1、第1 页，共 114 页 山东婴儿乐股份有限公司 （SHANDONG BABY-JOY CO.,LTD.）2014婴儿乐 NEEQ:830977 年度报告 第2 页，共 114 页 2014 年 1 月 18 日，山东婴儿乐股份有限公司创立大会暨第一次股东大会在公司一楼会议室召开，48 名发起人及代理人全部出席本次大会。大会审议并通过了关于山东婴儿乐股份有限公司筹办情况的报告 等 15 个议案，公司股份制改造正式拉开帷幕。2014 2014 年 3 月 22 日，山东婴儿乐股份有限公司第二次临时股东大会在公司一楼会议室召开，48 名发起人及代理人全部出席本次大会。大会审议并通过了关于山东婴儿乐
2、股份有限公司增资扩股的议案等 2 个议案，公司注册资本由 1500 万元增至 1650 万元。2014 年 8 月 7 日，山东婴儿乐股份有限公司正式挂牌全国股份转让系统。8 月 14日上午 10 时，在全国股份转让系统公司一楼大厅隆重举行专场挂牌敲钟仪式。烟台市莱山区区长姚秀霞、副区长金奎谭，烟台市金融办副科长纪永强、烟台市莱山区金融办主任时晓阳、广发证券山东分公司投行部总经理闫鹏、广发证券烟台营业部总经理王海、北京鑫兴律师事务所律师付建忠、刘燕然，公司董事长张祖岩、董事滕淑惠、董事会秘书于京峰参加挂牌仪式。2014 年 10 月，公司按照婴幼儿谷类辅助食品行业要求，对饼干车间生产环境及检测
3、能力进行了全方位升级改造，同时，将酶解工艺运用到婴幼儿辅食饼干领域，提高了产品安全性，保障了食品的营养和健康，经过改造后的饼干生产车间洁净区环境达到恒温、恒湿等 10 万级空气净化的标准。同时，将公司的检验检测中心进行全面升级，完成产品所有检测项目指标的一站式检验工作。公司力争成为全国领先的集自主研发、专业制造、立体营销为一体的婴幼儿辅食饼干专业运营商。公 司 年 度 大 事 记 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 114 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.18
4、 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.28 第十节 财务报告.32 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 114 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、婴儿乐股份、婴儿乐 山东婴儿乐股份有限公司 婴儿乐有限 山东婴儿乐食品有限公司，本公司整体变更前之有限责任公司 婴儿乐集团 烟台婴儿乐集团有限公司，公司控股股东张祖岩控股的公司 麦瑞食品 烟台麦瑞宠物食品有限公司，本公司全资子公司 华大食品 山东婴儿乐华大食品工业有限公司，本公司控股子公司 母婴公
5、司 烟台婴儿乐母婴服务用品有限公司，婴儿乐集团子公司 公司高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监 三会 股东大会、董事会、监事会 公司章程 山东婴儿乐股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 委托代工 俗称“代工”或“贴牌”，委托企业提供全部或部分原材料；受托企业承接订单，利用规模和技术等优势负责产品设计、开发和生产。VA、VD、VB1、VB2 维生素 A、维生素 D、维生素 B1、维生素 B2 食品安全法 中华人民共和国食品安全法 酶解工艺 通过合理搭配酶制剂的浓度，作用于面筋蛋白质内部的肽键，有效改善面筋
6、的品质，增强产品的口感以及机械操作性。烘焙 降低产品水分，使其熟化，并赋予产品特殊的色、香、味和组织结构，利用化学疏松剂分解产生的大量 CO2，使饼干的体积增大，并形成多孔结构，淀粉胶凝，蛋白质变性凝固，使饼干定型。GB10769 国家标准：食品安全国家标准 婴幼儿谷类辅助食品“一体两翼”“一体”：以婴儿乐股份主营业务主体为平台，做强以婴儿乐品牌为主品牌、有效补充的子品牌为引领的核心业务。“两翼”：一是电子商务，二是资本运作。山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 114 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所
7、载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张祖岩、主管会计工作负责人仉健及会计机构负责人韩孟萍保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了天圆全审字2015000069 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险
