1、 投资理财规划投资理财规划 1 攀枝花学院刘鑫春 课程教学目标课程教学目标 树立理财观念树立理财观念 普及理财知识普及理财知识 提高理财意识提高理财意识 培养理财能力培养理财能力 2 攀枝花学院刘鑫春 课程学习推荐资料课程学习推荐资料 经济学原理（第四版）（美）曼昆，北京大学经济学原理（第四版）（美）曼昆，北京大学出版社出版社 投资学（原书第六版）（美）博迪，机械工业投资学（原书第六版）（美）博迪，机械工业出版社出版社 聪明的投资者（第四版）（美）格雷厄姆，人聪明的投资者（第四版）（美）格雷厄姆，人民邮电出版社民邮电出版社 财务会计财务会计概念、方法与运用（原书第十版）概念、方法与运用（原书第
2、十版）（美）斯蒂克尼，威尔，机械工业出版社（美）斯蒂克尼，威尔，机械工业出版社 公司理财（原书第六版）（美）罗斯等，机械公司理财（原书第六版）（美）罗斯等，机械工业出版社工业出版社 3 攀枝花学院刘鑫春 多收看央视财经频道节目多收看央视财经频道节目 多登陆权威财经网站多登陆权威财经网站http:/ 关注最新财经新闻关注最新财经新闻 2121世纪经济报道世纪经济报道、中国经营报中国经营报、经经济观察报济观察报三大经济报纸三大经济报纸 商界商界、财经财经、财经周刊财经周刊理财周理财周刊刊、哈佛商业评论哈佛商业评论是不错的财经杂志是不错的财经杂志 华尔街华尔街公司的力量公司的力量等是不错的专题片等是
3、不错的专题片 4 攀枝花学院刘鑫春 新华社北京新华社北京12月月15日电日电 中国人民银行中国人民银行15日发布的日发布的四季度城镇储户问卷调查四季度城镇储户问卷调查报告报告显示，居民对物价满意度跌落调显示，居民对物价满意度跌落调查以来的最低点，投资取代储蓄成为储查以来的最低点，投资取代储蓄成为储户理财的第一选择。户理财的第一选择。来源于新浪财经网2010.12.15 5 攀枝花学院刘鑫春 首届国家理财规划师年会发布的首届国家理财规划师年会发布的 20102010中国理财行业发展报告中国理财行业发展报告中中 获悉获悉,中国理财产品市场规模不断中国理财产品市场规模不断扩大扩大,高端客户已成为银行
4、开展理财业务的首选高端客户已成为银行开展理财业务的首选目标客户。目标客户。告显示告显示,目前我国正处于人均目前我国正处于人均G D PG D P由由10001000美元美元向向30003000美元过渡的阶段美元过渡的阶段,个人客户对财富管理、个人客户对财富管理、私人银行等高端银行服务的需求快速增加。私人银行等高端银行服务的需求快速增加。20042004年以来年以来,中国理财业务每年的市场增长率中国理财业务每年的市场增长率达达18%,201018%,2010年前三季度中国理财市场规模更达年前三季度中国理财市场规模更达250250亿美元。亿美元。6 攀枝花学院刘鑫春 授课内容授课内容 第一章：投资
5、理财导论第一章：投资理财导论 第二章：流动性投资策略第二章：流动性投资策略 第三章：安全性投资策略第三章：安全性投资策略 第四章：收益性投资策略第四章：收益性投资策略 第五章：保障性投资策略第五章：保障性投资策略 7 攀枝花学院刘鑫春 第一章第一章 导论导论 8 攀枝花学院刘鑫春 第一节第一节 9 攀枝花学院刘鑫春 你不理财你不理财 财不理你财不理你 10 攀枝花学院刘鑫春 一生能累积多少钱一生能累积多少钱 不是取决于你赚了多少钱不是取决于你赚了多少钱 而是你如何理财而是你如何理财 11 攀枝花学院刘鑫春 第一：成为“有钱人”，第一步就得先有钱第一：成为“有钱人”，第一步就得先有钱 在生活中，
6、一个拥有在生活中，一个拥有200万元的存款的小富万元的存款的小富翁，只要把钱以年息翁，只要把钱以年息4%放定存，一年光利息放定存，一年光利息收入就有收入就有8万元，月薪万元，月薪5000元的工薪族，计元的工薪族，计算不吃不喝工作整一年也存不够这个钱！算不吃不喝工作整一年也存不够这个钱！15条不被熟悉的投资理念 12 攀枝花学院刘鑫春 第二：收入与支出第二：收入与支出高收入不一定成富翁，高收入不一定成富翁，真富翁却会低支出真富翁却会低支出 15条不被熟悉的投资理念 13 攀枝花学院刘鑫春 第三：负债有益第三：负债有益 案例资料：小张，研究生毕业工作三年，积累了案例资料：小张，研究生毕业工作三年，
