚的工作氛围。2.加强领导，落实责任，积极推动，重点工程项目建设稳中有进。玉龙铜业一期完善工程已完成玉龙公司内部验收，基本具备竣工验收条件；鑫源矿业呷村 30 万吨/年铅锌扩建工程项目建设稳步推进，竣工投产后将为公司新增铅锌产能 30 万吨，目前该项目已基本完成；
30、10 万吨电锌氧压浸出项目已投料试车，工艺流程已基本打通，目前处于试生产阶段。3.挖潜增效，各项生产经营指标基本完成。公司立足自身，注重企业发展中的每一个过程，直面市场的严峻格局，目前市场价格空间已非常有限，成本压力越来越大。为了完成各项生产经营指标，全公司积极采取多种挖潜增效措施，取得较好的效果。4.创新发展，提高公司核心竞争力。巴彦淖尔西部铜业有限公司、西藏玉龙铜业股份有限公司和青海西部矿业科技有限公司等三家单位四项科技成果获得 2015 年度中国有色金属工业协会科学技术奖，无间柱分区分层协同开2015 年年度报告 10/163 采技术研究与应用、高泥质-铁质难处理氧化铜矿浮-磁选矿新技术
31、及应用两项成果获得一等奖；难选铜镍硫化矿高效清洁选矿新工艺及应用、青藏高原非煤矿井安全监测与通风防尘技术集成及应用两项成果获得二等奖。5.海纳百川，加强人才队伍建设。公司本着德才兼备的原则进一步加强人才队伍建设，既注重个人品德、敬业精神，又注重业务水平和工作实绩；依照结构优化原则，以优化专业结构为核心，兼顾知识和年龄结构的优化，形成合理人才梯队；遵从满足发展需要原则，结合公司、企业发展战略，统筹规划后备人员梯队建设，切实符合公司或企业的发展对人才的需求。（二）公司报告期主要产品生产情况如下：产品名称 单位 2015 年计划 实际完成 计划完成率 铅精矿 金属吨 47,029 47,136 10
32、0.23 锌精矿 金属吨 65,199 69,647 106.82 铜精矿 金属吨 33,571 39,984 119.10 精矿含金 千克 140.80 181.66 129.02 精矿含银 千克 101,650 101,153 99.51 硫精矿量 实物吨 100,000 133,236 133.24 锌锭 吨 81,000 40,530 50.04 粗铅 吨 42,000 42,848 102.02 电铅 吨 20,000 9,554 47.77 电解铜 吨 25,000 9,791 39.16 部分产品未完成全年计划产量的原因如下：1.锌锭：主要是由于受原料供应，以及十万吨电锌项目实际
33、投料试车时间较晚等影响，未完成锌锭计划产量；2.电铅：主要是由于本期市场行情低迷，本期为了避免亏损增加，减少了电铅的产量；3.电解铜：主要是为了控制亏损，采取了停产及工艺改造等措施，未完成电解铜计划产量。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司 2015 年度实现营业收入 268 亿元，较上年同期增长 10%，实现利润总额 2.36 亿元，较上年同期下降 51%，实现净利润 1.07 亿元，较上年同期下降 68%，其中归属于母公司股东的净利润 0.30 亿元，较上年同期下降 90%，主要原因如下：（1）本期有色金属行情持续低迷，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格较上年
34、同期分别下降 7%、11%和 19%，贵金属黄金和白银平均销售价格较上年同期分别下降 6%和 20%，价格下跌导致公司矿山板块利润贡献减少。（2）由于联营企业盈利能力较上年同期下降，本期确认的权益法投资收益较上年同期减少。2015 年年度报告 11/163 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 26,767,019,600 24,247,085,352 10.39 营业成本 25,422,490,243 22,761,559,175 11.69 销售费
35、用 96,458,353 140,889,175-31.54 管理费用 507,345,677 623,322,245-18.61 财务费用 282,108,559 277,133,345 1.80 经营活动产生的现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 49.32 投资活动产生的现金流量净额-927,937,771-813,538,211-14.06 筹资活动产生的现金流量净额 617,600,866-2,610,411,706 123.66 研发支出 8,094,300 9,307,100-13.03 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 收入分析收入分析(1)
36、(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长，主要是由于本期增加了贸易业务量，导致本期贸易收入较上年同期增加。(2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 从营业收入变动构成来看，2015 年度的营业收入较上年同期增长 10%，主要是本期增加了贸易业务，使得贸易业务收入较上年同期增长 17%。(3)(3)订单分析订单分析 多年来公司植根青藏地区，不断发展，并形成全国范围的销售网络，以便积极地为客户提供方便、快捷、高效的营销服务。统一的定价及销售模式为客户创建了一个公平的环境，使用户和公司形成利益导向一致的价值链体系，增
