1、第1 页，共 127 页 北京天易门窗幕墙股份有限公司（Beijing Tianyi Windows Door and curtain wall Co.,Ltd）2014天易股份NEEQ:831430 年度报告 第2 页，共 127 页 根据商务部批准，澳大利亚全资子公司于2014 年 5 月 14 日在澳大利亚完成注册，注册资本为10万美元，投资总额为100万美元，经营范围为生产、加工、销售门窗幕墙及其相关材料。2014 年 6 月 18 日，公司召开股份公司创立大会审议通过整体变更方案，并于 2014 年 7月 15 日完成工商变更手续，标志着北京天易门窗幕墙股份有限公司正式成立。2014
2、 年 7 月 30 日，经北京市科学技术委员会等部门批准，北京天易门窗幕墙股份有限公司通过高新技术企业复审，再次获得高新 技 术 企 业 证 书，证 书 编 号：GF201411000108，有效期三年。2014 年 10 月 23 日，经住建部批准，北京天易门窗幕墙股份有限公司通过建筑幕墙工程设 计 专 项 甲 级 资 质 复 审，证 书 编 号：A111005149，有效期至 2019 年 8 月 26 日。2014 年 12 月，北京天易门窗幕墙股份有限公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，标志着天易股份在资本市场扬帆起航。2014 年底，位于北京市朝阳区周庄嘉园的天易门窗体验馆正式投
3、入运行，体验馆运用科技手段让消费者直观的感受到天易门窗的高性能品质，也标志着天易股份正式进军家装市场。公 司 年 度 大 事 记 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 127 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.37 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 127 页
4、 释义释义项目项目 释义释义 天易股份、本公司、公司 北京天易门窗幕墙股份有限公司 天易有限 北京天易幕墙工程有限公司 香河天易 香河天易铝窗有限公司 英国天易 天易英国有限公司 澳洲天易 天易澳大利亚有限公司 阿联酋天易 天易阿联酋有限公司 深圳力合 深圳力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）天津力合 天津力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙）深圳拓景 深圳市拓景股权投资合伙企业（有限合伙）常州力合 常州市力合清源创业投资合伙企业（有限合伙）河北金辉 河北金辉投资有限公司 股东大会 北京天易门窗幕墙股份有限公司股东大会 董事会 北京天易门窗幕墙股份有限公司董事会 监事会 北京天易门窗幕墙
5、股份有限公司监事会 公司章程 北京天易门窗幕墙福分有限公司公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商、国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 127 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
6、任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 房地产开发投资及房价变化的风险 建筑门窗、幕墙作为建筑物的重要组成部分，其市场需求规模与房地产新开工、施工
7、、竣工面积相关性较高，而房地产行业景气程度主要受国家房地产开发投资政策和房价的影响。作为房地产行业的上游企业，公司仍存在房地产开发投资政策变化以及房价变化影响门窗、幕墙市场需求的风险。市场竞争风险 当前的门窗幕墙行业已经进入初步成熟期，市场竞争模式已由过去的“以量取胜”、“以价取胜”转向“以质取胜”，依靠品牌赢得市场信赖，凭借技术优势打造企业核心竞争力。考虑到市场需求变化和新技术革新的不确定性等因素，在未来门窗幕墙行业发展过程中，可能会出现新的规模大、技术先进、产品更符合市场需求的国内外竞争对手，对公司扩大市场份额产生不利的影响。应收账款回收风险 2013 年末、2014 年末，公司应收账款净
8、额分别为18,880.94 万元和 18,252.88 万元，占流动资产的比例分别为35.61%和28.50%。2014年末较2013年末应收账款有所减少，且目前公司的欠款客户信用良好，发生坏账的风险相对较小，但若应收北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 127 页 账款无法及时收回，将对公司经营造成重大影响。大额据结算风险票 公司截止 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31日的应付票据分别为 2,188.12 万元、1,268.55万元。公司应付票据金额与公司净资产相比规模较小，且报告期内单笔应付票据金额均较小，均不超过 600 万。但由于公
