1、第1 页，共 84 页 浙江燎原药业股份有限公司（zhejiang liaoyuan pharmaceutical co.,ltd）2014燎原药业 NEEQ:831271 年度报告 第2 页，共 84 页 1、2014 年 3 月，公司整体变更为股份有限公司，11 月 6 日我公司在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌。证券简称：燎原药业，证券代码：831271。2、2014 年 2 月 19 日，荣获一种 2-噻吩乙醇及其衍生物的合成方法专利，专利号：ZL201210493912.8。3、2014 年 12 月 4 日，燎原药业化学合成药省级高新技术企业研究开发中心项目获得批准。4、20
2、14 年 12 月 30 日，通过浙江省医化行业整治提升 52 条验收。5、2014 年 12 月 16 日，被 Dr Reddys Laboratories Ltd 评为 2014 年度全球最佳供应商之一。公 司 年 度 大 事 记 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第3 页，共 84 页 目录目录 第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况 .7 7 第三节会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节管理层讨论与分析 .1111 第五节重要事项 .2121 第六节股本变动及股东情况 .2424 第七节融资及分配情况 .2626 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.2727 第
3、九节公司治理及内部控制 .3030 第十节财务报告 .3535 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第4 页，共 84 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、燎原 指浙江燎原药业股份有限公司 主办券商、国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 律师事务所 国浩律师（杭州）事务所 会计师事务所、审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）股东大会 股份公司股东大会 董事会 股份公司董事会 监事会 股份公司监事会 三会 股东（大）会、董事会和监事会 高级管理人员 股份公司总经理、副总经理、财务总监 管理层 股份公司董事、监事及高级管理人员 公司章程 浙江燎原药业股份有限公司章程 公
4、司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 华宇投资 台州市华宇投资管理合伙企业（有限合伙）GMP Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 日本 PMDA 日本药品和医疗器械的管理机构 日本 MF 制度 日本在 2005 年新药事法施行后导入的制度 日本 GQP 协议 日本新药事法中规定与制造业者的协议 美国 FDA Food and Drug Admistraton 简称 FDA，即美国食品药品监督管理局 收率 实际所得量的摩尔数与所投入的一种主要原料的摩尔数之比，用百分率表示。如无特指，通常指摩尔收率 2014 年度报告 浙江燎原药业股份
5、有限公司 第5 页，共 84 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、对外担保风险 截至本年度报告出具日，公司向
6、非关联方提供担保（最高额担保）的余额为 1500 万元，占公司所有者权益的比例为 17.51%。被担保企业目前均处于正常经营状态，担保风险可控。但如果未来被担保企业的经营状况发生不利变化，公司可能承担保证责任，进而对公司正常生产经营产生不利影响。2、关联交易控制不当风险 报告期内，公司向关联方徐州天正医药化工有限公司采购中间体，采购金额为 1304.06 万元，关联采购金额较大，占同期采购金额 16.87%，公司向徐州天正销售原料 37.9 万元，报告期内公司与关联方发生的关联交易价格公允，不会对公司独立性造成不利影响，但若未来公司对关联交易未能进行有效控制，造成如关联交易范围进一步扩大，关联
7、交易价格有失公允等情况，将会对公司的独立性造成不利影响。3、短期偿债风险 截至 2014 年年末，公司的资产负债率为 65.65%，流动比率为 0.79，报告期内公司资产负债率较高，流动比率较低，且流动负债中短期借款占比较大，公司短期偿债风险较高。4、业绩下滑的风险 2014 年公司营业收入为 17025.39 万元，净利润为358.17 万元，营业收入和净利润均出现了下滑。由于公司营业收入减少，环保改造投入增加，人工成本略有上升，因而净利润也随之减少，若公司营业收入未能恢复到以前水平业绩将继续下滑。5、汇率波动风险 公司的终端客户以国外制药企业为主，汇率波动将影响公司产品在国外市场的竞争力。
