1、深市主板公司2023年业绩预警情况分析赵一霏深圳证券交易所，广东 深圳 518010：本文分析发现，上市公司本文以深市主板上市公司为分析、统计的基准，未包括中小企业板上市公司。业绩预警面有逐年扩大之势。整体执行效果显示，业绩预警的及时性和准确性与预警类型有一定程度的相关，业绩预警制度有助于提前释放上市公司业绩波动风险，但执行中出现的业绩预警滞后及“变脸现象影响了业绩预警制度的严肃性。关键词: 业绩预警；深市主板；上市公司 作者简介：赵一霏，供职于深圳证券交易所公司管理部。中图分类号：F830.9 文献标识码：A“业绩预警顾名思义，是将预计的企业经营业绩重大变化信息及时向外界发出警示。在我国，上
2、市公司业绩预警有关规定最早可追溯至1998年12月，中国证监会关于做好上市公司1998年年度报告有关问题的通知要求：“如果上市公司发生可能导致连续3年亏损或当年重大亏损的情况，应当及时履行信息披露义务，可为业绩预警制度的雏形。2023年7月，深沪证券交易所在关于做好2023年年中期报告工作的通知中，首次提出业绩预警概念，要求上市公司预计当期业绩可能发生亏损或盈利水平出现大幅下降的，应当及时刊登预亏公告或业绩预警公告。时至今日，业绩预警制度已运行近5年，根据现行业绩预警规定，上市公司每年应最少三次对相关报告期业绩进行预计，如相比上年同期业绩增减变动幅度到达50%的，应当发布业绩预警公告，并须及时
3、对出现的预警重大差异作出修正。业绩预警制度通过预警范畴的扩大化、预警程度的细分化和预警公告的标准化而逐趋完善。 2023年度业绩预警概况根据统计，截至2023年4月30日，深市上市公司共有260家公司通过第三季度报告或临时公告业绩预警修正公告，对其2023年度业绩作出业绩预警，占深市502家公司的51.79%见表1，公司业绩波动迹象显然。表1 业绩预警披露情况预警类型3季报预警情况2月前预警情况2月后预警情况应预未预 应预未预：指未能在年报披露之前进行业绩预警或预警修正行为。情况预盈35 家18.9217家15.32 3 家7.32 1家预增56 家30.27 32 家28.83 2 家4.8
4、82家 维持不变 4 家3.60 3 家7.32 预减15 家8.11 18家16.22 5 家12.201家预亏52 家28.11 32家28.83 24 家58.54 无法预计10 家5.41 其他 其他：指预警业绩略增减，或对前次预警作出进一步说明。17家9.198家7.214家9.76 合 计185家100 111家100 41家100 4家 注：数据来源于2023年第3季度报告、业绩预警修正公告及2023年年报。260家预警公司中，有185家公司在其2023年度第3季报中进行了业绩预警,有136家公司通过临时公揭发布了152次业绩预警修正公告。其中，预增预盈公司124家、预减预亏公司
5、129家，各占深市公司总量的24.70%和25.70%，预告总体情况喜忧参半。多数公司披露导致业绩大幅波动的原因为受宏观调控和原材料涨价等因素影响，局部行业并因此而整体性景气下滑。260家业绩预警公司的预警修正情况显示，2023年度深市上市公司业绩预警总体呈现以下特点：1业绩预警面逐年扩大、修正公司数量创历史新高，整体预警喜忧参半。近年深市业绩预警公司逐年递增，预警面不断扩大，反映出上市公司业绩波动加剧。2023年度共有260家公司发布业绩预警及修正公告，其中有136家公司发布了152次业绩预警公告。比拟2023年度业绩预警公司195家，业绩预警修正公司 数据来源： 丁智慧、何才元2023年深
6、市公司业绩波动及业绩预测状况分布79家、修正次数86次；2023年度业绩预警修正公司 缺2023年度预警公司总家数的数据来源。98家、修正次数106次，2023年度预警修正家数和预警修正次数创出历史新高。2局部公司对业绩预警重视程度缺乏、存在着预警滞后和应预未预现象。2023年度业绩预警情况显示，有局部公司对业绩预警缺乏重视，存在着披露滞后、应预警未预警、应修正而未修正等现象。根据统计数据，有43家上市公司未能在交易所规定时间内，对其业绩大幅波动或业绩亏损发布及时预警公告。此外，还有个别公司存在着应预警而未预警、应修正而未修正的现象。3采掘业和建筑业业绩面向好、信息技术业和造纸印刷业业绩滑坡现
7、象明显。从业绩预警公司所分布的行业情况来看,预警公司多分布于石化塑料、机械设备及仪表、有色金属等行业，三个行业发布业绩预警的公司107家，分别占行业公司总量(194家)的55.15%、业绩预警公司总量(260家)的41.15%, 其中报喜公司53家、报忧公司 报喜公司指预盈、预增公司; 报忧公司指预减、预亏公司。公司51家、略增略减3家, 行业业绩波动特征十清楚显。采掘业、建筑业等行业公司，因所处行业整体向好而受益，有50以上的公司发布预增、预盈公告。如神火股份称, 因国内煤炭市场需求旺盛, 预计公司2023年业绩将增长50%以上。其后，公司又将预增幅度调高至100%-130%；而造纸印刷、批
