1、1 证券研究报告证券研究报告 行业研究简报行业研究简报 IBM、谷歌收购谷歌收购频频频频，再次凸显云计算领域价值再次凸显云计算领域价值 计算机行业计算机行业 投资要点：投资要点：一周行情表现一周行情表现本周，计算机（申万）指数下跌5.27%，上证指数下跌2.67%，创业板指下跌1.92%。期间，受美联储宽松预期减弱、科创板资金分流担忧等影响，上证指数周一深调后呈现震荡格局，同期创业板指走势类似。板块方面，按流通市值加权平均，全行业均现调整态势，其中计算机、通信跌幅靠前。本周涨幅前五的个股是浩云科技、诚迈科技、思维列控、三泰控股及超图软件，跌幅靠前的是华胜天成、汇金科技、天玑科技、中远海科、任子
2、行。行业重要动态行业重要动态近日，IBM宣布其340亿美元收购红帽（Red Hat）的交易正式完成，这是IBM史上最大一笔收购案。红帽是企业级开源软件解决方案供应商，采用社区驱动方式，提供Linux、混合云、容器和Kubernetes技术。IBM表示，双方将共同推出下一代混合多云平台。同时，谷歌也对外公布了一项收购计划，对象是加州企业云存储服务提供商Elastifile，交易金额暂未披露。对比国外收购的如火如荼，国内云计算市场亿元级别的大额投融资也是频频出现。目前国内巨头在公有云市场的布局正逐步成形，但私有云、混合云还未形成绝对龙头，同时垂直领域细分市场也是值得关注的重点领域。建议IaaS层面
3、寻找巨头合作方，SaaS层面侧重垂直领域机会。公司重要公告公司重要公告达实智能、万集科技发布限制性股票激励草案，金溢科技收到中标通知书，千方科技、用友网络发布对外投资公告，中国长城签署合作协议等。周周策略策略建议建议方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情，本周计算机一路下挫，涨幅靠前的多为流通市值较小个股。就大市而言，虽然市场整体呈现回调态势但我们仍认为“反弹或并未结束”。板块方面，IBM宣布其史上最大收购340亿美元红帽收购案完成，结合谷歌宣布收购云存储服务提供商Elastifile等，云计算领域价值再次凸显；同时中报季来临，高景气的医信及云计算板块值
4、得期待。中长期我们仍以新基建重点提及的5G、人工智能、工业互联网、物联网等为重要方向，维持对创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等推荐。风险提示风险提示：技术遭遇瓶颈；政策有所延缓；市场系统性风险等。2019 年 07 月 14 日 投资建议：投资建议：中性中性 上次建议：上次建议：中性中性 一年内行业相对大盘走势一年内行业相对大盘走势 Table_First|Table_Author 吴金雅 分析师 执业证书编号：S0590517020001 电话：0510-82833337 邮
5、箱： 相关报告相关报告 1、IDC 预测公有云高增长，关注中报季医信、云计算表现2019.07.09 2、关注网安政策催化，及中报季医信、云计算表现2019.07.01 3、信息安全重要性再显，自主可控、网络防御双推进2019.06.25 请务必阅读报告末页的重要声明-40%-23%-6%11%28%2018-072018-112019-032019-07计算机沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 正文目录正文目录 1 1 本周走势回顾本周走势回顾 .3 3 2 2 行业重要动态行业重要动态 .4 4 2.1 IBM 宣布以总价 340 亿美元完成对红帽收购.
