1、2023.07宁波经济NINGBO ECONOMY发展2023.07上市公司对外投资情况：近几年增长显著，项目规模由小向大转变截至4月末，宁波共有A股上市公司116家，剔除房地产、建筑、电力、银行、权益投资、产业基金等项目后，有77家企业公告发生过投资行为，占全部A股上市公司数的66.4%，投资项目数共计351个，总投资金额为1737.7亿元，其中64家发生过对外投资行为（投资目的地非宁波市，下同），投资项目数共计255个，总投资金额为1247.2亿元。总体来看，近年来对外投资项目数量、金额逐年增加，大规模项目占比不断提升。从投资项目数看，2015年开始对外投资数量显著增加，此后呈现“U”型趋
2、势，疫情三年期间投资项目数逐年增加，2022年投资数量最多达到历年最高，共有36个。从投资项目金额看，根据投资规模可以分为三个阶段，第一阶段为2015年以前，全年投资额基本维持在10亿元以下，第二阶段为2015年-2019年，全年投资规模提升至25亿元以上，第三阶段为2020年-2022年，投资规模逐年大幅增长，其中2022年投资额最高，达454.3亿元。宁波 A 股上市公司对外投资情况分析章源升图1：历年A股上市公司对外投资项目数上市公司是经济发展的重要支柱，是地方投资活力的引领力量，是带动上下游创新发展的核心动力。只有充分发挥上市公司的引擎作用，推动上市公司在本土加大投资，经济发展才会有持
3、续的增量支撑。近年来，宁波A股上市公司对外投资项目数显著增加，投资金额大幅提升，本文将对这一现象开展深入剖析，通过梳理上市公司公告归集数据，着重研究分行业、分地域、分投资目的等结构性特点，并结合调查反馈的现实原因提出对策建议，希望能够为政府部门提升服务水平、争取重大项目落地提供参考。图2：历年A股上市公司对外投资金额（亿元）282023.07宁波经济NINGBO ECONOMY2023.07发展从单体项目投资规模看，2020年以前，每年投资项目的平均规模相对较小，基本上低于2亿元/个，而2020-2022年期间，每年项目平均规模逐年显著增加，2022年为历史最高值12.6亿元/个。从项目规模分
4、类看，投资金额低于5000万元的项目最多，共有98个项目，占比为38.4%。亿元以上投资项目共计116个，占比为45.5%，其中投资金额超过10亿元有31个，5亿-10亿元的有25个，1亿-5亿元的有60个。从时间趋势看，项目规模呈现由小型为主向大型为主转变，2019年以前，小型项目占比相对较高，其中2015年小型项目数达到峰值，当年小于5000万元、5000万-1亿元、1亿-5亿元、5亿-10亿元、10亿元以上项目数分别占当年项目数的52.8%、19.4%、22.2%、2.8%和2.8%；2020年开始，亿元以上大项目数量显著增加，特别是超过10亿元的项目增加较快，2022年小于5000万元
5、、5000万-1亿元、1亿-5亿元、5亿-10亿元、10亿元以上项目数分别占当年项目数的11.1%、8.3%、30.6%、19.4%和30.6%。对外投资项目类型特点：生产类项目最多，近年大幅增加根据项目的用途将投资类型分为7类，分别为生产类、贸易类、并购投资类、研发类、服务类、增资类，其中生产类 投 资 占 比 最 高，投 资 项 目 数、投 资 金 额 占 比 分 别 为46.7%、82.2%；服务类、贸易类项目的单体投资数额相对较小，投资项目数分别占18.4%、7.5%，投资金额分 别 占5.2%、0.6%，项目平均规模分别为1.4亿元、0.4亿元；并购投资类项目往往出于拓展业务、财务投
6、资等目的，短期内不 会 发 生 实 物 量 投 资，投 资 项 目 数、项 目 金 额 分 别 占12.5%、4.9%。研发类项目共计5个，占比为2%，投资金额占1.6%。增资类项目的增资资金用途在公告中并未作明确说明，故将此类项目单独列为一类。矿产类项目仅有1个，投资金额较小。从时间趋势看，数量方面，2007年开始出现对外投资的生产类项目，2017年以前数量维持在10个以内，2020年-2022年期间数量显著增加，每年分别新增8个、7个、8个项目；2015年-2018年期间，有相对较多的服务类项目，但2019年-2022年期间明显减少；2016年并购投资类项目相对较多，共有9个，此后明显回落