8、事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧的风险 饼干市场的竞争不仅是内资企业之间的竞争，更是内资企业与国际饼干生产企业的竞争。如法国达能集团、英国卡夫食品等跨国企业均在中国建立生产基地，饼干高端市场份额大部分被外资企业占据。公司产品专注于婴幼儿饼干细分市场，虽然存在一定技术壁垒、渠道壁垒等行业特殊性，但公司仍存在短期内市场份额难以大幅度提升的风险。产品质量管理的风险 随着消费者对食品安全以及维权意识的日益增强，食品安全已成为影响食品企业能否持续、健康发展的最重要因素之一。公司虽然按照食品安全管理体系建立起了食品质量控制体系，在采购、生产、出厂各环节建立了严格的检验检测制
9、度，亦为应对可能发生的食品安全事故，建立了产品追溯机制和紧急事故应对机制，但仍存在因管理疏漏、操作违规以及受同行业其他企业牵连而导致的食品安全风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 114 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东婴儿乐股份有限公司 英文名称及缩写 SHANDONG BABY-JOY CO.,LTD.证券简称 婴儿乐 证券代码 830977 法定代表人 张祖岩 注册地址 山东省烟台市莱山区杰瑞路 17 号 办公地址 山东省烟台市莱山区杰瑞路 17 号 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市
10、天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 4301-4316 房 会计师事务所 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 常丽旬、冯芸 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街 56 号方圆大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 于京峰 电话 0535-6608617，13792541391 传真 0535-6608633 电子邮箱 babyjoy_ 公司网址 http:/www.baby- 联系地址 山东省烟台市莱山区杰瑞路 17 号 邮政编码 264003 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 或 http:/www.neeq.cc
11、 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-07 行业（证监会规定的行业大类）食品制造业（行业代码 C14）主要产品与服务项目 婴幼儿饼干等烘焙食品的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）16,500,000 控股股东 张祖岩 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 114 页 实际控制人 张祖岩 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370613200006695 否 税务登记证号码 370613693108945 否 组织机构代码 693
12、10894-5 否 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 114 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 62,335,848.17 63,602,051.41-1.99%毛利率 40.58%41.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,770,873.43 3,180,328.01-12.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,972,768.19 3,447,589.65-42.78%加权平均净资产收益率 14.18%34.67%-基本每股收益（元/股）0.17 0.23-26.09%二
13、、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 74,048,274.00 71,422,995.37 3.68%负债总计 47,128,981.50 51,830,456.30-9.07%归属于挂牌公司股东的净资产（元）22,536,507.52 16,535,811.81 36.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.37 1.10 23.90%资产负债率 63.65%72.57%-流动比率 0.31 0.26-利息保障倍数 2.58 2.71 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,068,187.43
14、 9,971,550.74-应收账款周转率 32.46 51.26-存货周转率 6.86 7.37-山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 114 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.68%3.04%-营业收入增长率-1.99%13.13%-净利润增长率-12.87%576.20%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）16,500,000 15,000,000 10.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性
