1、第1 页，共 86 页 江苏亚特尔地源科技股份有限公司（Jiangsu Yateer Ground Source Polytron Technologies Co.ltd）2014地源科技 NEEQ:831355 年度报告 第2 页，共 86 页 1、2014 年 4 月 29 日，有限公司 3 位股东（即发起人）召开股份公司创立大会暨第一次临时股东大会，审议并通过了关于江苏亚特尔地源科技股份有限公司设立的议案等议案。2014 年 5 月 16 日，苏州市工商行政管理 局 向 公 司 换 发 了 注 册 号 为320581000241544企业法人营业执照，核准有限公司改制为股份公司。2、20
2、14 年 11 月 13 日,公司股票在全国股份转让系统挂牌。3、报告期内，公司通过高新技术企业审查，已取得高新技术企业证书，证书编号：GR201432001125，发证时间：2014 年 9 月 2日，有效期：三年。公司可享受高新技术企业相关优惠政策，有效期为三年。4、2014 年 4 月公司与江苏苏南万科房地产有限公司签订了 2014-2015 年度地板采暖系统集中供货、安装采购协议；2014 年 6 月公司与上海深翔房地产发展有限公司及“联合体协议”成员签订了金地华东区域公司地板采暖工程战略协议文件。两份战略合作协议的签订，标志着公司开启了与国内知名房企的合作的新模式。公 司 年 度 大
3、 事 记 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 86 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.37 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 86 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、地源科技 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 有限公司、亚特尔有限 江苏亚特尔
4、地源空调有限公司 江苏利垚 江苏利垚贸易有限公司 股东会 江苏亚特尔地源空调有限公司股东会 股东大会 江苏亚特尔地源科技股份有限公司股东大会 董事会 江苏亚特尔地源科技股份有限公司董事会 监事会 江苏亚特尔地源科技股份有限公司监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限公司 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的江苏亚特尔地源科技股份有限公司章程 三会 股东（大）会
5、、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 中华人民共和国公司法 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）地源热泵系统 是利用地球表面浅层水源和土壤源中吸收的太阳能和地热能，并采用热泵原理，既可为建筑物供热又可制冷并能 24小时为用户提供生活热水的高效节能空调系统，整个过程无燃烧过程、无污染物排放 地暖 地暖是地板辐射采暖的简称，是以整个地面为散热器，通江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 86 页 过地板辐射层中的热媒，均匀加热整个地面，利用地面自身的蓄热和热量向上辐射的规律由下至上进行传导，来达到取暖的目的 新
6、风系统 提供人体健康所需的新鲜空气，全部送风均来自室外的新鲜空气，室内的回风则由统一的排风管集中排放到室外 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 86 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意
7、阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.公司销售区域和客户相对集中的风险 2014 年，公司的销售区域集中在江苏、浙江和上海区域，其中来自江苏区域的销售收入占公司同期营业收入总额比例分别为 72.78%。这主要是由于公司地处苏南，在江苏区域具备一定的客户基础及品牌效应，另一方面江苏区域对地源热泵系统、其他供暖系统、新风系统等服务的需求也相对旺盛。如果未来江苏区域的社会和经济环境发生不利变化，将对公司业绩带来不利影响。公司前五大客户销售收入合计占公司同期营业收入总额比例为 73.26%。这主要是由于公司所处行业为资金密集型行业，而公司目
8、前规模较小，资金相对有限，公司所服务的客户数量较少，导致公司前五大客户销售收入占比较高。但是，公司不存在单个客户的销售比例超过 50%或对单一客户存在依赖的情形。如果未来公司与主要客户的合作关系发生重大变化，或主要客户的经营业绩出现大幅下滑，将江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 86 页 对公司业绩造成不利影响。2.公司存货余额较大的风险 公司 2014 年末的存货账面价值为 2,955.37 万元，占期末总资产的比例 54.87%。公司从事的业务为空调暖通机电设备施工、安装服务。公司的存货主要为未完工的建造合同，“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。由于报告期
