1、环保行业垃圾分类市场情况研究一、污水资源化加速推进，关注黄河流域治理近日发改委分别于 5 月 8 日、6 月 1 日接连开展了污水资源化工作推进会和专家座谈会，研究推进污水资源化利用指导意见和相关实施方案起草工作，推动构建污水资源化利用“1+N政策框架体系。我国当前北方地区缺水情况日趋严重，随着污水资源化政策的推进，我们预计污水资源化建设有望加速落地，与之相关的再生水产业链景气程度也向上抬升，建议关注黄河流域治理向资源化方向开展。表 1：发改委持续推进水资源化政策及工作会议时间会议名称会议内容2023 年 6 月 8 日污水资源化利用专家座谈会听取污水资源化利用专家组成员和相关专家学者对推进污
2、水资源化利用工作的意见和建议2023 年 5 月 21 日关于营造更好开展环境支持民营节能环保企业健康开展的实施意见鼓励民营企业参与节能环保重大工程建设，包括海水苦咸水淡化及综合利用、污水资源化利用2023 年 5 月 8 日污水资源化利用工作推进会推动构建污水资源化利用“1+N政策框架体系数据来源：发改委、广发证券开展研究中心水资源化再生水对等处理工艺提出高要求，膜处理技术优势明显。与传统污水处理工艺相比，再生水工艺通常会对二级工艺加以改造或参加三级处理工艺。目前， 市场中的处理工艺通常是在传统二级处理后采用物化处理如混凝沉淀+活性炭或生物处理生物膜、活性污泥法等，或在传统一级处理后采用膜反
3、响器处理MBR。与其他工艺相比，膜法能够去除包括细菌、病毒在内的悬浮物以及难降解的有机物，具有简单、效率高、出水水质稳定等优势。污水资源化利用领域的重视程度与日俱增下，后端膜市场有望陆续翻开。图 1：再生水较传统增加改造二级工艺和三级处理工艺数据来源：林松污水处理技术与中水回用，广发证券开展研究中心表 2：再生水常用工艺种膜处理优势明显处理工艺物化处理生物处理膜反响器处理MBR代表方法混凝沉淀+活性炭生物膜、氧化法、活性污泥法“双膜法特点去除悬浮物和少量有机物去除有机物去除包括细菌、病毒、寄生生物在内的悬浮物以及难降解的有机物优点结构紧凑、占地面积小系统间歇运行、管理简单适应水力负荷变动能力强
4、 产生污泥量少、维护管理容易装置简单、便于维修 占地面积小、别离效率高 剩余污泥少、出水水质稳定数据来源：夏志军、高沛等浅谈中水回用技术处理流程及其处理工艺，广发证券开展研究中心关注黄河流域治理市场空间释放，并关注其向资源化方向开展。习近平1月3日下午主持召开中央财经委员会第六次会议，研究黄河流域生态保护和高质量开展问题，并发表重要讲话强调“黄河流域必须下大气力进行大保护、大治理，走生态保护和高质量开展的路子。回忆2023年9月20日习近平在河南主持召开黄河流域生态保护和高质量开展座谈会，会上就已强调黄河流域生态保护和高质量开展是重大国家战略，同京津冀协同开展、长江经济带开展、粤港澳大湾区建设
5、、长三角一体化开展地位一致。参考长江流域治理政策发布及推进力度，黄河流域治理相关细那么陆续出台可期，后续黄河流域水资源化及节水设施建设及其他污染治理空降陆续释放，环保投资有望加大。表 3：财经工作会议要求推进黄河流域生态保护把握好黄河流域生态保护和高质量开展的原 那么，编好规划、加强落实要坚持生态优先、绿色开展，从过度干预、过度利用向自然修复、休养生息转变，坚决走绿色、可持续的高质量开展之路。坚持量水而行、节水为重，坚决抑制不合理用水需求，推动用水方式由粗放低效向节约集约转变。坚持因地制宜、分类施策，发挥各地比拟优势，宜粮那么粮、宜农那么农、宜工那么工、宜商那么商。坚持统筹谋划、协同推进，立足