7、积累了29万元资金。首万元资金。首付付10万元买了总价万元买了总价50万元的房子一套，余款万元的房子一套，余款40万元采用等额本万元采用等额本息还款法息还款法20年还清，每月还款年还清，每月还款2753元，一年后即现在，房产升元，一年后即现在，房产升值为值为60万。购买万。购买13万的轿车，该车折旧后现值为万的轿车，该车折旧后现值为10万。万。4万元用万元用于基本的装修，家用电器共于基本的装修，家用电器共2万元，现金支付万元，现金支付1万，其余万，其余1万元利万元利用信用卡的免息期进行分期付款。用信用卡的免息期进行分期付款。29万元中的最后万元中的最后1万元资金作万元资金作为自己的日常备用金。
8、张对股票市场非常感兴趣，为自己的日常备用金。张对股票市场非常感兴趣，2006年，中年，中国股市行情很好，他决定开始对股票市场投资，可是融资融券业国股市行情很好，他决定开始对股票市场投资，可是融资融券业务的真正落实尚需时日，手上没有余钱，怎么办？面对股票市场务的真正落实尚需时日，手上没有余钱，怎么办？面对股票市场高额的收益率，高额的收益率，MR.张算了一笔账发现，扣除贷款的利息成本或张算了一笔账发现，扣除贷款的利息成本或手续费用之后，股票的净收益仍很高，值得贷款进行投资。手续费用之后，股票的净收益仍很高，值得贷款进行投资。目前，通过典当行进行贷款不仅程序简单，快捷，而且相对银行目前，通过典当行进
9、行贷款不仅程序简单，快捷，而且相对银行贷款的难度低，所以贷款的难度低，所以MR.张以其北京牌照的小轿车为抵押向当地张以其北京牌照的小轿车为抵押向当地的典当行申请贷款，经过典当行的评估，该车价值为的典当行申请贷款，经过典当行的评估，该车价值为10万，所以万，所以MR.张申请到了张申请到了8万元的贷款，并投入股票市场，进行短线操作，万元的贷款，并投入股票市场，进行短线操作，目前目前8万元已经升值为万元已经升值为16万元。万元。15条不被熟悉的投资理念 14 攀枝花学院刘鑫春 小张个人三张财务报表小张个人三张财务报表 以上情况看，小张张的财务状况关于负债考以上情况看，小张张的财务状况关于负债考量的各
10、种比率都在参考值范围内，财务状况量的各种比率都在参考值范围内，财务状况基本安全，既不存在偿债危机，也不存在资基本安全，既不存在偿债危机，也不存在资金的周转问题，而且充分利用了其资金的杠金的周转问题，而且充分利用了其资金的杠杆效应，使资金得到了较好的增值机会，同杆效应，使资金得到了较好的增值机会，同时自己也享受了舒适的生活。时自己也享受了舒适的生活。做投资决策时，要意识到，做投资决策时，要意识到，当投资收益率高于贷款利当投资收益率高于贷款利 息率时，负债是利用别人息率时，负债是利用别人 的钱赚钱的钱赚钱。15 攀枝花学院刘鑫春 TIPS 个人理财小贴士个人理财小贴士 什么是个人资产分析什么是个人
11、资产分析:个人资产分析就是弄清楚自己（个人或家个人资产分析就是弄清楚自己（个人或家庭）的资产状况，摸清楚自己到底有多少家产（即个人净资产值庭）的资产状况，摸清楚自己到底有多少家产（即个人净资产值是多少）。是多少）。个人净资产个人资产总值个人负债总值个人净资产个人资产总值个人负债总值 个人资产总值流动性资产投资性资产使用性资产个人资产总值流动性资产投资性资产使用性资产 个人负债总值短期负债长期负债个人负债总值短期负债长期负债 流动性资产流动性资产:是指现金、活期储蓄、短期票据等能及时流通使用、是指现金、活期储蓄、短期票据等能及时流通使用、兑现的货币或票据。兑现的货币或票据。投资性资产投资性资产:
12、是指长期储蓄、保险金、股票、债券、基金、期货是指长期储蓄、保险金、股票、债券、基金、期货等以保值、增值为目的的投资性货币或票据。等以保值、增值为目的的投资性货币或票据。使用性资产使用性资产:是指住宅、家具、交通工具、书籍、衣物、食品等是指住宅、家具、交通工具、书籍、衣物、食品等以使用为目的的各类物品。以使用为目的的各类物品。以保值、增值投资为目的的房产应属于投资性资产。以保值、增值投资为目的的房产应属于投资性资产。以保值、增值投资为目的的收藏品也应属于投资性资产。以保值、增值投资为目的的收藏品也应属于投资性资产。短期负债短期负债:是指一年内应偿还的债务。是指一年内应偿还的债务。长期负债长期负债
13、:是指一年以上偿还的债务。是指一年以上偿还的债务。16 攀枝花学院刘鑫春 第四：不要让你和你的钱隔着别人第四：不要让你和你的钱隔着别人 15条不被熟悉的投资理念 到底有多远？到底有多远？17 攀枝花学院刘鑫春 第五：长期投资的低风险性是个谎言第五：长期投资的低风险性是个谎言 15条不被熟悉的投资理念 18 攀枝花学院刘鑫春 第六：大多数的投资者都无法跑赢大盘第六：大多数的投资者都无法跑赢大盘 15条不被熟悉的投资理念 大势向上时，投资者未必会买入最“牛”的那只股，或者是未必会在最大势向上时，投资者未必会买入最“牛”的那只股，或者是未必会在最 牛的价位卖出，而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利
14、基础。牛的价位卖出，而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利基础。在全球的投资机构中，在全球的投资机构中，90%的机构跑不赢大盘。的机构跑不赢大盘。美国股市的数据表明：作为专家级的基金不过而已。美国股市的数据表明：作为专家级的基金不过而已。15年周期年周期（83年年97年）年）85%的基金没有跑赢大盘指数，的基金没有跑赢大盘指数，35年周期年周期（62年年96年），在续存的基金中只有年），在续存的基金中只有34只战胜大盘！只战胜大盘！19 攀枝花学院刘鑫春 根据和讯的统计分析，他们的客户都是有情根据和讯的统计分析，他们的客户都是有情绪周期的，即使再大的黑马，如果在买入两绪周期的，即使再大的黑马，
15、如果在买入两个月内没有启动，而同期市场出现活跃个股个月内没有启动，而同期市场出现活跃个股的话，的话，99%的客户都会把黑马股票提前抛出；的客户都会把黑马股票提前抛出；此外，还有此外，还有90%以上的投资者不会在当期盈以上的投资者不会在当期盈利后撤出股市，客户的资金会一直停留在市利后撤出股市，客户的资金会一直停留在市场，只是从一类股票转到另一类股票而已。场，只是从一类股票转到另一类股票而已。20 攀枝花学院刘鑫春 这样两个操作习惯可能导致两种结果：这样两个操作习惯可能导致两种结果：当你抛出手中的“黑马”去追白马，白马当你抛出手中的“黑马”去追白马，白马已经涨到了合理的价格区间，失去了大幅获已经涨
16、到了合理的价格区间，失去了大幅获利的机会，这时，热点转移，你前期抛出的利的机会，这时，热点转移，你前期抛出的“黑马”开始启动，股价迅速攀升。如果此“黑马”开始启动，股价迅速攀升。如果此时重新买入，这个操作过程中，损失的是时时重新买入，这个操作过程中，损失的是时间、交易手续费和应有的利益空间。间、交易手续费和应有的利益空间。在一只股票上赚了钱，不代表能在所有的在一只股票上赚了钱，不代表能在所有的操作中取得收益。操作中取得收益。21 攀枝花学院刘鑫春 第七：把鸡蛋都放入一个篮子里第七：把鸡蛋都放入一个篮子里 15条不被熟悉的投资理念 22 攀枝花学院刘鑫春 第八：赚大钱的唯一途径就是少冒险第八：赚大钱的唯一途径就是少冒险 风险是什么？风险是什么？有风险是因为你不知道你在做什么？有风险是因为你不知道你在做什么？15条不被熟悉的投资理念 赚大钱的唯一途径赚大钱的唯一途径 就是少冒险就是少冒险 赚大钱，冒大险赚大钱，冒大险 YES NO 23 攀枝花学院刘鑫春 第九：家人也许是你最大的财务负担第九：家人也许是你最大的财务负担 15条不被熟悉的投资理念 24 攀枝花学院刘鑫春 第十：信用操纵你的现