9、司近年来业务规模不断扩大，总体票据规模呈逐年大幅增加趋势，公司存在大额票据结算的风险。原材料价格波动风险 受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，未来几年国内铝锭价格变动存在一定的不确定性。公司主要原材料铝型材价格与铝锭价格密切相关，存在因铝锭价格变化导致主要原材料铝型材价格波动，进而影响公司盈利水平的风险。税收政策变化的风险 公司目前已获得北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合批准颁发的高新技术企业证书，并享受 15%的企业所得税率优惠政策。若公司未来不能持续符合高新技术企业认定标准，将按照 25%的法定税率缴纳所得税，从而影响公司
10、的利润水平。实际控制人控制风险 公司的实际控制人为公司董事长兼总经理陈助国，直接持有公司 48.24%的股份。公司实际控制人可以通过股东大会和董事会对本公司实施控制和重大影响，从而形成有利于实际控制人的决策，有可能损害公司及其他股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 127 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京天易门窗幕墙股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Tianyi Windows Door and curtain wall Co.,Ltd 证券简称 天易股份 证券代码 831430 法定代表
11、人 陈助国 注册地址 北京市通州区通胡大街 11 号-1 三层 C3 办公地址 北京市通州区通胡大街 11 号-1 三层 C3 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 9 层 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 郭健、姚林山 会计师事务所办公地址 北京西城区北三环中路 29 号院茅台大厦 28 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 田勇 电话 010-52643506 传真 010-58126686 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市通州区通胡大街 11 号-1 三层 C3 邮政编码 101117
12、 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-27 行业（证监会规定的行业大类）建筑装饰和其他建筑业 主要产品与服务项目 节能门窗、幕墙的设计生产及安装 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）80,000,000 控股股东 陈助国 实际控制人 陈助国 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 127 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110112007819370 否 税务登记证号码 110112769940093 否 组
13、织机构代码 76994009-3 否 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 127 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 483,469,301.40 518,182,950.66-6.70%毛利率 25.00%27.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,694,970.50 46,198,060.25-61.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15，111，895.97 45,180,392.27-66.55%加权平均净资产收益率 6.98%18.90%-基本每股收益（元/股）
14、0.22 0.58-62.07%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 755,146,770.74 616,031,823.46 22.58%负债总计 492,438,964.17 371,590,189.25 32.52%归属于挂牌公司股东的净资产（元）262,707,806.57 244,441,634.21 7.47%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.28 3.06 7.19%资产负债率 65.21%60.32%-流动比率 1.30 1.43-利息保障倍数 2.75 8.73 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活