7、，但近年来出现回升迹象；增资类项目数2015年最多。投资金额方面，2020年开始生产类项目投资金额大幅增加，其中大部分为新能源领域项目，2020年东方日升、亿晶光电分别有110.6亿元、19.2亿元的项目，2021年杉杉、东方日升分别有167.22亿元、23.95亿元的项目，2022年东方日升共有128.9亿元的项目、杉杉有97亿元的项目、亿晶光电有50亿元的项目。图3：A股上市公司对外投资项目平均金额（亿元/个）图4：A股上市公司对外投资项目按金额分类（个）图5：历年A股上市公司对外投资项目分类（个）292023.07宁波经济表1：宁波上市公司对外投资5类项目情况投资项目类型项目数（个）占比
8、（%）投资金额（亿元）占比（%）项目平均规模（亿元）并购投资类3212.561.54.91.9生产类11946.71025.682.28.6服务类4718.464.75.21.4矿产类10.41.20.11.2贸易类197.57.60.60.4研发类52.019.81.64.0增资类3212.566.85.42.1总计255100.01247.2100.04.9NINGBO ECONOMY发展2023.07对外投资的行业特点：新能源领域对外投资量较大对标国民经济行业分类标准，聚焦企业主营业务特点，本文对宁波市A股上市公司所属行业进行了划分，开展对外投资业务的公司共涉及20个行业，其中电气机械和
9、器材制造业、汽车制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业对外投资项目数较多，分别有48个、39个和37个，合计占比为48.6%；电气机械和器材制造业、非金属矿物制品业、计算机、通信和其他电子设备制造业对外投资项目金额较多，分别有413.2亿元、281.2亿元、147亿元，合计占比为67.5%。生产类项目中，电气机械和器材制造业、汽车制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业对外投资项目数较多，分别有25个、22个和19个，合计占比为55.5%；电气机械和器材制造业、非金属矿物制品业、计算机、通信和其他电子设备制造业对外投资项目金额较多，分别有386亿元、280亿元和130亿元，合计占比为77.7
10、%。其中，电气机械和器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业主要以新能源领域投资为主，半数汽车制造业项目涉及新能源汽车领域。对外投资目的地特点：境内项目布局主要集中在发达地区，但中西部地区单体项目规模较大；境外项目布局较为分散，东南亚相对较多。从A股上市公司对外投资目的地看，境内项目数量和规模明显大于境外，其中境内投资项目数排名前5的省份分图6：历年A股上市公司境外投资7类项目数（个）图7：历年A股上市公司境外投资7类项目投资金额（亿元）302023.07宁波经济NINGBO ECONOMY2023.07发展别是江苏（31个）、浙江（不含宁波）（30个）、上海（23个）、安徽（18个）、广
11、东（16个），其中安徽的生产类项目占比较高，上海的生产类项目占比较小；投资金额超过百亿元 的 共 有5个 省 份，分 别 是 安 徽（191.2亿 元）、江 苏（145.2亿元）、内蒙古（136.6亿元）、四川（136.5亿元）、浙江（不含宁波）（115.8亿元）。境外投资项目数前5的地区为越南（11个）、香港（11个）、美国（7个）、德国（5个）、泰国（4个）和澳大利亚（4个），其中越南均为生产类项目占比较高，香港的生产类项目占比较小；投资金额前5的地区为越南（44.9亿元）、香港（26.1亿元）、马来西亚（22.4亿元）、美国（12.9亿元）、墨西哥（12.8亿元）。生产类项目中，投资项目
