1、山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 山东晨鸣纸业集团股份有限公司山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告年年度报告 2016 年年 03 月月 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人
2、陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李栋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李栋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争加剧和汇率变动等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争加剧和汇率变动等风险因素影响，敬请广大
3、投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务
4、指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 董事长报告董事长报告.9 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要.11 第五节第五节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第六节第六节 董事会报告董事会报告.31 第七节第七节 重要事项重要事项.38 第八节第八节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.56 第九节第九节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第十节第十节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第十一节第十一节 公司治理公司治理.69 第十二节第十二节 财务报告财务报告.81 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.183 山东晨鸣纸业集
5、团股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 母公司、寿光本部 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 晨鸣控股 指 寿光晨鸣控股有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 联交所 指 香港联合交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 湛江晨鸣 指 湛江晨鸣浆纸有限公司 江西晨鸣 指 江西晨鸣纸业有限责任公司 武汉晨鸣 指 武汉晨鸣汉阳纸业有限责任公司 香港晨鸣 指 晨鸣（香港）有限公司 海鸣矿业 指 海城海鸣矿业有限责任公司 吉林晨鸣 指 吉
6、林晨鸣纸业有限责任公司 寿光美伦 指 寿光美伦纸业有限责任公司 晨鸣销售公司 指 山东晨鸣纸业销售有限公司 晨鸣热电 指 山东晨鸣热电股份有限公司 财务公司 指 山东晨鸣集团财务有限公司 融资租赁公司 指 山东晨鸣融资租赁有限公司 本报告期、报告期内 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 晨鸣纸业、晨鸣 B 股票代码 000488、200488 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 股票简称 晨鸣纸业 股票代码
7、 01812 股票上市证券交易所 香港联合交易所有限公司 公司的中文名称 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 公司的中文简称 晨鸣纸业 公司的外文名称（如有）SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED 公司的外文名称缩写（如有）SCPH 公司的法定代表人 陈洪国 注册地址 山东省寿光市圣城街 595 号 注册地址的邮政编码 262700 办公地址 山东省寿光市农圣东街 2199 号 办公地址的邮政编码 262705 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 香港公司秘书 姓名 王春方 肖鹏 潘兆昌 联系