9、末存货余额较大，造成公司在存货上的资金占用率较高。此外未来随着公司业务量增大，公司存货余额的增长幅度将加大，将给公司带来一定的资金压力。3.经营活动现金流量净额较低引起的经营风险 公司 2014 年度经营活动产生的现金流量净额为-920.66 万元。公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是公司所处行业为资金密集型行业，在工程项目实施过程中，公司需要先期支付投标保证金、履约保证金，垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项，而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算，分期收款。因而，公司前期垫付资金较多。由于公司规模相对较小，各项业务尚处于扩张期，需要大量的资金投入，如果公司不能够
10、合理安排资金投放，有效提高营运资金周转，将可能引发公司的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 86 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Yateer Ground Source Polytron Technologies Co.ltd 证券简称 地源科技 证券代码 831355 法定代表人 徐卫东 注册地址 江苏省苏州市常熟市海虞北路 23-1 号四楼 办公地址 江苏省苏州市常熟市海虞北路 23-1 号四楼 主办券商 爱建证券有限责任公司 主办券商
11、办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 32 楼 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈春晖 谢彩琼 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王家明 电话 0512-52073929 传真 0512-52823009 电子邮箱 公司网址 联系地址 江苏省苏州市常熟市海虞北路 23-1 号四楼 邮政编码 215500 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 或 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统
12、挂牌时间 2014-11-13 行业（证监会规定的行业大类）建筑安装业 主要产品与服务项目 地源热泵系统，其它供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本（股）8,880,000 控股股东 徐卫东 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 86 页 实际控制人 徐卫东 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320581000241544 否 税务登记证号码 320581564322320 否 组织机构代码 56432232-0 否 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 201
13、4 年度报告 第10 页，共 86 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 54,022,634.46 22,251,048.57 142.79%毛利率 38.16%29.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,907,344.04 1,919,446.97 364.06%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,845,150.37 1,920,831.24 360.49%加权平均净资产收益率 54.50%23.84%-基本每股收益（元/股）1.13 0.38 193.33%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年
14、期末 增减比例增减比例 资产总计 53,857,092.09 31,545,297.74 70.73%负债总计 32,060,176.86 22,535,726.55 42.26%归属于挂牌公司股东的净资产（元）21,796,915.23 9,009,571.19 141.93%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.45 1.80 36.22%资产负债率 59.53%71.44%-流动比率 1.63 1.34-利息保障倍数 13.11 4.37 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,206,573.78-4,640,521.92-应收账款
