1、试论财务分析的局限性和改进措施 ：财务分析作为财务管理的重要手段，可以分析企业过去的经营效果并针对企业的现状预测未来的风险和收益，通过各项财务分析指标来评价企业的开展状况。然而，随着现代企业制度的建立以及对企业内部治理要求的提高，财务分析逐渐呈现出明显的局限性，因此，为了提高分析效果，应逐渐完善财务分析体系。关键词：财务分析；局限性；改进措施 随着现代企业制度的开展和市场化进程的推进，财务分析已成为企业一项重要的管理活动。科学有效的分析方法，不仅能使分析者通过了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况来了解企业的资源配置情况，更能洞悉财务数据的内涵和意义，揭示企业现实及潜在的各种风险
2、，为正确决策提供依据。 一、国内财务分析的方法与内容 （一）国内常用财务分析方法 比较分析法。也称为横向分析法，指与同行业其他企业进行比较分析，可以了解企业各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出企业在行业中的地位，认识优势与缺乏，确定企业的价值。 趋势分析法。也指纵向分析法，是对本企业不同时期的财务报表进行比较分析，可以对企业持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态地分析企业状况。 比率分析法。财务比率分析是指对本企业一个财务年度内的财务报表各工程之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率
3、、盈利能力情况等。 因素分析法。又称连环替代法，是用来确定几个相互关联的因素对分析对象影响程度的一种方法。采用这种分析方法的前提是当有假设干个因素对分析对象发生影响时，先假定其他各因素都不变，分析其中某一个因素单独发生变化所产生的影响。该方法既可以全面分析假设干因素对某一经济指标的共同影响，又可单独分析其中某个因素对某一经济指标的影响。 （二）财务分析的内容 财务分析的内容包括财务状况分析指标、偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标，利用以上几类指标对企业进行风险分析、资金流动分析以及收益分析。不同的分析指标反映不同的分析内容。企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周
4、转情况和企业经营的稳定程度；企业的偿债能力取决于资产的变现速度和可以转化为偿债资产的数量，对企业偿债能力的合理评价既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制，又维系着与企业有利害关系的投资者，债权人及社会公众的经济利益。 二、财务分析方法的局限性 （一）财务分析方法的单一 任何财务指标都有其适用的范围和局限，单纯运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果，可能使分析者对企业真实的财务状况产生错误的认识，甚至造成严重后果。财务分析的根本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种方法，均是对企业过去的经济情况进行的反映。就比较分析法而言，由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时
5、期的数据均缺乏可比性。因此，单一地使用一种财务分析方法均无法到达全面分析的目的。 （二）无视非财务指标的作用 传统的财务分析是基于财务报表的数据，进行相关逻辑运算得出的量化指标，其分析的有效性及可靠程度完全依赖于财务报表数据的可靠性，然而，财务报表的数据本身是有时效性缺陷和可比性缺陷的，同时，基于货币计量的假设，财务报表列示的内容偏重于可以准确量化的会计事项，对那些在企业生产经营开展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外，因此无视了非财务指标。 （三）财务指标的内在局限性 由于财务分析源于财务报告，因此财务报告自身的局限性必可防止地导致了财务指标的局限性。主要表现
6、为：难以对非货币计量的因素进行全面反映，而这些因素对企业决策有重大影响；会计报表受会计期间的影响，必须对企业连续生产经营进行时点断面反映，必要的主观估计判断在所难免；在会计准那么允许的范围内对同一会计事项所选择不同的会计处理方法，使其可比性受到影响。许多财务比率计算的数值往往具有双重含义，需要从正反两方面分析，要特别注意分析者的立场。 三、改进财务分析方法的措施 （一）注重各种财务分析方法的结合使用 随着市场环境的变化，对企业财务分析的要求也越来越高，财务分析既要为国家宏观调控和企业微观管理提供信息，也要为企业的外部利益相关者提供信息。事实上，各种分析方法都是相互联系、相互补充的，应把各种方法
7、结合起来使用，构成完善的财务分析方法体系，更好地解决财务分析问题。 （二）将财务指标与非财务指标相结合 一方面将财务指标与经营环境相结合，无论是何种分析方法均是对过去经济的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。所以在分析时，应充分考虑到通货膨胀、经济周期、季节性因素以及一些偶发性事件和重大事件对企业造成的影响，将财务指标与企业的经营环境相结合进行分析。 另一方面注重对企业所处行业和行业环境的分析。由于行业不同和企业经营性质不同，许多财务比率相差悬殊，有时即使是同一行业不同企业的有关比率也会有显著差异，因此，基于行业背景的财务分析指标才更具有可比性。 （三）引入现代财务指标，完善我国的
8、财务分析体系 引入eva经济增加值和自由现金流量，经济增加值是指一定会计期间，企业使用一定量的资本创造的全部收益减去全部资本本钱后的余额。自由现金流量是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，表示在不影响公司持续开展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。通过这两种现代指标的引入，将所有者与经营者利益相联系，将企业稳定经营经营与未来成长时机相联系，逐渐完善我国的财务分析体系。 第二篇：财务分析的局限性与改进措施财务分析的局限性与改进措施 。财务分析作为财务管理的重要手段，可以分析企业过去的经营效果并针对企业的现状预测未来的风险和收益，通过各项财务分析指标来评价企业的开展状况。然