8、地址 山东省寿光市农圣东街 2199 号 山东省寿光市农圣东街 2199 号 香港中环环球大厦 22 楼 电话(86)-0536-2158008(86)-0536-2158008(852)-2501 0088 传真(86)-0536-2158977(86)-0536-2158977(852)-2501 0028 电子信箱 kentpoon_.hk三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和香港商报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 境内：http:/；境外：http:/.hk 公司年度报告备置地点 公司证券与投资管
9、理部 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 61358898-6 公司上市以来主营业务的变化情况 无变更 历次控股股东的变更情况 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 8-9 层 签字会计师姓名 王燕、景传轩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务
10、指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）20,241,906,131.8119,101,677,077.695.97%20,388,890,067.41归属于上市公司股东的净利润（元）1,021,224,678.04505,204,384.73102.14%710,655,331.72归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）719,891,359.63130,445,644.83451.87%406,170,148.25经营活动产生的现金流量净额（元）-9,721,36
11、3,524.30985,399,735.85-1,086.54%1,122,616,800.91基本每股收益（元/股）0.500.2692.31%0.35稀释每股收益（元/股）0.500.2692.31%0.35加权平均净资产收益率 6.73%3.62%3.11%5.11%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元）77,961,699,547.5956,822,026,545.2137.20%47,521,883,569.18归属于上市公司股东的净资产（元）16,871,494,584.8213,917,343,301.1521.23%14,039,888
12、,226.11数据说明：归属于上市公司普通股股东的净利润应扣除其他权益工具-永续债可递延并累积至以后期间支付的利息的影响。在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将永续债自起息日至 2015 年 12 月 31 日已孳生但尚未宣告发放的利息（金额为人民币 61,506,739.43 元）扣除，详见本报告第十二节、附注十七、2。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净
13、利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,456,654,640.645,262,043,037.125,176,528,453.85 5,3
14、46,680,000.20归属于上市公司股东的净利润 96,137,359.80180,250,710.71284,937,568.33 459,899,039.20归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 47,531,100.97126,931,118.97209,199,874.65 336,229,265.04经营活动产生的现金流量净额-524,893,745.34-1,697,861,889.39-6,401,707,699.70-1,096,900,189.87上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、根据香港财务报告准则编
15、制的近五年财务概要九、根据香港财务报告准则编制的近五年财务概要 截至12月31日止年度 单位：万元 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 营业额 2,024,1911,910,168 2,038,889 1,976,168 1,774,749 除税前盈利 141,017 56,101 86,629 -1,614 69,899 税项 43,224 10,770 17,594 -6,283 11,026 归属于上市公司股东的当期利润 102,122 50,520 71,066 22,103 60,827 少数股东损益-4,329 -5,190 -2,030 -17,435-1