6、于全流域和生态系统的整体性，共同抓好大保护、协同推进大治理。黄河流域生态保护和高质量开展要高度重视解决突出重大问题要实施水源修养提升、水土流失治理、黄河三角洲湿地生态系统修复等工程，推进黄河流域生态保护修复。要实施水污染综合治理、大气污染综合治理、土壤污染治理等工程，加大黄河流域污染治理。要坚持节水优先，还水于河，先上游后下游，先支流后干流，实施河道和滩区综合提升治理工程，全面实施深度节水控水行动等，推进水资源节约集约利用。要推进兰州西宁城市群开展，推进黄河“几字弯都市圈协同开展，强化西安、郑州国家中心城市的带动作用，发挥山东半岛城市群龙头作用，推动沿黄地区中心城市及城市群高质量开展。要坚持以
7、水定地，以水定产，倒逼产业结构调整，建设现代产业体系。要实施黄河文化遗产系统保护工程，打造具有国际影响力的黄河文化旅游带，开展黄河文化宣传，大力弘扬黄河文化。数据来源：生态环境部、广发证券开展研究中心表 4：黄河流域生态保护和高质量开展战略梳理战略地位黄河流域生态保护和高质量开展，同京津冀协同开展、长江经济带开展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化开展一样，是重大国家战略。加强黄河治理保护，推动黄河流域高质量开展，积极支持流域省区打赢脱贫攻坚战，解决好流域人民群众特别是少数民族群众关心的防洪安全、饮水安全、生态安全等问题，对维护社会稳定、促进民族团结具有重要意义。区域范围青海省、陕西省、河南省、山
8、西省、内蒙古自治区、山东省、四川省、甘肃省、宁夏回族自治区此次会议发言的 9 个省份主要工作加强生态环境保护充分考虑上中下游的差异。上游以三江源、祁连山、甘南黄河上游水源修养区等为重点，推进实施一批重大生态保护修复和建设工程，提升水源修养能力。中游要突出抓好水土保持和污染治理，有条件的地方要大力建设旱作梯田、淤地坝等，有的地方那么要以自然恢复为主，减少人为干扰，对污染严重的支流，要下大气力推进治理。下游的黄河三角洲要做好保护工作，促进河流生态系统健康，提高生物多样性。保障黄河长治久安紧紧抓住水沙关系调节，完善水沙调控机制，解决九龙治水、分头管理问题，实施河道和滩区综合提升治理工程， 减缓黄河下
9、游淤积，确保黄河沿岸安全。推进水资源节约集约利用要坚持以水定城、以水定地、以水定人、以水定产，把水资源作为最大的刚性约束，合理规划人口、城市和产业开展，坚决抑制不合理用水需求，大力开展节水产业和技术，大力推进农业节水，实施全社会节水行动，推动用水方式由粗放向节约集约转变。推动黄河流域高质量开展因地制宜，积极探索富有地域特色的高质量开展新路子。三江源、祁连山等生态功能重要的地区，主要是保护生态，修养水源，创造更多生态产品。河套灌区、汾渭平原等粮食主产区要开展现代农业。区域中心城市等经济开展条件好的地区要集约开展，提高经济和人口承载能力。贫困地区要提高根底设施和公共效劳水平，全力保障和改善民生。要
10、积极参与共建“一带一路，提高对外开放水平，以开放促改革、促开展。保护、传承、弘扬黄河文化推进黄河文化遗产的系统保护，深入挖掘黄河文化蕴含的时代价值，讲好“黄河故事，延续历史文脉，坚决文化自信，为实现中华民族伟大复兴的中国梦凝聚精神力量。数据来源：生态环境部、广发证券开展研究中心图 2：黄河流域9省/自治区明细数据来源：生态环境部、广发证券开展研究中心二、重大生态工程规划公布，环境治理领域需求抬升近日国家开展改革委、自然资源部发布了关于印发全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划2023-2035 年的通知，要求 2023 年底前编制包括长江、黄河重点生态区生态保护和修复重大工程等九大重大工程
