1、目 录摘要及关键词1正文2一、现金流量表分析的概述 2（一）现金流量表的基本内容与结构2（二）现金流量表财务分析内容与方法2（三）现金流量表财务分析的作用3二、案例企业现金流量表分析4（一）兄弟科技股份有限公司简介4（二）公司现金流量结构分析51、流入结构分析52、流出结构分析63、期末现金流量余额结构分析84、流入流出结构分析95、盈利质量分析10（三）兄弟科技公司现金流量管理现状10三、结论与建议11（一）研究结论11（二）加强现金流量管理的日常建议12（三）加强内部控制建议13参考文献14 公司现金流量表分析研究 以兄弟科技公司为例【摘要】随着经济发展，企业间竞争日臻激烈，不确定因素明显
2、增多。无论是企业所有者、债权人或其他利益相关者，都需要开展现金流量表的分析环节。对于企业来说，现金流量表能够将其会计期间内的所有价物流出、流入过程全部记录下来，其中蕴含着充分的企业现今流量信息。本文系统地阐述了现金流量表分析的概念、内容和方法，以“兄弟科技”公司现金流量表为案例进行了案例分析，有利于企业做好财务报表分析工作。 【关键词】 现金流量表 现金流量表分析 财务状况 财务指标Company cash flow statement analysis and researchTake brother tech, for example.【Abstract】with economic dev
3、elopment, enterprises increasingly fierce competition, uncertainty markedly increased, it is necessary to carry out the analysis of the cash flow statement, whether it is the owners, creditors or other stakeholders. For the enterprise, the cash flow statement can record all the prices of all the pri
4、ces during the accounting period, and the flow of the whole process is recorded, which contains sufficient information about the current flow of the enterprise. This article system elaborated the concept, content, methods of cash flow statement analysis, cash flow statement for the case with brother
5、s of science and technology company has carried on the case analysis, is helpful for enterprises to do a good job of financial statement analysis.【Key Words】cash flow statement cash flow statement analysis financial position Financial indicators14 对于企业来说，现金流量表能够将其会计期间内的所有价物流出、流入过程全部记录下来，其中蕴含着充分的企业现金
6、流量信息。综合分析企业的发展能力、偿债能力、盈利能力以及支付能力等相关信息，从而掌握其资产流动性和财务状况，对其可能发生的现金流量进行合理预测，为利益相关人员制定决策提供参考依据。一、 现金流量表分析的概述（一）现金流量表的基本内容与结构当今世界范围内将现金流量表作为主要的会计报表。张燕（2017）指出丰富的信息量被包含于现金流量表里，综合分析后对工资的资产状况进行合理评估，准确把控上市公司的盈利能力以及潜在的财务风险，对公司未来的发展趋势有一个明确的了解。张燕. 透过现金流量表探究上市公司的财务状况J. 现代经济信息, 2017,(03):157-158宋卓,韩跃（2017）提出现金流量表能
7、够衡量企业的资金动向，因此管理者需要在财务分析过程中合理利用现金流量表，进一步推动企业的可持续发展。宋卓,韩跃. 浅议运用现金流量表进行财务分析J. 现代经济信息,2017,(05):161-162.吕红娟（2017）指出应通过强化现金流量的控制意识，加强对现金流量表的独立审计，使用标行法来改进现金流量表的编制方法，以此来增强会计信息质量。吕红娟. 现金流量表的编制方法及改进对策研究J. 纳税,2017,(28):154 在现金流量表当中，对现金流的类型进行了合理划分：1.筹资活动现金流；2.投资活动现金流；3.经营活动现金流。同时又分别通过流出项目和流入项目将其呈现出来。综合分析现金流量表，
8、从中获取企业现金流的流出和流入机制，因为它很清楚地反映了问题。（二）现金流量表分析的内容与方法根据现金流量表的结构、项目的实际需求等，需要从以下几个方面着手打造现金流量表：1对经营活动当中的相关信息进行深入分析。除了投资活动和筹资活动以外，所开展起来的交易事项即为经营活动。现金和现金等价物的流入、货物或劳务的流出、货物的购买、劳务的接受、工资的支付和纳税等经营活动现金流量的关键构成。分析企业经营活动的净现金流量，发现其现金流量与其实际需求之间的适应性。第一，经营活动当中的商品销售和劳务报酬均是构成现金流入的主要内容，企业获得现金的正常水平能够从中准确的反映出来，因此随着金额的增长则意味着企业的