15、损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,064,140.33 所得税影响数 276,237.22 非经常性损益净额 798,105.24 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 114 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司处于食品制造业，主营婴幼儿饼干的研发、生产和销售，目前拥有专利 10项。“婴儿乐商标”是山东省著名商标，“婴儿乐”品牌在全国有一定的影响，尤其是在山东、东北、京津冀等北方区域。公司组建了专业的“生产、研发、销售”一体化经营模式，充分利用自己的优势
16、不断开发新产品、深挖原有市场和开发新的市场，进而扩大销售规模，提升市场份额。公司主要的销售模式包括以下三种：1、经销商模式 公司已在烟台市内以县级市为单位、山东省其他地市和省外以地级市为单位，建立起了数量超过 300 家的经销商体系，主要集中在山东、京津冀、东三省等市场区域，并向全国其他地区逐步拓展。经销商通过其自身销售渠道对当地商超或下级分销商进行销售。公司与经销商采取合同管理、订单生产、款到发货（仅对个别大经销商客户给予一定信用期）的合作模式。为鼓励销售，公司对经销商进行了分级管理，公司的大经销商客户会在货款信用期、市场服务、产品定价等方面得到公司的优先支持。2、大型商超模式 大型商超模式
17、下的客户主要是山东当地规模较大的商业企业，如山东省威海糖酒采购供应站（家家悦超市）、烟台振华百货集团股份有限公司（振华超市）、潍坊百货集团股份有限公司（中百超市）等。公司与大型商超的合作以年度框架协议为基础，确定次年的采购数量等关键条款。商超客户每周通过电子商务系统向公司传达所需的货物种类及数量，公司根据相关信息组织生产。公司对该等客户的信用期平均在 30-45 天。另外，随着网上购物的日趋普遍，公司将加大电子商务的投入力度，预计线上销售规模将呈不断增加的趋势。3、委托代工模式 麦瑞食品主要以委托代工模式进行生产和销售，为国内外宠物食品生产商提供宠物饼干食品的代工服务。麦瑞食品与委托厂商一般签
18、署产品加工协议，约定代工产品的技术参数，涉及新产品研发的由委托厂商承担费用。委托厂商以采购订单或购销合同的形式委托麦瑞食品生产，并需向公司预付货款（个别大客户可授予一定信用期）。公司获得拟代工产品的相关信息后，研发部门确定产品配方和工艺流程，财务部门据此进行成本测算，并结合现阶段公司毛利率水平制定供货价格区间，经业务人员与客户谈判后形成合作价格。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否
19、发生变化 否 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 114 页 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 按照公司 2014 年管理方针的总体要求，公司对营销体系、研发体系、采购体系、质量控制体系等重点环节工作进行了系统梳理和改进，2014 年公司实现营业收入62,335,848.17 元，同比下降 1.99%；实现净利润 2,770,873.43 元，同比下降 12.87%。营业收入下降因内外方面因素所致。第一、外部因素：2014 年，是我国宏观经济结构调整的新常态时期，制造业产能普遍过剩而导致的市场竞争日趋激烈。公司行业发展受 2014
20、 年整个宏观经济发展放缓影响，且市场竞争加剧；第二、内部因素：行业已由卖方市场发展到买方市场，市场竞争加剧，为了适应新的市场局面，顺应行业发展趋势，公司主动对经销商和销售渠道进行整合优化，淘汰部分弱势经销商及其渠道，并优选出更能满足公司发展需要的经销商队伍和销售渠道。上述调整在短期内影响到销售增长。净利润下降的主要原因是公司 2014 年营销和市场费用的投入较同期增加 170 多万元，主要用于拓展市场和销售渠道，增加进驻商超店数所产生的费用。2015 年，公司以“持续改善，创新突破”为管理方针，继续坚持“一体两翼”战略方向，继续坚持调结构，转方式的战略选择，推动机制建设和管理升级，做强婴幼儿童
21、辅食核心业务，做大电子商务，做好委托代工和其他合作项目，突破资本运营业务，提升品牌和股权价值，以打造婴儿乐“百年”品牌为目标，实现企业持续不断的健康发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营占营业收业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营占营业收业收入的入的比重比重 营业收入 62,335,848.17-1.99%-63,602,051.41 13.13%-营业成本 37,042,192.49-1.08%59.42%37,446,370.59