9、而，随着现代企业制度的建立以及对企业内部治理要求的提高，财务分析逐渐呈现出明显的局限性，因此，为了提高分析效果，应逐渐完善财务分析体系。 关键词：财务分析；局限性；改进措施 随着现代企业制度的开展和市场化进程的推进，财务分析已成为企业一项重要的管理活动。科学有效的分析方法，不仅能使分析者通过了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况来了解企业的资源配置情况，更能洞悉财务数据的内涵和意义，揭示企业现实及潜在的各种风险，为正确决策提供依据。 一、国内财务分析的方法与内容 （一）国内常用财务分析方法 比较分析法。也称为横向分析法，指与同行业其他企业进行比较分析，可以了解企业各种指标的优劣，
10、在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出企业在行业中的地位，认识优势与缺乏，确定企业的价值。 趋势分析法。也指纵向分析法，是对本企业不同时期的财务报表进行比较分析，可以对企业持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态地分析企业状况。 比率分析法。财务比率分析是指对本企业一个财务年度内的财务报表各工程之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。 因素分析法。又称连环替代法，是用来确定几个相互关联的因素对分析对象影响程度的一种方法。采用这种分析方法的前提是当有假设干个因素对分析对象发生影响时，先假
11、定其他各因素都不变，分析其中某一个因素单独发生变化所产生的影响。该方法既可以全面分析假设干因素对某一经济指标的共同影响，又可单独分析其中某个因素对某一经济指标的影响。 （二）财务分析的内容 财务分析的内容包括财务状况分析指标、偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标，利用以上几类指标对企业进行风险分析、资金流动分析以及收益分析。不同的分析指标反映不同的分析内容。企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度；企业的偿债能力取决于资产的变现速度和可以转化为偿债资产的数量，对企业偿债能力的合理评价既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制，又维系着
12、与企业有利害关系的投资者，债权人及社会公众的经济利益。 二、财务分析方法的局限性 （一）财务分析方法的单一 任何财务指标都有其适用的范围和局限，单纯运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果，可能使分析者对企业真实的财务状况产生错误的认识，甚至造成严重后果。财务分析的根本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种方法，均是对企业过去的经济情况进行的反映。就比较分析法而言，由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性。因此，单一地使用一种财务分析方法均无法到达全面分析的目 的。 （二）无视非财务指标的作用 传统的财务分析是基于财务报表的数据，进行相关逻辑运算得出的量
13、化指标，其分析的有效性及可靠程度完全依赖于财务报表数据的可靠性，然而，财务报表的数据本身是有时效性缺陷和可比性缺陷的，同时，基于货币计量的假设，财务报表列示的内容偏重于可以准确量化的会计事项，对那些在企业生产经营开展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外，因此无视了非财务指标。 （三）财务指标的内在局限性 由于财务分析源于财务报告，因此财务报告自身的局限性必可防止地导致了财务指标的局限性。主要表现为：难以对非货币计量的因素进行全面反映，而这些因素对企业决策有重大影响；会计报表受会计期间的影响，必须对企业连续生产经营进行时点断面反映，必要的主观估计判断在所难免；在会
14、计准那么允许的范围内对同一会计事项所选择不同的会计处理方法，使其可比性受到影响。许多财务比率计算的数值往往具有双重含义，需要从正反两方面分析，要特别注意分析者的立场。 三、改进财务分析方法的措施 （一）注重各种财务分析方法的结合使用 随着市场环境的变化，对企业财务分析的要求也越来越高，财务分析既要为国家宏观调控和企业微观管理提供信息，也要为企业的外部利益相关者提供信息。事实上，各种分析方法都是相互联系、相互补充的，应把各种方法结合起来使用，构成完善的财务分析方法体系，更好地解决财务分析问题。 （二）将财务指标与非财务指标相结合 一方面将财务指标与经营环境相结合，无论是何种分析方法均是对过去经济
15、的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。所以在分析时，应充分考虑到通货膨胀、经济周期、季节性因素以及一些偶发性事件和重大事件对企业造成的影响，将财务指标与企业的经营环境相结合进行分析。 另一方面注重对企业所处行业和行业环境的分析。由于行业不同和企业经营性质不同，许多财务比率相差悬殊，有时即使是同一行业不同企业的有关比率也会有显著差异，因此，基于行业背景的财务分析指标才更具有可比性。 （三）引入现代财务指标，完善我国的财务分析体系 引入eva经济增加值和自由现金流量，经济增加值是指一定会计期间，企业使用一定量的资本创造的全部收益减去全部资本本钱后的余额。自由现金流量是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，表示在不影响公司持续开展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。通过这两种现代指标的引入，将所有者与经营者利益相联系，将企业稳定经营经营与未来成长时机相联系，逐渐完善我国的财务分析体系。 参考文献： 1王萍.财务报表分析m.北京交通大学出版社.202223. 2黄小莉.财务能