8、2014 年公司出口收入为 2712.07 万元，出口收入占同期营业2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第6 页，共 84 页 收入比为 15.93%，公司出口业务主要采用外币结算。因此公司的生产经营和盈利能力受人民币汇率波动的影响较为明显。6、环保风险 公司主营业务为医药中间体的研究与开发、生产、销售，所处行业属于精细化工产品制造业，根据环发2003101 号文的相关规定，化工行业暂定为重污染行业，即公司所属行业类型为重污染行业。本期重大风险是否发生重大变化：否 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第7 页，共 84 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江燎
9、原药业股份有限公司 英文名称及缩写 zhejiang liaoyuan pharmaceutical co.,ltd 证券简称 燎原药业 证券代码 831271 法定代表人 屠锡淙 注册地址 浙江省化学原料药基地临海园区 办公地址 浙江省临海市靖江中路 20 号靖江花城 9 号楼三楼 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 闾力华、张奇志 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 屠瑛 电话 0576-85300
10、870 传真 0576-85300870 电子邮箱 公司网址 联系地址 浙江省临海市靖江花城 9 号楼三楼燎原药业公司 邮政编码 317000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 浙江省临海市靖江中路 20 号靖江花城 9 号楼三楼 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-06 行业（证监会规定的行业大类）制造业 主要产品与服务项目 原料药及有机中间体制造 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本（股）20,000,000 控股股东 屠雄飞、屠瑛、屠锡淙 实际控制人 屠雄飞、屠瑛、屠锡淙 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第8
11、页，共 84 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 331082000008074 否 税务登记证号码 331082255196893 否 组织机构代码 25519689-3 否 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第9 页，共 84 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 170,253,901.66 181,712,401.62-6.31%毛利率 30.83%32.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,581,703.38 10,047,938.31-64.35%归属于挂牌公司股东的扣除
12、非经常性损益后的净利润 2,964,895.21 9,331,220.55-68.23%加权平均净资产收益率 4.30%13.12%-基本每股收益（元/股）0.18 0.50-64.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 249,325,898.58 240,455,764.63 3.69%负债总计 163,679,804.59 159,583,600.21 2.57%归属于挂牌公司股东的净资产（元）85,646,093.99 80,872,164.42 5.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.28 4.04 3.96%资产负债率 65.6
13、5%66.37%-流动比率 0.79 0.73-利息保障倍数 1.40 2.67 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 31,050,763.18 43,971,420.04-应收账款周转率 6.77 7.40-存货周转率 3.35 3.66-四、成长情况 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第10 页，共 84 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.69%-9.09%-营业收入增长率-6.31%-12.35%-净利润增长率-64.35%-55.48%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增