22、 7.79%58.88%管理费用 7,697,572.13-4.79%12.35%8,085,230.78 12.68%12.71%销售费用 11,561,172.08 17.60%18.55%9,830,849.52 9.03%15.46%财务费用 2,430,803.45-10.48%3.90%2,715,394.24-9.77%4.27%营业利润 2,746,963.57-43.14%4.41%4,831,299.80 342.35%7.60%资产减值损失 151,364.70 99.37%0.24%75,919.86-88.17%0.12%营业外收入 1,111,162.00 1,10
23、1.39%1.78%92,489.73-68.47%0.15%营业外支出 6,213.13-97.82%0.01%284,427.84-43.94%0.45%所得税费用 1,081,039.01-25.91%1.73%1,459,033.68 257.81%2.29%净利润 2,770,873.43-12.87%4.45%3,180,328.01 576.20%5.00%经营活动产生的现金流量净额 7,068,187.43-29.12%-9,971,550.74 4.78%-投资活动产生的现金流-4,243,475.99-67.25%-12,958,916.14 252.95%-山东婴儿乐股份
24、有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 114 页 量净额 筹资活动产生的现金流量净额-2,887,411.68-173.59%-3,923,595.79-197.70%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业利润下降 43.14%，影响因素主要为销售费用同比增长 17.60%。2、资产减值损失同比增涨 99.37%，影响因素为应收款余额同比增加。3、营业外收入增加是因为收到政府政策补助，挂牌费用已在管理费用中列支。4、营业外支出减少，同比下降 97.82%，主要为今年内控较好，无重大资产报废损失处理。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比减少 29.12%，一是收入减少、应收
25、账款余额增加导致现金流入减少；二是营业总成本增加，导致现金流出增加。2、筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因系公司偿还银行借款 500 万元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%婴儿饼干 53,632,366.09 86.04%54,494,458.21 85.68%宠物饼干 6,849,606.08 10.99%7,151,601.12 11.24%其他 1,853,876.00 2.97%1,955,992.08 3.08%收入构成变动的原因-(3)
26、(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司市场主要以山东、京津冀、东北等北方地区为主，其中山东地区的销售收入占公司营业收入的一半以上，是公司的核心市场。经过多年的市场运作，公司立足山东市场，向北至黑龙江，向西至青海、陕西，最南至深圳、广东等地，辐射全国重点城市；营销模式多样，渠道组合灵活，以直供商超和经销商为主导的营销方式，通过建立三级客户管理机制，实现重点客户专人负责、贴身服务、动态管理。目前公司主要客户有：山东省威海糖酒采购供应站（家家悦超市）、潍坊百货集团股份有限公司（中百超市）、烟台振华百货集团股份有限公司（振华超市）、山东世界贸易中心银座采配中心、济南人民大润发商业有限公司
27、、大连沙经商贸有限公司等全国各地商超、经销商。主要供应商的基本情况：公司产品需要的主要原材料包括面粉、棕榈油、食糖、奶粉等，以及产品内外包装所需的包装材料，公司采用统一采购模式。公司与其子公司华大食品、麦瑞食品的产品原材料统一采购，有助于提高公司的议价能力和对原材料质量的控制。公司的采购由制造中心采购部负责，为了合理的规范和优化采购流程，公司制定了年度采购计划、采购预算制度、存货预警制度、采购需求提交流程以及合格供应商评定标准。在供应商选择上，公司实行合格供应商选定制度，每年年初由制造中心采购部、产品中心研发部、财务部，以及生产部门等多部门联合组成合格供应商评定小组，从产品质量、产品价格、供货
28、稳定性、供货及时性等方面综合评定合格供应商。经过多年发展，公司与多家供应山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 114 页 商保持着长期的商业关系，原材料供应充足、渠道通畅。公司目前主要供应商客户有：山东孚邦糖业有限公司、新烟食品有限公司、山东德正乳业有限公司、嘉里粮油（青岛）有限公司等。重要订单的基本情况：1、采购合同 公司与主要供应商通过签订基本供销合同，确定购销关系，对双方商定的基本供货条款进行约定，供货的品类、价格、数量等具体内容以合同双方采购订单为准，月度根据实际供货量汇总结算。公司供应商较为稳定，报告期内，公司主要采购合同如下：序号序号 供应商名称供应商名称 采