6、4 3 3 公司重要公告公司重要公告 .5 5 3.1 达实智能:第三期限制性股票激励计划(草案).5 3.2 高新兴第一期股票期权激励计划(修订案).5 3.3 金溢科技关于公司收到中标通知书的公告.6 3.4 千方科技对外投资公告(一).6 3.5 千方科技对外投资公告(二).7 3.6 用友网络关于认购民太安财产保险公估股份有限公司增发股份暨关联交易的公告 7 3.7 万集科技 2019 年限制性股票激励计划(草案).8 3.8 皖通科技关于控股股东增持公司股份的公告.8 3.9 四维图新关于媒体报道的澄清说明公告.8 3.10 中国长城关于与郑州市人民政府签署合作协议的提示性公告.9
7、4 4 本周公布本周公布 20192019 年半年度业绩预告年半年度业绩预告 .1010 5 5 周策略建议周策略建议 .1212 6 6 风险提示风险提示 .1414 图表目录图表目录 图表图表1：本周计算机板块走势：本周计算机板块走势.3 图表图表2：本周各行业涨跌幅（流通市值加权平均，：本周各行业涨跌幅（流通市值加权平均，%）.3 图表图表3：年初至今涨跌幅（流通市值加权平均，：年初至今涨跌幅（流通市值加权平均，%）.3 图表图表4：涨跌幅前五名（：涨跌幅前五名（%）.4 图表图表5：板块：板块TTM估值对比估值对比.4 图表图表6：本周公布的：本周公布的2019年半年度业年半年度业绩预
8、告绩预告.10 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 1 本本周走势回顾周走势回顾 本周，计算机（申万）指数下跌 5.27%，上证指数下跌 2.67%，创业板指下跌1.92%。期间，受美联储宽松预期减弱、科创板资金分流担忧等影响，上证指数周一深调后呈现震荡格局，同期创业板指走势类似。板块方面，按流通市值加权平均，全行业均现调整态势，其中计算机、通信跌幅靠前。图表图表1：本：本周计算机板块走势周计算机板块走势 来源：Wind，国联证券研究所 本周涨幅前五的个股是浩云科技（9.35%）、诚迈科技（7.17%）、思维列控（6.85%）、三泰控股（5.57%）及超图软件（4.16
9、%）。跌幅靠前的是华胜天成（-18.37%）、汇-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%07-0807-0907-1007-1107-12计算机(申万)上证指数 创业板指 图表图表2：本：本周各行业涨跌幅（流通市值加权平均周各行业涨跌幅（流通市值加权平均，%）图表图表3：年初至今涨跌幅年初至今涨跌幅（流通市值加权平均（流通市值加权平均，%）来源：Wind，国联证券研究所 来源：Wind，国联证券研究所-6-5-4-3-2-10SW休闲服务 SW银行 SW医药生物 SW食品饮料 SW家用电器 SW房地产 SW采掘 SW纺织服装 SW机械设备 SW建筑装饰 SW钢铁 SW建筑材料 S
10、W有色金属 SW计算机 010203040506070SW食品饮料 SW非银金融 SW建筑材料 SW休闲服务 SW国防军工 SW房地产 SW综合 SW通信 SW化工 SW银行 SW商业贸易 SW纺织服装 SW钢铁 SW传媒 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 金科技（-18.07%）、天玑科技（-16.59%）、中远海科（-14.07%）、任子行（-13.51%）。（注：申万最新的行业分类将海康大华改为电子行业，本周报计算机指数数据随之更改，但覆盖样本暂不做更改）图表图表4：涨跌幅前五名（：涨跌幅前五名（%）股票代码股票代码 股票名称股票名称 涨跌幅涨跌幅 股票代码股票
11、代码 股票名称股票名称 涨跌幅涨跌幅 300448.SZ 浩云科技 9.35 600410.SH 华胜天成-18.37 300598.SZ 诚迈科技 7.17 300561.SZ 汇金科技-18.07 603508.SH 思维列控 6.85 300245.SZ 天玑科技-16.59 002312.SZ 三泰控股 5.57 002401.SZ 中远海科-14.07 300036.SZ 超图软件 4.16 300311.SZ 任子行-13.51 来源：Wind，国联证券研究所 估值方面，截止到 2019 年 07 月 12 日计算机板块 TTM 市盈率（整体法，剔除负值）处在 43.69 倍，目前
12、，板块相对于全部 A 股（非金融）的溢价比为 2.26。本周，计算机一路下挫，涨幅靠前的多为流通市值较小个股。图表图表5：板块：板块TTM估值对比估值对比 来源：Wind，国联证券研究所 2 行业重要动态行业重要动态 2.1 IBM 宣布以总价宣布以总价 340 亿美元完成对红帽收购亿美元完成对红帽收购 近日，IBM 宣布其 340 亿美元收购红帽（Red Hat）的交易正式完成，这是 IBM史上最大一笔收购案。红帽是企业级开源软件解决方案供应商，采用社区驱动方式，提供 Linux、混合云、容器和 Kubernetes 技术。IBM 表示，双方将共同推出下一代0.00.51.01.52.02.