16、,954 基本每股收益（元/股）0.500.260.350.11 0.29加权平均净资产收益率（%）6.73%3.62%5.11%1.63%4.50%截至12月31日止年度 单位：万元 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 总资产 7,796,1705,682,203 4,752,188 4,772,542 4,563,083 总负债 6,070,2774,247,396 3,288,353 3,338,000 3,064,305 少数股东权益 38,74343,073 59,847 58,592 145,915 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 8
17、 归属于上市公司股东权益 1,687,1491,391,734 1,403,989 1,375,950 1,352,862 流动资产净值（负债净额）-1,347,029-452,549-106,347 24,638 -268,280 总资产减流动负债 2,932,7562,872,6372,823,321 2,775,419 2,571,188 十、非经常性损益项目及金额十、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）18,317,909.8565,276,190.37-6
18、,367,477.99 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）244,716,579.78 260,000,612.10 174,947,619.19 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,408,368.37 债务重组损益 32,089,863.801,725,797.17 268,577.19 对外委托贷款取得的损益 94,777,777.7782,833,581.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,274,311.0449,781,358.66 299
19、,225,913.46 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产公允价值变动产生的损益-19,078,538.026,856,815.32 11,221,828.76 减：所得税影响额 76,729,624.3881,221,136.75 98,299,197.38 少数股东权益影响额（税后）3,034,961.4310,494,478.78 78,920,448.13 合计 301,333,318.41 374,758,739.90 304,485,183.47-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司
20、信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 第三节第三节 董事长报告董事长报告 尊敬的各位股东：本人向各位股东欣然提呈本公司截至 2015 年 12 月 31 日之财政年度报告，并谨此代表董事会向各位股东对本公司的关心和支持表示诚挚的谢意。一方面，过去的一年，造纸行业供需出现一定缓和，部分产品产能仍然过剩，市场需求低迷，产品价格
21、一直处于低位运行。但从长远看，造纸行业供需基本面好转，原材料价格趋稳，随着环保政策趋紧，落后产能淘汰和新增产能放缓，造纸行业集中度进一步提升，且业务转型带来业绩新增长点，公司业绩有望持续好转。另一方面，宏观经济增速下行及经济转型大背景下，融资租赁行业作为企业融资渠道的有益补充以及盘活存量资产的有效手段，市场需求不断提升，融资租赁行业正迎来大发展的黄金时期，融资租赁在中国属于朝阳产业，在经济新常态下，从发展驱动力看，融资租赁业在我国前景广阔。面对经济持续下行、行业需求不振的种种压力，2015 年，公司以“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”十六字方针为指导，攻坚克难，创新实干，圆满地完成了全
22、年目标任务。企业发展呈现“效益翻番、管理提升、实力增强、发展迅猛”的大好局面，行业地位明显提升。以融资租赁公司和财务公司为主体的金融板块，经过一年多的稳健经营，各项业务发展迅速，管理制度不断完善，风险防控扎实有效。通过融资租赁公司的售后回租业务和财务公司的信贷业务，成为公司新的利润增长点。一、经营业绩一、经营业绩 报告期内，公司完成机制纸销量 415 万吨，实现营业收入人民币 202.42 亿元，同比增长 5.97%；营业成本人民币 147.65亿元，同比降低 3.64%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币 14.11 亿元、人民币 10.21 亿元，同比增长 151.36%
