1、买全球，卖全球跨境电商热点观察中国跨境电商在经历了一段时期的快速发展之后，近几年开始进入成熟期，行业规模稳定增长，供应链各环节趋向融合，企业逐渐向精细化运营、本土化运营转变，新零售、直播营销等创新模式持续渗透。2020年的新冠疫情为全球经济发展带来冲击，但同时却凸显了跨境电商的优势，消费者大规模转向线上消费，刺激了全球电商零售行业的快速发展，全球电子商务渗透率和销售额不断提升。据eMarketer预测，2021年全球电商销售额将达4.9万亿美元，2018-2021年复合增速为20.8%1。与此同时，中国跨境电商凭借高性价比、高效率等优势表现强劲，成为中国新的经济增长点，亦成为资本市场的投融资热
2、点。另一方面，随着中国消费者购买力的攀升、进口消费政策的优化，以及营销工具、仓配技术等基础设施的发展，大量海外品牌正涌入中国市场。后疫情时代，中国市场在宏观经济、收入水平、供应链效率等方面的强劲复苏更是坚定了不少海外品牌试水中国市场的决心。本报告将围绕“中国跨境电商该如何准备走向资本市场”及“海外品牌在跨境电商平台的起步之道”，结合市场数据、品牌追踪、专业服务经验，分享跨境电商相关热点和观察。引言1.https:/ 1 2013-2021年中国跨境电商市场交易规模资料来源：网经社、光大证券中国的供应链优势和基础设施建设为跨境电商的发展提供了机会 供应链生态：作为世界工厂的中国制造业有着强大的供
3、应链体系。以服装业为例，中国是世界服装供应链核心基地之一，不仅产能巨大而且柔性供应链体系多年来蓬勃发展，可以达到较高的效率和性价比。流量体系：中国电商和社交媒体的发展程度已经领先全球，积累了丰富的经验也培养了大量人才，极大地支持中国品牌和产品的输出。物流体系：中国的物流业高度发达，运输能力比欧美发达国家有过之而无不及。国际物流也已十分成熟，清关流程日趋简单，并且通过海外仓储和当地物流体系的建设来提高末端时效。另外，由于海外本土电商在物流时效方面普遍较低，当地消费者对此已经习以为常，收到包裹的快慢未必是影响购物选择的决定性因素，尤其对于那些对价格敏感的消费者而言，从中国发货的运输周期是完全可以接
4、受的。万亿元4买全球，卖全球跨境电商热点观察跨境电商吸引着越来越多投资人的目光，模式也在不断创新随着跨境电商行业规模的不断增长，一级市场相关的投融资事件发生的频率也在增加。据网经社统计，2021年一级市场每个月都会在跨境电商赛道投出过亿的案例，全年累计投资额超人民币71.5亿元，多数集中在B轮及以前，其中的头部品牌如Anker、SHEIN等已达到人民币百亿市值/估值。图 2 2019-2021年跨境电商相关的投融资事件次数（单位：次）数据来源：投中数据、网经社从获得融资的项目类型来看，主要以D2C模式及B2C平台、独立站的模式为主。这些模式下自身产品与消费者能直接触达，通过流媒体等渠道营销导流
5、，在Facebook、Twitter、YouTube和Instagram等社交媒体推广吸引粉丝，并通过和当地市场的KOL（关键意见领袖）、KOC（关键意见消费者）合作，获得消费者的认可与喜爱。安永认为，跨境电商成为私募基金投资热点主要是由于：1）国内流量已经见顶，而国外相对蓝海，有很大的增长空间；2）如上文所述，中国供应链优势已经十分明显；3)中国电商和社交媒体的成熟程度远超海外市场，给中国品牌出海培养了大量的人才,具备了直接触达客户的能力。因此，跨境电商的增长规模将超过线下传统品牌，特别是在服饰、美妆领域，跨境电商品牌会代替线下快时尚，成为未来年轻人选择的主流，也为投资人提供了足够的想象空间
6、。安永认为不仅跨境电商将持续成为投资热点，与跨境电商相关的配套服务包括跨境物流和为跨境电商服务的SaaS服务商也会获得投资者的青睐。0102030405060201920202021跨境电商跨境支付跨境物流5买全球，卖全球跨境电商热点观察跨境电商企业抓住市场机遇，顺利进行一级市场融资或IPO成为企业做大做强，突破原有发展规模的关键。在融资过程中，跨境电商企业的税务合规成为从业者、投资人以及监管机构的重要考量因素。伴随跨境电商成为资本市场的热点行业，其进行IPO的浪潮也已开启。根据公开披露信息，中国跨境电商已经或拟选择在中国A股上市的公司有9家，选择在中国香港上市的有4家，选择在美国纽约证券交易