37、强了西部矿业对下游市场的掌控能力。目前公司形成了华东地区、华中地区、西北地区三大销售网络，其中华东地区在总部的管控之下负责开展各类成品的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信息收集等工作，华中及西北地区在总部的管控之下负责开展各类精矿的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信息收集等工作。西部矿业已经在有色金属行业形成了较好的服务品牌，本公司与各分子公司、控股公司积累了丰富的营销经验，形成了自身独特的营销模式。(4)(4)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 2015 年前五名客户的营业收入为 114 亿元，占全部销售收入的 43%，主要是贸易业务收入。公司自产产品中，精矿产品主要销往陕
38、西、内蒙、青海、四川等地冶炼厂，部分销售给贸易公司；冶炼产品则由于下游客户的生产受有色金属价格影响较大，销量存在一定的不确定性，主要销往上海、广东等地贸易公司。公司自产品主要客户均为公司长期合作客户，同时产品销售时基本执行先款后货原则。2015 年年度报告 12/163 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）有色金属采选冶 3,662,617,733 2,540,089,891 30.65-14
39、.22-19.74 增加 4.77 个百分点 有色金属贸易 22,605,529,418 22,634,036,686-0.13 17.24 17.22 增加 0.01 个百分点 管理及其他 264,195,712 103,821,233 60.70 3.30-8.01 增加 4.83 个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少 0.40 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）铅类产品 1,117,411,344 788,
40、396,563 29.44-26.21-30.33 增加 4.16 个百分点 锌类产品 3,435,225,829 3,115,517,092 9.31-34.62-37.47 增加 4.14 个百分点 铜类产品 16,598,694,608 16,221,986,911 2.27 54.78 56.95 减少 1.35 个百分点 铝类产品 1,561,825,942 1,560,388,124 0.09 73.02 72.42 增加 0.35 个百分点 镍 3,185,986,135 3,204,279,035-0.57-31.65-31.43 减少 0.31 个百分点 阳极泥 84,361
41、,467 92,718,166-9.91-26.79-24.64 减少 3.14 个百分点 其他 548,837,538 294,661,919 46.31 28.14 25.49 增加 1.13 个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少 0.40 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 19,566,309,178 18,314,872,978 6.40 17.15 16.75 增加 0.32 个百分点 海外 6,
42、966,033,685 6,963,074,832 0.04-1.96-0.42 减少 1.55 个百分点 合计 26,532,342,863 25,277,947,810 4.73 11.44 11.92 减少 0.40 个百分点 2015 年年度报告 13/163 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）铅精矿 47,136 48,311 782 1.52 6.98-59.08 锌精矿 69,647 72,084 2,393 6.41 11.31-49.03 铜精矿 39,984
43、39,676 26 38.60 37.69-94.96 粗铅 42,848 41,654 4,800-3.12 2.53 33.06 电铅 9,554 9,554-46.84-46.67 0.00 锌锭 40,530 40,632 388-0.70 1.64-20.87 电解铜 9,791 8,039 1,903-34.37-46.67 1,548.14 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 有色金属采选冶 主营业务成本 2,540,0