14、减比例增减比例 普通股总股本（股）20,000,000 5,319,150 276.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 616,808.17 所得税影响数 104,458.11 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 512,350.06 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 其
15、他非流动负债 140,000.00 0.00 1,400,000.00 0.00 递延收益 0.00 1,400,000.00 0.00 1，400，000.00 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第11 页，共 84 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务为心血管类和抗抑郁及精神类原料药和医药中间体的研发、生产和销售。主要经营范围：医药中间体和原料药的制造，主要产品为盐酸噻氯吡啶、硫酸氢氯吡格雷、米氮平、盐酸度洛西汀的医药中间体和原料药。其中氯吡格雷中间体 2-噻吩乙醇、2-噻吩乙胺、4，5，6，7-四氢噻吩3，2，C吡啶盐酸，度洛西汀中间
16、体 2-乙酰噻吩、（S，S）-N，N-二甲基-3-羟基-2 噻吩乙胺，以及米氮平中间体等产量均居国内前列，且公司所有产品绝大多数为出口商品。到目前为止，公司产品盐酸噻氯匹啶已通过了欧洲 COS 和日本 GMP 认证、米氮平通过了欧盟 COS 认证。瑞巴派特也取得日本 MF 注册证书，其他产品的国际注册正在计划和安排中。公司已通过 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO 14001 环境管理体系认证和 OHSAS 18001 职业健康安全管理体系认证。公司的生产工艺采用了全新的工艺路线和生产技术，如 N-甲基度洛西汀的拆分方法、2-噻吩乙醇及衍生物的合成方法，已取得国内发明专利。通过改进工艺
17、控制技术，如温度、压力、时间、反应过程等，提高了产品的质量和收率，使公司产品达到国内领先的水平。如原料药盐酸噻氯匹定、度洛西汀和米氮平等，均达到国内领先水平。通过改进回收系统，降低物料投入，提高原材料的利用率，并显著降低污染物的排放。公司建立了自有供应商评价制度，定点采购并建立供应商诚信档案。接到订单后，由供应部向前一年评估合格的供应商采购原材料，供应部根据整体生产计划，确定采购量和储存量，统一负责编制采购计划。采购完成后，公司以自有生产设备将各类化工原料进行化学合成，制成心血管类、抗抑郁及精神类原料药和医药中间体。由生产部制定各车间的生产计划，协调和督促生产计划的完成，同时对产品的制造过程、
18、工艺纪律、卫生规范等执行情况进行监督管理，由各生产车间负责具体产品的生产流程管理。公司的主要销售模式分经销和自营出口，经销的客户对象为国内医药贸易商，自营出口的客户对象为国外医药贸易商及国外制药厂家。公司的销售由国贸部负责，公司产品的国际市场以欧洲、日本、印度为主，国贸部设专人负责各区域内的业务的维护和拓展。公司报告期内主要收入和利润来源于心血管类、抗抑郁药及精神类等原料药及医药中间体的销售，综合毛利率 30%左右。报告期内公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型
19、是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第12 页，共 84 页 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年销售收入 17025.4 万元，比去年同期下降 6.31%，未完成预计销售额 19000万元的经济指标；实现净利润 358.2 万元，比去年同期下降 64.35%。主要原因是：一方面由于今年上半年环保“52”条整治，设备改造导致部分产品生产不足导致销售量减少；另一方面是市场竞争的影响，导致产品销售价格降低，毛利率下降。全体员工坚持“务实是创新的
20、基础，创新是发展的动力”的理念，克服种种困难，为 2015 年的发展打下了良好的基础。具体体现在以下几方面：1、生产技能的提升：2014 年公司主要产品 2-E、2-TA、CL5、M4、THTP 和去年相比收率都有所提高，CL5、RMB 等产品新工艺新技术的推广应用，在质量达标的基础上不仅提高了收率而且减少了设备和人员的配置。2、技术创新与产品研发及研发体系的完善：在研发部门全体人员的共同努力下，研发工作取得了较大的成果：完成了 RMB 新工艺研究，大大改善了环境，减少了生产环节，提高了产品收率，降低了产品成本；完成了 AVN-6 的中试工艺验证及 NTQ、IPA 的试生产等。2014 年 7
21、 月启动了研发管理体系建设，通过研发管理体系建设，总结之前研发过程中出现的问题，建立明确框架、流程，从项目研发源头开始，把产品从市场-研发-质量-注册-生产等过程有机结合，明确产品研发过程中不同阶段的不同要求，从而明确各阶段的工作目标与工作任务，使我们少走弯路，减少研发过程中人力、财力与时间的浪费，加速研发过程的进程，提高新产品研发的有效性。我们在不断研发新产品的同时,还要不断提高老产品的技术创新,不断提高老产品的工艺技术水平，使我们的产品在质量与成本上保持优势，处于市场的领先地位，增强产品的市场竞争能力，更好地服务于生产与销售。3、质量与认证：2014 年质量部门完成了各个产品的验证和再验证
