1、中小企业融资难现状分析及破解要点研究吴 恒：中小企业融资难是经济生活中最热点的话题之一到底是哪些中小企业融资难，难在哪里？是企业自身的问题还是银行的问题？作者基于长期的工作实践并通过广泛的调查，分析阐述了我国目前中小企业融难现状，指出了的症结所在。作者认为要彻底解决中小企业融资难需要政府、银行和企业三方共同努力，并尝试指出三方努力的方向和重点。中小企业是我国社会经济生活最具有活力的组成局部，企业数量超过1000万户，占企业总数的99%。工业和信息化部中小企业司主管领导曾表示：我国中小企业目前处在最好的开展时期，中小企业奉献了我国60%的GDP、50%的税收和80%的城镇就业。与此相对的是银行贷
2、款企业覆盖率大型企业为100%，中型企业90%以上，小型企业不到20%；规模或限额以下企业不到5%。2023年一季度，中小企业新增贷款1.16万亿元人民币，占全部企业新增贷款的17.6%。按照银监会口径的小企业贷款占全部贷款增加额的比例更低于2023年5%的比例。以上数据说明，我国中小企业获得的银行融资与其社会经济地位极为不符，遭遇了极大的困难。以上数据同样令人困惑，难道是银行无视中小企业的经济能力，答案是否认的，是另有原因。一、 中小企业融资难的本质笔者认为，目前难以获得融资的中小企业与经济奉献大的中小企业是两个截然不同的群体。目前我国企业结构呈现出大企业很少，中企业不多，小企业占绝大多数的
3、金字塔形状。其中，中型企业，其资产质量、管理标准、经济效益、财务状况和信用记录等方面，绝大多数符合银行信贷要求，因此，绝大多数都在银行开户并获得授信和贷款。大型企业的下属单位或集团成员单位、资金密集型的房地产开发、投资效劳、进出口贸易等中型企业或依托于上级单位、或占据产业链中的关键节点、或具有较长的经营历史和较好的经营业绩、或具备较大的资产规模可供抵押，更成为各商业银行争夺的对象。中国中小企业融资难，实质上中企业并不难，真正难的是小企业。是那些生产规模小、经营不稳定、缺乏抵押资产等诸多弱点的下企业。在以上众所周知的弱点以外，小企业自身还普遍存在着两个更深层次的原因，导致这些小企业难以获得银行融
4、资。首先是这些小企业经营者难以区分银行融资与风险投资的区别，临时性和时机型投资是融资的主要需求的主要起因。这种追逐超额回报的短期行为根本不为银行所接受。第二，这些小企业缺乏公司治理结构，在生产和经营过程中往往是企业行为和企业主个人行为相混淆，企业和企业主个人资产难以区分。当企业主被银行要求公开私人资产时，企业主往往因为不愿接受而放弃融资。至于银行方面的原因，在本文后部继续阐述。二、 建立更加科学的企业规模划分标准，有利于更加科学的分析中下企业生存状况，有利于金融机构进行市场分析。1、 目前企业划分标准的局限性目前在社会经济事务中执行的企业划分标准主要为中小企业标准暂行规定国经贸中小企业2023
5、143号、国家统计局关于印发统计上大中小型企业划分方法暂行的通知国统字202317号和局部非工业企业大中小型企业划分方法暂行国资厅评价函2023327号等三个国家级标准。这些划分标准在社会经济事务中起到了重要的作用，但也存在着假设干问题。（1） 这些标准使用的划分参数过少，难以准确描述企业的经营和资产规模。这些标准只包括从业人员数、销售额、资产总额和净资产额四个参数，而且对绝大多数行业类型的企业只使用从业人员数和销售额两个参数，只对工业企业和建筑业企业使用了从业人员数、销售额和资产总额三个参数，并且净资产额参数也只应用于金融企业。其他诸如注册资本、纳税额、资质等级、净利润等反响企业生产能力和盈