8、发和零售贸易、信息技术业公司业绩下滑明显，35以上的公司发出了业绩亏损或大幅度下降的预警公告。如天发石油表示，因“2023年成品油资源紧张，资源供给受到限制，经营本钱较高，产品毛利率下降而导致预亏损9000万元。见表2。表2 业绩预警公司行业分布情况 所属行业公司总量预警比例预盈、预增 预减、预亏行业公司预警公司占行业公司占全部预警公司报喜公司占报喜公司比例报忧公司占报忧公司比例农、林、牧、渔业12家5家41.67%1.92%1家 0.81% 4家 3.10%采掘业10家6家60.00%2.31%6家 制造业 小计296家153家51.69%58.85%69家 55.65%79家61.24%其
9、中： 食品、饮料22家10家45.45%3.85%6家 4.84% 4家3.10%纺织、服装、皮毛21家10家47.62%3.85%1家 0.81% 7家5.43%木材、家具1家1家100%0.38%1家0.81%造纸、印刷9家4家44.44%1.54%4家3.10%石油、化学、塑胶、塑料63家36家56.25%13.85%21家16.94%13家10.08%电子15家6家40.00%2.31%3家 2.42% 3家 2.33%金属、非金属47家24家51.06%9.23%11家8.87%13家10.08%机械、设备、仪表84家47家55.95%18.08%21家16.94%25家19.38%
10、医药、生物制品30家13家43.33% 5%5家 4.03%8家6.20%其他制造业4家2家50.00%0.77%2家1.55%电力、煤气及水的生产和供给业20家7家35.00%2.69%1家 0.81%6家4.65%建筑业6家4家66.67%1.54%3家2.42%1家0.78%交通运输、仓储业18家10家55.56%3.85%6家4.84%4家3.10%信息技术业30家19家63.33%7.31%8家6.45%11家8.53%批发和零售贸易29家14家48.28%5.38%3家2.42%10家7.75%金融、保险业3家2家66.67%0.77%1家0.81%1家0.78%房地产业23家15
11、家65.22%5.77%9家7.26%5家3.88%社会效劳业19家8家42.11%3.08%6家 4.84% 2家1.55%传播与文化产业3家1家33.33%0.38% 1家0.78%综合类33家16家48.48%6.15%11家 8.87% 5家 3.88%合计502家260家51.79%100%124家100%129家100%4问题高管、风险券商和“出事系引爆业绩预警地雷。2023年度业绩预警的一大突出现象是，部门公司因受高管被拘等突发事件影响而导致业绩变脸。如吴忠仪表，曾在2023年底公告，公司前任董事长等三人因涉嫌贪污罪被逮捕，公司新一届董事会经对其对外投资等事项清理和清收，发现存在
12、不确定因素，因而修改原业绩预测微利的结果，而预计2023年度将出现3亿元左右的亏损。2023年度，上市公司因投资券商股权出现风险计提大额减值准备，导致公司业绩大幅缩水的现象仍然很为严峻。这对于热衷追逐资本市场的高利润快回报、风险意识缺乏的上市公司不啻于一种警示。以江西水泥为例，公司于2023年1月发布业绩修正公告，披露因对大鹏证券相关股权投资计提减值准备，预计公司2023年度将亏损5000万元。随着德隆系、托普系等几大系的问题爆发，系下上市公司成为业绩变脸的重灾区。如ST重实披露，由于公司被德隆占用资金2.35亿元，公司对德恒证券的长期投资4900万元存在风险，且存在大量对外担保和未决诉讼等事
13、项，预计2023年度将出现重大亏损。5再融资公司效益不甚明显、投资回报率低于市场预期。证券市场的融资功能为企业的良性开展提供了莫大的契机。过往历史中，再融资公司抓住机遇、借融资扩大生产经营、调整产业结构、培育了新的利润增长点，已非少数。但表3的业绩预警数据显示，近三年内进行再融资的公司，其2023年度经营业绩、投资项目效益难以乐观。 表3 2023-2023年再融资公司业绩预警情况 配股增发可转债 合计比例 再融资公司家数 34家30家 13家 76家100业绩扭亏为盈-1家- 1家1.32%业绩大幅增加预增 7家5家2家14家18.42业绩大幅下降预减3家2家1家 6家7.89业绩亏损预亏 1家3家 4家5.26业绩无大变化23家19家 10家 51家67.11注：因有2家公司在3年内进行了2次融资,合计数不完全等于各分项相加数。2023年2023年期间，深市