15、周转率 4.17 3.16-存货周转率 1.62 1.72-四、成长情况 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 86 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 70.73%37.69%-营业收入增长率 142.79%45.66%-净利润增长率 364.06%593.93%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）8,880,000 5,000,000 77.60%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（
16、元（元）非经常性损益合计 89,013.67 所得税影响数-26,820.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 62,193.67 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 86 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司属于建筑安装业，是地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统的综合解决方案提供商。公司的主营业务为地源热泵系统、其他供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护。公司的关键资源要素包括公司的技术、公司的服务模式、客户渠道等。公司通过多年的技术和项目积累，拥有业务相关的核心技
17、术，包括工程系统设计工艺、地源热泵埋管方法等施工工艺。结合业务特点，公司逐渐形成地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统全业务链条集成服务模式，即公司在项目前期设计、设备采购、安装、调试等各个环节为客户提供服务，并根据服务内容和项目进展取得业务收入。公司主要向各类商用建筑、公共建筑、生态住宅等相关群体客户提供服务，其主要客户为上市房地产开发商或建设工程项目的承包商。公司积极开拓与国内大型房地产开发商的商业合作，并已与万科、金地、世贸等达成采暖工程合作协议。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否
18、主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，面对国内房地产市场发展放缓等不利因素影响，公司管理层积极调整发展战略，通过与大型上市房企的合作，争取更多项目机会。公司在整个下游行业发展放缓江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 86 页 的情形下，切入新的市场机会，超额实现经营目标。2014 年，公司全年实现营业收入 54,022,634.46 元，同比增长 142.79%；归属于股东的净利
19、润 8,907,344.04 元，同比增长 364.06%，超额完成全年计划。截至 2014 年期末，公司总资产为 53,857,092.09 元，净资产为 21,796,915.23 元。公司加大了对技术的研发投入，报告期内公司研发总投入 2,488,336.46 元。2014 年9 月公司通过了高新技术企业审查，取得了高新技术企业证书。公司借助在全国股转系统挂牌的机遇，整体变更为股份有限公司，建立了完善的公司治理机制，公司并加强了对内控体系建设，有利于公司整体业务的持续发展。报告期内，公司致力于改善现有的客户结构，从区域型客户为主向全国范围的大型房地产开发商拓展。公司并根据市场情况引入了核
20、心安装设备的供应商，并与供应商建立了较为稳固的合作关系，尽量降低公司采购的成本。同时公司加大了对现场施工的质量管理力度，公司的服务效率与水平得到市场的认可。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 54,022,634.46 142.79%-22,251,048.57 45.66%-营业成本 33,407,111.42 113.02%61.84%15,682,4
21、02.90 35.57%70.48%管理费用 6,370,943.90 211.56%11.79%2,044,828.94 24.91%9.19%销售费用 168,676.69 27.48%0.31%132,315.00 159.30%0.59%财务费用 820,412.37 22.39%1.52%670,349.36-14.88%3.01%营业利润 10,492,331.19 318.14%19.42%2,509,271.93 300.36%11.28%资产减值损失 914,056.14 103.56%1.69%449,027.40 587.99%2.02%营业外收入 178,800.00-
22、0.33%-0.00%营业外支出 89,786.33 6,386.19%0.17%1,384.27-2.54%0.01%所得税费用 1,674,000.82 184.48%3.10%588,440.69 68.75%2.64%净利润 8,907,344.04 364.06%16.49%1,919,446.97 593.87%8.63%经营活动产生的现金流量净额-9,206,573.78 98.40%-4,640,521.92 186.30%-投资活动产生的现金流量净额-685,093.00-20.28%-859,400.00-江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共
