1、 岳阳林纸股份有限公司岳阳林纸股份有限公司 600963600963 20122012 年年度报告年年度报告 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。二、二、除独立董事汪俊委托独立董事雷以超出席并表决外，其他除独立董事汪俊委托独立董事雷以超出席并表决外，其他董事董事均现场均
2、现场出席出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。计报告。四、四、公司负责人童来明、主管会计工作负责人公司负责人童来明、主管会计工作负责人蒋利亚及会计机构负责人蒋利亚及会计机构负责人刘雨露刘雨露声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：不进行现金不进行现金分配，同时不进行资本公积转增股本。分配，同时
3、不进行资本公积转增股本。六、六、报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 3 目录目录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示.4 第二节第二节 公司简介公司简介.6 第三节第三
4、节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 董事会报告董事会报告.11 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.39 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.45 第八节第八节 公司治理公司治理.54 第九节第九节 内部控制内部控制.60 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.62 第十第十一一节节 报报备查备查文件目录文件目录.140 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 4 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义
5、另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司/岳阳林纸 指 岳阳林纸股份有限公司 中国纸业 指 中国纸业投资总公司 诚通集团/中国诚通 指 中国诚通控股集团有限公司 控股股东/泰格林纸集团 指 泰格林纸集团股份有限公司 茂源林业 指 湖南茂源林业有限责任公司 湘江纸业 指 永州湘江纸业有限责任公司 骏泰浆纸 指 湖南骏泰浆纸有限责任公司 森海林业 指 湖南森海林业有限责任公司 公司章程 指 岳阳林纸股份有限公司章程 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙)证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 元 指 人民币元 颜料整饰纸
6、 指 表面经颜料涂布整饰处理的一种文化用纸 轻涂纸 指 轻量涂布纸的简称，其英文名 LWC，是 Light Weight Coated Paper 的缩写 淋膜原纸 指 制造离型纸、广告覆膜纸及不干胶带纸等纸的原纸或基纸 包装纸 指 一般供包装用的纸的总称，可分为普通包装纸、专用包装纸、商标包装纸、防油包装纸、防潮包装纸等 漂白硫酸盐木浆 指 以木材为原料，用硫酸盐法蒸煮、经洗筛、漂白过程制取的木浆 四十万吨项目 指 四十万吨含机械浆印刷纸项目 二、二、重大风险提示：重大风险提示：（一）经营风险：由于市场竞争加剧，需求增长放缓，加上生产要素上涨等因素，使公司整体经济效益下滑，公司生产经营面临较
7、大困难。为了实现 2013 年利润目标，公司将以销售为龙头，采取灵活的销售及价格策略，拓展新产品市场，优化产品结构，加大销售力度；各供应采购部门创新采购模式，严把验收关口，提高原材料采购质量，降低采购价格；加强对期间费用的管控，降低非成本性费用开支。（二）财务风险：公司近几年发展较快，并主要选择增加负债的发展模式，导致负债率较高，直接影响到债务利息的增加；同时，由于公司负债结构中的短 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 5 多长少因素影响，导致公司面临较大的短期偿债压力。2013 年，公司将从以下几方面采取有力措施应对财务风险：生产适销对路、有市场竞争力的产品，增强产品盈利能力，通过加
8、大货款的回笼力度，增加生产经营性现金流；加大产成品的出库力度，减少不合理的资金积压，降低资金成本，提高资金周转速度；另辟融资渠道，通过发行公司债券，获得控股股东、直接控制人、实际控制人及其旗下财务公司低成本融资支持等措施，进一步优化负债结构。同时，公司一直与各大商业银行保持了良好合作关系，并获得了较高的资信等级，能够获得持续稳定的银行贷款，保证公司生产经营工作的正常进行。岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 岳阳林纸股份有限公司 公司的中文名称简称 岳阳林纸 公司的外文名称 YUEYANG FOREST&PAP
9、ER CO.,LTD.公司的法定代表人 童来明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 施湘燕 顾吉顺 联系地址 岳阳林纸股份有限公司 岳阳林纸股份有限公司证券投资部 电话 0730-8590683 0730-8590683 传真 0730-8562203 0730-8562203 电子信箱 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路 公司注册地址的邮政编码 414002 公司办公地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路 公司办公地址的邮政编码 414002 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披