15、动产生的现金流量净额-45,640,267.37-64,540,858.78 29.28%北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 127 页 应收账款周转率 2.60 3.52-存货周转率 1.02 1.34-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 22.58%40.26%-营业收入增长率-6.70%7.07%-净利润增长率-61.70%6.93%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例 普通股总股本（股）80,000,000 25,586,700 212.66%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股
16、数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项 目 金额 说明 非流动资产处置损益-86,172.18 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,317,328.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第
17、11 页，共 127 页 项 目 金额 说明 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期
18、损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-174,867.97 其他符合非经常性损益定义的损益项目 所得税影响额-473,213.32 少数股东权益影响额 合 计 2,583,074.53 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 重重要会计政策变更要会计政策变更（1）执行财政部于 2014 年修订及新颁布的准则 本公司已执行财政部于 2014 年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：企业会计准则基本准则（修订）、企业会计准则第 2 号长期股权投资（修订）、北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 12
19、7 页 企业会计准则第 9 号职工薪酬（修订）、企业会计准则第 30 号财务报表列报（修订）、企业会计准则第 33 号合并财务报表（修订）、企业会计准则第 37 号金融工具列报（修订）、企业会计准则第 39 号公允价值计量、企业会计准则第 40 号合营安排、企业会计准则第 41 号在其他主体中权益的披露。本公司执行上述企业会计准则的主要影响如下：执行企业会计准则第 30 号财务报表列报（修订）本公司根据企业会计准则第 30 号财务报表列报（修订）对外币报表折算差额从外币报表折算差额中分类至其他综合收益列报，并进行了追溯调整。上述追溯调整对上期财务报表的主要影响如下：受影响的报表项目 2013-
20、12-31 调整前 调整后 外币报表折算差额 13,084.91 其他综合收益 13,084.91 （2）其他重要会计政策变更 无其他重要会计政策变更。北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 127 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是建筑行业的门窗幕墙工程分包商，提供建筑门窗幕墙的设计、生产及安装系统型服务，拥有专利，拥有强大的营销团队及独立的研发团队，公司还拥有建筑幕墙专业承包壹级资质及建筑幕墙专业设计甲级资质，为大型的房地产开发商如万达、万科等提供了高品质、高节能等特性的建筑门窗幕墙设计、生产及安装等服务。公司通过参与甲方
21、的招投标或者战略合作竞标获得订单。2014 年开始进入家装市场，调整原有的销售模式，尝试通过直销及分销结合的方式进行市场开拓，取得一定成果。收入来源是对于建筑门窗幕墙产品的销售。公司商业模式主要包括研发模式、采购模式、生产模式、销售模式及盈利模式，其中公司作为高新技术企业，根据自身的发展战略和技术实力，兼顾研发的高投入和不确定性等因素，制定了以自主研发为主，合作研发为辅的产品研发模式。公司的原材料采购主要由工程管控中心负责，工程管控中心根据研发部门的产品设计方案，确定原材料采购清单，集中进行相关的采购活动。公司按照订单制生产，依据订单的实际情况安排生产进度。由于公司处于建筑行业的上游，受建筑行
22、业施工的季节性特点影响，公司的生产同样也带有季节波动性的特征，且基本集中在 5-11 月进行。在生产过程方面，公司的门窗与幕墙产品有所不同。门窗一般在工厂内加工成成品，加工自动化程度较高，能够实现大规模工业化生产。幕墙产品中，单元式幕墙的加工制作主要在工厂内完成，同样可以现代工业化生产；但是构件式幕墙成品化程度较低，通常只能在公司厂房内制作完成部件后，在现场逐件安装。公司主要向房地产开发商、工程客户销售门窗、幕墙产品，并根据客户的要求提供售前的产品设计、安装、以及售后的产品维护等。公司主要采取投标竞价、战略合作等方式获取订单。公司在销售过程中主要采用“成本+利润”的模式，通过议价竞争保证公司的