29、购内容采购内容 合同类型合同类型 合同履行期限合同履行期限 1 新烟食品有限公司 面粉 框架协议 2014/01/05-2015/01/04 2 山东德正乳业有限公司 奶粉 框架协议 2014/05/03-2015/05/02 3 山东孚邦糖业有限公司 白沙糖 框架协议 2014/01/15-2015/01/14 4 嘉里粮油（青岛）有限公司 棕榈油 购销合同 2014/03/21（签订日期）5 温州瑞欣印务包装有限公司 包装 框架协议 2014/01/06-2015/01/05 2、销售合同 公司与主要客户通过签订年度框架性销售协议的方式确定购销关系，此类合同或协议仅对双方商定的购销基本条款
30、进行约定，销售产品的品名、数量、价格等具体内容以合同双方采购订单为准，基本购销合同期限一般为一年，次年年初续签。报告期内，公司主要销售合同如下：序号序号 客户客户 合同类型合同类型 合同履行期限合同履行期限 1 家家悦集团股份有限公司 框架协议 2014/01/01-2014/12/31 2 烟台振华百货集团股份有限公司 框架协议 2014/01/01-2014/12/31 3 唐山威远商贸有限公司 框架协议 2014/01/01-2014/12/31 4 济南皓天商贸有限公司 框架协议 2014/01/01-2014/12/31 5 大连沙经商贸有限公司 框架协议 2014/01/01-20
31、14/12/31 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占总占总资产资产的的比比重重 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 114 页 货币资金 4,412,864.93 21.63%5.96%3,628,165.17 34.78%5.08%17.32%应收账款 2,105,817.58 21.40%2.84%1,734,588.81 132.29%2.43%17.10%存货 5,521
32、,367.32 4.52%7.46%5,282,412.59 8.26%7.40%0.82%长期股权投资-100.00%0.00%-固定资产 48,634,718.86-4.55%65.68%50,954,971.49-0.38%71.34%-7.94%在建工程 705,794.12-0.95%-100.00%0.00%-短期借款 35,000,000.00-12.50%47.27%40,000,000.00 29.03%56.00%-15.60%长期借款-总资产 74,048,274.00 3.68%-71,422,995.37 3.04%-项目变动原因：1、货币资金同比增加 21.63%，
33、主要原因为商业承兑汇票方式支付采购款致使保证金存款增加。2、应收帐款同比增加 21.4%，主要为今年自四月份公司股改变更名称后，直供商超系统更名程序繁琐，导致结款迟缓，应收帐款增加。3、短期借款同比减少，主要原因系公司偿还银行借款 500 万元。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析（如有（如有）麦瑞食品为公司全资子公司，主营宠物饼干的委托加工业务，报告期内麦瑞食品营业收入为 684.96 万元，实现净利润 31.02 万元。宠物食品市场潜力较大，麦瑞食品在做好原有代工业务的同时，积极研发新产品，逐步发展自有品牌。委托贷款情况：(
34、三三)外部环境的分析外部环境的分析 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于食品制造业。1、行业概况行业管理体制 国家食品药品监督管理总局为食品行业监管部门，主要职责是对生产、流通、消费环节的食品安全实施统一监督管理。中国焙烤食品糖制品工业协会为焙烤行业自律组织，负责开展行业企业诚信体系建设，组织制定行规行约，建立行业自律机制，并组织实施、监督和检查，维护行业公平竞争。2、行业状况与发展趋势（1）行业的整体发展情况 公司主营业务为婴幼儿饼干等烘焙食品的研发、生产及销售。从市场行业来看处于婴幼儿烘培食品行业，是新兴母婴行业与传统烘焙行业的交叉行业。第一，市场规模较大
35、。婴幼儿烘培行业市场规模由婴幼儿群体的人口基数决定。由于 0-4 个月的婴儿主要采用纯母乳喂养，而从 4-6 月时开始，婴幼儿需要的营养增多，母乳已无法满足，这时需要添加辅助食品。婴幼儿群体基数和他们的营养需求为婴幼儿食品行业提供了夯实的消费群体，确保了市场规模。众多国内外厂商着力开发奶粉等哺山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 114 页 乳期配方食品，使其市场空前繁荣，受种种因素影响，婴幼儿 6 个月到 3 岁期间所需的辅助食品却因为一直缺乏有效的挖掘，市场潜力巨大。根据婴童产业研究中心公布的数据显示，今后几年婴童市场将保持 15%左右的高速增长。第二，人口政策放宽为
