1、中国氯碱行业新扩建项目解析中国氯碱行业新扩建项目解析 中国氯碱网中国氯碱网 张培超张培超 20082008-8 8-27 27 青岛青岛 氯碱行业新扩建项目 重点新扩建项目盘点重点新扩建项目盘点 PVCPVC、烧碱产能变化分析、烧碱产能变化分析 新扩建项目特点分析新扩建项目特点分析 新扩建项目面临的挑战新扩建项目面临的挑战 新扩建项目对行业发展之影响新扩建项目对行业发展之影响 一、重点新扩建氯碱项目盘点 20042004年以来，受氯碱行业高额利润的年以来，受氯碱行业高额利润的吸引，越来越多的氯碱项目新建、扩建，虽吸引，越来越多的氯碱项目新建、扩建，虽然近年来氯碱产品已经出现供大于求的趋势，然近
2、年来氯碱产品已经出现供大于求的趋势，行业利润水平下降，但是氯碱行业的投资热行业利润水平下降，但是氯碱行业的投资热潮仍在继续。潮仍在继续。重点新扩建氯碱项目简介重点新扩建氯碱项目简介 企业名称企业名称 项目所在地项目所在地 项目规划项目规划 备注备注 包头海平面 内蒙古包头 离子膜烧碱：36万吨 电石法PVC：40万吨 投资主体为东方希望独资兴建的一家大型化工企业 包头蒙汉 实业 内蒙古包头 离子膜烧碱：72万吨 电石法PVC：100万吨 一期工程15万吨离子膜烧碱，20万吨电石法PVC。乌江实业&东方希望 重庆 离子膜烧碱：30万吨 电石法PVC：36万吨 伊梨南岗 新疆伊犁 离子膜烧碱：32
3、万吨 电石法PVC：40万吨 项目建设周期2年，一期建设12万吨电石法PVC及配套离子膜烧碱装置 内蒙新大洲 内蒙古牙克石 离子膜烧碱：10万吨 电石法PVC：12万吨 公司计划2014年实现50万吨/年电石法PVC生产能力河南永银 河南舞阳 离子膜烧碱：16万吨 电石法PVC：20万吨 一期项目投资15亿元，建设周期2年，预计全部项目投资总规模30亿元 黑龙江 华鑫塑料 黑龙江 鸡西市 离子膜烧碱：30万吨 电石法PVC：30万吨 淮北矿业 安徽淮北 离子膜烧碱：76万吨 电石法PVC：100万吨 建设周期2007-2010年。一期40万吨PVC，30万吨离子膜烧碱 内蒙亿利 内蒙古 鄂尔多
4、斯 离子膜烧碱：100万吨 电石法PVC：100万吨 一期40万吨已经投产，远景规划为100万吨 内蒙吉兰泰 内蒙乌海 离子膜烧碱：100万吨 电石法PVC：100万吨 一期20万吨已经投产，二期20万吨6月份举行开工仪式 乌海君正 内蒙乌海 离子膜烧碱：65万吨 电石法PVC：77万吨 现有5万吨PVC、5万吨烧碱，规划72万吨PVC、60万吨烧碱，其中一期各40万吨 北元化工 陕西神府 离子膜烧碱：110万吨 电石法PVC：110万吨 现有产能10万吨，今年上半年举行100万吨工程奠基，分两期完成 新疆天业 新疆石河子 离子膜烧碱：106万吨 电石法PVC：112万吨 现有产能PVC52万
5、、烧碱46万吨，今年投产双20万，后期有双40万规划 青海盐湖集团 青海格尔木 乙烯法PVC：120万吨 电石法PVC：80万吨 已编制可行性研究报告 重点新扩建氯碱项目分布简图重点新扩建氯碱项目分布简图 图例图例 PVC 烧碱烧碱 二、PVC、烧碱产能变化分析 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E 6%7%8%9%10%11%12%产能 产量 表观消费量 中国GDP增长率 PVC产能、产量增加迅速，产能、产量增加迅速，行业发展周期基本与经济行业发展周期基
6、本与经济发展周期吻合，市场供大发展周期吻合，市场供大于求趋势日趋明显于求趋势日趋明显 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E 6%7%8%9%10%11%12%产能 产量 表观消费量 中国GDP增长率 烧碱产能增长迅速，烧碱产能增长迅速，消费量受到氧化铝等消费量受到氧化铝等下游行业带动有较大下游行业带动有较大幅度的增长幅度的增长 中国烧碱、PVC产能年均增长率%年份年份 烧碱烧碱 PVCPVC 20012001年年 5.6 14.1 20