10、露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 岳阳林纸 600963 岳阳纸业 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况 (一一)基本情况基本情况 注册登记日期 2012 年 10 月 8 日 注册登记日期 2012 年 12 月 24 日 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 7 2012 年 10 月 8 日变更事项
11、：注册住所名称由“湖南省岳阳市城陵矶洪家洲”改为“岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路”，实际住所不变；营业范围中涉及的湖南泰格林纸集团有限责任公司变更为泰格林纸股份有限公司”。2012 年 12 月 24 日变更事项：因完成非公开发行 2 亿股新股，注册资本由人民币 843,159,148 元整变更为人民币 1,043,159,148 元整。(二二)公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见公司 2011 年年度报告中的“二、公司基本情况”。(三三)公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 2005 年 6 月，公司与控股股东以各自拥有的
12、林木资产合资设立湖南茂源林业有限责任公司（公司控股 72.57%，2007 年 3 月，公司以收购股权的方式收购了茂源林业剩余的股权，从而使茂源林业成为公司的全资子公司），增强了林业经营业务。2007年9月，公司以股权收购方式收购了永州湘江纸业有限责任公司100%股权，从而使湘江纸业成为公司全资子公司，公司新增 20 万吨包装纸业务。2011年1月，公司以股权收购方式收购了湖南骏泰浆纸有限责任公司100%股权，从而使骏泰浆纸成为公司全资子公司，公司新增 40 万吨商品浆业务和 80 万亩林业资产。目前，公司主营业务为机制纸、商品浆的生产、销售及林业经营。(四四)公司上市以来公司上市以来,历次控
13、股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 因中国诚通控股集团有限公司控股的中国纸业投资总公司与公司原控股股东湖南泰格林纸集团有限责任公司的全体股东（包括公司原实际控制人：湖南省国有资产监督管理委员会）签署协议，完成了对控股股东的整体改制重组，控股股东的名称改为泰格林纸集团股份有限公司，中国纸业持有泰格林纸集团 55.92%股权，并于2011 年 1 月 28 日在湖南省工商行政管理局完成了工商变更登记。由此，公司直接控制人为中国纸业，实际控制人由湖南省国有资产监督管理委员会变更为诚通集团，最终控制人为国务院国资委。详见 2011 年 2 月 9 日刊登于中国证券报、上海证 岳阳林纸股份有限公司
14、2012 年年度报告 8 券报、证券时报的岳阳纸业股份有限公司关于控股股东完成工商变更登记的公告。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江杭州市西溪路 128 号 9 楼 签字会计师姓名 贺焕华 黄湘伟 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 深圳市红岭中路国信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 曾军灵 廖家东 持续督导的期间 2008 年 6 月 25 日至 2012 年 2月 27 日 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路
15、48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 王明希 贺添 持续督导的期间 2012 年 2 月 28 日至 2013 年 12月 31 日 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标公司近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 主要会计数据 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%)2010 年 营业收入 6,542,479,738.75 6,965,011,407.95-6.07 6,138,384,050.66 归属于上市公司股
16、东的净利润 -218,155,111.72 153,905,911.10-241.75 267,297,300.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -286,352,320.58 90,001,378.40-418.16 127,483,268.09 经营活动产生的现金流量净额 21,571,743.31 343,636,745.54-93.72 861,116,322.77 2012 年末 2011 年末 本期末比上年同期末增减(%)2010 年末 归属于上市公司股东的净资产 5,351,912,527.14 4,541,449,209.09 17.85 5,340,172,
17、998.80 总资产 16,598,254,264.96 16,771,067,827.84-1.03 17,340,225,013.62 (二二)主要财务数据主要财务数据 主要财务指标 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%)2010 年 基本每股收益（元股）-0.26 0.18-244.44 0.38 稀释每股收益（元股）-0.26 0.18-244.44 0.38 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.34 0.11-409.09 0.18 加权平均净资产收益率（%）-4.93 3.46 减少 8.39 个百分点 7.01 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%