36、婴幼儿食品行业提供了长期持续的发展动力。党的十八届三中全会通过的“单独二胎”政策开始正式实施。预计未来很长的一段时间内我国婴幼儿人口占总人口的比重将会不断上升，将非常有力的促进国内婴幼儿食品行业加速发展。第三，收入增长和城镇化驱动加速婴幼儿食品的消费升级。根据“十二五”规划，到 2015 年我国社会消费品零售总额要达到 32 万亿元，预计到 2020 年可以再翻一番超过 60 万亿元，每年的增长速度达到 15%。城镇化率方面，城镇化过程直接带来的是生活和消费方式的改变，将会大大促进大众消费品需求的增加，消费品牌化升级的趋势将会加速。我国居民收入增长和城镇化因素将加速婴幼儿食品的消费升级，越来越
37、多的婴幼儿父母将倾向于高档次、高品质的婴幼儿食品消费。（2）行业的竞争格局 婴幼儿烘焙食品范围主要包括饼干、糕点及面包等。目前全国的烘焙食品行业外资、国有、民营等多种形式并存，国外烘焙企业纷纷进人中国市场，中小企业目前主要占据中低端市场，升级潜力较大。从国内外消费比例来看，随着行业的不断发展，行业整体的盈利能力也在持续改善，我国烘焙食品企业在加工技术、成品质量，生产规模、花色品种等方面已日趋成熟，但企业的优点趋同，难有独特优势的出现。此外，国内企业与国际知名企业相比，产品结构，专业化协作程度及生产集中度上还有较大差距。由于烘焙行业准入门坎相对较低，我国婴幼儿烘培企业具有地域分化特点，且区域内竞
38、争日趋激烈。从企业未来发展趋势来看，随着经济快速发展、城市化进程加快以及全面小康社会与新农村建设的不断深入，人民生活水平将显著提高，生活方式和消费结构也将随之改变，对烘焙食品行业产品的门类、花色品种、数量质量、包装以及生产工艺和装备方面的要求都会有显著的提高。烘焙行业的企业一方面要提高对食品安全关注度，需要在产品质量、卫生、安全状况方面不断提升，从而获得消费者的认可和信赖，促进企业逐步做大做强；另一方面，需要更加注重技术交流、技术创新，实现烘焙产品多元化、规模集约化，进一步提升企业竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司的竞争优势有：1、品牌优势“婴儿乐”品牌历史悠久，1980 年第一款
39、“婴儿乐”饼干问世，曾被评为全国儿童生活优秀产品和商业部部优产品。后因当时企业商标保护意识淡薄，市场上的仿冒产品不断出现，直至 1998 年在与法国大众饼干公司的商标争议中获胜，“婴儿乐”商标正式在国家商标局注册。随着国民收入水平的提高，消费者对快速消费品的选择有明显向优势品牌集中的趋势。品牌的传播一是需要媒体宣传的投入，二是需要长时间的积累，消费者在多次消费后形成的消费体验逐步固化成对某一个品牌的认知与定位。“婴儿乐”品牌具有 30 多年的历史，品牌认知度在区域市场具有较大优势。2、质量管控优势 公司建立起“原材料产品生产成品入库售后服务”全链条产品质量控制制度：在原材料采购环节，公司建立了
40、原材料供应商评定标准，实行合格供应商准入制度；在合格供应商物资入库前进行必要的化验，从源头上预防食品质量风险；在产品生产加工环节，进入生产区域的员工须进行必要的除尘除菌，在产品生产线上设定关键控制点，山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 114 页 预防食品安全隐患；在产成品出厂环节，产品质量控制部门逐批次进行检验；公司还建立了质量追溯及突发事件紧急处理机制，如发生食品安全事故可以降低扩散范围，追溯机制可以明确责任，提高各环节员工的责任感。3、技术优势 公司在沿袭了多年的口味风格的基础上，积极加强技术研发和产学研合作，使得公司的技术在本行业位居前列。目前公司正与烟台职业学
41、院合作设立婴童食品研究所，以专业化、职业化为方向进一步推动产品技术的升级，不断研发新产品，增强公司的核心竞争力，维持公司的领先优势。4、渠道优势 婴幼儿饼干属于快速消费品，公司产品通过经销商、超市等零售终端实现与消费者的对接。公司已经形成了北方市场涵盖省、地、县三级市场的销售网络，南方市场涵盖省、地两级市场的销售网络。北方成熟市场采取大型网络终端直销、小型终端及县级市场经销商分销的模式，南方市场采取借助经销商进入当地大型终端和地级市场分销的模式，实现产品的终端直达，直面消费者。目前产品已进入全国各地的商超、婴童店和终端网络。公司与山东银座商城股份有限公司、烟台振华百货集团股份有限公司、济南人民
42、大润发商业有限公司、山东省威海糖酒采购供应站等多家零售商建立了合作关系；公司销售网络从城市深入到县乡镇，对县乡镇销售终端货品陈列制定标准方案，与经销商配合进行集市促销活动，县乡镇市场的挖掘充实了公司的销售渠道。公司不仅着力于渠道建设，还针对渠道维护制定了大客户每月拜访制度，了解客户需协助解决的事项并及时反馈。5、供应商优势 公司拥有稳定的上游供应商和健全的供应商管控机制。公司有严格的供应商评选制度，评选小组会对供应商每年进行评审考核，从而确定是否继续合作以及新供应商进入的问题。目前大多数供应商和公司合作多年，建立了良好的信用体系和长期合作机制，合作稳中有升，满足了公司对原材料质量和稳定性的要求
43、。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司核心竞争力较强，表现为技术、研发、企业文化、人力资源、生产、管理、营销、服务等方面具有能够满足客户需求的独特能力，为客户和消费者提供较高的价值，而且不易被别人模仿。公司专注婴童辅食行业的婴幼儿饼干细分市场，业务清晰，市场巨大，有充足的客户，且保持细分市场业务领先地位，对产品质量和品质无懈追求和品牌知名度，创造了较好的口碑。公司依据“一体两翼”的战略架构，通过有效的实施创新可持续发展、文化持续发展、制度持续发展、要素可持续发展和核心竞争力可持续发展战略，全面打造可持续发展能力。综上所述，公司发展是可持续的。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本