7、所上市的有1家。具体如下：公司名称交易代码上市地点上市状态注市值注或最近一次融资估值市盈率(TTM)注安克创新300866中国创业板人民币255.4亿元26.16Vesync2148中国香港主板港币62.8亿元18.59赛维时代无中国创业板申报中最近一次融资估值：人民币25亿元未知三态股份无中国创业板申报中未知未知致欧家居无中国创业板申报中最近一次融资估值：人民币80.3亿元未知兰亭集势LITB美国纽交所美元1.33亿元10.09敦煌网无中国香港主板招股书失效未知未知傲基科技无中国科创板终止申报未知未知跨境通2640中国主板人民币51.6亿元8.38Shein无未知未知最近一次融资估值：美元1
8、50亿元未知子不语无中国香港主板递交招股书最近一次融资估值：美元5.16亿元未知DealeXtreme8086中国香港创业板停牌中港币3,671.0万元-0.79天泽信息300209中国创业板人民币24.1亿元-0.9华鼎股份601113中国主板人民币50.0亿元-6.48联络互动2280中国主板人民币77.9亿元-12.79中国跨境电商企业开启IPO热潮6买全球，卖全球跨境电商热点观察注：上市状态、市值及市盈率（TTM）来自于2022年6月10日交易所数据或媒体报道美国中国跨境电商企业产品的主要目标市场为北美及欧洲市场，美国税制较为复杂，而欧洲今年以来针对跨境电商行业也出台了新的税收政策，这
9、都给跨境电商企业在出海的过程中提出了税务合规性挑战。从上市监管角度，我们注意到拟上市或已上市跨境电商企业对于境外税收风险都予以重点披露，监管机构亦对税务合规性提出较多问询，投资人聘请的尽调顾问和IPO审计师亦需要对跨境电商企业的税务风险予以充分调查和披露。因此我们认为，跨境电商企业在走向资本市场的道路上，税务合规优化是无法回避，且亟待解决的事项之一。我们以下将从美国和欧洲两大主要市场，结合安永的实际经验，对中国跨境电商遇到的典型挑战进行总结分享。关税根据安永观察，中国跨境电商企业虽然存在不同的运营方式（比如是否设立美国当地运营主体、采用一般贸易或者邮政小包方式进口等），但在处理美国关税事项上均
10、存在较大挑战，主要包括：美国关税进口报关人（Importer of Record，IOR）责任划分 申报进口商品关税货值是否合理 采用低货值小包进口方式是否合规除此之外，中国跨境电商在对外出口时，也需要注意在中国海关申报时需要根据合理的商业模式选择相应的出口代码，该事项会影响中国企业对外出口的单据提交、结汇、退税等事项。税务合规优化已成为中国跨境电商企业亟待解决的问题7买全球，卖全球跨境电商热点观察联邦所得税跨境电商由于其行业的特殊性，使得境外公司可以不通过在美国开设公司的情况下进行经营，向美国消费者销售商品。但不在美国设立公司，并不意味着无需在美国缴税，因此企业应该考虑通过境外公司在美国开展
11、的活动（包括由其代理在美国开展的活动）是否会令境外公司在美国构成了实质性的经营活动（US trade or business，USTB）或者常设机构。如果构成了USTB或常设机构，则归属于USTB或常设机构的利润需在美国缴纳联邦所得税。我们注意到一部分中国跨境电商企业通过集团内的香港实体向美国消费者销售商品，在这种情况下，由于香港与美国未签订双边税收协定，从而香港公司不能适用常设机构标准，而是应适用门槛较低的USTB标准判定其是否在美国构成联邦所得税的纳税义务，因此有较高的被美国税务局认为构成了USTB的风险，而需要在美国缴纳联邦所得税。州和地方税从美国销售和使用税角度，美国各州自 2018年