44、89,891 10.05 3,164,779,058 14.01-19.74 有色金属贸易 主营业务成本 22,634,036,686 89.54 19,308,468,338 85.49 17.22 管理及其他 主营业务成本 103,821,233 0.41 112,860,836 0.50-8.01 合计 25,277,947,810 100 22,586,108,232 100 11.92 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 铅类产品 主营业务成本 788,396,563 3
45、.12 1,131,590,498 5.01-30.33 锌类产品 主营业务成本 3,115,517,092 12.33 4,982,700,099 22.06-37.47 铜类产品 主营业务成本 16,221,986,911 64.17 10,335,762,345 45.76 56.95 铝类产品 主营业务成本 1,560,388,124 6.17 904,991,635 4.01 72.42 镍 主营业务成本 3,204,279,035 12.68 4,673,307,746 20.69-31.43 锡锭 主营业务成本-199,923,065 0.89-100.00 阳极泥 主营业务成本
46、 92,718,166 0.37 123,031,997 0.54-24.64 其他 主营业务成本 294,661,919 1.16 234,800,847 1.04 25.49 合计 25,277,947,810 100 22,586,108,232 100 11.92 为稳定供应，有效控制和降低成本，提高采购效率，公司与主要供应商形成了互惠互利、共担风险的战略合作关系。公司逐渐完善采购战略，主要致力于原料的集中采购并有序地展开，大宗原料的供应采取长单合同与短单合同相结合的方式锁定规模和基价，主要的供应地区有青藏地区、华北地区以及海外市场等。2015 年年度报告 14/163 2015年前五
47、名供应商的采购总额为117亿元，占全部采购总额的46%，主要是贸易业务采购。公司自产产品所需的原料采购，主要集中在内蒙、甘肃、青海、西藏等地。2.2.费用费用 项目 本期数 上期数 增减额 增减率 销售费用 96,458,353 140,889,175-44,430,822-31.54 管理费用 507,345,677 623,322,245-115,976,568-18.61 财务费用 282,108,559 277,133,345 4,975,214 1.80 所得税费用 128,758,255 138,475,725-9,717,470-7.02 销售费用本期较上年同期减少4,443万元
48、，减少32%，主要是本期运费价格下降。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 3,277,073 本期资本化研发投入 4,817,227 研发投入合计 8,094,300 研发投入总额占营业收入比例（%）0.03 公司研发人员的数量 114 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.66 研发投入资本化的比重（%）59.51 4.4.现金流现金流 项目 本期数 上期数 增减额 增减率 经营活动现金流量净额 2,430,071,361 1,627,449,334 802,622,027 49.32 投资活动现金流量净额-927,937,771-813,
49、538,211-114,399,560-14.06 筹资活动现金流量净额 617,600,866-2,610,411,706 3,228,012,572 123.66 经营活动现金流量净额较上年同期增加 8.03 亿元，主要是本期控股子公司西矿财务由于吸收存款较上年同期增加，同时发放的贷款减少，导致本期经营活动现金净流量增加；筹资活动现金流量净额较上年同期增加 32 亿元，主要是本期偿还的贷款较上年同期减少，同时本期发行债券增加资金流入，导致本期筹资活动现金净流量增加。(二二)主营业务分析主营业务分析 1.非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 由于联营
50、企业盈利能力较上年同期下降，本期确认的权益法投资收益较上年同期减少，导致利润减少 2.92 亿元。2.资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末上期期末数 上期期末数本期期末金情2015 年年度报告 15/163 数占总资产的比例（%）占总资产的比例（%）额较上期期末变动比例（%）况说明 货币资金 6,071,313,661 21.25 3,972,669,168 15.38 53 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-6,210,560 0.02-100 应收票据 34,306,232 0.12 4,932,600 0