1、中国石化财务报表分析背景介绍中国石油化工股份以下简称“中国石化是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比拟完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化是由中国石油化工集团公司依据中华人民共和国公司法，以独家发起方式于2023年2月25日设立的股份制企业。中国石化167.8亿股H股股票于2023年10月18、19日分别在香港、纽约、伦敦三地交易所成功发行上市；2023年7月16日在上海证券交易所成功发行28亿股A股。截至2023年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，社会公众股占4.81%。中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参
2、股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承当保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份先后于2023年10月和2023年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。目前，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，境内公众股占4.81%。 中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运含管道运输、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工程的
3、勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询效劳；自营和代理各类商品和技术的进出口国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。资产负债表分析根据中国石化2023半年度资产负债表，编制资产负债表分析表，如图：编制单位：中国石油化工股份 单位：百万元 币种：人民币项目增减%结构项目增减%结构2023202320232023流动资产流动负债:货币资金-44.60%1.20%2.23%短期借款134.47%7.42%3.27%应收票据-44.00%1.34%2.47%应付票据-27.93%0.37%0.53%应收账款43.13%7.1
4、9%5.20%应付账款-2.29%14.81%15.66%预付账款64.89%0.58%0.36%预收款项-19.78%4.58%5.90%其他应收款105.52%1.29%0.65%应付职工薪酬233.43%0.51%0.16%存货1.87%17.74%18.00%应交税费-57.80%1.43%3.51%其他流动资产35.65%0.10%0.07%其他应付款-7.88%4.55%5.10%流动资产合计4.98%29.44%28.99%短期应付债券2.57%0.00%非流动资产：一年内到期的非流动负债-65.53%1.28%3.84%长期股权投资0.08%4.07%4.20%流动负债合计2.
5、13%37.51%37.97%固定资产-3.23%46.88%50.08%非流动负债:在建工程25.73%11.98%9.85%长期借款-4.28%4.45%4.81%无形资产27.60%3.81%3.08%应付债券19.91%10.28%8.86%商誉-20.41%0.56%0.73%预计负债5.02%1.65%1.63%长期待摊费用2.52%0.80%0.80%递延所得税负债1.59%1.32%1.34%递延所得税资产13.20%1.30%1.19%其他非流动负债14.64%0.34%0.30%其他非流动资产11.82%1.17%1.08%非流动负债合计10.07%18.04%16.94%
6、非流动资产合计2.72%70.56%71.01%负债合计4.58%55.55%54.91%股东权益:股本0.14%7.43%7.67%资本公积2.55%2.60%2.62%专项储藏34.25%0.36%0.28%盈余公积1.36%15.47%15.77%未分配利润2.19%15.60%15.78%外币报表折算差额-3.69%-0.13%-0.14%归属于母公司股东权益1.90%44.45%45.09%少数股东权益3.89%3.12%3.11%股东权益合计1.90%44.45%45.09%资产总计3.37%100.00%100.00%负债及股东权益总计3.37%100.00%100.00%一、
7、资产负债表水平分析评价（一） 从资产角度分析评价1、 该公司总资产本期增加38125百万元，增长的幅度为3.37%，说明该公司本年资产规模有小幅度增长。2、 流动资产本期增加16321百万元，增长的幅度为4.98%，使总资产规模增长了1.44%。非流动资产本期增加21804百万元，增长的幅度为2.72%，使总资产规模增长了1.93%，两者合计使总资产增加了38125百万元，增长幅度为3.37%。3、 本期流动资产和非流动资产的增长对总资产的增长影响差不多，都不是很大。流动资产虽有小幅增长，但对总资产的影响不及非流动资产对总资产的影响，所以流动性并无增强。4、 流动资产中，货币资金减少11137