13、53.03.502040608010012014016005/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/0113/0114/0115/0116/0117/0118/0119/01全部A股(非金融)SW计算机 板块估值均值 相对溢价(右轴)相对溢价均值(右轴)5 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 混合多云平台。同时，谷歌也对外公布了一项收购计划，对象是美国加州企业云存储服务提供商 Elastifile，交易金额暂未披露。点评：点评：对比国外收购的如火如荼，国内云计算市场亿元级别的大额投融资也是频频出现。2017 年青云完成 10.8 亿元的 D
14、轮融资；2018 年金山云完成 7.2 亿美元的D 轮融资；2019 年华云数据收购超融合软件厂商 Maxta 全部资产等等。我们认为，目前国内巨头在公有云市场的布局正逐步成形，但私有云、混合云还未形成绝对龙头，同时垂直领域细分市场也是值得关注的重点领域。建议 IaaS 层面寻找巨头合作方，SaaS 层面侧重垂直领域机会。3 公司重要公告公司重要公告 3.1 达实智能达实智能:第三期限制性股票激励计划第三期限制性股票激励计划(草案草案)本计划拟向激励对象授予限制性股票 3,683 万股，涉及的标的股票约占本计划公告日公司股本总额 190,215.9229 万股的 1.94%。本计划授予激励对象
15、限制性股票的授予价格为 1.90 元/股。本激励计划涉及的激励对象共计 150 人，包括董事、公司高级管理人员、公司中层管理人员、公司核心技术（业务）人员。本激励计划中解除限售考核年度为 2019 年-2021 年三个会计年度，每个会计年度考核一次。业绩考核指标：以 2018 年净利润为基数，2019 年净利润增长率不低于 10%；以 2018 年净利润为基数，2020 年净利润增长率不低于 32%；以 2018 年净利润为基数，2021 年净利润增长率不低于 72%。本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排为自授予登记完成之日起 12 个月、24 个月、36 个月按 30
16、%、30%、40%比例解禁。根据中国会计准则要求，本激励计划授予的限制性股票需摊销的总费用为6,887.21 万元。3.2 高新兴第一期股票期权激励计划高新兴第一期股票期权激励计划(修订案修订案)公司拟向股票期权激励对象授予 4,000 万份股票期权，占本计划公告时公司股本总额 176,856.9960 万股的 2.26%。其中首次授予 3,761 万份，占本计划授予权益总额的 94.03%，约占本激励计划公告时公司总股本 176,856.9960 万股的 2.13%，激励对象因个人原因放弃认购公司拟向其授予的股票期权，最终的激励对象人数从 160人调整至 158 人，实际授予登记完成的首次授
17、予部分的股票期权数量由 3,761 万份调整至 3,759 万份；预留 239 万份，占本计划授予权益总额的 5.97%，约占本激励计划公告时公司总股本 176,856.9960 万股的 0.14%。本激励计划首次授予和预留授予的股票期权的行权价格为 8.80 元/股。在可行权日内，若达到本激励计划规定的行权条件，激励对象可根据下述行权安排行权：自授予日起满 12 个月后的首个交易日至授予之日起 24 个月的最后一个交易日止、自授予日起满 24 个月后的首个交易日至授予之日起 36 个月内的最后一个交易日止按 50%：50%比例行权。本激励计划的公司年度业绩考核的考核期为 6 请务必阅读报告末
18、页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 2018-2019 年两个会计年度：2018 年净利润不低于 50,000 万元，2019 年净利润不低于 65,000 万元。本次股权激励计划首次授予部分的股票期权授予日为 2018 年 7 月 27 日。根据测算，公司首次授予的3,759万份股票期权而形成的股权激励成本为1,869.26万元。3.3 金溢科技关于公司收到中标通知书的公告金溢科技关于公司收到中标通知书的公告 深圳市金溢科技股份有限公司于 2019 年 7 月 4 日发布了 关于公司拟中标项目的提示性公告（公告编号：2019-047），公司成为江苏高速公路联网营运管理有限公司的“江苏联网
