1、城市商业银行拟上市之路研究基于同已上市银行的比照随着中国金融业的开展，银行业也寻求新的开展。先后国有银行在境外上市后，股份制银行也开始效仿，在国内进行上市。对于，近几年开展迅速的城市商业银行来说，为了加强竞争力，缩小与国有商业银行和其他股份制银行之间的差距，以及抵抗外来银行的入侵，寻求上市也成为了一个开展的绝好方法。本论文就以我国城市商业银行的上市之路进行探讨，提出了城市商业银行上市的可行性和开展策略，具有重要的实际意义。关键词：城市商业银行；上市；开展策略目录一、中国城市商业银行的开展现状3（一）资本结构不合理，资金来源狭窄3（二）区域限制3（三）客户群的集中和局限4二、城市商业银行上市的可
2、行性4三、已上市城市商业银行的案例分析5四、城市商业银行上市方式7五、城市商业银行上市后的开展策略10（一）开展区域性业务10（二）坚持做市民的银行10（三）坚持创新，打造银行核心竞争力11（四）企业文化创新，实行人才战略11六、总结12参考文献12致谢12一、中国城市商业银行的开展现状城市商业银行在近几年的开展取得了巨大的成功，而中国城市商业银行多数上是由当地政府，相关企业和当地民众投资，通过并购重组城市信用合作社而设立的。其设立的目的主要是效劳于当地的中小型企业。在当地的经济开展过程中，城市商业银行扮演着十分重要的角色。但尽管如此，城市商业仍然存在着很多问题与弊病。（一）资本结构不合理，资
3、金来源狭窄一个企业筹资的来源无非是债务融资和权益融资，资本结构的合理可以使得企业更加合理地利用资金来创造价值。而对于城市商业银行来说，其资金来源多数为实收资本，权益融资。但股权结构的不合理，以及资本补充源的单一性都制约着城市商业银行的开展。特别对于一些开展比较落后的地区，其资本补充的渠道更加少。因此，资本结构的不合理以及资金来源的狭窄已经成为了制约城市商业银行开展的重要因素之一。（二）区域限制城市商业银行除了少数几家银行的开展规模比较大，如：南京银行、北京银行等业务已经拓展到中国很多的地区，其他大多数的城市商业银行还是局限于当地的城市，这是城市商业银行与生俱来的弊病。由于城市商业银行是由当地政
4、府、企业、居民等投资创立的，其目的也是为了效劳于当地的经济开展。所以从反面来说，当地的经济开展水平也在很大程度上影响着城市商业银行的开展，对于经济开展水平比较好的地方，相应的城市商业银行的开展也比较好。而对于经济开展落后一些的地方，城市银行的开展也会相应地差一些。很明显，区域的限制，已经成为了制约城市商业银行开展的壮大的一个不可无视的因素。区域的限制，增加了城市商业银行的经营风险，使得城市商业银行无法到达有效的风险分散，同时也使得城市商业银行无法在更大的区域来筹集更多的资金，从而扩大规模，形成规模效益，提高竞争力。另外，区域的限制也使得城市商业银行难以消化不良资产。（不良资产即为坏账、呆账等逾
5、期收不回来的贷款），不良资产这在很大的程度上制约了城市商业银行的流动性，增加了其风险，直接关系到城市商业银行的生存和开展。因此，打破区域的限制，是城市商业银行寻求开展过程中的燃煤之急。（三）客户群的集中和局限由于城市商业银行创立的主要效劳对象为中小型企业，同时又受到地域的局限，所以城市商业银行的客户群比较的局限和单一。往往一两笔比较大的单子就可以占上全年业务的一半。但同时这也加大了城市商业银行的运营风险。这几家集中的企业的开展与存亡直接关系到该城市商业银行的生存与开展。同时，与大型企业相比，中小型企业的开展又不是十分的稳定，大多处在创业阶段，业务类型也还没有稳定、成熟，相关的财务风险和经营风险
6、也比较的大。所以，向这些客户的贷款，就增加了不良资产的比率。因此，客户群的限制也成为了制约城市商业银行开展的因素之一。综上所述，种种因素的存在已经严重制约了城市商业银行的开展，加上，外资银行的入侵，国有商业银行以及股份制银行的上市开展及雄厚的实力，城市商业银行的改革已经迫在眉睫。二、城市商业银行上市的可行性传统的城市商业银行改革方式为寻求当地政府的支持，增加政府注资，引进民营企业注资以及寻求战略合作伙伴，或进行业务的重组、联合等。但相比于这些传统的改革模式，似乎上市成为了呼声越来越高的改革方式。因为它相比于其他的改革方法，存在更多的优势，也越来越受到很多城市商业银行的追捧。上市可以在更大的规模
7、范围内筹集更多的资本，优化股权结构，使得股权更为的分散，得到稀释，使得业务范围更加扩大，从而增加业务份额。同时，更重要的是可以优化公司治理。上市的公司，会受到更多外界的监督，信息透明度更高，有效地提高银行的管理水平和公司的经营业绩。同时，对上市公司要求的信息披露制度也促使城市商业银行由原来的被动披露变为现在的主动披露，抑制关联交易和相关不良交易的产生。因此，相比于传统的改革方式，上市不为城市商业银行寻求开展的最正确选择。同时，城市商业银行上市已经得到监管和政府部门的支持。监管和政府部门鼓励开展比较好的城市商业银行进行改革和发行上市，积极谋求自身的开展。对于很多的城市商业银行来说，都具备了上市的
8、相关规定和公开发行股票的条件。所以，上市对于城市商业银行来说具有很强的可行性。三、已上市城市商业银行的案例分析继2023年7月和9月，宁波银行、南京银行和北京银行成功在A股上市之后，越来越多的城市商业银行寻求上市谋求开展。北京银行是其中以上市的城市商业银行中的典型代表，本文将以北京银行作为城市商业银行上市的案例作为详细的研究，来探讨城市商业银行通过上市谋求开展之路。在案例的研究之中，我们将北京银行在上市前后的盈利数据进行分析，从而来说明上市对城市商业银行开展的影响。北京银行，成立于1996年，是一家新型的股份制城市商业银行。于2023年9月10日在A股上市，募集资金超过150多亿，打破了其资本