7、022002年年 16.0 18.9 20032003年年 15.6 20.5 20042004年年 13.9 27.0 20052005年年 14.0 30.9 20062006年年 23.0 28.3 20072007年年 20.5 29.6 2008E2008E年年 24.0 23.4 2009E2009E年年 19.1 30.3 中国烧碱、PVC产量年均增长率%年份年份 烧碱烧碱 PVCPVC 20012001年年 12.6 20.1 20022002年年 12.4 17.8 20032003年年 14.2 18.6 20042004年年 12.8 25.6 20052005年年 17
8、.0 32.2 20062006年年 21.9 23.9 20072007年年 16.3 18.0 20082008上半年上半年 12.8 8.9 507 532 524 508 640 650 732 823 940 1060 1240 1512 1759 0 500 1000 1500 2000 2500 产能产能 产量产量 单位：万吨 1995-2007年中国烧碱产量快速放大 1252万吨万吨 2008年1-6月份，中国国内氯碱及相关行业主要产品产量如下：产品产品 2008上半年产量上半年产量（万吨）（万吨）同比增长同比增长%2007年全年产量同比增速%PVC 487.6 8.9 18.
9、0 烧碱 989.3 12.8 16.3 盐酸 384.2 5.5 5.2 原盐 2782.1 9.9 10.6 电石 759.4 11.8 18.4 进入2008年后，中国氯碱行业烧碱、PVC及主要相关上游原料的产量增长速度均有不同程度下滑。三、三、新扩建项目特点分析新扩建项目特点分析 1、行业格局发生变化 近年来随着新扩建项目的增多，氯碱行业的整体格局发生了较大的变化，一方面原有的老牌企业依托自身优势迅速扩张，或者大的化工集团凭借集团优势进行并购，另一方面其他行业新势力不断进入氯碱行业。氯碱行业氯碱行业 老牌企业老牌企业 化工集团化工集团（昊华）（昊华）新势力新势力 新疆天业新疆天业 新疆
10、中泰新疆中泰 宜宾天原宜宾天原 四平昊华四平昊华 昊华宇航昊华宇航 河北盛华河北盛华 自贡鸿鹤自贡鸿鹤 包头海平面包头海平面 信发铝业信发铝业 伊犁南岗伊犁南岗 青海盐湖青海盐湖 新希望新希望 河南永银河南永银 淮北矿业淮北矿业 新疆中泰新疆中泰 上海氯碱上海氯碱 2、沿产业链延伸发展 从新扩建项目的情况来看，越来越多的项目向上下游延伸，产业链的延长一方面减轻销售压力，规避风险，另一方面也降低成本，提高盈利水平。PVC 建设型材、管建设型材、管 材企业自身消材企业自身消 化化PVCPVC 代表企业：代表企业：苏州华苏苏州华苏 河北宝硕河北宝硕 兴建电石厂兴建电石厂 或采取合资或采取合资 入股的
11、方式入股的方式 投资电石厂投资电石厂 代表企业：代表企业：内蒙吉兰泰内蒙吉兰泰 新疆天业新疆天业 淮北矿业淮北矿业 北元化工北元化工 内蒙新大洲等内蒙新大洲等 烧碱 氧化铝、造纸氧化铝、造纸 企业发展氯碱企业发展氯碱 行业行业 代表企业：代表企业：山东信发山东信发 山东华泰山东华泰 鲁北化工鲁北化工 依靠当地丰富依靠当地丰富 的原盐、卤水资的原盐、卤水资 源发展烧碱。源发展烧碱。代表企业：代表企业：内蒙吉兰泰内蒙吉兰泰 陕西金泰陕西金泰 唐山三友唐山三友 青海盐湖青海盐湖 四川广安四川广安 3、循环经济模式及园区化发展 新建的项目多依靠自身自然资源优势采取一体化的形式。第一类为具备资源禀赋的企