6、利状况的指标未被采用。（2） 划分标准中过分强调从业人员数的重要性，与现代企业的组织形式和生产方式存在较大差异，不利于准确界定企业规模。以建筑业企业为例，该行业属于劳动力密集型行业，但目前该类型企业从业人员的现状却是除少局部从事管理的人员外，从事具体施工作业的人员绝大多数为分包企业短期或临时性雇佣的农民工，与承建的建筑企业无隶属关系。不具体进行施工的建筑企业就可能因为从业人员数缺乏而被划分为中小型，尽管它具有较大的销售额和资产规模。类似的情况也出现在房地产、软件以及商务效劳投资等行业的企业上。由此，国内局部金融机构已经采用按销售收入一维确定企业规模的做法，导致局部符合国家级划分标准的中小企业被
7、金融机构认定为大型，从而无法享受融资优惠。（3） 目前执行的划分标准执行时间过长，其间未进行参数的调整，已不适应目前的经济规模，不能显示企业在社会经济活动中具有的地位。上述标准执行时间均为2023年，测算制定的时间就更在2023年以前。标准执行至今已经有6年之久，我国的经济规模已经大大增加。2023年我国GDP总量为11.67万亿元，到了2023年，GDP总量已经到达33.54万亿元，增长了1.87倍。而这六年间，企业规模的划分参数未做调整，已不能充分显示其在社会经济生活中的地位。2、 非正式的企业规模划分标准五花八门，导致信息失真。据笔者调查，目前社会经济生活中存在着多种企业规模的划分标准，
8、标准制定者甚至包括上述国家标准的参与制定部门。目前企业规模划分标准有采用销售收入或资产规模一维确定的；有按所处行业标准确定的；有的按近三年销售收入或资产规模平均值确定的；也有按上年数据确定每年调整的等等。五花八门确实定方式应用于各单位内部，导致了统计标准的不统一和信息失真。3、 尽快制定更加科学的企业规模划分标准（1） 细化行业分类，采用更有针对性的参数制定划分标准。在传统行业分类的根底上，进行更加详细的行业划分，应对新兴的从事投资、劳务输出、技术效劳等资金密集型、劳动密集型和知识密集型企业制定有针对性的划分标准。（2） 采用更多的参数在新的划分标准中，应在原先参数的根底上参加更多的、更加丰富
9、的参数，如注册资金、净利润、纳税额、行业资质等。（3） 尽快制定跨行业多种经营的企业集团和电子、信息、生物、新材料、新能源、海洋、空间、环保、物联网等新兴行业的企业规模划分标准。三、 政府要在破解中小企业融资难过程中起主导作用破解中小企业难困局不能完全依赖市场和社会，政府要在其中起主导作用。目前，造成中小企业融资难的关键主要有两点，一是中小企业融资担保难，二是中小企业财务和经营信息不透明,缺乏与金融机构的沟通机制。首先，成立国有担保公司并保持其健康运营是各级政府破解中小企业融资难的当务之急。目前，市场上存在着的担保公司大致有两种，一是各级政府财政、国有公司出资设立的国资担保公司，二是行业协会或
10、企业联盟出资成立以盈利为目的的担保公司。国有担保公司的特点有：注册资本较大、信誉较好。缺点有：注册资金不实或以土地房屋等不易变现的资产充当注册资金；政企不分；担保范围只限于国有企业；实行商业化运营等。而以盈利为目的的担保公司那么具有担保范围广、担保门槛低等特点。但其弱点更不为金融机构所接受，包括：资金实力较弱且注册资金多被抽逃；为股东或出资方担保骗取贷款等。以上两类担保公司共有的一个弱点就是依靠担保收入无法实现收支平衡，加之无后续资金补充，导致担保能力下降，违约增加，信誉败坏，无法长期运营。而造成担保公司无法长期运营的根本原因来自于两方面。一是被担保企业多为资质较差、无法依靠自身财产抵质押或他
11、人的合格担保获得融资的企业，为了融资不得不付出高昂的融资本钱来取得担保公司担保。二是担保公司类似于风险投资却不能获得超额回报的运营模式。为了弥补不能获得超额回报的损失，担保公司大都要求被担保企业缴纳高额担保费并提供苛刻的反担保措施，如采取一次性收取3年的担保费、提供财产担保、以20%的贷款作为质押金等。此举不仅加重被担保企业融资本钱最高到达融资额的50%、严重破坏被担保企业的负债结构，更是逼迫被担保企业逃废银行债务的黑手。据某国有股份制银行最新资料统计，该行自2023年开始与各类担保公司建立合作关系，至2023年末超过80%的担保公司因不履行担保义务而被该银行纳入“黑名单。同时，该银行因担保公
