1、 投资理财基础知识 目录 您为什么要投资 您怎样投资 基金投资攻略 2 您为什么要投资？抵御通胀抵御通胀 实现梦想实现梦想 投资投资 保保 值值 增增 值值 3 通胀一种不可避免的风险 19861986年年100100元的购买力元的购买力=2005=2005年年10931093元的购买力元的购买力 一只雪糕：1980s 0.11元 今天 1.00元；一场电影：1980s 2.00元 今天 30-60元 一个富翁：1980s 万元户 今天 4 通胀财富的无形杀手 谁偷走了你的谁偷走了你的80万？万？注：假设年通货膨胀率为5%今天的今天的100万万 10年后变年后变61.39万万 30年后变年后变
2、23.14万万 20年后变年后变37.69万万 5 只有投资，才能抵御通货膨胀美国 负利率不可怕负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷可怕的是面对负利率却无动于衷 6 只有投资，才能抵御通货膨胀中国 数据来源：股票收益率以上证指数计，取自天相投资分析系统；债券收益率以02-05年交易所1年期国债收益率曲线计，取自红顶债券分析系统；定期存款数据取自人民银行网站。表表 1996-2005年各资产类别的年均收益率年各资产类别的年均收益率 7 只有投资，才能助您实现梦想 人生两大梦想 子女成才子女成才 安度晚年安度晚年 8 您想过怎样的退休生活？三种养老水准，需要的费用不同三种养老水准，需要的费用
3、不同 9 为体面的退休生活，您需要储备多少钱？假设：每年通胀率为3%；预期寿命85岁，60岁后过着每月开支5000元（现值）的生活 25 30 35 40 45 50 4,220,794 3,640,894 3,140,667 2,709,167 2,336,951 2,015,875 不同年龄人士在不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金岁退休时需要储备的退休金 10 1,630 2,210 3,048 4,326 6,465 10,721 7,221 7,635 8,297 9,386 11,319 15,345 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,0
4、00 14,000 16,000 18,000 25岁 30岁 35岁 40岁 45岁 50岁 投资基金 定期存款 体面养老，你可以做到！注：基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额 11 如果你开始更早呢？假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计 开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额 12 想给您的孩子一
5、个美好未来吗？教育，改变人生 受过初等教育的体力劳动者（占有收入人口占有收入人口30%）年均收入年均收入20000万万 年均收入年均收入15000元元 年均收入年均收入11000万元万元 年均收入年均收入8000-10000元元 年均收入不足年均收入不足6500元元 受过初等教育的技术人员、办事人员以及自雇者（占有收入人口占有收入人口30%）受过中等教育的技术人员、办事人员以及初等教育的管理人员（占有（占有收入人口收入人口12%）受过高等教育的办事人员、中等教育的管理人员（占有收入人口（占有收入人口8%）受过高等教育的管理人员、技术人员（占有收入人口（占有收入人口12%）摘自2005中国社会发
6、展研究报告 13 子女教育生命不可承受之重 注：通胀率以3%计算，根据理财周刊相关文章整理，仅供参考 14 如果您的孩子希望出国普通版 注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国.62%；美国2.83%；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。各国本科留学费用表（仅供参考）各国本科留学费用表（仅供参考）15 如果您的孩子希望出国名校版 注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国1.62%；美国2.83%；加拿大 2.26%
7、；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。部分国际名校本科留学费用表（仅供参考）部分国际名校本科留学费用表（仅供参考）16 给孩子一个美好前程，你可以做到！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计 1,043 3,051 1,097 785 641 2,073 6,066 2,181 1,561 1,274 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 英国 美国 加拿大 澳大
8、利亚 新西兰 投资基金 定期存款 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 17 国际名校，再贵你也读得起！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 884 9,372 2,709 2,640 1,757 4,714 1,363 1,328 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,