22、工作，确保质量管理体系的有效运行；及时放行物料和产品，保证了生产和销售有序进行；组织了新版 GMP 内容的培训；对公司的变更和偏差进行管理；组织相关部门对生产中出现的异常情况进行调查，并及时查明原因商讨解决方案。2014 年度接受客户正式质量审计在 20 次以上；完成了万泰认证对公司 ISO9000 质量体系的年度监督审核工作；D5 国内和 CEP 注册，GR（I）型 CEP 注册。认证的顺利取得及历次客户审计的顺利通过，标志公司的 GMP 管理水平提高了一个层次，这不仅象征着公司质量体系的不断完善，更体现了公司综合能力的提高，增强了企业市场竞争力。4、工程建设：政府部门提出装备提升及“52
23、条整治”要求，对 401、402、407 车间试生产验收中出现的问题进一步整改；对 103、104、304、301、404、503 车间按照“52 条”整治要求进行了大整改。10 月份启动了 702、603 车间 2-TA 生产线技改工程项目，12 月 11日已经开始安装施工，预计在 15 年 6 月份前完成安装并投入使用。这个车间的规划改造，为公司在 2015 年 2-TA 及 THTP 产品销售增长提供了生产保障。5、安全生产：2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第13 页，共 84 页 2014 年公司继续坚持，“安全第一，预防为主”的总方针，按照公司安全生产管理要求，组织相关
24、人员定期、不定期对厂区巡查和隐患排查，对存在的问题及时整改。6月公司成立了领导值班小组，加强安全管理。组织各种安全培训，加强消防安全的“四个能力”培养（1.检查消除火灾隐患能力，2.扑救初级火灾能力，3.组织疏散逃生能力，4.消防宣传教育能力）。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 170,253,901.66-6.31%-181,712,401.62-12
25、.35%-营业成本 117,772,390.70-3.33%69.17%121,833,331.41-9.70%67.05%管理费用 37,318,041.77 4.83%21.92%35,597,245.08 20.52%19.59%销售费用 2,142,312.57-39.51%1.26%3,541,538.83 39.35%1.95%财务费用 8,529,041.59 1.91%5.01%8,369,387.84-5.60%4.61%营业利润 2,795,754.58-76.74%1.64%12,020,364.99-59.50%6.62%资产减值损失 439,425.61-155.25
26、%0.26%-795,269.36-211.03%-0.44%营业外收入 1,236,702.11-29.20%0.73%1,746,725.53 602.73%0.96%营业外支出 619,893.94-33.84%0.36%937,009.66 1764.31%0.52%所得税费用-169,140.63-106.08%-0.10%2,782,142.55-87.67%1.53%净利润 3,581,703.38-64.35%2.10%10,047,938.31-55.48%5.53%经营活动产生的现金流量净额 31,050,763.18 29.38%-43,971,420.04-投资活动产生
27、的现金流量净额-12,496,082.25-28,423,740.42-筹资活动产生的现金流量净额 1,627,140.33-25,876,502.69-项目变动及重大差异产生的原因：14 年营业收入较上期下降 6.31%，下降的主要原因是：由于 2013 年下半年开始台州市环保局根据浙江省 52 号令全园区要求停工改造，公司生产车间开始轮流进行改造，对公司业绩造成明显影响，因此，2014 年上半年，公司的业绩与往年相比存在下滑风险。直到 2014 年第二季度开始，销售企稳回升，公司开始扭亏为盈，生产活动开始有序开展。公司今年的改造停工属偶发性的因素，因此，公司今年虽然存在业绩下滑的风险但对公
28、司的持续经营能力不会造成影响。营业利润较上期下降了 76.74%，降幅高于营业收入，主要原因是产品结构和产品的销售价格下跌引起的，期间费用较上期变化不大.公司销售费用 214.2 万元，主要为自营出口境外运保费、货物境内运输费、展会费、销售人员工资薪酬、国际市场审计认证费等。其中：自营出口销售量减少，境外运保费下降是本期销售费用较上期下降的主要原因；其他各项费用基本持平。总体来看，销售费用占营业收入的比例较低，对公司的盈利能力影响较小。2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第14 页，共 84 页 2014 年，管理费用为 3731.8 万元，占营业收入的 21.9%，同比上涨 4.8