23、产品以最合适的价格出售，并同长期合作的大客户达成产品供销的战略协议，销售价格在战略合作期间将保持稳定。报告期内，公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 127 页(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年是传统制造业、实体民营企业十分艰难的一年，也是天易股份自成立以来最为困难
24、的一年。国家以经济结构调整为主基调，控制房地产行业的过热发展，双重作用之下天易股份销售订单低迷，成本费用逐渐上升，资金占用紧张，回款节奏放缓。报告期天易股份实现营业收入 48,346.93 万元，较上年减少 3,471.36 万元，下降 6.70%，综合毛利率减少 2.52%，销售费用、管理费用及财务费用总和较上年增加 1907.86 万元，增长 25.66%，实现净利润 1,769.50 万元，较上年减少 2,850.31 万元，下降 61.70%，报告期无论是营业收入还是利润指标均未能完成既定目标。中国整体经济增长降速，建筑业增加值的增速及全社会固定资产投资增速同步放缓，2014 年度公司
25、为应对恶劣的经营环境进行了一系列调整：1、业务承接方面，公司仅与付款条件优良、信用良好的客户合作；2、合同执行方面，不再以实现产值为前提，一旦预见到回款风险，就主动控制施工量甚至暂时停工，订单转化为产值的比例较往年下降；3、主动调低了产品出厂价定价标准，以较低的毛利率水平承接合同，以牺牲部分利润为代价，保持既有的市场占用率，维持市场影响。上述原因造成公司收入下滑，毛利率下降。报告期内根据公司战略从以工程项目向国际及家装多元化转型，因此公司加大力度开拓国际及家装市场，设立了阿联酋天易及澳洲天易，和已成立的英国天易一起作为辐射点，开拓国际市场；报告期内成立了家装事业部，在北京市、西安市设立门窗产品
26、体验馆，开拓京津冀与西北的家装零售市场，同时广为引进、培育专业人才，相应人工投入、市场推广投入及各项办公、差旅费用均有较大幅度增长。根据公司的战略，报告期公司进一步加大了研发的力度，加强了研发人员素质并投入了较多的研发精力，已经有两个发明专利进行了公示，并于报告期又新申请了 2 个实用新型专利及 2 个发明专利。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入的入的比重比重%营业收入 483,
27、469,301.40-6.70-518,182,950.66 7.07-营业成本 362,592,396.48-3.46 75.00 375,585,765.75 4.16 72.48 管理费用 52,839,764.19 11.85 10.93 47,240,060.54 13.37 9.12 销售费用 25,491,844.22 32.49 5.27 19,241,290.46 35.38 3.71 财务费用 15,109,406.36 91.72 3.13 7,881,053.09 80.91 1.52 营业利润 19,855,717.82-63.83 4.11 54,901,378.2
28、6 2.21 10.59 资产减值损失 1,147,736.03-84.58 0.24 7,445,305.34 158.44 1.44 营业外收入 3,341,154.73 168.41 0.69 1,244,778.52 320.85 0.24 营业外支出 284,866.88 499.44 0.06 47,522.07-68.89 0.01 所得税费用 5,217,035.17-47.31 1.08 9,900,574.46-7.07 1.91 净利润 17,694,970.50-61.70 3.66 46,198,060.25 6.93 8.92 北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014
29、 年度报告 第15 页，共 127 页 经营活动产生的现金流量净额-45,640,267.37 29.28-64,540,858.78 75.30-投资活动产生的现金流量净额-28,923,045.86 25.96-39,065,613.33 105.45-筹资活动产生的现金流量净额 71,934,258.19-32.33-106,305,127.87 94.90-项目变动及重大差异产生的原因：1、收入变动的原因：营业收入较上年度减少 3,471.36 万元，下降 6.70%。主要是因为2014 年度宏观经济形势严峻。房地产市场开发节奏变慢，公司在施合同工期延迟、已中标合同开工延迟、完工合同结
30、算延迟的情况较为普遍；为应对市场变化，公司调整了工程业务经营策略，在客户的选择方面，公司仅与信誉良好，回款迅速的客户合作，公司承接订单量较上年度未取得明显增长；在合同执行控制方面，以能够回款为前提，而不再以实现产值为前提，一旦预见到回款风险，就主动控制施工量甚至暂时停工，订单转化为产值比例下降。2、成本变动的原因：营业成本较上年度减少 1,299.34 万元，下降 3.46%，综合毛利率下降 2.52 个百分点。2014 年度市场竞争加剧，下半年以来，公司为了迎合市场，保持公司的市场占有率及影响，主动调低了产品出厂价定价标准，以较低的毛利率水平承接合同。3、销售费用较上年度增加 625.06