12、起开始陆续要求第三方电商平台为平台卖家代收代缴销售和使用税，截至2021年7月1日，美国绝大部分州已要求第三方电商平台代收代缴销售和使用税。但企业应注意其需要根据在美国是否持有存货、是否拥有雇员或办公室、以及各州销售金额等因素判断州和地方所得税等纳税义务。对于自建站运营模式，由于没有第三方平台作为代收代缴方，企业应重点关注其销售和使用税的合规性，包括销售价格的设定、根据各州标准判断经济关联的标准以及合规申报缴纳销售和使用税。采取转运配送模式的企业需要关注销售和使用税代收代缴义务人到底是最终零售商还是转运配送方。8买全球，卖全球跨境电商热点观察推出针对进口代理、关务代理、从事跨境物流的企业等的简
13、易进口增值税申报和缴纳制度 欧盟针对从事物流运输、关务代理等代消费者进行关务申报的企业推出了简易进口增值税申报和缴纳制度 该简易制度仅适用于进口至欧盟的低价值商品（小于或等于150欧元）按月申报缴纳进口增值税远距离销售的进口税收政策变化 取消小额包裹免征进口增值税的政策*只在最终消费者所在国征收增值税 远距离销售时纳税义务发生时点发生改变 可以适用进口“一站式”（Import One Stop Shop，IOSS）合规机制 若能提供IOSS编号，可免征进口增值税*小额包裹是指价值低于10或22欧元的货品。关税的征收起征点（150欧元）仍现行有效。“一站式”（Import One Stop Sh
14、op，IOSS）合规机制 推出新的IOSS编号政策 新的IOSS编号政策仅适用于进口至欧盟的低价值商品（小于或等于150欧元）在IOSS合规机制下，企业仅需要在欧盟的其中一个国家即可申报其在欧盟所有国家的增值税纳税义务并缴纳税款（只需要申请一个IOSS编号），无需分别在各个欧盟国家申报缴纳 若能提供IOSS编号，可免征进口增值税 按月递交IOSS编号和申报缴纳增值税 相关资料的保存年限为10年欧盟对中国跨境电商企业的影响：最重要的影响是，欧盟取消了对小额包裹免征进口增值税和销项税的政策。因此，自2021年7月1日起，中国跨境电商企业向欧盟市场消费者销售商品时，无论商品价值高低，均需缴纳增值税。
15、企业仅需在最终消费者所在国缴纳增值税，适用的也是最终消费者所在国的增值税税率。9买全球，卖全球跨境电商热点观察欧盟增值税改革给中国跨境电商企业带来合规挑战根欧盟制定的与跨境电商相关的增值税法规自2021年7月1日起（英国自2021年1月1日起亦进行增值税改革）已经正式生效。该法规涵盖了针对在欧盟内部销售产品和非欧盟国家向欧盟国家销售产品两种情形的征税规则。新出台的政策对跨境电商企业而言仍具有复杂性，若不能准确理解政策规定而未能达到税务合规的要求，跨境电商企业可能面临税收风险。我们认为欧盟新出台的税收政策与中国跨境电商企业最为相关的政策变化如下：其他税务考虑事项针对中国跨境电商在欧洲的两种主要业
16、务形态，我们认为企业在欧洲进行销售时应关注以下税务风险并予以妥善解决：通过自营网站销售产品 在产品销售协议中如何约定进口增值税和关税的纳税申报义务和责任；对于价值小于或等于150欧元的产品，监控其是否申报适用了进口增值税和关税免税政策（在提供IOSS编号的情况下）；关注在消费者所在国应适用的增值税税率；若消费者在产品价格之外需承担进口增值税和关税，关注消费者满意度；与关务代理、物流服务供应商等进行合理安排，以确保合规完成关务申报；关税完税价格的确定（例如，如何确定正确的关税完税价格）。通过第三方电商平台销售产品 平台是否以及何时应履行税款代扣代缴义务，以及哪方（平台或卖家）应对增值税申报缴纳的准确性负责；平台的用户使用协议中如何约定平台卖家向消费者销售产品时的进口增值税和关税申报缴纳方式；对于价值小于或等于150欧元的产品，监控其是否申报适用了进口增值税和关税免税政策（在提供IOSS编号的情况下）；在销售产品时使用亚马逊FBA仓库/物流对增值税和关税合规义务的影响；关税完税价格的确定（例如，如何确定正确的关税完税价格）。除以上典型的税收挑战外，我们注意到跨境电商企业可能还会面临以下税务