9、的限制，大大扩大了其规模。下表为北京银行上市前2023年以及上市后2023年、2023年及近两年的财务数据。我们选取了净资产收益率、总资产收益率、权益乘数、主营业务利润率和总资产周转率为指标来进行盈利分析，来探讨上市给北京银行带来的变化。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的缺乏。（计算公式：净资产收益率=税后利润/所有者权益）总资产收益率（ROA）是分析公司
10、盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。在考核企业利润目标的实现情况时，投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果，并经常结合每股收益（EPS）及净资产收益率（ROE）等指标来进行判断。实际上，总资产收益率（ROA）是一个更为有效的指标。 总资产收益率的上下直接反映了公司的竞争实力和开展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。（计算公式：总资产收益率= 净利润/股东权益100%）权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数越大说明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高。（计算公式：权益乘数=资产总额/股东权益总额 即=1/(
11、1-资产负债率)）主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它说明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。（计算公式：主营业务利润率= 主营业务利润/主营业务收入净额100%）总资产周转率（Total Assets Turnover）是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，表达了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。（计算公式：总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额）表一北京银行盈利分析指
12、标2023年2023年2023年2023年2023年2023年净资产收益率22%13.45%16.29%15.46%19%18.30%总资产收益率0.85%1.01%1.32%1.09%1.06%1.12%权益乘数主营业务利润率%43.81%44.03%47.37%54.91%53.16%总资产周转率2.30%2.31%3%2.30%2.16%2.47%表一显示的是上市前后北京银行的盈利情况指标。从净资产收益率来看，2023年比2023年下降幅度较大，后面几年里虽然有所上升但仍低于2023年上市前的水平。但是从总资产收益率这方面来说上市前的该比率仅为0.85，但上市后却上升到了1.01%，其后
13、几年也都未低于1%，由此看来总资产收益率显著提高。而相比较净资产收益率的下降和总资产收益率的上升，两者之间最大的区别在于，前者是相对于净资产即权益资本来说的，而后者那么正对所有的资产即权益资本和债权资本而言。总资产收益率反映了股东和债权人共有的收益率，而净资产收益率只反映了股东的利润率。而净资产收益率等于总资产收益率乘以权益乘数，权益乘数是资产与权益的比值，如假设权益乘数比值较小，那么说明企业的负债比重比较小。从这点出发，总资产收益率相比于净资产收益率更能全在地反映企业对资产的利用率。从另一方面来说，正是因为企业上市后，有了更多的融资渠道，增加了权益资本的融资，使得权益资本大大提高，债权资本比
14、重降低，从而导致净资产收益率的降低。但由于总资产收益率的提高，却从另一方面说明，北京银行上市后更好的利用了资产，提高了资产利用率，使得其资产配置更有效率，经营业绩较上市前有所提高。根据总资产收益率=主营业务利润率（净利润、主营业务收入)总资产周转率(主营业务收入期初期末资产平均值)可以看出北京银行总资产收益率之所以上升是由于总资产周转率除了2023年有显著提升外，根本保持较小的变动，然而主营业务利润率却呈现持续较大的增幅，从上市前2023年的36.73%到上市后2023年43.81%，再到2023年的53.16%，增幅到达44.73%，呈现快速的增长趋势。该指标是反响企业一定时期主营业务利润同
15、主营业务收入净额的比率，它反响了企业一段时间的盈利状况。上述指标的持续大幅稳健的增长反映了北京银行上市之后营销的成功和对本钱费用控制的成就。通过上述财务指标对北京银行的盈利能力的分析，我们可以看出上市之后北京银行虽然净资产收益率有所下降，但是总资产收益率并没有因此下降，反而有显著的提高。而净资产收益率的下降也并非说明其经营业绩的下降，而是由于资本结构的变化，权益资本的提高，债权资本的比重大幅的下降，减少了其对杠杆的利用程度。再者，上市之后，北京银行的主营业务利润里有了显著的提高，这说明北京银行经营效益的提高。种种数据都说明，上市之后，北京银行摆脱了之前资本来源缺乏，业务区域局限，客户群体集中等缺乏，实现了规模效益，提高了经营效益。四、城市商业银行上市方式城市商业银行上市所能带来的好处毋庸置疑，但是上市过程却是一个十分复杂的过程。而上市的方式也不局限于一种，所以选择好上市的方式是实现成功上市的起点和先决条件，因为所有的成功的上市，都是建立在正确选择上市方式的根底之上的。证券市场包括主板市场和非主板市场。主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有
