1、天道酬勤国家开放大学电大金融市场2029期末试题及答案试卷号：2027国家开放大学电大金融市场2029期末试题及答案试卷号：2027盗传必究 一、单项选择题每题1分，共10分。每题有一项正确答案，请将正确答案的序号填写在括号内1以下不属于投资基金特点的工程是( )。A规模经营 B集中投资 C专家管理 D效劳专业化 2以下( )对股价变动的影响最大，也最直接。A利率 B汇率 C股息、红利 D物价 3最早开发大额可转让定期存单的银行是( )。A美洲银行 B花旗银行 C汇丰银行 D摩根银行 4基金证券表达当事人之间的( )。A产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系 5一般来说，( )的出票人就
2、是付款人。A商业汇票 B银行汇票 C支票 D本票 6金融期权交易最早始于( )。A股票期权 B利率期权 C外汇期权 D股票价格指数期权 7从学术角度探讨，( )是衍生金融工具的两个根本构件。A远期和互换 B远期和期货 C远期和期权 D期货和期权 8财产保险是以财产及其有关利益为( )的保险。A保险价值 B保险责任 C保险风险 D保险标的 9按照( )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B经营目标 C组织形式 D投资对象 10金融市场的主体是指( )。A金融市场的交易者 B金融市场的交易对象 C金融市场媒体 D金融市场的参与者 二、多项选择题每题2分，共20分。每题有两
3、个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内11以下属于货币市场交易工具的是( )。A货币头寸 B票据 C政府债券 D股票 E公司债券 12金融市场的微观经济功能包括(， )。A.聚敛功能 B财富功能 C流动性功能 D分配功能 E交易功能 13.同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点( )。A.投资管理专业化 B投资管理自由化 C投资金额不定化 D投资行为标准化 E投资结构组合化 14以下属于证券公司职能的是( )。A充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供应者 C充当证券市场重要的投资人 D提高证券市场运行效率 E管理金融工具交易价格 15债券按筹集资金的方法可分为( )。A政府债券
4、 B公司债券 C金融债券 D公募债券 E私募债券 16.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在( )。A违约风险小 B流动性弱 C面额较大 D收入免税 E流动性强 17以下( )属于债券投资者的投资风险形式。A利率风险 B购置力风险 C信用风险 D税收风险 E政策风险 18开放型基金与封闭型基金的主要区别( )。A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同 E基金的融资渠道不同 19对一个国家或地区来讲，其外汇供应主要形成于( )。A商品和劳务的出口收入 B对国外投资 C国外单方面转移收入 D国际资本的流入 E侨民汇
5、款 20农业保险按保险标的划分为( )。A自愿保险 B强制保险 C种植业保险 D养殖业保险 E土地保险 三、名词解释每题5分，共15分21基金证券 又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。5分22套利交易 又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。4分套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。1分23违约风险 又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法归还本金的可能性。3分通常
6、政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。2分四、判断正误并说明原因每题6分，共24分24.票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。答：正确。2分支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。4分25.平安性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。答：错误。2分这个定义是指流动性。平安性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够平安收回而不遭受损失的可能性。4分26一般而言，买卖封闭式基金的费用要低于开放式基金。答：错误。2分一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。4分2
7、7.利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。答：错误。2分利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。4分五、简答题每题8分，共16分28简述外汇市场上的汇率机制。答：(1)汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。4分(2)过高的汇率这里采用直接标价法，下同意味着购置外汇本钱过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供应相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供应会大大下
8、降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购置外汇本钱过低，从而导致对外汇需求过旺，供应相对缺乏，由此将推动汇率的上升。4分29何谓掉期交易？它有哪些积极作用？ 答：(1)掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式。(2)掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇率变动的危险。二是有利于 进出口商进行套期保值。三是有利于银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险。六、案例分析题15分30. 2023年4月16日，中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的开展时期：再回首，股指期
9、货在我国已经过了多年的研究酝酿和4年的扎实筹备。2022年2月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规那么设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规那么体系。2023年1月8日，中国证监会宣布，国务院原
10、那么同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的根底上，完成了主要制度规那么的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。沪深300指数期货的合约面值为沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300元点。交易所对沪深300指数期货收取的保证金水平为合约面值的12%，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。
11、根据所学知识，结合以上资料，请答复以下问题：(1)什么是股票指数期货7 (2)股票指数套期保值的原那么？ (3)简述金融期货市场的功能。答：(1)股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票指数为根底资产的期货交易合约。共5分(2)股票指数套期保值的原那么是：股票持有者假设要防止或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购置某种股票，却又因一时资金缺乏无法购置，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，假设股价指数上涨，那么多头所获利润可用于抵补当时未购置股票所发生的损失。5分(3)套期保值，转移风险。投机牟利，承当风险，润滑市场。使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的表达和发挥。共5分