19、高速公路 ETC 门架系统及车道 RSU 天线及控制系统设备采购项目标段一和标段二”的第一成交候选人。近日，公司收到江苏联网中心发来的中标通知书（编号：M19174-1 和 M19174-2），根据中标通知书，公司正式成为“江苏联网高速公路 ETC 门架系统及车道 RSU 天线及控制系统设备采购项目标段一和标段二”的中标单位。本次中标金额共计2.77022亿元，占公司2018年度经审计营业收入的45.86%，合同的履行将会对公司本年度的收入和利润增长产生重要积极影响。3.4 千方科技对外投资公告千方科技对外投资公告(一一)北京千方科技股份有限公司拟参与国企混改对浙江省交通规划设计研究院有限公司
20、增资，公司拟通过参与浙江产权交易所公开挂牌征集意向投资人的形式获得本次对浙江交规院的增资权，公司拟以自有资金出资不超过 6,500 万元人民币对其进行增资，完成本次增资后，公司将持有浙江交规院 5%的股权。目前公司尚未签署相关协议。浙江交规院创始于 1951 年，注册资本为 4,000 万元人民币，目前隶属于浙江省交通投资集团。2017 年，该院被浙江省国资委、省财政厅和省证监局联合确定为浙江省第一批国有控股混合所有制企业员工持股试点企业（共 5 家）。2018 年，该院作为科研院所单位代表入选国家发改委第三批混改试点的 31 家企业名录。浙江交规院是集公路、水运、市政、轨道交通、建筑、规划、
21、咨询、勘察（测）、设计、科研、设计施工总承包和工程试验检测等于一体的科技型单位。浙江交规院以发展自己、服务全局为宗旨，承担了省内外大量重点工程和基础设施项目的勘察设计研究与咨询工作，依托交通跳出交通，业务领域取得了综合发展，立足浙江省拓展省外海外，业务已进入柬埔寨、斯里兰卡、瓦努阿图等多个国家市场，综合化国际化发展取得显著成效。获得国家和省部级勘察、设计、咨询等各类奖 280 多项，省部级科学技术奖 50多项，取得国家专利近 50 项，主编和参编行业标准和地方标准 30 多部，获得省、部文明单位、交通运输行业先进集体、全国勘察设计行业优秀设计院等荣誉称号，是国家级博士后科研工作站、高新技术企业
22、和浙江省高新技术企业研究开发中心。浙江交规院是集公路、水运、市政、轨道交通、建筑、规划、咨询、勘察（测）、设计、科研、设计施工总承包和工程试验检测等于一体的科技型单位。浙江交规院以发展自己、服务全局为宗旨，承担了省内外大量重点工程和基础设施项目的勘察设计研究与咨询工作，依托交通跳出交通，业务领域取得了综合发展，立足浙江省拓展省 7 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 外海外，业务已进入柬埔寨、斯里兰卡、瓦努阿图等多个国家市场，综合化国际化发展取得显著成效。获得国家和省部级勘察、设计、咨询等各类奖 280 多项，省部级科学技术奖 50 多项，取得国家专利近 50 项，主编和参
23、编行业标准和地方标准 30 多部，获得省、部文明单位、交通运输行业先进集体、全国勘察设计行业优秀设计院等荣誉称号，是国家级博士后科研工作站、高新技术企业和浙江省高新技术企业研究开发中心。3.5 千方科技对外投资公告千方科技对外投资公告(二二)北京千方科技股份有限公司拟参与国企混改对山东高速信联支付有限公司（增资，公司拟通过参与山东产权交易中心公开挂牌引进战略投资者的形式获得本次对山高信联的增资权，公司拟以自有资金出资不超过 11,800 万元人民币对其进行增资，完成本次增资后，公司将持有山高信联 14%的股权。目前公司尚未签署相关协议。标的公司存在一项债权，债权金额净额为 1,810.1 万元
24、，根据山东产权交易中心公开挂牌信息显示，意向投资方须承诺，协助标的企业优化经营性资产质量，促进企业良性发展，包括但不限于收购标的企业不超过 2,000 万元的应收债权（包含利息），未来若公司摘牌将承担1,810.1万元债权的所有权益（包含利息、滞纳金、违约金等），公司将增加对应投资额。山高信联于 2009 年 06 月 18 日出资设立，设立时注册资本为 1,000 万元，山高信联设立时的名称为“山东卓信网络有限公司”。2012 年，山东高速集团有限公司收购了山东卓信网络有限公司的 100%股权，并对其增资 3.5 亿元，其注册资本变更为3.6 亿元，同时名称变更为山东高速信联支付有限公司。山
25、高信联为山东省国资委第一批员工持股试点企业之一，通过本次增资扩股，山高信联同步改制为混合所有制企业。山高信联通过山东产权交易中心公开挂牌引进战略投资者，同步实施员工持股。山高信联是山东高速的 ETC 发卡及运营主体，是受中国人民银行监管的非银行金融机构，拥有央行颁发的两张第三方支付牌照（互联网、预付卡），是中国石油流通协会副会长单位、中国物流学会副会长单位。主要业务包括 ETC 业务、金融业务、支付业务、加油业务等业务。山高信联以高速公路 ETC 为基础，通过不断融合创新，完成了从 ETC 发行机构向数据科技公司的转型，形成了以互联网支付、预付卡为支撑的第三方支付板块，以 ETC、加油、满易网