29、%，变动幅度较小。影响公司管理费用上涨的主要因素为管理人员薪酬福利的不断上涨，合计同比增加约 163.5 万元，增长幅度为 14.8%，占管理费用绝对值增长的 95%；由于股份改制及新三版的挂牌申报导致本期中介服务费有较大幅度的提高，影响金额约为 127 万元，占管理费用的 4.9%；其他各项经常性费用均有小幅下降，对公司整体损益影响较小。资产减值损失是公司依据年度末应收账款和其他应收款余额，结合账龄分析，按比例计提坏账准备金，因 14 年期末较同期应收款余款有大幅上升，故 14 年坏账准备金增加 43.9 万元，坏账准备期未余额为 128.9 万元，报告期内公司未发生坏账损失。报告期内，公司
30、营业外收入主要是政府补助。各年度收到的政府补助包括财政补贴收入、节能专项补助、中小企业国际开拓资金和各项研发项目补助等。2014 年度，政府对企业节能环保、技术创新及市场开拓方面的支持力度基本相同，因企业上缴税费的减少，各种补助和奖励总额下降了 73.1 万元。营业外支出较上年同期减少 31.7 万元，下降 33.8%，下降是由固定资产报废净损失减少 54.2 万元引起的，13 年公司启动针对环保和安全生产的技改项目，淘汰了大批落后生产设备，至 14 年该项工程还在继续，但以安装新设备为主，大批淘汰设备已经在13 年报废处理，故固定资产清理报废损失减少。现金流量分析：1、经营活动现金流量分析
31、2014 年经营活动产生的现金流量净额为 3105.1 万元，与当年净利润相差 2746.9万元，其主要原因是：（1）不影响经营活动现金流量的折旧、摊销以及财务费用等项目合计 2275.6 万元。（2）存货的减少增加经营性现金流 580.8 万元，销售量暂时性下降，短期备货量减少，完善销售预测，加强生产备料管理是存货期末数减少的原因。（3）经营性应收项目报告期内减少 246.4 万元，少量变动，对企业现金流影响不大。（4）经营性应付项目的变动减少现金流 538.2 万元。2、投资活动现金流量分析 2013 年度和 2014 年度，投资活动产生的现金流入量分别为 124.7 万元和 110.1
32、万元，13 年主要为公司购买短期理财产品赎回收到的现金，14 年主要是处置报废非流动性资产残值收入；同期，投资活动产生的现金流出分别为 2967.1 万元和 1359.7 万元，主要是公司为扩大生产规模而建造房屋建筑物及购置机器设备等长期资产发生的支出。3、筹资活动现金流量分析 2013 年度本公司筹资活动产生的现金流量净额为-2587.7 万元，缩小借款规模和支付借款利息分别流出现金 1489 万元和 1638.7 万元，吸收华宇投入股本及资本溢价流入现金 540 万元。2014 年筹资活动现金净流量为 162.7 万元，对本期现金流量影响较小。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别
33、/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%心血管类 132,216,231.27 77.66%128,949,489.67 71.12%抗抑郁及精神类 29,855,822.07 17.54%50,469,862.58 27.84%其他 8,181,848.32 4.80%1,882,423.72 1.04%收入构成变动的原因 收入构成变动原因：2014 年营业收入整体较上年同期下降 6.31%，但其中心血管类2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第15 页，共 84 页 THTP 销售收入却上升了 19
34、%左右，使该产品在营业收入中的比重从 40%提高到约 50%，拉升了心血管类产品在营业收入中的占比；其他类中，扁桃酸盐本期增加收入 168 万，占营业收入的 1%，另新产品瑞巴派特（RMB）及恶唑啉酮（NTQ）开发成功增加营业收入343 万，占比 2%，两项合计影响当期其他类收入占比升高。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：排名 单位名称 金额（元）备注 1 南京杰运化工有限公司 61,830,370.00 2 SRINI PHARMACEUTICALS LTD（印度）23,731,370.61 3 台州海外国际有限公司 19,838,800.00 4 杭州中利实业有限公司
35、13,538,860.00 5 浙江美诺华药物化学有限公司 10,780,300.00 主要供应商的基本情况：排名 单位名称 金额（元）备注 1 徐州天正医药化工有限公司 15,257,520.00 原料 2 山东省阳信汇昌化工有限公司 8,412,500.00 原料 3 南通沃兰化工有限公司 5,404,500.00 原料 4 淄博琛博化工有限公司 4,020,000.00 原料 5 浙江嘉化能源化工股份有限公司 3,310,000.00 原料 重要订单的基本情况：报告期内重要采购合同及销售合同均得到有效执行，无异常情况。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目
36、本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 49,318,578.37 35.51%19.78%36,395,822.85-48.83%15.14%4.64%应收账款 24,016,924.19 52.33%9.63%15,765,889.91-48.97%6.56%3.07%存货 51,927,883.52-10.06%20.83%57,735,427.18 38.64%24.01%-3.18%长期股权投资-固定资产 99,485,070.5
