1、目 录1 引言31.1研究的背景及意义31.1.1研究背景31.1.2 研究意义31.2 国内外研究综述41.2.1 国外研究综述41.2.2 国内研究综述51.3 研究思路及方法62 小微企业的融资理论62.1 小微企业的定义与特点62.2 小微企业传统融资方式、现状82.2.1 小微企业传统融资方式82.2.2 小微企业的融资现状102.3 传统融资模式的困境与分析102.3.1 传统融资模式的困境102.3.2 传统融资模式融资困难的原因分析113互联网金融背景下的小微企业融资现状与分析143.1 互联网金融的发展与现状143.1.1 互联网金融的发展143.1.2 互联网金融的现状14
2、3.2 面向小微企业的主流互联网金融模式与发展153.2.1 P2P模式融资153.2.2 电商大数据金融模式融资163.2.3 众筹融资模式173.3 面向小微企业互联网金融模式的特性184 实例分析以“蚂蚁微贷”为例194.1 蚂蚁微贷的形成与发展194.2 信贷产品简介204.3 蚂蚁微贷的模式204.4 特色分析214.4.1 “利基战略”明确目标214.4.2 海量客户资源214.4.3 不良贷款率低214.5 蚂蚁微贷风险分析及对策建议224.5.1 操作风险224.5.2 信用风险224.5.3 政策风险234.5.4 资金压力风险235 结论与展望235.1 研究结论235.2
3、 研究展望24参考文献:25致谢25- 4 -互联网金融背景下我国小微企业融资模式研究摘要：在中国的经济市场上，小微企业的基数十分的庞大，它在数量上几乎占了我国总企业数目的92.7%左右。这些小微企业是中国经济的奠基石，同时也为我国的经济建设贡献出了巨大的努力。但是与小微企业起到的巨大功效形成鲜明对比的，是其在日常运营生产中，几乎不能从传统融资模式中满足它的需求。小微企业融资艰难，原因是有多方面的。主要是其资金需求的特性与自身条件一般都很难满足银行等传统机构的条件。随着互联网金融的迅猛壮大，也为小微企业带来了变革。P2P、众筹、电商大数据金融等模式出现，并且主要为这些企业提供服务。本文主要选取
4、了电商大数据金融模式，并通过“蚂蚁微贷”作为样本进行研究、分析。在最后作出了总结：传统融资模式不太适合小微企业，而互联网金融能有效减少其融资难度。互联网金融目前仍旧不成熟，有许多的问题有待解决。蚂蚁微贷创立了一种新型信贷模式，在帮助了小微企业的同时，也成为了一个很好得成功模范，可供学习。最后提出了一些互联网金融发展的展望。关键词：小微企业；互联网金融；融资模式；蚂蚁微贷The research on financing mode of small and micro businesses in China under the background of Internet financeAbst
5、acts: In Chinas economic market, there are a large number of small and micro businesses, the number of Chinas small and micro businesses accounted for more than 90% of the total number of enterprises. These small and micro businesses are the cornerstone of Chinas market economy, and also has made tr
6、emendous contributions for Chinas economic development. Though the small and micro enterprises play an important,theres financing requirements are difficult to meet in the daily production.Why small and micro businesses have difficulties infinancing, there has many aspects of it. Mainly the characte
7、ristics of its capital requirements and their own conditions are generally difficult to meet the conditions of traditional institutions such as banks. Mainly the characteristics of its capital requirements and their own conditions are generally difficult to meet the conditions of traditional institu
8、tions such as banks. With the rapid development of Internet finance ,thefinancing of small and micro businesses has changed a lot. P2P, crowdfunding and the electricity business model, such as large data finance emerges, and they provide services for small and micro businesses. This paper mainly sel