26、为支撑的物流金融板块以及以无感支付、“高速 ETC”、“e 高速”为支撑的智慧交通板块三大业务板块。公司在 ETC 领域深耕多年，已推出 OBU、RSU、CPC 卡等全系列产品，并承接多地 ETC 收费系统建设项目，积累了丰富的项目实施经验，目前业务范围已覆盖安徽、浙江、甘肃、山东、山西、湖南、湖北、黑龙江、内蒙、四川、新疆、天津、吉林等近 20 个省份。公司本次参与山高信联增资扩股项目，后续将发挥山东高速在ETC 发行领域的品牌和技术优势，积极推动多领域协同深度合作，实现客户资源及渠道共享，进一步增强公司的核心竞争力，助力公司把握撤销省际收费站带来的 ETC市场机遇，有效提升公司的盈利能力。
27、3.6 用友网络关于认购民太安财产保险公估股份有限公司增发股份暨关用友网络关于认购民太安财产保险公估股份有限公司增发股份暨关 8 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 联交易的公告联交易的公告 用友网络科技股份有限公司决定以人民币 9,781,239 元认购民太安财产保险公估股份有限公司增发股票 3,835,780 股。本次增资完成后，公司合计持有民太安13.6992%的股权。公司已持有民太安部分股权，且公司董事吴政平在民太安担任董事，公司与民太安构成关联关系，因此认购民太安股份构成关联交易。过去 12 个月内公司与民太安关联交易金额合计 27,185.96 元，本次交易不构
28、成重大资产重组。民太安本次发行股票为人民币普通股，本次股票发行的价格为每股人民币 2.55 元。中国保险行业发展进入快速成长期，中小保险公司蓬勃发展，市场空间巨大。民太安是中国保险公估行业的领跑者，治理规范，发展战略清晰，具备较强的服务能力、服务品质和完善的风控体系，并拥有经验丰富、积极创新、积极转型互联网业务的管理团队。本次投资对于提高公司未来的投资收益，提升公司可持续发展能力有着积极影响。3.7 万集科技万集科技 2019 年限制性股票激励计划年限制性股票激励计划(草案草案)本激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股。本激励计划拟授予的限制性股票数量不超过 34
29、4.50 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 10,763.48 万股的 3.2006%。本激励计划限制性股票的授予价格为16.01 元/股。本激励计划授予的激励对象总人数为 199 人，为公司公告本激励计划草案时在公司（含分公司、控股子公司，下同）任职的中高层管理人员、核心技术/业务人员及董事会认为需要激励的其他人员。本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排为：自授予登记完成之日起 12 个月后的首个交易日起至授予登记完成之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止、自授予登记完成之日起 24 个月后的首个交易日起至授予登记完成之日起 36 个月内的最后一个交易日当
30、日止分别按 50%：50%的比例解禁。授予的限制性股票各年度业绩考核目标如下：以 2018 年净利润为基数，2019 年净利润增长率不低于 30%；以 2018 年净利润为基数，2020 年净利润增长率不低于 40%。根据中国会计准则要求，假设公司 2019 年 9 月初授予限制性股票，以 2019 年7 月 10 日收盘价 32.25 元/股做预测算，则 2019-2021 年需摊销的总费用为 5594.68万元。3.8 皖通科技关于控股股东增持公司股份的公告皖通科技关于控股股东增持公司股份的公告 安徽皖通科技股份有限公司于 2019 年 7 月 10 日收到公司控股股东南方银谷科技有限公司
31、增持公司股份的通知，2019 年 7 月 3 日至 2019 年 7 月 10 日，南方银谷通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份 4,424,554 股，占截至本公告日公司总股本的 1.07%。3.9 四维图新关于媒体报道的四维图新关于媒体报道的澄清说明公告澄清说明公告 澄清说明：9 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 1、图吧是公司原智能网联业务部，为奔驰、宝马、丰田、长城等品牌车厂常年供应商，提供从智能导航、车联网服务及内容、智能座舱、智能网联操作系统及解决方案、车联网大数据及运营等方面的技术开发、产品开发和服务运营。为支持包括 Mapbar 在内的整个图吧集