11、专项建设规划；2023-2025 年，解决一批重点区域的核心生态问题；2026-2035 年各项重大工程全面实施，其中涉及的领域包括土壤修复、流域治理等。预计随着相关市场化重大工程订单的铺开，环境治理领域需求有望抬升。图 3：重大工程总体规划阶段性方案及最终目标数据来源：发改委全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划，广发证券开展研究中心各大生态带主攻方向明确，水及土壤治理占比突出。通过对全国七大主要生态带的治理领域规划进行统计，我们发现河湖、湿地、森林及草原在各大生态带治理主攻方向中提及次数最多。而河湖、湿地主要涉及的水环境治理及草原、森林涉及的土壤修复等治理需求在本次重大建设规划中的占比
12、也较为突出。我们预计随着相关领域的重大工程订单逐步释放，水治理及土壤修复等行业需求空间有望进一步翻开。图 4：各生态带涉及生态功能区以河湖、湿地为主图 5：矿山修复、土壤治理及水治理为主要方向修复领域工程量占比/%主攻方向统计有害生物治理65465442218野生动物保6护8%4矿山修复5%天然林资源保护17%草原退化治理 12%水治理22%20河湖湿地草原森林荒漠荒漠海洋湿地修复17%土地综合整治17%数据来源：发改委全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划2023-2035 年，广发证券开展研究中心数据来源：发改委全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划2023-2035 年，广发证券
13、开展研究中心表 5：全国重要生态系统保护和修复重大工程总体规划2023-2035年重要生态系统保护和修复重大工程重大工程重点工程涉及领域1.三江源生态保护和修复人工草场建设、重点高原湖泊生态保护和综合治理2.祁连山生态保护和修复土地综合整治、退化草原治理、退化湿地修复3.假设尔盖草原湿地甘南黄河重要水源补给生态保护和修复草原综合治理4.藏西北羌塘高原阿尔金草原荒漠生态保护和修复退化高寒草原草甸修复青藏高原生态屏障区生态保护和修复重大工程5.藏东南高原生态保护和修复天然林保护和公益林管护、人工种草与天然草原改进6.西藏“两江四河造林绿化与综合整治防护林体系构建、沙化土地综合整治、宽浅沙化河段生态
14、治理、水土流失治理7.青藏高原矿山生态修复矿山地质环境恢复治理1.黄土高原水土流失综合治理水土保持和土地综合整治、小流域综合治理、林草植被保护和修复、沙区生态防护体系建设黄河重点生态区含黄土高原生态屏障生态保护和修复重大工程2.秦岭生态保护和修复生态廊道建设、天然林及原生植被保护3.贺兰山生态保护和修复强防风固沙体系建设4.黄河下游生态保护和修复滩区土地综合整治、防护林、廊道绿化、农田林网等工程建设5.黄河重点生态区矿山生态修复矿山生态修复1.横断山区水源修养与生物多样性保护原生性生态系统保护、退化林修复、草地治理、水土流失、石漠化综合治理和干热河谷生态治理2.长江上中游岩溶地区石漠化综合治理天然林保护、人工造林种草、草地改进、土地综合整治3.大巴山区生物多样性保护与生态修复退化林和退化草原修复、小流域综合治理长江重点生态区含川滇生态屏障生态保护4.三峡库区生态综合治理公益林建设、土地综合整治、水土流失治理5.洞庭湖、鄱阳湖等河湖、湿地保护和恢复河道整治、长江干流及重要支流、湖泊生态保护修复6.大别山区水土保持与生态修复森林抚育和退化林修复、河湖湿地保护和恢复、水土流失治理7.武陵山区生物多样性保护水源修养、森林抚育、退化林修复8.长江重点生态区矿