9、ects the electricity suppliers big data financing model, and through the ant micro credit as a sample to research. Finally made a summary: the traditional mode of financing is not suitable for small and micro businesses, and internet finance can effectively reduce the difficulty of its financing. In
10、ternet banking is still not mature now, there are many problems to be solved. Ant micro credit created a new credit model, and it helps the small and micro businesses to financing, it has also become a very good model for learning to learn. Finally put forward some prospects for the development of I
11、nternet finance.Key words：Small and micro businesses; Internet finance; financing mode; Ant micro credit1 引言1.1研究的背景及意义1.1.1研究背景站在国家的立场上，能决定其经济发展水平的，并非是那些大型的亦或者是中等规模的企业，反而是由那些作为基石存在的小微企业所控制的。所以在诸多的国家之中，都把帮助小微企业健康发展作为国家战略中的一个关键点。根据相关的资料的统计整理，截止到2013年年底，小微企业的数量已经超过了七千多万家，在全国各类型企业中，占了将近百分之九十五的比例，由这些小微企
12、业贡献的GDP产值将近占了我国GDP总产值的三分之二，并且在与此同时，这些小微企业也为中国的劳动力市场提供了几亿的的就业机会。由此可见，小微企业这一基石在我国的经济里实质上是起到了一个很重要的作用。但是，在小微企业在中国经济中发挥着巨大贡献这一现象严重不相符的是，这些小微企业的融资却显得尤其艰难。小微企业因为它的规模相对较小，自身资产价值相对不高，缺乏有效的抵押物，现在的社会信用体系的不健全不完善等相关方面的缺陷，使其很难从传统融资方式，诸如像银行等金融机构获得资金融通。这也是造成了小微企业融资难度大的问题。1.1.2 研究意义小微企业通常都是净值小，规模不大的，也没有什么可以抵押或者担保的资
13、产，并且很多都存在信息不对称的问题，加之我国的银行贷款政策对这些方面都有着严格的要求，所以众多的小微企业想向银行进行贷款融资是十分困难的，而一旦无法融到足够的资金，就会使这些没有深厚底蕴的小微企业的生产与经营受阻，久而久之，就形成了一个恶性循环，越是经营困难就越筹集不到资金，越是筹集不到资金，整个企业的经营就越是困难，这样下去，公司倒闭也就近在眼前了。不过随着互联网金融的出现，诸多的互联网金融产品相继问世，这些产品使小微企业在传统融资模式之外，有了一条新的道路。众筹融资模式，电商平台大数据融资模式，P2P融资模式是比较理想的选择方案。目前互联网金融在我国仍旧是在初阶成长的一个起步阶段。目前，互
14、联网金融融资方式中，主要以P2P信贷和电商大数据平台为主。这些也是近几年刚刚兴起的融资模式。这一成果也是互联网的发展，小额贷款公司与民间借贷公司等多方面共同努力，通过大量的创新实践才得到的。不论是在国内还是在国外，互联网金融这一新兴事物都是一个崭新的领域，各国的学者也是刚开始涉及这一领域进行研究，不论是深度还是宽度都不够。而我国国情同诸多的发达国家相比也有点特殊，因此外国绝大多数学者在此方向上的研究结果因背景不同，并不符合我国的情况。本文争取结合我国国情，解析在互联网金融的大环境下其融资方式与传统融资模式进行对比，分析优劣，并能够提出一些切实可行有效的建议，通过这些，能够更好的促进小微企业和互
15、联网金融的相结合，相互包容，使小微企业能在当今互联网金融盛行的当下可以更好地发展，不必再为融资难这一问题而犯愁。1.2 国内外研究综述1.2.1 国外研究综述中小企业的融资理论的开端是从1931年发表的麦克米伦报告开始的。小企业融资难这一现象也是于这个报告里被正式列为了理论研究的内容之中。在自由的金融制度下，如果市场不能很好得发挥它的作用，那么就不会把资源分配给小微企业，这一现象我们叫做“麦克米伦缺陷”。麦克米伦认为在很大程度上是由企业规模导致了企业想要融资通过的渠道方法和该企业获得融资支持的困难程度 1。在20世纪70年代初，艾德华萧和萝纳德迈汀农创出了“金融抑制”这一概念。该理论表示，在发展中国家，金融业受到政府的管制过多，这导致了发展中国家金融体系发展缓慢，其所能够提供的相关金融服务不够做到完善而又全面，且传统意义上的金融市场通常都将中小企业阻拦于市场之外。这使得市场不能发挥其对资源的配置作用，更加重要的是，这样做同时也让本国的经济发展遭到了限制2。1996年，贝斯利和利文森在提出一个观念，他们凭借调查研究判断使用正规金融机构方式来融资会使得企业承受大量的约束，而且不属于正式金融机构的组织由于其机动性好，能满足那些在正规机构中因