18、）-6.47 2.02 减少 8.49 个百分点 3.34 二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 单位：元 非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 非流动资产处置损益 828,582.89-3,279,490.67 1,305,387.57 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 10 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,572,535.04 59,151,984.71 31,687,514.29 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1
19、11,110,862.70 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,405,647.95 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,061,118.68 10,982,537.03 775,503.04 减：所得税影响额 10,266,289.17-5,356,146.32-5,065,260.74 少数股东权益影响额-1,261.42 合计 68,197,208.86 63,904,532.70 139,814,006.86 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 11 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情
20、况的讨论与分析 2012 年我国经济发展环境较为复杂，在全球经济增长明显放缓情况下，国内经济增长也面临较大压力。受宏观市场持续低迷以及印刷行业改革影响，下游纸张需求乏力，而新增的产能充分释放，造纸业遭遇前所未有的严峻局面，产能结构性过剩、恶性竞争、价格下探、利润下降。部分国家采取制约措施来限制我国涂布纸或非涂布纸出口，给公司产品的出口带来一定的影响。面对严峻的外部环境，公司以“转型、创效”为中心任务，一方面重点推进企业运营方式调整和运行机制的转变，另一方面坚定不移地推进低成本战略，由于仿事业部制等改革的带动和辐射作用，成本控制得当，在残酷的市场竞争中，公司生产、经营等各方面保持了平稳有序运行,
21、但经营业绩仍出现较大下滑。2012 年公司机制纸生产 104.70 万吨，销售 102.68 万吨，产销率 98.07%；商品浆生产 26.48 万吨，销售 25.94 万吨。实现营业收入 65.42 亿元，同比下降 6.07%；利润总额-25,943.04 万元，净利润-21,768.57 万元。2012 年末公司总资产 165.98亿元，总负债 112.44 亿元，净资产 53.54 亿元，资产负债率 67.74%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入
22、6,542,479,738.75 6,965,011,407.95 -6.07 营业成本 5,557,075,749.09 5,647,497,104.67 -1.60 销售费用 275,267,154.81 235,734,633.58 16.77 管理费用 388,986,237.98 452,585,843.78 -14.05 财务费用 609,615,689.19 522,196,862.49 16.74 经营活动产生的现金流量净额 21,571,743.31 343,636,745.54-93.72 投资活动产生的现金流量净额-327,223,747.94-859,427,533.8
23、5-61.93 筹资活动产生的现金流量净额-74,609,312.33-512,643,893.28-85.45 研发支出 203,583,605.69 240,535,932.23-15.36 说明：报告期经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降 93.72%，主要是由 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 12 于本期销售商品提供劳务收到的现金绝大部分是承兑汇票结算，销售商品提供劳务收到的现金同比下降 22.63 亿元，以及本期购买商品接受劳务支付的现金同比下降18.62 亿元。报告期投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 61.93%，主要是由于上年同期支付骏泰浆纸 100%股权
24、部分收购款 4.85 亿元。报告期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 85.45%，主要是由于本期偿还债务较上年同期增加。2 2、收入收入 (1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 销售收入同比下降主要是受到市场的影响导致销售价格同比下降，以及包装纸销售量下降所致。(2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，公司生产机制纸、商品浆 131.18 万吨，销售 128.62 万吨；生产化工产品 10.6 万吨，销售 10.39 万吨。产品对收入影响分析如下表：产品 生产量（万吨）销售量（万吨）实现收入（万元）
25、占营业收入比例（%）颜料整饰纸 33.86 32.27 149,265.28 22.81 商品浆板 26.48 25.94 126,153.45 19.28 包装纸 20.20 17.10 86,938.23 13.29 轻涂纸 16.33 17.18 83,857.88 12.82 复印纸 8.40 8.19 39,212.65 5.99 工业纸 6.60 6.66 35,207.79 5.38 淋膜原纸 6.15 6.67 30,595.20 4.68 轻型纸 5.09 4.97 24,069.65 3.68 热敏原纸 0.24 0.24 1,266.05 0.19 其他纸 7.83 9.