23、和 102.14%。二、公司治理二、公司治理 报告期内，公司按照公司法、证券法、上市公司治理准则、深圳证券交易所股票上市规则、香港联合交易所上市规则和中国证监会有关规定的要求规范运作，在实践中不断健全和完善公司法人治理结构、规范公司运作。董事会认为公司治理的实际情况与上市公司治理准则等规范性文件的规定和要求基本相符。报告期内，董事会着力从完善公司治理入手，规范公司运行。根据监管规定，适时完善公司治理制度，修订完善了董事会审计委员会实施细则、公司章程修订案等管理制度。通过严格执行内部控制的相关制度，促进了公司的规范运作和健康发展，保护了投资者合法权益，公司治理总体情况与中国证监会的要求不存在差异
24、，随着公司的发展，公司规范运作状况及内部控制水平将不断提升。三、股息分配三、股息分配 追求企业价值最大化是公司长期坚持的目标，公司一贯重视股东的利益和回报。基于公司2015年度实现的经营业绩以及考虑公司整体财务状况和现金流情况，董事会建议2015年度利润分配预案为：以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每10股派发人民币现金红利3.00元（含税）。以2015年12月31日公司总股份1,936,405,467股计算，2015年度共派发人民币现金红利580,921,640.10元（含税），占2015年按照企业会计准则编制的合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为60.53%，利润分
25、配后的余额滚存以后年度分配。公司将一如既往的致力于公司未来的长远发展，以更优异的成绩为股东创造最佳回报。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 四、未来发展四、未来发展 造纸行业淘汰落后产能和日趋严格的环保政策迫使部分中小企业退出市场，从而在一定程度上缓解了新增产能对行业供给造成的压力，有利于企业的自主提价行为。原材料价格在低位振荡，缓解了企业的经营成本压力。落后产能的淘汰将为造纸行业的发展扫清障碍，而先进产能的补充和替代将给造纸行业带来新鲜的血液和动力，这有利于提升行业集中度，形成良好的行业循环。融资租赁行业作为企业融资渠道的有益补充以及盘活存量资产的有效手段，市场需求
26、不断提升，融资租赁行业正迎来大发展的黄金时期。面向未来，公司将坚持稳中求进和绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，以中国制造2025规划为指导，以科学发展为主题，以提质增效为中心，以促进生产制造业与金融服务业产融结合、工业化与智能化深度融合为主线，转方式、调结构，全面提升质量效益，全面提升管理水平，全面提升科技含量，全面提升幸福指数，全面提升品牌形象，推进公司做强做优做大，力争“十三五”期间建成最具成长性的世界一流企业集团。陈洪国陈洪国 董事长董事长 2016 年年 3 月月 30 日日山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、报
27、告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是以造纸、金融、林业、地产产业板块为主体，同时涉足矿产、能源、物流、建材、酒店等领域的大型综合性现代化企业集团，是全国惟一一家 A、B、H 三种股票上市公司，以及造纸行业内第一家拥有财务公司和融资租赁公司的产融结合企业。（一）造纸板块 公司是中国造纸行业龙头企业，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地均建有生产基地，年浆纸产能 850 多万吨，拥有全球最大的制浆造纸生产基地和数十余条国际尖端水平的制浆造纸生产线，产品逐步形成了以印刷用纸、包装用纸、办公用纸、工业用纸、生活用纸五大品类体系，以高档文化纸、铜版纸、白卡纸、新闻纸、轻涂纸、复印
28、纸、工业用纸、特种纸、生活纸为主导的高中档并举的九大系列产品结构。（二）金融板块 公司成立了山东晨鸣融资租赁有限公司、山东晨鸣投资有限公司和山东晨鸣集团财务有限公司为主体的金融板块。公司金融板块成立以来，依托晨鸣纸业集团强大的资金实力和人才优势，充分发挥上市公司国际化、市场化运作机制的优势，积极谋求产业资本和金融资本的有机结合。对外为国有企业、上市公司、优质民营企业、成长性良好的高新技术企业、政府融资平台提供融资、增值服务解决方案。对内适应集团内金融市场需求多元化和金融服务综合化发展的趋势，建立以资金集中管理服务为中心，以传统的商业银行业务、产业融资服务、投行业务、金融投资业务四大板块为核心的
29、业务结构，建设多元化、增值型业务发展格局。经过一年多的稳健经营，金融板块各项业务发展迅速，管理制度不断完善，风险防控扎实有效。2015 年金融板块保持良好发展态势，通过融资租赁公司的售后回租业务和财务公司的信贷业务，成为公司新的利润增长点。（三）其他业务板块 1、电力及热力 本着“节约能源、服务生产、保护环境”的经营宗旨，公司在各生产基地均建有自备热电厂，主要担负为各子公司供电、供汽的服务任务，剩余部分对外出售，形成一部分销售收入。构筑企业绿色、低碳、循环发展的生态圈，具有显著的经济效益和社会效益。2、酒店 晨鸣国际大酒店是一家集住宿、餐饮、娱乐、会议于一体的豪华商务酒店。酒店承袭欧式组群式建