12、业。新疆天业、英力特、中泰化学等正在建设“煤炭-电力-电石-PVC”完整产业链的公司。这类公司依托资源禀赋优势和完整的产业利润转移链条，最终以“相对低成本搬运煤炭”的方式获得较高利润。第二类为综合利用型企业。山东海化、三友化工、宜宾天原等企业大力发展循环经济，实现资源循环利用，获取超额利润，取得其它单纯氯碱企业所无法获得的协同效应。第三类为化工园区综合配套模式。充分利用危险品运输特征的液氯原料，同时又要考虑中小规模氯碱企业自建液氯下游延伸产业的不经济性，通过园区综合配套项目建设，在园区内部实施资源、能源闭路循环。上海化学工业园区、江苏泰兴化学工业园区等化工园区为典型代表。4、区域特征鲜明 近年
13、来，中国氯碱行业的区域特征已经发生了明显的变化，氯碱行业的生产重心已经从东部沿海地区开始逐步向中西部转移。东部沿海东部沿海 中西部地区中西部地区 1 1、中西部地区资源丰富、中西部地区资源丰富 2 2、东部地区环保要求严格、东部地区环保要求严格 3 3、国家西部开发的优惠政策、国家西部开发的优惠政策 4 4、中西部地区劳动力相对廉价、中西部地区劳动力相对廉价 5 5、国家政策对东部地区发展限制、国家政策对东部地区发展限制 20082008年国内各地区烧碱产能分布年国内各地区烧碱产能分布 区域区域 总产能（万吨）总产能（万吨）东北东北 93.2593.25 华东华东 535535 华北华北 85
14、5855 华南华南 88.788.7 华中华中 262.3262.3 西北西北 168.5168.5 西南西南 178.7178.7 其中山东为其中山东为453453万吨万吨 内蒙古为内蒙古为109109万吨万吨 天津为天津为111.5111.5万吨万吨 单位单位 万吨万吨 20082008年年 20082008扩产扩产 20092009扩产扩产 2009E2009E 内蒙古内蒙古 109109 2323 7171 203203 陕西陕西 3636 8282 118118 宁夏宁夏 39.539.5 2424 63.563.5 新疆新疆 78.578.5 1616 94.594.5 总计总计
15、263263 3939 177177 479479 产能占有率12%15%18%西北（含内蒙）烧碱产能份额逐步扩大西北（含内蒙）烧碱产能份额逐步扩大 20082008后各区域后各区域PVCPVC扩产比例图扩产比例图 东北,36,2%华北,570,37%华东,226,14%华中,295,18%西北,289,18%西南,183,11%东北 华北 华东 华中 西北 西南 2008后各区域烧碱扩产比例图 西北,214,20%华中,199,19%华南,10,1%华东,180,17%华北,379,36%东北,39,4%西南,34,3%东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 七大区域2007年与2009年
16、PVC产能对比 0 200 400 600 800 1000 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2009年产能 2007年产能 七大区域2007年与2009年烧碱产能对比 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2009年产能 2007年产能 5、技术革新加快 随着中国氯碱行业迅速发展，中国已经成为世界第一氯碱大国，近些年氯碱行业的技术也得到了长足的发展，更多的企业注重新技术的开发。电石方面电石方面：密闭式电石炉广泛应用，干法乙炔技术有所突破；PVCPVC方面：方面：电石法PVC品质不断提升,产品质量与乙烯法相差无几。烧碱方面：烧碱方面：离子膜烧碱已经成为主流，设备国产化程度有所提升。63%63%37%37%离子膜 隔膜 44%44%56%56%离子膜 隔膜 2007年中国烧碱产能结构比例 2008年中国烧碱产能结构比例 6、资金来源多样化 由于氯碱行业对资金要求相对较高，因此资金链的情况将是决定项目成败的关键，目前氯碱企业兴建项目的资金来源更加多元化。氯碱企业资金来源方式氯碱企业资金来源方式 外资外资 自身项