26、40 45,158.54 6.90 浆纸产品浆纸产品小计小计 131.18 128.62 621,724.72 95.02 化工产品 10.60 10.39 5,840.09 0.89 林木 7,633.93 1.17 其他业务收入 19,049.23 2.91 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 13 合计 141.78 141.78 654,247.97 100.00 (3)(3)订单分析订单分析 不适用。(4)(4)新产品及新服务的影响分析新产品及新服务的影响分析 报告期内，全资子公司湖南骏泰浆纸有限责任公司年产 40 万吨漂白硫酸盐木浆生产线的产品升级技术改造项目竣工，于 9
27、月份正式投产。改造完成后可生产溶解浆，但产能降为 30 万吨/年（亦可视市场行情灵活转产）。因造纸用文化浆价格处于历史低位，2012 年下半年转产溶解浆，且由于技改时间及产能的影响，商品浆销量同比减少 10.76 万吨，该公司 2012 年营业收入同比减少 4.24 亿元。(5)(5)主要销售客户的情况主要销售客户的情况 报告期内，公司前五名客户销售金额 133,689.44 万元，占销售总额的 20.43%。3 3、成本成本(1)(1)成本分析表成本分析表 单位:万元 分产品情况 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例（%）上年同期金额 上年同期占总成本的比例（%）本期金额较上年同期变化比
28、例（%）文化纸 直接材料 316,549.95 90.54 338,358.62 91.17-6.45 直接工资 3,237.14 0.93 2,296.22 0.62 40.98 制造费用 29,818.20 8.53 30,456.01 8.21-2.09 合计 349,605.29 100.00 371,110.85 100.00-5.79 包装纸 直接材料 65,402.08 94.24 79,585.29 94.86-17.82 直接工资 1,384.53 2.00 1,301.59 1.55 6.37 制造费用 2,610.10 3.76 3,012.26 3.59-13.35 合
29、计 69,396.72 100.00 83,899.12 100.00-17.29 浆制品 直接材料 96,138.59 86.25 72,443.86 85.58 32.71 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 14 直接工资 1,759.47 1.58 898.19 1.06 95.89 制造费用 13,564.10 12.17 11,308.19 13.36 19.95 合计 111,462.17 100.00 84,650.23 100.00 31.67 (2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 报告期内，公司向前 5 名供应商采购额 78,502.15 万元，占年度采购总额的
30、14.08%。4 4、费用费用 报告期内，公司财务费用、销售费用、管理费用等财务数据与上年同期相比变动幅度不超过 30%。5 5、研发支出研发支出 (1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：万元 研发支出合计 20,358.36 研发支出总额占净资产比例（%）3.80 研发支出总额占营业收入比例（%）3.11 (2)情况说明情况说明 报告期内研发项目主要包括新产品开发、化学品优化使用、资源高效和循环利用技术产业化、节能项目等。开发新产品可以调整产品结构，适应市场新形势，增加效益；优化化学品，提高化学品使用效率，可降低生产成本；通过采用新的节能技术与装备、强化管理，达到降低单位产品综合能耗
31、目的。6 6、现金流现金流 项目 本期金额（元）上期金额（元）增减(%)变化原因 销售商品、提供劳务收到的现金 3,694,267,755.44 5,848,423,775.78-36.83 主要是本期受市场影响销售收入减少，加上绝大部分回款使用承兑汇票结算所致 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 15 收到的税费返还 1,087,519.26 11,020,991.63-90.13 上年同期岳阳林纸母公司被批准为高新技术企业收到了所得税返还 收到其他与经营活动有关的现金 85,218,147.13 226,941,272.13-62.45 主要系上期收到控股股东往来款所致 购买商品、
32、接受劳务支付的现金 2,613,787,419.08 4,475,052,191.00-41.59 本期大部分款项支付使用了承兑汇票 经营活动产生的现金流量净额 21,571,743.31 343,636,745.54-93.72 主要是由于本期销售商品提供劳务收到的现金绝大部分是承兑汇票结算，销售商品提供劳务收到的现金同比下降 22.63 亿元，以及本期购买商品接受劳务支付的现金同比下降 18.62 亿元。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 919,758.22 2,586,109.53-64.43 上年同期处置了金额较大的固定资产 35 吨锅炉 收到其他与投资活动有关的现金
