1、一级造价工程师一级造价工程师-案例分析（土木建筑）案例分析（土木建筑）第 1页第第 1313 讲讲教材【案例五】改编教材【案例五】改编【案例五】（改编问题）背景资料：1.某拟建项目建设期 2 年，运营期 6 年。建设投资总额 3540 万元，建设投资预计形成无形资产 540万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限 10 年，残值率为 4%，固定资产余值在项目运营期末收回。无形资产在运营期 6 年中，均匀摊入成本。2.项目的投资、收益、成本等基础测算数据见表 1-13。表 1-13某建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元序号1234581建设投资其中：资本金借款本金120034020002流动
2、资金其中：资本金借款本金3001004003年销售量（万件）601201204年经营成本其中：可抵扣进项税1850170356033035603303.建设投资借款合同规定的还款方式为：运营期的前 4 年等额还本，利息照付。借款利率为 6%（按年计息）；流动资金借款利率、短期临时借款利率为 4%（按年计息）。4.流动资金为 800 万元，在项目的运营期末全部收回。5.设计生产能力为年产量 120 万件某产品，产品不含税售价为 36 元/件，增值税税率为 13%，增值税附加综合税率为 12%，所得税率为 25%，行业基准收益率为 8%。6.行业平均总投资收益率为 10%，资本金净利润率为 15%
3、。7.应付投资者各方股利按股东会事先约定计取：运营期头两年按可供投资者分配利润 10%计取，以后各年均按 30%计取，亏损年份不计取。各年剩余利润转为下年期初未分配利润。8.本项目不考虑计提任意盈余公积金。9.假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，不考虑增值税对固定资产投资、建设期利息计算、建设期现金流量的可能影响。（要求：以万元为计量单位，计算结果保留小数点后两位。）改编问题：1.列式计算建设期借款利息。（60 万元）建设期贷款利息=20000.56%=60（万元）2.列式计算拟建项目总投资。（4400 万元）拟建项目总投资=建设投资总额+流动资金+建设期利息=3540+800+60=44
4、00（万元）3.计算该项目固定资产的折旧和余值。（293.76 万元，1297.44 万元）（1）固定资产折旧=（建设投资+建设期利息-无形资产）（1-残值率）/使用年限=（3540+60-540）（1-4%）/10=293.76（万元）（2）余值=293.764+30604%=1297.44（万元）启晨教育QQ502525204一级造价工程师一级造价工程师-案例分析（土木建筑）案例分析（土木建筑）第 2页4.列式计算运营期第 1 年的增值税及增值税附加。（110.80 万元、13.30 万元）（1）运营期第 1 年增值税=603613%-170=110.80（万元）（2）运营期第 1 年增值
5、税附加=110.8012%=13.30（万元）5.列式计算运营期第 1 年应偿还的本利和（包括流动资金借款）。（638.6+1004%=642.6 万元）建设期贷款各年等额偿还本金=2060/4=515（万元）运营期第 1 年建设期贷款利息=20606%=123.60（万元）运营期第 1 年建设期贷款偿还的本利和=515+123.60=638.60（万元）运营期第 1 年流动资金借款利息=1004%=4（万元）运营期第 1 年应偿还的本利和=638.60+4=642.60（万元）6.计算运营期第 1 年的利润总额为（-44.66 万元），应缴纳的所得税（0），列式计算该年可用于还本付息的最大资
6、金（即最大能力还款额）？（466.70 万元）（1）运营期第 1 年的利润总额=营业收入-总成本费用-增值税附加+补贴收入=6036-（1850-170+293.76+90+123.60+4）-13.30+0=-44.66（万元）（2）最大能力还款额=营业收入-经营成本-增值税附加-所得税=6036-（1850-170）-13.30-0=466.70（万元）7.计算分析说明运营期第 1 年是否需要临时借款用于还贷？如需要，借款额度为多少万元？（需要临时借款 175.90 万元）最大能力还款额 466.70应还本利和 642.60，需要临时借款。临时借款额=642.60-466.70=175.9
7、0（万元）8.计算运营期第 2 年的总成本费用（不含税）（3733.50 万元）总成本费用（不含税）=经营成本+折旧+摊销+利息+维持运营投资=3560-330+293.76+90+92.70+20+7.04+0=3733.50（万元）9.站在资本金的角度，计算运营期第 1 年的净现金流量（-475.90 万元）现金流入=60361.13=2440.80（万元）现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+增值税及附加+所得税=300+515+127.60+1850+124.10+0=2916.70（万元）【数据详见教材 P30 表 1-17】净现金流量=2440.80-2916.70=-475.90（万元）启晨教育QQ502525204