1、金融工程学实验式教学的研究摘 要 20世纪90年代中期以来，中国金融市场不断开展，股票市场不断完善，股指期货成功推出，中国金融期货市场的建立，金融交易总量得以大幅增长。我国设立金融工程专业的高校在逐年增多，金融工程学的教学方式在不断改良。在讲授理论的同时，实验教学也应不断加强，很好地培养学生的动手能力，学生毕业后从事金融工作可以准确分析经济数据，进行有效投资操作。关键词 金融工程；实验教学；模拟投资中图分类号：G642.423 文献标识码：B文章编号：1671-489X202336-0136-0220世纪80年代，随着国外金融市场的不断开展，有关股票、债券及其衍生产品的研究不断地趋于成熟，与此
2、相关的金融工程学的研究也不断有新成果涌现。1997年，罗伯特C.默顿减弱了由布莱克和斯科尔斯提出的有关期权定价的布莱克-斯科尔斯公式所依赖的假设条件，与迈伦斯科尔斯同时获得诺贝尔经济学奖如果当时布莱克还健在的话也能得奖。20世纪90年代中期以来，中国金融市场不断开展，股票市场不断完善，股指期货成功推出。随着中国金融期货市场的建立，金融交易总量得以大幅增长。国内金融工程学的研究也在不断加强，我国设立金融工程专业的高校在逐年增多。同时，清华大学、复旦大学等都设立了金融工程实验室，为我国培养了许多金融人才。高校中金融工程学的教学在注重理论教学的同时也要注重学生投资实践能力的培养。李佳颐和宋彤在应用型
3、金融人才培养顶层设计中指出，作为金融人才队伍的重要组成局部，应用型金融人才数量需求巨大，人才质量直接影响乃至决定着金融产业的效劳水平和效率，事关民生福祉。因此，应用型金融人才培养的顶层设计和具体实践一直备受关注。所谓顶层设计，指的是在人才培养模式设计中，从学校及学科建设层面推进人才培养模式构建。所以，高校在培养金融人才时，除了讲授金融知识外，还要培养学生具备根本的职业技能和较强的动手能力，从而适应当前金融工作实际。同时，要从市场适切度即适应程度和知识能力两个方面培养。1 培养学生投资观念学生在大学学习的金融工程学是研究利用远期合约、期货、互换、期权等产品进行资产选择、资产定价、套期保值等理论。
4、高校中的学生在接触这些理论时并没有太多的实际资产投资经验，教师在讲授理论的同时应注重理论和实践相结合，借助模拟投资系统给学生介绍股票投资、期货投资等根本投资操作，同时关注国债、企业债券、世界股票指数、外汇、黄金走势，了解互换合约的交易方式，借助国内及国外网站了解期权合约的交易规那么。互联网上许多网站都提供财经信息，新浪、网易、搜狐、凤凰、和讯等各大网站都有财经频道，时时报道财经信息、股市动态、各股行情、外汇产品、基金盈亏、全球股指、黄金走势以及投资方法和投资计算器。利用网络，学生在课后可以很好地跟踪股票价格变动，了解投资动态，分析经济变化趋势，丰富业余生活。鼓励学生关注全球金融交易所的交易信息
5、，了解各国主要的交易所的网站，如我国内地的中国金融期货交易所CFFEX，、大连商品交易所DEC，、上海期货交易所SHFE，、郑州商品交易所ZCE，香港的香港期货交易所HKFE，.hk；可关注国外的美国证券交易所AMEX、s：/usequities.nyx、伦敦证券交易所LSE，、新加坡交易所SGX，、芝加哥商品交易所集团CME，英文；/cn-s，中文简体、多伦多证券交易所TSX，、纳斯达克证券交易所NASDAQ、伦敦证券交易所LSE，、东京证券交易所TSE，tse.or.jp、韩国证券交易所KRX，krx.co.kr/index.jsp等交易所的交易；关注几大银行网站，了解利率、汇率、黄金、基
6、金等走势；关注保险的投资方向等活动。2 培养学生综合分析能力利用Excel软件、计量经济学中的Eviews软件、SPSS等统计软件对相关数据进行统计分析。通过分析，学生可以具有现代金融数据分析能力，培养学生对金融数据变化的敏感性，研究各种经济变量间长、短期的关系，寻找套期保值或套利的时机。综合各种数据，分析国内、国外经济运行情况，把握投资方向，利用模拟炒股软件、模拟股指期货交易软件、各种理财计算器，计算模拟投资的盈亏。时时检查资产配置，讨论投资方向，根据理论计算敞口风险，确定做多还是做空。学生的学习不再拘泥于课堂教学。学生根据世界各地工作时间，实时跟踪金融数据的变化，实时了解各国的经济政策、经
7、济开展前景、金融投资方向、风险状况，了解各国股市、金融市场开展情况，关注时事，了解汇率变化，分析并预测股市、期市、银行等金融市场中金融产品的价格变化趋势。同时也要关注非金融市场中的相关信息，了解世界格局的变化，了解气候变化对经济开展的影响。建立调研小组，研究当地或周边地区经济开展状况、投资情况，走访银行、保险公司、证券公司、投资公司等机构，了解市场所需人才的知识结构，了解金融人才所必需的知识结构，了解这些银行业务、保险业务、股票、债券、期货等金融产品的知识，使学生在大学期间成为具备高素质、高知识储藏的综合型人才。3 培养学生实际操作能力学生通过课上的理论学习，已经掌握无套利原理、风险中性定价原
8、理、积木分析法等理论。如何将这些理论运用到金融衍生产品设计、定价、投资分析，躲避金融风险，金融创新是关键。学生通过一段时间的金融数据分析，结合相关理论进行理论和实践相结合实验。将学生分组，利用模拟软件进行模拟投资，根据市场上基差的变化，寻找投资时机和套期保值时机；根据相关系数和值确定套期保值合约的份数；研究利率的变化，利用利率合远期约、利率期货合约进行投资实验。建立投资的风险测评系统，计算投资风险系数，评估投资风险。组织学生参加模拟投资大赛，与投资公司合作，定期组织培训，使学生了解新的投资产品构建方法，了解最新的投资动态。学校可以建立金融实验室，通过模拟银行业务实务、模拟金融期货交易实务、模拟
9、证券投资实务、模拟财务会计实务、模拟保险实务等实验，实时跟踪金融信息，实时监控金融风险，实时了解国际经济开展状况、投资趋势。与金融机构合作，分析金融风险，为当地经济效劳。同时，改革对学生的考核方式，将传统考试模式转换成传统考试模式与实验考试、实践考核相结合的方法，更好地表达学生的综合素质。总之，金融工程学的教学不只是讲授金融投资知识，还要培养对金融数据变化的敏感性、对经济数据的综合分析能力以及实际投资的动手能力。因此，许多大学都设立了金融工程实验室，这是为我国培养金融人才的一个非常好的方法。学生可以边学习理论边进行投资模拟，理论指导投资，投资又可补充理论。所以，金融工程学的教学必须采用理论与实验相结合的教学模式。参考文献1李佳颐，宋彤.应用型金融人才培养顶层设计J.中国金融，202310：87-88.2何启志.金融工程实验教学探讨J.中国证券期货，20239：215-216.3文忠桥，李阳.金融工程专业的实验教学体系研究J.中国证券期货，20231：107-109.4刘向华.关于金融工程专业实验教学的思考J.金融教学与研究，20235：68-70.5王鹏.金融工程专业实验教学体系探索J.金融天地，20237：239-240.6邓鸣茂.金融工程专业实验教学体系的创新与思考J.中国证券期货，20232：184-185.