32、团获得充分的战略资源和资金支持，在战略和经营决策方面获得独立性和灵活性，加大对图吧集团核心员工的股权激励，提升图吧集团在车联网行业的竞争力，Mapbar 已拆分成立四维智联公司，目前已获得腾讯、滴滴、蔚来资本、尚珹、博世、丰田汽车等行业领军企业及知名投资机构投资。2、公司各项业务稳定，与国际车厂宝马、奔驰、特斯拉以及国内车厂客户的合作进展良好。尤其在自动驾驶领域，公司与重要的战略合作伙伴华为技术有限公司的合作进展顺利，其近期获取相关资质，是为自动驾驶相关产品业务高效合规开展而准备，目前双方在高精度地图、高精度定位、云服务平台、智能驾驶、车联网以及车路协同领域的合作有序推进。3、个别媒体和公众号
33、借深交所常规问询之时，拼凑不实报道。对于此等诋毁四维图新名誉、误导投资者的相关言论和行为，公司保留追究其法律责任的权利。例如，该文声称“图吧 BVI 此次引进投资者为 Image Cyber、Top Grove、蔚来资本和 Advantech，从法律关系上看跟四维图新无关联关系”，公司已在公告中披露，Image Cyber 为腾讯附属公司，腾讯为公司 5%以上股东，为公司关联方，其他投资人与公司无关联关系。3.10 中国长城关于与郑州市人民政府签署合作协议的提示性公告中国长城关于与郑州市人民政府签署合作协议的提示性公告 为实现公司发展战略，加速推进自主研发计算机产业化进程，加快建设生产制造、国
34、产化生态、产品售前售后的区域平台，发展地方自主创新生态产业，公司与郑州市人民政府开展合作，就在郑州市投资建设中国长城（郑州）自主创新基地事宜签署 合作协议。公司拟在郑州市高新技术产业开发区分期投资建设自主创新计算机整机研发生产基地、软硬件适配中心。荣科科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 上市公司以发行股份及支付现金的方式向徐州瀚举创业投资合伙企业（有限合伙）、徐州鸿源企业管理合伙企业（有限合伙）、徐州市轩润企业管理合伙企业（有限合伙）、徐州市东霖企业管理合伙企业（有限合伙）、德清博御投资管理合伙企业（有限合伙）购买其持有的今创信息 70%的股权。本次交易预估基准日为 2019 年
35、 6 月 30 日，截至预估基准日，今创信息 100%股权的预估值约为 30,000 万元。根据标的资产的预估值，本次交易今创信息 70%股权作价预计约为 21,000 万元。为提高本次交易整合绩效，上市公司拟向不超过 5 名符合条件的特定投资者发行可转换公司债券（若与证券监管机构的最新监管意见不相符，则采用非公开发行股份的方式实施）募集配套资金，募集配套资金总额预计不超过 11,760.00 万元，不超过公司本次交易中以发行股份方式购买资产的交易对价的 100%。募集配套资金拟用于 10 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 支付本次交易现金对价、上市公司归还银行借款、支付
36、本次交易相关费用，其中用于上市公司归还银行借款的金额不超过募集配套资金总额的 50%，且募集配套资金部分发行可转换公司债券初始转股数量不超过上市公司本次交易前总股本的 20%。本次收购的标的公司今创信息主要从事医疗信息化产品和系统的研发、设计、销售和技术服务，在医疗信息化领域均具备多年产业实践和经营管理的经验，拥有较强的技术储备、销售团队和项目资源，能够为客户提供医疗信息化服务。本次交易盈利补偿期间为 2019 年度、2020 年度、2021 年度；徐州瀚举、徐州鸿源、徐州轩润、徐州东霖及德清博御承诺，在盈利补偿期间各年度标的公司净利润分别不低于 2,500万元（含本数）、3,000 万元（含
37、本数）和 3,500 万元（含本数）。4 本周公布本周公布 2019 年半年度业绩预告年半年度业绩预告 图表图表6：本周公布的本周公布的2019年半年度业绩预告年半年度业绩预告 证券代码证券代码 证券简称证券简称 2019 年半年报业绩预告年半年报业绩预告 披露日期披露日期 300451.SZ 创业慧康 净利润约 11150 万元12150 万元,变动幅度为:82.30%98.65%2019-07-09 300552.SZ 万集科技 净利润约-1500 万元-1000 万元 2019-07-09 002642.SZ*ST 荣联 净利润约 1743.48 万元1881.86 万元,变动幅度为:5