23、86 页 筹资活动产生的现金流量净额 10,096,824.92 190.48%-3,475,865.02 15.62%-项目变动及重大差异产生的原因：1.营业收入 本报告期比上年同期增加了 31,771,585.89 元，变动比率为 142.79%。原因是公司在本报告期业务规模进一步扩大，业务快速增长，导致营业收入大幅增长。2.营业成本 本报告期比上年增加了 17,724,708.52 元,变动比率为 113.02%，主要是因为产品销售收入增长，成本也相应增长。3.管理费用 本报告期比上年增加了 4,326,114.96 元，变动比例为 211.56%，因为 2014 年主要增加了研究开发费
24、用 2,488,336.46 元和因在全国股转系统挂牌产生中介机构费用 947,953.00,导致管理费用大幅增长。4.资产减值损失 本报告期比上年增加了 465,028.74 元，变动比例 103.56%，主要是因为项目跨期较长，形成部分应收款，但本公司客户为大型房地产开发商及地方性实力较强的开发商或承包商，信誉度高，坏账风险较小，对公司经营不会造成不良影响。5.营业利润 本报告期营业利润增长 7,983,059.26 元，变动比例为 318.14%，主要来源于营业收入等大幅增长而提高了营业利润。现金流量分析：1.经营活动产生的现金流净额 本报告期比去年减少了 4,566,051.86 元，
25、变动比例 98.40%，主要原因是：公司所处行业为资金密集型行业，在工程项目实施过程中，公司需要先期支付投标保证金、履约保证金，垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项，而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算，分期收款。2014 年公司扩大了业务销售规模，前期工程垫资随销售的增长有所增加。2.投资活动产生的现金流净额 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 86 页 本报告期投资活动现金流出减少了 174,307 元，变动比例 20.28%。3.筹资活动产生的现金流净额 本报告期比去年增加了 6,620,959.90 元，变动比例 190.48%，主要原因是:（
26、1）公司注册资本由 500 万元增加至 888 万元(2)银行借款增加。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%地源热泵空调系统 21,283,712.24 39.40%12,341,101.76 55.46%其他供暖系统 32,476,756.30 60.11%7,404,921.81 33.28%新风系统 262,165.92 0.49%2,505,025.00 11.26%收入构成变动的原因 报告期内公司的收入构成中，地源热泵空调系统的收入比例由 2013 年
27、的 55.46%占比降为 2014 年的 39.40%，而其他供暖系统的收入比例由 2013 年的 33.28%增加为 2014 年的60.11%。这主要是因为随着公司业务规模的扩大，其他供暖系统（主要为地暖工程）的安装服务因为工程周期相对较短，工程效益高。公司将业务发展的重点往地暖工程方面转移。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要向各类商用建筑、公共建筑、生态住宅等相关群体客户提供服务，其主要客户为房地产开发商或建设工程项目的承包商。公司主要销售客户集中在江浙沪区域，其中江苏区域所占比例较高。报告期内公司前五大客户销售收入的占比为 73.26%。公司的主要销售客户与
28、本公司及股东、董监高之间无关联关系。主要供应商的基本情况：公司主要采购地源热泵工程及地暖工程用材料。包括地源热泵主机，名类管材管件，空气源热泵主机等，主要供应商为公司长期合作的各类专业供应商，多为行业内的知名品牌商或其代理商。重要订单的基本情况：本公司严格遵守内控管理制度，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司重要的采购和销售合同均得到有效执行。江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 86 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增
29、减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 250,355.60-73.51%0.46%945,197.46-79.31%3.00%-84.49%应收账款 16,906,891.49 87.51%31.39%9,016,728.26 78.01%28.58%9.83%存货 29,553,671.40 152.54%54.87%11,702,555.35 92.67%37.10%47.92%长期股权投资-固定资产 934,814.78-11.94%1.74%1,061,561.62 137.50%3.37%-4