44、年度的风险因素 1、食品安全风险 饼干作为食品，直接关系到消费者的身体健康，食品安全是涉及民生的重大问题。近年来食品安全事故频繁发生，引起公众与政府的高度关注。食品安全事件尤其是发生在产业链上游的食品安全事件对下游生产商同样具有重大影响，并且这种影响具有涉及范围广、持续影响力长的特点。同行业其他企业质量事故的发生，也会对企业的相关产品造成影响。公司虽然按照食品安全管理体系建立起了食品质量控制体系，在采购、生山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 114 页 产、出厂各环节建立了严格的检验检测制度，亦为应对可能发生的食品安全事故，建立了产品追溯机制和紧急事故应对机制，但仍存在
45、因管理疏漏、操作违规以及受同行业其他企业牵连而导致的食品安全风险。2、市场竞争加剧的风险 饼干市场的竞争不仅是内资企业之间的竞争，更是内资企业与国际饼干生产企业的竞争。如法国达能集团、英国卡夫食品等跨国企业均在中国建立生产基地，饼干高端市场份额大部分被外资企业占据。作为休闲食品“非饼干类休闲食品”如坚果类产品、膨化类产品、蜜饯类产品的增长亦不容小觑。公司产品虽是专注于婴幼儿饼干细分市场，因婴幼儿对食品的需求为少添加剂、低糖、容易吞咽、营养合理与其他休闲食品相比，较难以替代，同时因拥有从面团调制、长线高温烘烤、自动包装的完整流水线，并有效的形成了规模效益，但仍存在市场份额短期内难以明显提升的风险
46、。3、商标使用权尚未完成转让的风险 目前与公司生产经营相关的商标中，有 39 项商标的所有权仍归属于原控股股东、关联方婴儿乐集团。婴儿乐集团已就其中的 28 项商标与公司及子公司麦瑞食品签订了无偿转让合同，目前上述商标的转让申请已提交国家商标局，预计需要 4-6 个月完成转让。此外，还有 11 项商标因正处于“中国驰名商标”申请过程中，暂时无法对公司实施转让，婴儿乐集团已承诺待相关申请程序结束后将该 11 项商标全部无偿转让给本公司。在上述 39 项商标没有全部过户到公司名下之前，公司仍然存在着依赖于关联方商标使用权的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增的
47、风险因素。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 114 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项
48、否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情（一）重大诉讼、仲裁事项（一）重大诉讼、仲裁事项 报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项。（二）（二）公司发生的公司发生的对外对外担保事项担保事项 报告期内，公司未发生对外担保事项。（三）（三）股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 报告期内，公司未发生股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况。（四）（四）报告期内报告期内
49、公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1 购买原材料、燃料、动力 53,973.85 53,973.85 2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 224,400.61 224,400.61 3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4 财务资助（挂牌公司接受的）6,400,538.42 6,400,538.42 山东婴儿乐股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 114 页 5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联
50、交易类型-总计总计 6,678,912.88 6,678,912.88 偶发性偶发性关联交易关联交易事项事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策决策程序程序 烟台婴儿乐集团有限公司 向中国邮政储蓄银行担保借款 20,000,000.00 是 烟台婴儿乐集团有限公司 向华夏银行担保借款 15,000,000.00 是 总计总计 -（五）收购、出售资产事项（五）收购、出售资产事项 报告期内，公司未发生收购、出售资产事项。（六）对外投资事项（六）对外投资事项 报告期内，公司无经股东大会审议过的对外投资事项。（七）企业合并事项（七）企业合并事项 报告期内，公