12、司逃避担保责任而遭成的中小企业不良贷款达数亿元之多，不良率比以自身财产抵质押的中小企业贷款高4倍之多。因此，只有建立满足以下条件的担保机制才能切实解决中小企业融资担保难，而要建立满足以下条件的担保机制，非政府出资莫属。1、 以现金方式出资成立担保公司或担保基金；2、 担保公司的担保资金或担保基金应处于金融机构的监控之下，不被抽逃或挪用；3、 独立承当担保责任，不期望与银行共担损失；4、 不以盈利为目的；5、 不要求被担保人提供超出或影响被担保人偿债能力的反担保措施；6、 担保损失能及时得到弥补，不影响其担保能力。其次，政府要着力构建信息共享平台，完善社会征信体制。目前，工商、税务、司法、海关、
13、土地房管等机关单位以及各类金融机构都掌握着一定的企业信息，但由于缺乏沟通机制和共享平台，不仅导致信息难以共享，无法全面反映企业状况，而且容易被不法企业利用进行骗取银行信用。政府部门要致力于打破上述单位和部门之间的壁垒，将政府机构和司法机关所掌握的信息向金融机构开放。金融机构间也要在中小企业融资领域开展信息交流合作，建立有效、便捷的信息共享平台，防止企业骗取银行信用和逃废银行债务。信息沟通机制和共享平台的建立，有利于金融机构对融资企业进行快速评价，有利于企业缩短融资时间，有利于降低企业融资本钱。建立信息沟通机制和共享平台最大的作用在于建立企业主和个人资信合一的征信体制，帮助企业和企业主进行信用积
14、累，协助金融和担保机构进行债务追讨。四、 商业银行要积极承当社会义务，创新金融产品，协助中小企业进行信用积累，进行盈利模式转变。1、 在中小企业融资方面，商业银行不能片面追求短期经济利益，而要将承当社会义务、扶持企业开展、培育持久盈利环境放在首要地位。商业银行的经营活动是以在有效的风险防控中追求利润最大化为最终目标。而目前的中小企业融资属于零售业务，单户产量低，风险防控复杂，管理难度大，管理本钱高，商业银行如果想真正从中小企业经营方面获得利润还为时尚早。各家商业银行虽然在银监会、人民银行和其他国家机关的鼓励下纷纷推行中小企业融资工作，在局部中小企业兴旺地区还取得了显著的成绩。但是，根据调查，绝
15、大多数中小企业专营机构存贷比倒挂、不良率高举，短期内难以实现盈亏平衡；各商业银行总行以下的各级经营机构经营中小企业融资业务所获得的收益均为商业银行内部的考核利润，绝非来自于客户的经营收益；各上级行为此不得不将经营大型客户获取的收益转移给中小企业经营机构，银行的总体收益不增反降。因此，各商业银行在解决中小企业融资难问题中总是采取雷声大雨点小，说的多做得少的方式，在机构设置和资源安排方面不仅不予倾斜反而作为负担。各商业银行应以承当社会义务、扶持中小企业开展为己任，以培育客户根底、寻求长期效益为大局，切实做好中小企业专营机构的建设。3-5年内，对中小企业专营机构的考核应以客户开掘、客户培育、探索市场
16、规律、增强市场判断能力、积累经验、完善制度和培养人才等为主，以获取经营效益为辅。2、 建立融资前银企沟通机制，帮助中小企业进行信用积累，是提高中小企业融资效率、降低银行经营风险的最正确途径。中小企业的开展，多是依靠抓住一两次市场机遇而壮大的。在突如其来的市场机遇面前，中小企业面临的最大困难就是资金短缺。但当他们向商业银行提出融资需求时，银行首先要完成客户资料的搜集并进行对客户的评价包括客户所处行业现状及开展趋势、客户经营历史和经营水平、客户偿债能力和信用状况等、对融资需求的评估包括融资产品的选择、额度和期限的合理性、借款和还款的进度等和对担保措施的评估包括象对借款人一样对担保人进行评价、借款人与担保人之间的关系、抵押品的评估等，然后向审批部门申报审批。如果能顺利得到同意的批复，再进行合同签订、抵押品登记等一系列放款手续；如果不能得到同意的批