30、8.42%在建工程-短期借款 11,630,000.00 22.42%21.59%9,500,000.00 35.71%30.12%-28.30%长期借款-0.00%-总资产 53,857,092.09 70.73%-31,545,297.74 37.69%-项目变动原因：1.应收账款：期末余额较期初余额增加了 7,890,163.23 元，变动比率为 87.51%。应收账款增长的原因是由于公司在 2014 年度营业收入大幅增长，应收账款随着营业收入的增长有所增长。2.存货：本报告期比上年增加了 17,851,116.10 元，变动比例 54.87%，因为 2014 年公司业务增长较快，项目投
31、入较大。公司的存货主要为未完工的建造合同，“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。3.总资产：期末余额较期初余额增加了 22,311,794.30 元，变动比率为 70.73%，主要原因是随着公司业务的增长，各资产项目均有所增长。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 报告期内，公司参股江苏利垚贸易有限公司，持股比例为 9%。2015 年 3 月，公司发布股票发行方案，同意公司通过发行股份的方式收购江苏利垚股东顾春花及秦卫刚合计持有的江苏利垚 42%的股权。收购完成后，公司将持有江苏利垚 51%的股权。江苏利垚主要从事地暖设备的批
32、发服务，公司通过收购江苏利垚的控股权切入家装设备批发零售领域。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 自上世纪 90 年代地源热泵走进我国以来，地源热泵市场发展迅猛，这在很大程度上得江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 86 页 益于国家节能减排政策的倡导和地方政府对地源热泵技术的大力推广。近年来，地源热泵技术越来越多地在绿色建筑中应用，进一步加快了该技术的发展速度。据中国能源研究会地热专业委员会专家委员会郑克棪主任统计，2009 年我国地源热泵工程应用面积1.007 亿 m2，至 2014 年已达约 3.6 亿 m2，近 5 年内平均年累进增长为 27%。今后地源
33、热泵有很大一块潜能是我国南方的冬季供暖。南方应该提倡分散式供暖，因地制宜，各自根据自己（小区）的需要程度，可以一栋楼、一排房为单位分别对待，分散解决。因此地源热泵是解决我国南方供暖的最佳选择之一，既供暖、又节电，还减少污染排放。按目前的发展势态，地源热泵每年可能新增 1 亿平方米的需求。当前，地源热泵系统科学评价体系和严格的市场准入制度都还没有建立完善起来，国家地热泵产品制造标准和应用技术规范也不够完善，二者不能有效统一。且由于产品认证制度、责任监管和产品淘汰制度尚不健全等原因，导致部分项目实际运行使用过程中，没有达到预期节能效果。针对地暖行业，目前中国地暖企业迎来了新一轮市场洗牌和行业调整。
34、一些小型地热公司市场竞争力越来越弱，由于前些年主要靠价格拼杀市场，而在质量和服务方面无法保证，导致在新的一轮市场洗牌中被逐渐淘汰出局。预计南方地暖市场将在未来数年内达到数百亿的市场规模，南方城市的分户供暖应该属于朝阳产业，还会有很长的蓬勃发展期，但是目前一些市场良莠不齐，市场的洗牌也是必然的，最后胜出的一定是重质量、守信誉、有实力的规范大公司。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 竞争优势（1）技术与服务优势 公司从事的地源热泵及地暖系统业务中，在设计、安装、设备质量、节能系统调节、设备材料以及经营管理模式等方面均需要技术含量，以提高供暖（制冷）系统的效率，达到建筑节能的目的。公司自成立以来，重视
35、自身的研发设计能力，并开展与科研院校的合作，努力增强公司的系统开发与设计能力。公司已通过技术的研发及经验的积累实施了多个项目，在区域内具有一定的市场口碑。公司建立了完善的售后服务体系，对已交付的项目，定时调试维修，并建立了客户应急服务机制。（2）合作客户优势 公司目前以万科、金地、世茂、恒大、九龙仓等上市房企为主要目标客户。在房地产行业景气度下滑的大背景下，上市房企的盈利能力、库存压力、偿债压力等方面普遍优于江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 86 页 行业平均水平，坏账风险较小。与上市房企的战略合作一方面可扩大公司的经营规模并保证回款的效率，上市地产公司每年的
36、增长给公司带来了增长机会，另一方面上市地产公司的研发新项目的能力优于同行业，本公司与其合作也可促使公司更好地完善自身技术，走在同行业前端，增大本公司与其他房地产公司竞争能力，提升了企业品牌。随着客户需求的扩大，大型上市地产公司每年精装量的上升预计将给本公司带来业务量的大幅增长。（3）区位优势 由于华东区华中区域特殊的气候条件与较高的经济发展水平，该区域分散式供暖量每年以 100 亿的市场量增加。目前上述区域对于地源热泵、其他供暖系统及新风系统的需求相对旺盛，不少优质开发商均推出包括地暖热泵或地暖或新风系统的精装修商品房，大部分上市房地产公司的精装修房地暖成为了精装修中标准配置。公司地处苏南区域