30、筑风格，环境优美，格调高雅。客房舒适、豪华，餐饮风味独特，各类康乐休闲设施一应俱全，设施先进的商务中心随时为您提供周到、快捷的服务。而气势恢宏、功能齐全的酒店会议中心更将使您的商务活动取得意想不到的成功。3、建筑材料 晨鸣建材集板材、水泥及加气砼砌体等新型节能环保材料的生产、加工、销售于一体，依托晨鸣集团的强大平台和品牌影响力，引进了先进的生产设备，建立了高起点、高层次、全方位的质量保证体系，产品质量技术一流，适用于各种建筑。4、物流 依托中国“一带一路”战略的深入推进，晨鸣集团投入巨资新建了国际化物流中心及配套铁路专用线，不仅实现了集装箱运输、保税仓储、中转及场站储存等综合性物流服务，而且实
31、现了“一站式”通关，为助推晨鸣纸业和中国企业全面拓展国际市场，开辟了一条现代物流“高速公路”。5、矿业 海城海鸣矿业有限责任公司成立于 2012 年 11 月 6 日。项目一期工程主要进行菱镁矿开采及高纯镁砂生产。后续项目工程将实现产品的多元化，包括耐火砖、金属镁等菱镁产业制品的生产，其金属镁产品将填补国内同行业空白。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 公司在报告期内新增对珠海德辰新三板股权投资基金企业（有限合伙）、上海利得财富资产管理有
32、限公司的股权投资，对权益法核算的长期股权投资也进行了相应的权益调整。无形资产 寿光本部与海鸣矿业本年购置土地使用权。在建工程 公司在报告期内加大了对湛江 60 万吨液体包装纸项目、江西食品包装纸项目、黄冈林浆纸一体化项目和美伦化学浆项目的投入。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是中国造纸行业龙头企业，历经半个多世纪的创业创新，现已发展成为以造纸、金融、林业、地产产业板块为主体，同时涉足矿产、能源、物流、建材、酒店等领域的大型综合性现代化企业集团，是全国惟一一家A、B、H三种股票上市公司，以及造纸行业内第一家拥有财务公司和融资租赁公司
33、的产融结合企业。与同行业其他企业相比，本公司具有以下竞争优势：1、规模优势 通过多年的发展，公司目前已形成年产浆纸超过850万吨的生产能力，具备与国际造纸企业相抗衡的规模。大规模集中的生产使公司具有明显的经济效益，不仅体现在产品的制造成本上，而且公司在原材料采购、产品定价、行业政策制订等方面都具有很强的市场影响力。2、产品优势 公司在产品规模迅速扩大的同时，产品结构也在不断优化。近年来，公司先后建设了高档铜版纸、高档低定量涂布纸、高档白卡纸等文化用纸生产线，引进国际领先的技术装备，产品技术含量和附加值较高，毛利率水平较高。公司产品逐步形成了以印刷用纸、包装用纸、办公用纸、工业用纸、生活用纸五大
34、品类体系，以高档铜版纸、白卡纸、牛卡纸、新闻纸、轻涂纸、双胶纸、轻型纸、静电纸、生活用纸为主导的高中档并举的九大系列产品结构，成为中国造纸行业中产品品种最多的公司。多元化、高档化的产品结构不仅使得公司抵御市场风险的能力大大增强，还可以使公司保持相对较强的盈利能力。3、综合成本优势 公司拥有较为突出的综合成本优势，主要体现在：一是公司通过严格的管理，优化了生产线运作水平，较大幅度减少了跑、冒、滴、漏等资源浪费，公司吨纸能耗也控制在较低的水平；二是公司建成了多条先进的制浆生产线，还通过建设湛江70万吨木浆项目以及黄冈晨鸣林纸一体化项目加大对主要原材料的供应建设；三是公司通过兴建自备电厂来保证公司能
35、源供应，降低了成本。4、技术装备优势 公司总体技术装备具有世界先进水平，主要生产设备均引进国际知名的芬兰维美德、奥斯龙、美卓、德国福伊特和美国TBC等厂家产品，其中寿光美伦60万吨高档涂布白牛卡纸生产线和80万吨高档低定量铜版纸生产线、湛江晨鸣65万吨高档文化纸生产线均为世界同类生产线中单机产能最大、纸幅最宽、装备水平最高的生产线，产品各项技术指标引领国际领先水平。5、科研创新和新产品开发优势 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，建立了行业首家国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站等多个科技创新载体和一支国际化高素质创新团队，为
36、技术研发注入了无限活力。集团先后承担了国家“863”计划、国家“十一五”、“十二五”科技支撑计划，以及省重大科技专项数十项，为推动行业科技进步作出了突出贡献。先后取得国家专利150余项，7个产品评为国家级新产品，29种添补国内空白，参与制订4项国家标准，获得“中国专利山东明星企业”等荣誉，成为推动造纸行业转型升级的“绿色引擎”，引领了中国造纸工业最新、最高端的技术方向。6、资金优势 造纸行业是资金密集型行业，资金是对造纸行业发展最为重要的要素之一。公司具有良好的盈利能力和资信状况，长期与银行保持较为稳定的合作关系，使公司具有较为通畅的间接融资能力。公司自上市以来一直保持良好的经营业绩，具备较为