33、 11,080,000.00 6,990,000.00 58.51 本期收到的与资产相关的政府补贴收入增加 投资支付的现金 485,027,000.00-100 上年同期支付了股权收购款 投资活动产生的现金流量净额-327,223,747.94-859,427,533.85 61.93 主要是由于上年同期投资支付股权收购款 4.85 亿元及固定资产项目投资比本期高出 1.53 亿元。吸收投资收到的现金 1,049,000,000.00 -本期非公开发行 2 亿股股票 取得借款收到的现金 5,512,188,522.67 3,950,839,555.98 39.52 本期短期借款净增加 3.12
34、 亿元 发行债券收到的现金 450,000,000.00 650,000,000.00-30.77 本期发行短期融资券 11 亿元，偿还到期的短期融资券6.5亿元 收到其他与筹资活动有关的现金 1,557,038,681.35 978,911,175.16 59.06 本期收到票据融资款 14.4 亿元 支付其他与筹资活动有关的现金 2,262,324,902.99 574,220,037.99 293.98 本期偿还融资性票据16.43亿元 筹资活动产生的现金流量净额-74,609,312.33-512,643,893.28 85.45 主要是由于本期吸收泰格林纸集团公司投入的股权收购款10
35、.49 亿元 7 7、其它其它 (1)(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司利润来源未发生重大变动。(2)(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 报告期内公司积极开展股权、债项融资，成功完成 11 亿元短期融资券的分期 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 16 发行、非公开发行股票募集资金 10.64 亿元，顺利推进公司债券发行审核进程。公司非公开发行股票申请于 2012 年 1 月获得了国务院国资委的批准；2012 年11 月 21 日获得了中国证监会的核
36、准批复。公司于 2012 年 12 月 11 日以非公开发行方式发行人民币普通股 2 亿股，发行价格为每股 5.32 元，募集资金总额 10.64 亿元，扣除发行费用后，募集资金净额 10.45 亿元。2012 年 12 月 13 日，会计师事务所对本次发行进行了验资并出具了验资报告。2012 年 12 月 18 日，本次发行新增股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记手续。2012 年 1 月初，中国银行间市场交易商协会接受公司 11 亿元短期融资券注册。报告期内分两期完成了发行。2012 年 12 月 26 日，中国证监会发行审核委员会 2012 年第 229 次会议审核通
37、过公司本次发行公司债券的申请，2013 年 2 月 6 日，公司正式获得中国证监会出具的 关于核准岳阳林纸股份有限公司公开发行公司债券的批复(证监许可2013123号)，批复核准公司向社会公开发行面值不超过 17 亿元的公司债券。(3)(3)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 2012 年公司继续贯彻实施“林、浆、纸”一体化发展战略，并针对国内造纸行业严峻的竞争形势，适时加大了公司内部体制的改革力度，紧紧围绕“转型、创效”的中心任务，重点推进企业运营方式调整和运行机制的转变，坚定不移地推进低成本战略，保证了公司生产经营工作的正常有序进行。2012 年营业收入及经营业绩同比下降
38、幅度较大。报告期内公司合并营业收入较2011 年减少 4.2 亿元，下降幅度为 6.07%，利润总额出现亏损，主要原因是：由于受国家宏观经济不景气影响，文化纸、包装纸需求不旺、产能过剩，加上国际纸浆产能大量释放，导致了公司产品销售量减少、销售价格降低。另外因造纸用文化浆价格处于历史低位，子公司骏泰浆纸 2012 年下半年转产溶解浆，但由于其技改时间及产能减少的影响，商品浆销售量同比减少 10.76 万吨，营业收入大幅度减少。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务分行业、主营业务分行业、分产品情况分产品情况 岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告
39、17 单位:元 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）制浆造纸业 6,217,247,203.93 5,297,467,895.52 14.79-5.66 0.28 减少5.05个百分点 林业 76,339,314.52 60,007,636.63 21.39-26.40-21.80 减少4.63个百分点 化工业 58,400,934.71 41,247,743.73 29.37-8.70-16.48 增加6.58个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减(%
40、)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）颜料整饰纸 1,492,652,834.19 1,274,338,773.46 14.63-0.37 1.27 减少1.38个百分点 浆板 1,261,534,471.08 1,114,621,670.96 11.65 3.36 31.67 减少 19.00个百分点 包装纸 869,382,285.97 693,967,189.50 20.18-19.86-17.29 减少2.49个百分点 轻涂纸 838,578,831.40 716,835,219.42 14.52-26.30-27.28 增加1.15个百分点 其他纸 451,585,448.