37、，相对管理成本优于其他大城市，增加了企业在竞争中的中标率，在区域内树立了一定的口碑，有利于公司进一步的业务拓展。公司目前是苏南地区较大的地暖、地源热泵系统集成单位之一。本公司具有行业内主流外资品牌的代理权，这增强了本公司的市场竞争力，提升了每一次的工程项目中标率。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营情况仍然保持快速发展，公司产品市场占有率进一步提高，经营业绩稳定增长，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 （1）行业发展的有利因素 1、国家产业政策支持 节能减排是我国的一项重要战略决策，地源热泵作为
38、一项可再生能源应用建筑节能方面的先进技术，已取得了显著的节能减排效果，因此受到国家的高度重视和地方政府的大力支持,并且相继出台了一系列的政策。国家主席习近平于 2014 年 6 月主持召开中央财经领导小组第六次会议，研究我国能源安全战略。习近平总书记就推动能源生产和消费革命提出 5 点要求：推动能源消费革命，抑制不合理能源消费；推动能源供给革命，建江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 86 页 立多元供应体系；推动能源技术革命，带动产业升级；推动能源体制革命，打通能源发展快车道；全方位加强国际合作，实现开放条件下能源安全。国务院办公厅印发了能源发展战略行动计划(2
39、014-2020 年)，明确了 2020 年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务，部署推动能源创新发展、安全发展、科学发展。这是今后一段时期我国能源发展的行动纲领。2、节能减排推动市场需求 2009 年 12 月，UNFCCC（联合国气候变化框架公约）第 15 次缔约国会议在丹麦首都哥本哈根通过哥本哈根协议，指出应尽快减少碳排放总量，确保全球平均温度的升幅不超过两摄氏度。至此，应对气候变化、倡导低碳生活已成为全人类的共识，在这种情况下，低碳经济正得到迅速发展，低碳建筑也正成为建筑行业发展的一种不可逆转的趋势。2014 年 5 月 15 日，国务院办公厅印发关于 2014-2015 年节能
40、减排低碳发展行动方案的通知。方案要求，大力推进产业结构调整；加快建设节能减排降碳工程；狠抓重点领域节能降碳；强化技术支撑；进一步加强政策扶持；加强监测预警和监督检查；落实目标责任等。地源热泵系统凭借其明显的节能减排效果、运营费用低、多功能等优势，成为近期市场的热点，这将推动地源热泵市场的繁荣发展。（2）行业发展的不利因素 1、技术因素 技术因素是影响地源热泵发展的关键因素。前期地源热泵行业利润高、门槛低成为一个普遍现象，由于门槛低，非专业企业进入到地源热泵行业，导致地源热泵行业发展受阻，而非专业企业带来的技术水平障碍成为最主要的制约因素，致使部分已建成项目使用效果不好，影响了整个行业的竞争力及
41、市场开拓。2、认知度因素 虽然地源热泵具有低碳环保、运行费用低、性能稳定等突出优势，但传统离心机空调系统制冷和锅炉供暖使用历史时间较长，且我国的地源热泵系统工程建设属于示范引导期，尚未发展到普及阶段，因此，市场对地源热泵系统认知度仍需提高。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、公司未来以国内大型上市房企为主要客户目标，公司已与多个上市房企取得了业务上的沟通及往来，公司拟通过自身的技术优势、服务优势及经验优势，争取得到前十强的大型上市房企的战略采购供应商资格；江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 86 页 2、收购江苏利垚，做大做强渠道县级市批发业务，建立强大的渠道
42、销售系统，保障公司基本营业额；3、建立江、浙、沪、皖、售后服务体系建立统一维修保养业务增强企业的核心竞争力，从而改变整个市场渠道的核心，从服务上带来利润高增长；4、公司积极培育新的利润增长点，适时进入净水器、空气净化器领域发展，进入渠道和线上、地产精装修房销售客户发展至全国；5、公司三年内通过市场募集资金收购或兼并核心经销商，稳定公司的营收（涉及地暖系统、空调系统、地源热泵系统、空气和净化），统一管理，统一配送，统一售后、统一服务；从而不会单一靠房地产的业务带来利润，摆脱政策变动可能给公司业绩带来的波动，从安装型企业转变为服务型企业；6、公司致力于打造智能节能舒适家居定制的概念。(三三)经营计
43、划经营计划或目标或目标 公司定位于地源热泵系统、地暖系统、新风系统等安装工程的专业提供商，公司目前已与多家大型上市房企达成地暖战略合作关系。公司未来增强服务能力、拓展销售区域及开拓行业内优质客户的具体措施包括：（1）公司扩展研发设计部门，进一步加强自身的研发设计能力；并开展与科研院校的合作，努力增强公司的系统开发与设计能力，加大力度进行理论创新、方法创新、应用技术创新和产品创新，以形成我公司独有的核心技术,为公司的未来发展打下技术基础。（2）公司正通过股权融资、债权融资等各方面保证公司的资金充裕，为拓展销售区域打下资金基础。根据发展需要，决定 2015 年是否需要定向增发进行融资。（3）公司计