37、完善的法人治理结构，公司先后通过境内外资本市场实现多次融资，且融资获取的资金使用效果良好，市场形象较好，这也使公司具备了较强的通过资本市场直接融资的能力。7、环保治理能力优势 多年来，公司上下牢固树立起了“规模膨胀、环保先行”的发展意识，做到一手抓环保，一手抓生产，保证经济效益和环保效益同步提高。公司及控股子公司近年来投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治理设施，以及污水处理厂保证环保设施适应公司的快速扩张速度。公司的环保排放指标在行业中居于前列。8、多元化发展优势 公司已经构建了由融资租赁公司、财务公司、投资公司、新三板投资基金等组成的金融板块。金融板块
38、保持良好发展态势，通过融资租赁公司的售后回租业务和财务公司的信贷业务，成为公司新的利润增长点。除进军金融领域外，公司也布局能源开采领域和海岸线治理工程领域，积极推进多元化发展，竞争实力和后劲将进一步增强。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 第五节第五节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 2015年，全球经济持续波动，我国宏观经济亦存在下行压力，经济增速回落。造纸行业依然处于淘汰落后产能、调整产品结构的过程中，造纸行业供需弱平衡，纸品价格低位徘徊。但从长远看，造纸行业供需基本面好转，原材料价格趋稳，随着环保政策趋紧，落后产能淘汰和新增产能放缓，造纸行业
39、集中度进一步提升，且业务转型带来业绩新增长点，造纸行业业绩有望持续好转。宏观经济增速下行及经济转型大背景下，融资租赁行业作为企业融资渠道的有益补充以及盘活存量资产的有效手段，市场需求不断提升，融资租赁行业正迎来大发展的黄金时期。公司形成了以融资租赁公司和财务公司为主体的金融板块，经过一年多的稳健经营，金融板块各项业务发展迅速，管理制度不断完善，风险防控扎实有效。2015年金融板块保持良好发展态势，通过融资租赁公司的售后回租业务和财务公司的信贷业务，成为公司新的利润增长点。2015年是公司积极适应经济发展“新常态”，加快转型升级、着力提高运行质量的一年。面对经济持续下行、行业需求不振的种种压力，
40、公司以“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”十六字方针为指导，攻坚克难，创新实干，圆满地完成了全年目标任务。企业发展呈现“效益翻番、管理提升、实力增强、发展迅猛”的大好局面。本报告期，公司完成机制纸产量418万吨，销量415万吨，实现营业收入人民币202.42亿元，同比增长5.97%；营业成本人民币147.65亿元，同比降低3.64%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币14.11亿元、人民币10.21亿元，同比增长151.36%和102.14%。（一）加强精细管理，企业管理迈上新台阶。一是基础管理不断加强，通过制度完善、监督检查、整改落实等措施，促进了企业整体管理水平的全
41、面提升；二是团队建设活力增强，通过加强培训学习、用人管理以及人才引进，充实队伍，激发了内部活力，整个团队建设取得明显进步。（二）运用灵活策略，市场营销取得新突破。一是团队建设面貌一新。积极引进各层级优秀人才，形成了“能者上庸者下”的竞争机制；优化调整考核办法，体现多劳多得；定期组织全员培训，提高了销售人员理论知识及业务实战能力；二是营销策略实用高效。销售领导分工包靠市场，业绩明显提升；加强大客户新客户的开发；三是调优结构赢得主动。加大对烟卡、烟标、超高松白卡、紫檀铜版卡、高档静电纸、碧云天双胶等高附加值产品的推进，提高市场占有率。（三）抓好自主创新，生产运行呈现新面貌。一是运行效率明显提高。统
42、一规范各机台操作参数和工艺标准，完善考核办法，加强生产线实时监控、调度，提升运行效率；二是基础管理初见成效。坚持按制度管理，按流程办事，修订完善生产管理制度，定期排查问题并持续整改。坚持优胜劣汰，竞争上岗，提拔重用能力较强的优秀干部，基层管理状况明显改善；三是结构调整灵活高效。增加中档黄防纸、出口高松白卡纸、碧云天静电纸、格拉辛纸、烟卡等高附加值产品产量，提高市场占有率，赢得了市场主动权，实现增效。四是质量管理稳步提升。通过严格落实降等品考核制度，烟卡形成批量订单，格拉辛纸、热敏纸市场认可度明显提高。（四）加快项目推进，企业发展增添新力量。报告期内，各大新项目加快推进。湛江晨鸣30万吨高级文化