9、000 7,000 8,000 9,000 10,000 哈佛大学 剑桥大学 多伦多大学 墨尔本大学 投资基金 定期存款 18 同样，如果你开始更早呢？假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计 表表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以美国一般大学为例）开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以美国一般大学为例）19 开始更早，哈佛不再是梦想！假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计 表表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以哈佛为例）
10、开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以哈佛为例）20 结论 不要低估通货膨胀对财富的侵蚀。仅靠储蓄远远不够达成您的梦想。投资，让您辛苦赚来的钱也为您工作。为养老和子女教育投资的最佳时间是NOW！21 目录 您为什么要投资 您怎样投资 基金投资攻略 22 可供您选择的投资理财工具 债券债券 基金基金 股票股票 风险 收益 证券类资产 特点：特点：1 1、流动性较好、流动性较好 2 2、价格反应机制灵敏、价格反应机制灵敏 3 3、风险与收益相匹配、风险与收益相匹配 23 非证券类资产 房地产/收藏品 特点：特点：1 1、流动性较差、流动性较差 2 2、非标准不可贸易品、非标准不可贸
11、易品 （没有一模一样的住房，没有一模一样的字画）（没有一模一样的住房，没有一模一样的字画）3 3、往往表现为卖方价格往往表现为卖方价格 保险 保障型保险保障型保险 vs.vs.投资型保险投资型保险 可供您选择的投资理财工具 24 目前大家最关心的是房地产 调控“组合拳”：房地产市场房地产市场 2004年8月：.31大限；2004年10月：提高商业银行存贷款利率；2005年3月：商品房按揭贷款加息，同时调高住房公积贷款利率；2005年3月：“国九条”出台；2006年5月，“国六条”出台；25 我们的建议 调控房价已成为“政治任务”，均价下 调已是必然。（注意此处用“均价”）不能忽视中国市场中政策
12、的力量，但也不必 对宏观调控过于恐慌；自住房购买，不妨更多的将其视作消费品，以自己的承受能力作为标竿。26 人身意外险：意外事故的保障。健康险：包括重大疾病保险和各类住院医疗保险，是健康保障的重要部分。长期寿险：社会保障养老金的有效补充。保险理财的重点在于生命和健康保障。保险理财的重点在于生命和健康保障。至于保险重新认识保险的功能 27 保险理财四大原则 四大原则：家庭的第一份保单应该是保障类险种 家庭意外保障=每月固定支出72（意 外发生6年后仍可维持原来生活水平）保险额度不宜超过家庭收入的10倍 家庭年保费支出10%家庭年收入 28 证券类资产 成熟的投资理财工具￥固定收益证券固定收益证券
13、 央行票据、国债、企业债、金融债央行票据、国债、企业债、金融债￥股票股票 A A股、股、B B股、股、H H股，境外品种（股，境外品种（QDIIQDII）￥金融衍生品金融衍生品 期货、期权、外汇产品期货、期权、外汇产品￥委托理财产品委托理财产品 银行人民币理财计划、券商集合理财计划、狭义信托银行人民币理财计划、券商集合理财计划、狭义信托￥证券投资基金证券投资基金 股票型，混合型，债券型，生命周期型股票型，混合型，债券型，生命周期型 29 利：利：收益稳定，安全性较高收益稳定，安全性较高 不必缴纳印花税、利息税等各种税费；不必缴纳印花税、利息税等各种税费；交易成本低，一般购买国债只收取交易成本低
14、，一般购买国债只收取22手续费。手续费。弊：弊：收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差 对中小投资者而言，可供选择的品种太少高对中小投资者而言，可供选择的品种太少高 升息预期升息预期对债券价格的冲击，长期券种尤其受影响对债券价格的冲击，长期券种尤其受影响 证券类资产 债券 图：居民可购买的债券不足总量的三分之一 数据来源：“北方之星”债券分析系统 30 利：利：以经济发展的精华部分以经济发展的精华部分对抗经济发展的自然现象即通胀，是抵御通对抗经济发展的自然现象即通胀，是抵御通货膨胀的最佳投资工具之一货膨胀的最佳投资工具之一 证券类资产 股票 1996-2005年年均通
15、胀率 1996-2005年股票年均收益率 2.83%1.62%-0.01%1.93%2.26%1.39%7.35%12.25%5.23%-1.89%12.10%13.91%10.91%20.21%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%美国 英国 日本 澳大利亚 加拿大 中国 印度 31 弊：弊：风险偏高风险偏高 （系统性风险（系统性风险 vs.vs.个股风险）；个股风险）；投资者需要掌握专业技能、投资技巧，投资者需要掌握专业技能、投资技巧，并能对市场信息做出迅速反应。并能对市场信息做出迅速反应。证券类资产 股票 股市里风高浪股市里风高浪急、风险太大急、
16、风险太大 32 期货、期权期货、期权 利：利：收益率非常高收益率非常高 可利用杠杆成倍放大资金可利用杠杆成倍放大资金 弊：弊：风险非常高风险非常高 杠杆放大资金的同时放大了风险杠杆放大资金的同时放大了风险 投资门槛高投资门槛高 证券类资产 金融衍生品 用亏得起的钱去投资期货。用亏得起的钱去投资期货。33 证券类资产 金融衍生品 如果对外汇市场不甚了解，如果对外汇市场不甚了解，则应尽量则应尽量 谨慎选择此类产品。谨慎选择此类产品。外汇产品外汇产品 (个人结构性存款个人结构性存款 vs.vs.炒汇炒汇)利：利：有分散风险的作用有分散风险的作用 分享国际市场金融衍生品交易的收益分享国际市场金融衍生品交易的收益 弊：弊：引入汇率风险引入汇率风险 人民币升值预期人民币升值预期 投资门槛高投资门槛高 34 狭义信托狭义信托 利：利：期望收益较高期望收益较高 弊：弊：风险相应提高风险相应提高 通常投资门槛较高通常投资门槛较高 流动性较差流动性较差 证券类资产 委托理财产品 选择核心：选择核心：具体投资项目风险；具体投资项目风险；产品的行业风险；产品的行业风险；信托公司综合状况。信托公司综合状况。35