31、万元，增长 32.49%，主要系本期公司进行了业务调整，在国际市场及家装零售市场加大了投入所致；4、财务费用较上年度增加 722.84 万元，增长 91.72%。主要是因为本期公司筹资结构变化，上期公司筹资活动取得的款项大部分是采用股权融资手段，而本期公司筹资活动取得的款项全部是采用债权融资手段，虽然公司资金缺口有所缩小，但财务费用仍增加较多。5、资产减值损失较上年度减少 629.76 万元，下降 84.58%，主要系本期公司加强了应收款项管理，应收账款规模下降所致。4、净利润及扣除非经常性损益后的净利润下降较多，主要：为应对竞争加剧的市场环境，公司调低了综合毛利率水平；2014 年度公司进行
32、业务调整，加大了人员储备、业务推广等投入，造成销售及管理费用增加；财务费用增加较多。6、本年度所得税费用减少是利润总额减少所致。现金流量分析：1、2014 年度公司实现净利润 1,768.37 万元，实现经营活动现金流量净额-4,564.03 万元，两者相差 6,332.4 万元。2014 年度，公司采取了如下两方面的措施，以取得资金链的改善。加强应收账款管理，在收入下滑的情况下，取得了较上年度增加的销售回款，2014 年末应收账款较上年末有所下降；充分利用供应商信用，更多的采用票据结算的手段，2014 年末应付账款较上年有所增长。2014 年度，公司大力推进与客户的结算进度，纵观全年，尽管公
33、司尽了全力，但受 2014 年度宏观经济严峻的影响，与客户在已完工工程的竣工结算与在施项目的进度结算方面不尽人意，未能结算的工程项目金额较上年大幅增加，即工程造成的流动资金占用增加是经营活动现金流量与净利润的差额的北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 127 页 主要原因。2、经营活动产生的现金流量净额较上年增加 29.28%，即经营活动现金流量净额缺口缩小，主要系因公司对市场环境的不良变化有充分预期，采用各种手段催收货款，尽管收入规模下降，销售商品提供劳务收到的现金反而上升；3、投资活动产生的现金流量净额较上年增加 25.96%，即投资活动缺口缩小，主要系因公司固
34、定资产及无形资产的预计投资在 2013 年度完成了大部分，本年度投资规模缩小所致；4、筹资活动产生的现金流量净额较上年减少 32.33%，主要系因经营活动产生的现金净额及投资活动产生的现金净额均较上年度增加，从而减少了筹资需求。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收收入比例入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 门窗收入 295,511,797.21 61.12%367,605,769.71 70.94%幕墙收入 182,710,524.70 37.79%144,367,865.61 27.8
35、6%其他业务收入 5,246,979.49 1.09%6,209,315.34 1.2%合 计 483,469,301.40 100%518,182,950.66 100%收入构成变动的原因 本年度收入构成变动，主要是因为承接幕墙业务增加所致。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司的客户主要为全国排名靠前的房地产公司，公司在江阴及西安设立了分公司，业务辐射京津冀、江浙及西北地区。2014 年度，公司前五大客户合计收入额为 11381.63万元，占收入总额的 23.54，客户集中度较低。主要供应商的基本情况：公司从事建筑外装饰行业，采购的主要为门窗幕墙产品生产所需的铝材、玻璃
36、、胶等原材料及安装所用人工。公司虽拥有长期合作的固定供应商，但由于上述材料及人工市场供应充足，价格公允，公司随时能从公开市场找到替代产品，不存在对单一供应商依赖的情形。重要订单的基本情况：报告期内，公司重要的采购合同和销售合同均能得到有效执行。北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 127 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例 占 总 资占 总 资产 的产
37、的 比比重重 货币资金 16,299,633.36 36.82%2.16%11,913,106.64 159.05%1.93%0.22%应收账款 182,528,862.27-3.33%24.17%188,809,437.74 116.63%30.65%-6.48%存货 408,397,267.20 35.38%54.08%301,664,882.98 16.26%48.97%5.11%其他流动资产 9,351,681.56 1.24%-长期股权投资-固定资产 78,616,422.57 43.42%10.41%54,814,941.63-3.00%8.90%1.51%无形资产 31,616,