43、纸项目、生物质气化项目、江西晨鸣35万吨食品包装纸项目已竣工投运，成为公司新的效益增长点；寿光晨鸣40万吨化学浆项目主设备招标完成，已做好了全面开工的准备；寿光晨鸣白牛卡顺利搬迁湛江；海鸣矿业菱镁矿项目进入设备安装阶段；黄冈晨鸣林纸一体化项目已动工建设。新建项目对全面提高企业核心竞争力将起到重要的拉动作用。（五）强化融资管理，金融板块增创新优势。公司积极适应“新常态”，加大转型升级力度，大力实施高端、高质、高效战略，着力做大做强主业，发展多元化产业，成为以造纸、金融、林业、地产等产业板块为主体，同时涉足矿产、能源、物流、建材、酒店等领域的大型综合性现代化企业集团。其中，金融板块在2015年贡献
44、突出，营业收入和利润水平大幅提升，成为集团盈利最强劲、最具优势的新增长点。通过创新融资工具，首次在银行间市场注册了138亿超短融和26亿永续中票，并与中行签订200亿元战略合作协议，将银企合作提升到新高度。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 金额 占营业收入比重金额 占营业收入比重 同比增减 营业收入合计 20,241,906,131.81 100%19,101,677,0
45、77.69100%5.97%分行业 机制纸 18,072,997,652.53 89.29%17,975,118,165.4294.10%0.54%融资租赁 1,084,860,187.11 5.36%86,657,969.850.45%1,151.89%电力及热力 437,772,691.42 2.16%513,786,969.442.69%-14.79%建筑材料 223,266,272.44 1.10%225,322,331.601.18%-0.91%化工用品 124,008,406.45 0.61%59,945,519.460.32%106.87%酒店 27,136,077.49 0.1
46、3%26,793,066.320.14%1.28%其他 271,864,844.37 1.35%214,053,055.601.12%27.01%分产品 轻涂纸 612,237,436.63 3.02%693,819,246.023.63%-11.76%双胶纸 4,460,441,279.15 22.04%2,967,684,563.3415.54%50.30%书写纸 289,489,121.26 1.43%211,560,370.681.11%36.84%铜版纸 4,365,890,220.92 21.57%4,428,510,204.0323.18%-1.41%新闻纸 970,297,91
47、2.12 4.79%1,091,419,636.725.71%-11.10%箱板纸 183,744,883.99 0.91%754,167,430.953.95%-75.64%白卡纸 1,915,153,293.25 9.46%1,991,690,191.4510.43%-3.84%静电纸 1,580,897,670.32 7.81%1,742,073,088.679.12%-9.25%其他机制纸 3,694,845,834.89 18.25%4,094,193,433.5621.43%-9.75%融资租赁 1,084,860,187.11 5.36%86,657,969.850.45%1,1
48、51.89%电力及热力 437,772,691.42 2.16%513,786,969.442.69%-14.79%建筑材料 223,266,272.44 1.10%225,322,331.601.18%-0.91%化工用品 124,008,406.45 0.61%59,945,519.460.32%106.87%酒店 27,136,077.49 0.13%26,793,066.320.14%1.28%山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 其他 271,864,844.37 1.35%214,053,055.601.12%27.01%分地区 中国大陆 16,431,18
49、2,080.91 81.17%15,678,674,819.9282.08%4.80%其他国家和地区 3,810,724,050.90 18.83%3,423,002,257.7717.92%11.33%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 机制纸 18,072,997,652.53 13,935,285,230.5422.89%0.54%-4.49%4.06%融资租赁 1,084,86
50、0,187.11 127,769,086.4688.22%1151.89%754.06%5.49%分产品 双胶纸 4,460,441,279.15 3,359,857,786.5924.67%50.30%42.26%4.26%铜版纸 4,365,890,220.92 3,258,280,750.1325.37%-1.41%-9.56%6.73%白卡纸 1,915,153,293.25 1,463,666,571.7223.57%-3.84%-9.67%4.93%静电纸 1,580,897,670.32 1,043,674,436.6133.98%-9.25%-20.29%9.14%融资租赁 1