41、39 380,680,385.52 15.70 36.99 44.01 减少4.11个百分点 复印纸 392,126,507.55 347,442,172.01 11.40-3.72 2.45 减少5.34个百分点 工业纸 352,077,916.65 283,883,941.57 19.37 0.67-0.68 增加1.10个百分点 淋膜原纸 305,951,952.06 284,010,277.41 7.17-8.08 0.61 减少8.02个百分点 轻型纸 240,696,496.78 191,854,267.65 20.29 16.30 17.90 减少1.09个百分点 木材 76,3
42、39,314.52 60,007,636.63 21.39-26.40-21.80 减少4.63个百分点 化工产品 58,400,934.71 41,247,743.73 29.37-8.70-16.48 增加6.58个百分点 热敏原纸 12,660,459.86 9,833,998.02 22.33-43.52-47.84 增加6.42个百分点 小计 6,351,987,453.16 5,398,723,275.88 15.01-6.01-0.19 减少4.96个百分点 制浆造纸业利润率比上年减少主要原因是：受产能扩张和市场需求减缓的挤压，多数产品市场价格下降幅度较原料成本下降幅度更大，导致
43、了公司盈利空间收窄。岳阳林纸股份有限公司 2012 年年度报告 18 2 2、主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位:元 地区 营业收入 上年同期营业收入 营业收入比上年增减（）华北 941,595,839.57 1,145,471,313.31-17.80 华东 1,709,946,507.77 1,409,785,643.04 21.29 华中 1,733,582,629.74 1,421,163,963.26 21.98 华南 1,075,372,656.72 1,779,088,620.05-39.55 西北 213,901,430.25 181,055,884.49 18.14
44、西南 435,526,079.39 383,672,606.95 13.52 其他地区 242,062,309.72 269,973,088.29-10.34 合计 6,351,987,453.16 6,590,211,119.39-3.61 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产负债情况分析表资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 665,424,096.24 4.01 1,151,867,818.83 6.87-42.23 应收票据 767,214,
45、360.32 4.62 1,016,286,750.38 6.06-24.51 应收账款 867,619,229.97 5.23 860,660,438.30 5.13 0.81 预付款项 206,517,510.71 1.24 254,268,245.76 1.52-18.78 其 他 应 收款 45,944,661.15 0.28 64,902,585.46 0.39-29.21 存货 4,295,672,251.43 25.88 3,857,660,619.99 23.00 11.35 其 他 流 动资产 154,587,470.42 0.93 82,628,626.57 0.49 87
46、.09 流 动 资 产合计 7,002,979,580.24 42.19 7,288,275,085.29 43.46-3.91 固定资产 9,161,883,803.91 55.20 8,839,925,343.74 52.71 3.64 在建工程 81,176,110.29 0.49 329,194,617.01 1.96-75.34 工程物资 3,447,567.98 0.02 2,874,818.83 0.02 19.92 无形资产 279,584,973.05 1.68 284,077,231.39 1.69-1.58 递 延 所 得税资产 69,182,229.49 0.42 26
47、,720,731.58 0.16 158.91 非 流 动 资产合计 9,595,274,684.72 57.81 9,482,792,742.55 56.54 1.19 短期借款 3,489,816,845.03 21.03 3,177,959,754.40 18.95 9.81 应付票据 1,028,274,095.48 6.20 1,159,537,826.83 6.91-11.32 应付账款 801,401,255.35 4.83 1,199,907,835.73 7.15-33.21 预收款项 60,467,724.80 0.36 56,632,811.03 0.34 6.77 岳阳
48、林纸股份有限公司 2012 年年度报告 19 应 付 职 工薪酬 16,360,148.86 0.10 30,197,348.56 0.18-45.82 应交税费 43,395,695.59 0.26 40,707,246.28 0.24 6.60 应付利息 40,602,881.29 0.24 20,611,708.15 0.12 96.99 其 他 应 付款 102,573,423.85 0.62 788,033,227.75 4.70-86.98 一 年 内 到期 的 非 流动负债 862,200,000.00 5.19 1,044,710,000.00 6.23-17.47 其 他 流
49、 动负债 1,105,060,000.00 6.66 657,360,000.00 3.92 68.11 流 动 负 债合计 7,550,152,070.25 45.49 8,175,657,758.73 48.75-7.65 长期借款 3,608,499,502.89 21.74 3,970,087,631.05 23.67-9.11 专 项 应 付款 3,535,160.00 0.02 3,535,160.00 0.02 0.00 其 他 非 流动负债 81,872,271.43 0.49 78,524,742.85 0.47 4.26 非 流 动 负债合计 3,693,906,934.3
50、2 22.25 4,052,147,533.90 24.16-8.84 负债合计 11,244,059,004.57 67.74 12,227,805,292.63 72.91-8.05 实 收 资 本（或股本）1,043,159,148.00 6.28 843,159,148.00 5.03 23.72 资本公积 3,828,304,340.15 23.06 2,982,822,727.42 17.79 28.35 盈余公积 141,598,951.29 0.85 141,598,951.29 0.84 0.00 未 分 配 利润 338,850,087.70 2.04 573,868,38