37、2-3.50%39.90%103,090,592.67 46.94%42.87%-2.97%在建工程 4,157,930.66 14.19%1.67%3,641,201.72-87.56%1.51%0.16%短期借款 129,250,000.00 8.84%51.84%118,750,000.00-11.14%49.39%2.45%长期借款-总资产 249,325,898.58 3.69%-240,455,764.63-9.09%-12.78%项目变动原因：货币资金增加主要是由于投资活动现金支出减少和银行贷款规模的增加，其中：投2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第16 页，共 84
38、 页 资活动现金流量净额由上年的-2842.4 万元上升到-1249.6 万元，期末银行贷款总体较上年增加了 1050 万元；应收账款增加主要是 2014 年第四季度销售收入 4570.2 万元，较 2013 年第四季度增加 1848 万元，是导致期末未收销货款增加的原因。存货减少是因为公司加强了销售预测和生产计划的同步管理，原材料及产成品的库存均有一定量的下降，存货积压情况有所缓解。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业环境（1）医药中间体行业 按中国药监局规定，医药中间体可视为药品原材料，不必按照药品规则生产报批、申请批号。在我国的医药中间体产品链上，中、上游基础原料药的中间体产品
39、由于应用领域较广泛，占据了整个链条的优势地位，因此得到了较快速的发展，也在市场上备受瞩目。（2）原料药行业 原料药与医药中间体属于上下游关系，与医药中间体的行业发展息息相关。在上世纪 90 年代之前，全球原料药市场为发达国家所把持，主要是西欧的意大利、西班牙、荷兰等国。我国和印度则是原料药生产的“后起之秀”，我国是世界最大的原料药出口国。（3）抗抑郁药物行业 精神系统药物主要包括抗精神病药物和抗抑郁药物，我国目前生产和出口较多的集中在前者，而在国外，抗抑郁药物销售额较大。其中的“五朵金花”氟西汀、帕罗西汀、盐酸舍曲林、氟伏沙明、西酞普兰，以及后起之秀的文拉法辛及度洛西汀等均列全球最畅销药物排行
40、榜的前 50 位。由于我国抗抑郁市场不景气，加上国际上抗抑郁药物专利均刚过期不久等原因，目前我国的抗抑郁原料药产量很少，但鉴于抗抑郁原料药的高附加值及其不小的需求量，未来我国企业大力开拓，将会有不小的发展潜力。代表产品帕罗西汀、艾司西肽普兰、舍曲林、文拉法辛、度洛西汀和奥氮平的近 5 年的年复合增长率均在 25%以上，尤其是度洛西汀则达到了 177%。（4）抗血栓药行业 随着人口老龄化加剧，人们生活环境和饮食习惯的变化，全球心脑血管疾病的发病和死亡率都在逐年增高。据世界卫生组织统计，全球每年脑血栓、脑梗塞、心肌梗塞、冠心病、动脉硬化等心脑血管疾病夺走 1200 万人的生命，接近世界总死亡人数的
41、 1/4，成为人类健康的头号大敌。我国近年来，心血管疾病发病率明显上升，目前已经上升为第一大死亡因素，超过癌症的死亡率。据 IMS 统计，全球用药金额从 2005 年的 133 亿美元上升到 2010 年的 230 亿美元，年均复合增长率 11.6%。其中 2009 年，抗血栓药中的大品种氯吡格雷全球销售额 98 亿美元，依诺肝素全球销售额 42 亿美元。我们预计 2015 年全球抗血栓药物市场规模将达到 340 亿美元，年均复合增长率约 8%。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司生产噻吩类中间体已有近 20 年的时间，在此期间经过研发人员的不断努力，收率比同行业其他竞争对手至少高 5%以上
42、。公司主要产品中，氯吡格雷中间体 2-噻吩乙醇、2-噻吩乙胺、4，2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第17 页，共 84 页 5，6，7-四氢噻吩3，2，C吡啶盐酸，度洛西汀中间体 2-乙酰噻吩、（S，S）-N，N-二甲基-3-羟基-2 噻吩乙胺，以及米氮平中间体等产量均居国内前列，并绝大多数出口。公司的生产工艺采用了全新的工艺路线和生产技术，如 N-甲基度洛西汀的拆分方法、2-噻吩乙醇及衍生物的合成方法，已取得国内发明专利。通过改进工艺控制技术，如温度、压力、时间、反应过程等，提高了产品的质量和收率，使公司产品达到国内领先的水平。如原料药盐酸噻氯匹定、度洛西汀和米氮平等，均达到国
43、内领先水平。通过改进回收系统，降低物料投入，提高原材料的利用率，并显著降低污染物的排放。1、公司的核心技术主要包括：核心技术核心技术 说明说明 手性技术 手性技术就是要通过立体控制或手性分离的方法制备具有单一构型（单一对映体）的高纯度手性药物。现有的手性技术主要包括手性分离、手性拆分、不对称诱导合成、不对称催化合成等类型。选择恰当的手性技术对于手性药物的制备至关重要，将直接决定制备工艺的成本、可操作性和可靠性。目前，公司已很好地掌握了手性拆分技术中的化学拆分和生物酶拆分技术，并已成功用于一系列手性中间体的制备。低温反应技术 可达到-80的深冷，是丁基锂反应和还原反应等的保证条件。格氏反应技术