38、30%580%2019-07-10 300042.SZ 朗科科技 净利润约 2985.18 万元3392.25 万元,变动幅度为:10%25%2019-07-10 300188.SZ 美亚柏科 净利润约 100 万元1000 万元,变动幅度为:-97.49%-74.85%2019-07-10 300366.SZ 创意信息 净利润约 4812.51 万元5230.99 万元,变动幅度为:15%25%2019-07-10 300520.SZ 科大国创 净利润约 2909.81 万元3115.20 万元,增长 325%355%2019-07-10 300546.SZ 雄帝科技 净利润约 4500 万
39、元4800 万元,变动幅度为:31.02%39.76%2019-07-10 300561.SZ 汇金科技 净利润约 1500 万元1700 万元,变动幅度为:2.63%16.32%2019-07-10 300579.SZ 数字认证 净利润约 2500 万元2800 万元,变动幅度为:3.32%15.72%2019-07-10 002177.SZ 御银股份 净利润约 5000 万元6000 万元,变动幅度为:1019.42%1243.30%2019-07-11 300036.SZ 超图软件 净利润约 3949 万元4344 万元,变动幅度为:0%10%2019-07-11 300229.SZ 拓
40、尔思 净利润约 2359.16 万元2903.58 万元,变动幅度为:30%60%2019-07-11 300300.SZ 汉鼎宇佑 净利润约 9156.56 万元12590.27 万元,变动幅度为:-20%10%2019-07-11 300368.SZ 汇金股份 净利润约 980 万元1170 万元,变动幅度为:8.2%29.17%2019-07-11 300386.SZ 飞天诚信 净利润约 1098.33 万元1464.44 万元,变动幅度为:-70%-60%2019-07-11 300598.SZ 诚迈科技 净利润约 67 万元100 万元,变动幅度为:-60%-40%2019-07-1
41、1 300678.SZ 中科信息 净利润约 1067.42 万元1193 万元,变动幅度为:-15%-5%2019-07-11 300155.SZ 安居宝 净利润约 2604 万元3092 万元,变动幅度为:60%90%2019-07-12 300202.SZ 聚龙股份 净利润约 1962.14 万元2289.17 万元,变动幅度为:20%40%2019-07-12 300212.SZ 易华录 净利润约 17385.89 万元19559.13 万元,变动幅度为:60%80%2019-07-12 300235.SZ 方直科技 净利润约 825.23 万元966.7 万元,变动幅度为:75%105
42、%2019-07-12 300248.SZ 新开普 净利润约 850 万元1300 万元 2019-07-12 300253.SZ 卫宁健康 净利润约 15435 万元17810 万元,变动幅度为:30%50%2019-07-12 300344.SZ 太空智造 净利润约 986 万元1486 万元,变动幅度为:-70%-54%2019-07-12 300454.SZ 深信服 净利润约 5800 万元7200 万元,变动幅度为：-53.55%-42.33%2019-07-12 300455.SZ 康拓红外 净利润约 2230 万元2530 万元,变动幅度为:0.07%13.53%2019-07-
43、12 300496.SZ 中科创达 净利润约 8000 万元9000 万元,变动幅度为:31.01%47.39%2019-07-12 300541.SZ 先进数通 净利润约 2100 万元2400 万元,变动幅度为:15.74%32.28%2019-07-12 11 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报行业研究简报 300609.SZ 汇纳科技 净利润约 2180 万元2580 万元,变动幅度为:53.72%81.92%2019-07-12 300645.SZ 正元智慧 净利润约 210 万元240 万元,变动幅度为:85.94%112.5%2019-07-12 300659.SZ 中孚