44、划在未来几年内，在上海、南京、杭州、苏州等主要市场设立分公司，从技术、资金、施工能力、人员配备、售后服务等方面为华东区的战略合作单位做好配套服务。（4）面对房地产的调整期，公司努力开拓行业内优质客户。公司通过保证供应商渠道的稳定，深化自身的技术研发能力，保证稳定的工程量并做好技术服务配套工作，保证内部员工的稳定及外协施工单位的用工稳定，以期进一步开拓行业内优质客户。（5）通过并购重组，参股、控股或收购上下游公司，实现拓展销售渠道，以公司拥有的核心技术开辟新的应用领域。（6）适时启动员工股权激励计划，留住优秀人才，开发员工潜能，造就良性的竞争环江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告
45、第21 页，共 86 页 境。2015 年，公司力争在 2014 年度所取得成绩的基础上继续保持平稳较快的增长速度。上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司不存在重大影响不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 参见“重大风险提示”。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说
46、明：-江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第22 页，共 86 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 二（一）是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 三（一）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存
47、在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)公司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保类担保类型型（保证、（保证、抵押、质抵押、质押）押）责任类型责任类型（一般或（一般或者连带）者连带）是否履是否履行必要行必要决策程决策程序序 是否为关是否为关联担保联担保 是否存在清是否存在清偿迹象偿迹象 常熟神州环保科技有限公司 2,000,000.00 2013.08.15-2014.02.14 保证 连带 是 否 否 总计总计-对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 公司对外提供担
48、保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）2,000,000.00 公司对子公司提供担保-公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保-直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额-公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额-江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第23 页，共 86 页 (二二)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 1、公司承诺，在公司控股江苏利垚之前，公司将杜绝与江苏利垚发生任何采购商品、提供劳务、资金往来等任何日常性或偶发性的关联交易，并保持业务、人员、财务、资产等各方面的独立性。公司控股股东徐卫东作出承诺，公
49、司在全国股份转让系统挂牌后将尽快办理江苏利垚的收购事宜，于 2015 年 6 月 30 日之前办理完毕江苏利垚的收购事宜。截至 2015 年 4 月，公司已完成收购江苏利垚的工商变更登记手续，公司目前持有江苏利垚 51%的股权。2、公司实际控制人、董监高关于股份锁定的承诺，正在履行中。江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2014 年度报告 第24 页，共 86 页 第六节股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一一)普通股普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 3,000,00
50、0 60.00%-3,000,000-2、董事监事及高级管理人员 2,000,000 40.00%-2,000,000-3、核心员工-4、无限售股份总数 5,000,000 100.00%-5,000,000-有限售条件股份 1、控股股东，实际控制人-4,884,000 4,884,000 55.00%2、董事监事及高级管理人员-3,996,000 3,996,000 45.00%3、核心员工-4、有限售股份总数-8,880,000 8,880,000 100.00%总股本 5,000,000 100%3,880,000 8,880,000 100%普通股股东人数 3(二二)普通股普通股前十名