8、百万元，下降幅度为44.60%，对总资产的影响-0.99%。货币资金的降低了公司的偿债能力，不能满足资金流动性需要。当然这一变化还应结合该公司现金需要量。应收账款增加25326百万元，涨幅43.13%，对总资产的影响为2.24%，且影响算大。应收票据减少12303百万元，下降幅度为44.00%，对总资产的影响-1.09%。存货增长3813百万元，增长幅度为1.87%，对总资产的影响为2.93%，影响算大。5、 非流动资产中，固定资产减少18265百万元，降幅3.23%，对总资产影响-1.62%。在建工程增长28644百万元，涨幅25.73%，对总资产影响2.53%。这两项资产在所有非流动资产中
9、对总资产的影响较大。固定资产规模体现了一个企业的生产能力，固定资产的减少说明生产能力的下降，在建工程的增加，也说明了对生产能力的补充。商誉下降1676百万元，降幅20.41%，降幅较大，对总资产的影响为0.15%，虽然对总资产价值影响非常小，但商誉的下降，说明该公司在社会中的形象有所下降。（二） 从权益角度分析评价1、 该公司权益总额本期增长38125百万元，增长的幅度为3.37%，说明该公司本年权益规模有小幅增长。2、 负债本期增长28429百万元，增长幅度为4.58%，对总权益影响2.51%。影响较大。股东权益增长了9696百万元，增长幅度为1.90%，对总权益影响0.86%，不如负债对总
10、权益的影响大，说明企业的总资产增长主要受是负债增长的影响，这种变动可能会加大公司偿债压力和财务风险。3、 流动负债增长9147百万元，涨幅2.13%，对总权益影响0.81%。非流动负债增长19282百万元，涨幅10.07%，对总权益影响1.70%。说明非流动负债的增长对总权益的影响比流动负债要大。短期借款增长49735百万元，增长134.47%，对总权益影响4.40%。在负债中对总权益影响较大，近期会加大偿债压力。股本增长118百万元，涨幅0.14%，对总权益影响0.01%，影响很小。盈余公积增长2420百万元，涨幅1.36%，对总权益影响0.21%，未分配利润增长3913百万元，涨幅为2.1
11、9%，对总权益的影响为0.35%。说明公司有所盈利，对总权益的增长有所影响。（三） 资产变动的合理性与效率性分析评价该公司存货增加3813百万元，增幅1.87%，收入增加114800百万元，增幅9.31%，利润减少22729百万元，减幅39.59%，经营活动仙剑流量减少10309百万元，减幅33.40%，资产增加38125百万元，增幅3.37%，说明公司在销售方面有些问题。（四） 资产负债表变动原因的分析评价单位：百万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产327588343909负债620528648957固定资产565936547671股本8670286820盈余公积178263180
12、683未分配利润178336182249本期资产增长，负债、股本、盈余公积、未分配利润均有增长，为负债变动型、追加投资型、经营变动型混合型。从前面分析可知，负债和未分配利润对总权益影响较大，所以负债变动型、经营变动型较为明显。二、 资产负债表垂直分析评价（一） 结构变动情况分析评价1、 资产结构的分析评价从静态角度观察，流动资产占总资产比重为29.44%，非流动资产比重为70.56%，说明该公司流动性较差应该和石油化工行业流动资产比重。从动态角度观察，该公司流动资产比重增加0.45%，非流动资产比重下降0.45%，流动资产中主要是应收账款比重增加1.99%，其他多数流动资产比重都有所下降，且变
13、动很小。2、 资本结构的分析评价从静态角度观察，该公司股东权益比重为44.45%，负债比重55.55%，负债比重高，财务负担较大和行业标准比拟从动态角度观察，该公司股东权益比重下降了0.64%，负债比重上升了0.64%，虽然负债比重有所上升，通常说明财务风险高，但比重很小，影响不大。（二） 资产结构与资本结构适应程度分析评价单位：百万元流动资产343909流动负债438220非流动资产824269非流动负债210737所有者权益519221该公司流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还要满足局部长期资产的资金需要。属于风险结构。三、 主要项目分析评价一资产主要项目 1、 货币资金及其质量
14、分析 从总体规模开看，公司货币资金同比下降了44.60%，明显高于资产的增幅，使其占资产总额的比重由年初的2.3%下降为1.2%。说明资金的流动性较差。 2、 应收款项及其质量分析应收账款同比增加了43.13% ，应收账款占资产总额的比重由5.20%上升到7.19%，说明发生坏账和逾期未收的现象会有所增加，信用风险稍增。在营业收入上涨了9.31%的情况下，应收账款也同比小幅增长，但是增长幅度没有营业收入增长得快，说明公司销售商品回款较好。 3、存货及其质量分析 存货同比上升了1.87%，占资产总比重由年初的18.00%下降为17.74% ，对利润增加有正面影响。 4、 固定资产及其质量分析 固定资产同比减少了3.23%。占资产总额比重较大，变化较小。