44、信息 净利润约-650 万元-450 万元 2019-07-12 000606.SZ 顺利办 净利润约 10000 万元左右,变动幅度为:66.52%左右 2019-07-13 000948.SZ 南天信息 净利润约-4300 万元-3500 万元 2019-07-13 002212.SZ 南洋股份 净利润约-8800 万元-6800 万元 2019-07-13 002279.SZ 久其软件 净利润约-10000 万元-7000 万元 2019-07-13 002312.SZ 三泰控股 净利润约-7600 万元-5000 万元 2019-07-13 002577.SZ 雷柏科技 净利润约 23
45、0 万元330 万元,变动幅度为:-87.02%-81.37%2019-07-13 002912.SZ 中新赛克 净利润约 6209.54 万元7451.45 万元,变动幅度为:0%20%2019-07-13 300002.SZ 神州泰岳 净利润约-22050 万元-21550 万元 2019-07-13 300010.SZ 立思辰 净利润约 3500.00 万元4000.00 万元 2019-07-13 300020.SZ 银江股份 净利润约 11078.7 万元13848.37 万元,变动幅度为:20%50%2019-07-13 300033.SZ 同花顺 净利润约 21976.06 万元
46、27708.95 万元,变动幅度为:15%45%2019-07-13 300044.SZ 赛为智能 净利润约 8302 万元10792.6 万元,变动幅度为:0%30%2019-07-13 300047.SZ 天源迪科 净利润约 4219.86 万元4603.49 万元,变动幅度为:10%20%2019-07-13 300074.SZ 华平股份 净利润约 550 万元1050 万元 2019-07-13 300075.SZ 数字政通 净利润约 8869.28 万元9675.58 万元,变动幅度为:10%20%2019-07-13 300079.SZ 数码科技 净利润约 5297.57 万元62
47、32.43 万元,变动幅度为:-15%0%2019-07-13 300085.SZ 银之杰 净利润约-2600 万元-2100 万元 2019-07-13 300096.SZ 易联众 净利润约-1800 万元-1300 万元 2019-07-13 300150.SZ 世纪瑞尔 净利润约-1375 万元-875 万元 2019-07-13 300166.SZ 东方国信 净利润约 7967.48 万元9029.81 万元,变动幅度为:-25%-15%2019-07-13 300168.SZ 万达信息 净利润约 4245.85 万元4631.84 万元,下降 40%45%2019-07-13 300
48、170.SZ 汉得信息 净利润约 16400 万元17000 万元,增长 5.82%9.69%2019-07-13 300177.SZ 中海达 净利润约 3159.08 万元4738.62 万元,变动幅度为:-40%-10%2019-07-13 300209.SZ 天泽信息 净利润约 6260 万元6470 万元,变动幅度为:789.02%818.84%2019-07-13 300231.SZ 银信科技 净利润约 5978.91 万元7307.56 万元,变动幅度为:-10%10%2019-07-13 300245.SZ 天玑科技 净利润约 1950.35 万元3120.55 万元,变动幅度为
49、:-50%-20%2019-07-13 300270.SZ 中威电子 净利润约 452.96 万元724.73 万元,变动幅度为:-50%-20%2019-07-13 300271.SZ 华宇软件 净利润约 22582.31 万元23657.66 万元,变动幅度为:5%10%2019-07-13 300277.SZ 海联讯 净利润约 300 万元700 万元 2019-07-13 300288.SZ 朗玛信息 净利润约 4261.42 万元5264.11 万元,变动幅度-15%5%2019-07-13 300290.SZ 荣科科技 净利润约 830.46 万元1022.1 万元,变动幅度为:3
50、0%60%2019-07-13 300302.SZ 同有科技 净利润约 451.51 万元993.32 万元,变动幅度为:-75%-45%2019-07-13 300324.SZ 旋极信息 净利润约 12596 万元18988 万元,变动幅度为:-49.33%-23.62%2019-07-13 300330.SZ 华虹计通 净利润约 70 万元100 万元 2019-07-13 300333.SZ 兆日科技 净利润约 793.91 万元1038.19 万元,变动幅度为:-35%-15%2019-07-13 300339.SZ 润和软件 净利润约 10271.09 万元12227.49 万元,增