12、数排名前5的省份分别是江苏表2：宁波上市公司对外投资分行业情况所属行业项目数量（个）投资金额（亿元）生产类项目数量（个）生产类项目投资金额（亿元）电气机械和器材制造业48413.225386.0纺织服装、服饰业867.116.9纺织业331.3331.3非金属矿物制品业7281.26280.0化学原料和化学制品制造业1114.5312.8计算机、通信和其他电子设备制造业37147.019130.4金属制品业831.6731.5农副食品加工业1536.81122.0批发业10.910.9汽车制造业3987.82255.1石油、煤炭及其他燃料加工业11.011.0通用设备制造业21.011.0土木
13、工程建筑业319.0110.0文教、工美、体育和娱乐用品制造业20.610.3橡胶和塑料制品业27.016.0医药制造业3014.6/仪器仪表制造业1529.431.1印刷和记录媒介复制业47.710.7有色金属冶炼和压延加工业219.5219.5专用设备制造业1736.01029.0总计2551247.21191025.631中国中国中国2023.07宁波经济（20个）、安徽（17个）、浙江（不含宁波）（10个）、广东（9个）、内蒙古（7个）；投资金额排名前5的省份分别是安徽（190.9亿元）、内蒙古（136.5亿元）、四川（135亿元）、江苏（117.2亿元）、云南（97.1亿元），其中新
14、能源类项目单体项目投资规模较大。对外投资的项目数相对较少，主要集中在越南、泰国，境外投资金额前5的地区为越南（44.9亿元）、马来西亚（22.4亿元）、墨西哥（12.4亿元）、泰国（5.3亿元）、塞尔维亚（1.1亿元）。提升政企服务水平、加强招商引资力度的建议通过调查发现，企业开展对外投资的原因可以分为纯市场因素和政府可介入因素两个方面，其中纯市场因素包括临近客户布局、拓展新市场和新业务、推动产业链一体化、实现技术资源共享等，这是企业基于市场竞争的内在需求做出的考量，政府层面难以对这类因素进行干涉；政府可介入因素包括招聘研发人员、与高校机构合作、产能扩张等，地方政府可以通过引才引智、土地要素保
15、障等举措，争取企业投资落在本地。要进一步推动宁波投资提质扩量，必须服务、招商两手抓，既要确保龙头企业在本地有足够的发展空间，也要通过灵活机制充分发挥有限资源的最大招商效益。（一）充分发挥引智引才“火车头”作用1.聚焦领军人才、高端团队，推进产业链引才。与顶级高校、科研院所、技术前沿的团队等展开积极接洽，争取将工作团队引入到本地，将研究成果落到本地进行转化，并以此为“品牌”效应，通过对上下游产领域的挖掘，推进产业链引才引智。2.充分调动第三方力量开展市场化招引。发挥引荐平台作用，出台人才“红娘”奖励，向引荐优秀人才的人力资源公司、社团组织等组织机构和个人发放补贴，鼓励市场力量参与到地方人才引进工
16、作中，通过政府、市场中介、企业三方通力协作，进一步提升引才力度，增强引才活力。3.以政助企，打造灵活引智模式。举办关键领域企业人才需求对接会，征集重点岗位人才瓶颈，探索建立引进人才政企双向考核评价制度，统筹梳理高校、科研院所的空缺编制，面向社会推出具有可选机制的人才岗位，即人才与事业单位签订合同，试用期内人才可自主选择享受企业薪酬或事业编制薪酬，通过灵活的选择机制、考核评价机制，增强岗位吸引力，提升人才选拔容错率。（二）加强土地要素保障，打造高效利用模式1.拓展纵向利用空间，提升土地容积比率。出台工业上楼项目建设规范，制定工业用地高效利用政策，对于新批工业用地要明确纵向空间利用率，通过“政府统一设计厂房购买招标政府统一建设建成转让使用”的模式，提升工业用地的空间承载力；对于存量工业厂房，允许企业在符合规范要求的前提下向上拓展空间；对于批而未供、供而未用的土地，由政府酌情回收统一建设。2、探索土地碎片化整治新模式。在土地碎片化整治工作中，充分体现人性化、个性化特点，引入重建返还、产权托管、共建共享等不同模式，赋予产权人不同的主体角色，令他们拥有更多的选择空间，从而更好地提升工作配合度、保