44、卤代烷类化合物与羰基化合物之间发生的反应，是制备多级醇的有效方法。加氢还原技术 加氢还原过程涉及高压操作反应，公司的加氢还原装置可实现 100kg/cm2以内的加氢还原过程。2、公司的获奖荣誉和通过鉴定的产品：产品名称产品名称 发证机关发证机关 证书编号证书编号 发证日期发证日期 技术水平技术水平 达比加群酯合成新工艺 浙江省经济和信息化委员会 20120459 2012.10.2 国内领先 8-氨基-4-氧代-2-（5-1H-四唑基）-4H-1-苯并吡喃 浙江省经济和信息化委员会 20120460 2012.10.2 国内领先 拉莫三嗪合成新工艺 浙江省经济和信息化委员会 20120461
45、2012.10.2 国内领先 4，5，6，7-四氢噻吩3，2-c吡啶盐酸盐 2013 年浙江省优秀工业新产品三等奖 浙江省经济和信息化委员会 浙江省财政厅 浙经信技术2013313 号 2013.5.28-鲁拉西酮中间体反式-环己基-（1R，2R）-二羧酸 临海市科学技术局 鉴字2013第 004 号 2013.11.15 国内领先（）2-（4-氯临海市科学鉴字20132013.11.15 国内领先 2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第18 页，共 84 页 苯甲酰胺基）-3-2（1H）-喹啉酮-4-丙酸 技术局 第 005 号 氯吡格雷硫酸氢盐 临海市科学技术局 鉴字2013第
46、006 号 2013.11.15 国内领先 （2）客户优势 作为一家一直专业生产医药中间体的企业，公司依托强有力技术支持，可靠的质量管理体系以及成熟的客户服务体系同世界上一些大的仿制药生产商都建立了长达10年以上的合作关系，并成为他们所需中间体的第一或第二注册供应商，我们的主要终端客户如下：客户名称客户名称 基本情况简介基本情况简介 行业地位行业地位 Sanofi-Aventis SA 全球第二大制药企业，主要生产原研药，产品线包括基本所有种类 行业龙头企业 Sandoz Laboratories 瑞士诺华公司旗下仿制药企业 仿制药龙头企业 Apotex Inc.加拿大最大的制药企业，主要生产
47、仿制药，在仿制药行业内排名第五位 仿制药龙头企业 Dr.Reddys Laboratories Ltd 印度著名的制药企业，分支机构遍布全球 仿制药龙头企业 Sun Pharmaceutical Industries Ltd 印度主要仿制药生产商之一 仿制药龙头企业 Medichem.S.A 西班牙主要原料药制造企业，在欧洲制药业信誉卓著 欧洲仿制药企业 STADA Arzneimittel AG 德国的著名制药公司为欧洲排名前五名的制药企业，主要也是生产仿制药 欧洲制剂大厂（3）质量管理优势 公司自设立起就成立了质量管理部，建立了科学、严格的质量管理制度，并层层落实到产、供、销等各个业务环节
48、，通过产品质量优势的建立提升公司的竞争优势。公司在质量管理中坚持国际通用 GMP 管理体系，同时贯彻执行 ISO9001 国际标准化管理，推广卓越绩效管理，质量管理水平不断提高。公司产品盐酸噻氯匹啶已通过了 COS 和日本 GMP 认证、米氮平通过了 COS 认证。瑞巴派特也取得日本 MF 注册证书，其他产品的国际注册正在计划和安排中。公司已通过 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO 14001 环境管理体系认证和 OHSAS 18001 职业健康安全管理体系认证。通过国际标准以及企业标准与内控标准的实施，公司得以确保产品质量在市场上同类产品中的优势地位。与行业内其他公司相比，公司具有较
49、强的质量管理优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员2014 年度报告 浙江燎原药业股份有限公司 第19 页，共 84 页 工没有发生违法、违规行为。因此公司拥有良好的持续经营能力。报告期末，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项.二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、对外担保风险 截至本年报披露日，公司向非关联方提供担保（最高额担保）的
50、余额为 1500 万元，占公司所有者权益的比例为 17.51%。被担保企业目前处于正常经营状态，担保风险可控。但如果未来被担保企业的经营状况发生不利变化，公司可能承担保证责任，进而对公司正常生产经营产生不利影响。二、关联交易控制不当风险 报告期内，公司向关联方徐州天正医药化工有限公司采购中间体，采购金额为1304.06 万元，关联采购金额较大，占同期采购金额 16.87%，公司向徐州天正销售原料 37.9 万元，报告期内公司与关联方发生的关联交易价格公允，不会对公司独立性造成不利影响，但若未来公司对关联交易未能进行有效控制，造成如关联交易范围进一步扩大，关联交易价格有失公允等情况，将会对公司的