9、发展状况越好。其次, 经营活动现金流入同时也可以间接的体现出企业的财务状况。如果现金流入大于流出，企业的资金周转则处于良好状况，且发生经营风险的概率将大大降低。2对筹资活动当中的相关信息进行深入的分析。筹资活动实际上是负债规模、资本规模构成变化的主要构成。投资流入、利润分配、现金流入等均是构成筹资活动现金流的主要内容。管理者、债权人和投资者的主要关注点是企业的筹资环境和筹资能力。企业的财务状况是影响投资者行为的首要因素。3. 分析投资活动中的相关信息。长期资产当中的建设和购买过程当中除了现金等价物的处置和投资活动之外的项目交易过程，就被称之为投资活动。企业的正常生产经营过程需要有无形资产、固定
10、资产、长期投资和短期投资的支持。企业投资活动的主要现金流出量由这些成本构成。如果有报酬的话,如果企业转出生产场地或淘汰旧设备向外出售,就能够有处理收入。对外投资是企业投资收益的主要来源，而这部分资金同时也是企业现金流入的主要占比。站在投资活动现金流分析的角度来看，企业的预算、投资计划以及相关的长期投资条件是需要充分考虑的内容,在资产负债表中确定企业是否有潜在的风险。（三）现金流量表财务分析的作用1进行企业价值判断的重要指标 企业的经营业绩可以通过现金流量有一个比较直观的体现，同时还能将企业筹资活动、投资活动以及经营活动当中的现金流入和流出进行呈现。企业经营过程的现金流量并不能通过简单的利润就反
11、映出来，同时想要将企业财务状况与筹资活动、投资活动的关联性进行准确评估也无法借助简单利润呈现。将经营活动现金流量与净利润进行比较,能够更加深入的分析净利润质量。从而得出对现金流入产生干扰影响的因素，为其接下来的分析判断过程奠定信息基础。2影响企业流动性强弱的关键因素 现金流量是衡量企业流动性的关键指标。企业的流动性和偿债能力都可以通过现金流量直观的体现出来。由于现金具有购买力，因此现金流的重要性显而易见。利益相关者的信贷和投资活动，都是为了得到更多的现金资源。债权人要全面考虑本金和利息的偿还问题，再做出相应的决策，投资者则需要考虑原始投资、利益变化等因素，才能做出风险最低的决策。3现金流量信息
12、是企业进行监督的重要依据总的来说，结合现金为前提所制定的报表即为现金流量表，能够将一定会计期间内现金的流入和流出情况反应出来。综合分析利润表、资产负债表当中的信息以及现金流量信息等，最终对现金的获取途径和使用方向进行确定，了解企业的实际财务状况，和潜在风险等。监管部门要全面分析现金流量相关信息，实现事前、事中、事后的一站式监管，对可能发生的风险进行有效防范。 二、 现金流量表案例分析（一） 兄弟科技股份有限公司公司简介1991年，股票代码为002562的兄弟科技股份有限公司正式成立，其公司所在地为浙江省海宁市。公司的发展策略为“以人为本、科技创新”，着力构建具有社会品牌效应的高新技术企业。兄弟
13、科技股份有限公司的主营业务主要包括维生素K3和B1、皮革化学品、精细化学品、生产和销售业务等。皮革化学品当中涉及到多元化的铬鞣剂和皮革助剂，在毛皮、皮草的生产加工过程中应用广泛；精细化学品当中涉及到乙酰丁酸内酯、磺酸、磺化油、细蜡等。在食品、医药、纺织等行业应用范围较广。在20多年的发展过程中，公司的规模不断扩大，在行业内的地位和影响力与日俱增。还成为了全球范围内生产维生素K3的最大厂商，同时也是著名的皮革化工跨国公司和铬鞣剂供应商。（二） 公司现金流量结构分析1、 流入结构分析企业经营活动、筹资活动以及投资活动的现金流入在现金流入结构当中都有其相应的地位，而在分析现金流入结构的过程中，不同现
14、金流入在总现金流入当中的占比可以直接反映出企业经营状况。围绕2016年兄弟科技股份有限公司现金流量表展开分析，最终得出如表1所示的编制现金流入构成表：表1：现金流入结构表（资料来源：兄弟科技股份有限公司财务报表整理）图1：2016年各类现金流入结构图综合上述图表展开分析，经营活动的现金流入为19.95%，筹资活动的现金流入为1.03%，投资活动的现金流入为79.02%，其中比值最大的为投资投资活动现金流入，这意味着兄弟科技股份有限公司在投资活动当中是重点偏侧。兄弟公司目前正处于稳定增长的重要阶段。同时，销售现金收入占其经营收入的94.3%，可以直接体现出公司经营状况的良好性。此外，在投资活动现
15、金当中，企业从长期资产、无形资产以及固定资产当中会受到的现金净额占比为0.06%，其余99.94%的现金都是从其他与投资活动相关的项目中回收到的，这表明公司的投资比例结构有待加强。企业的融资状况与其筹资活动当中不同类型的吸入投资比例直接相关。2、 流出结构分析:综合分析2016年该企业的现金流量表，确定其现金流出结构形式，见表2：表2：现金流出结构表（资料来源：兄弟科技股份有限公司财务报表整理）图2：2016年各类现金流出结构图从上面的图表,我们可以看出:在兄弟科技股份有限公司2016年所有支出现金当中，经营活动的支出比例为15%，筹资活动的支出比例为4%，投资活动的支出比例为 81%，这主要是由于兄科公司正在投资建设江西兄弟医药有限公司作为其全资子公司，位于江西省九江市彭泽县矶山工业园，子公司还处在初创期，必须要有充足的资金作为支撑。对于经营活动支出的现金来说，其中有68.6%的比例为现金购买，而购买对象主要是原材料。固定资产在其他投资活动当中的占比为7.58%,对企业资产投资支付的