38、202.82 121.02%4.19%14,304,394.01 2401.31%2.32%1.86%在建工程 679,890.48-94.95%0.09%13,451,174.86 24,167.52%2.18%-2.09%短期借款 132,077,315.88 48.40%17.49%89,000,000.00 128.21%14.45%3.04%应付票据 21,881,208.13 72.49%2.90%2.90%12,685,532.64 134.92%2.06%0.84%其他应付款 90,994,858.54 102.45%12.05%44,946,798.81 7.69%7.30%
39、4.75%长期借款-所有者权益 262,707,806.57 7.47%-244,441,634.21 74.19%-总资产 755,146,770.74 22.58%-616,031,823.46 40.26%-项目变动原因：1、货币资金较去年年末增加 438.65 万元，增长 36.82%，主要系本期缴存保证金增加所致。2、存货较去年年末增加 10,673.24 万元，增长 35.38%，主要系本期市场资金趋紧，项目结算较预期拖延现象普遍，已完成工程量未能及时与客户进行结算所致。3、本年年末新增其他流动资产 935.17 万元，主要系本期客户以房产抵顶了部分工程款所致。4、固定资产较去年年
40、末增加 2,380.15 万元，在建工程减少 1,277.13 万元，主要系香河天易 2 号车间在本年度完工转固及购置新车间所用设备所致。5、无形资产较去年年末增加 1,731.18 万元,增长 121.02%，主要系本期取得土地使用权所支付的土地出让金及税费。6、短期借款较去年年末增加 4,307.73 万元，增长 48.40%，主要系本期增加了债权融资规模所致。7、应付票据较去年年末增加 919.57 万元，增长 72.49%，主要系本期对供应商更多地采用了票据结算手段所致。8、其他应付款较去年年末增加 4,604.81 万元，增长 102.45%，主要系本期自非金融机北京天易门窗幕墙股份
41、有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 127 页 构筹资增加所致。9、所有者权益较去年年末增加 1,826.62 万元，增长 7.47%，主要系本期净利润增加所致；本期公司以 2014 年 4 月 30 日净资产为基准，整体变更为股份有限公司，本期所有者权益构成变化较大。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 北京天易门窗幕墙股份有限公司目前有四个全资子公司如下：子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%)取得方式 直接 间接 香河天易 河北 河北 门窗、幕墙生产及销售 100.00 投资设立 英国天易 英国
42、英国 门窗、幕墙销售 100.00 投资设立 阿联酋天易 阿 拉 伯 联合酋长国 阿拉伯联合酋长国 门窗、幕墙销售 100.00 投资设立 澳洲天易 澳大利亚 澳大利亚 门窗、幕墙销售 100.00 投资设立 香河天易铝窗有限公司的净利润对公司净利润影响达 10 以上，其简况如下：公司名称：香河天易铝窗有限公司 注册号：131024000007035 住所：香河经济技术开发区夏安公路南侧 法定代表人：陈助国 注册资本：500 万人民币 股权结构：北京天易门窗幕墙股份有限公司 100%控股 经营范围：生产销售：铝合金门窗、玻璃幕墙；货物进出口。成立日期：2010 年 4 月 29 日 2014
43、年营业收入：125,313,766.42 元 2014 年净利润：2,190,047.82 元(三三)外部环境的分析外部环境的分析 十八大新一届领导，坚持推进整体经济结构调整，淘汰落后的产业和过剩的产能，以达到经济结构的升级换代，为中国经济长远、持续、健康发展奠定基础。然而从近期来看，势必有相当一批中小型、传统产业的实体陷入困境，实际上从 2013 年下半年开始，宏观经济环境已经转型艰难时期，而且这个时间段可能延续到 2016 年。但是由于国家经济政策的影响，新三板的建立构建了中小企业融资平台，充分利用新三板融资等优势会为公司进一步扩大生产，转型结构带来较大支持。另一方面建筑门窗及幕墙行业日趋
44、成熟，国家对于建筑节能的要求也越来越严格，行业小微企业会面临到更大的困难，面临到淘汰的后果，对于行业内的整合起到了推动作用，会给公司提供更宽的市场道路。北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 127 页(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品优势：公司产品主要为断桥铝合金、绿木复合门窗、塑钢门窗以及框架式幕墙、单元体式幕墙，使用欧洲先进的 KLAES 设计、生产管理软件，具有领先的设计技术和加工工艺，是建筑门窗幕墙行业节能标准的主要参编单位，获得了绿色环保、节能节水建材产品推荐书，与意大利吉斯集团合作开发 72 系列节能高性能门窗系统，其 K 值可达 1.0w/（m
45、2k）。公司经过多年的技术积累，形成了系统化的产品体系。目前拥有平开系统、推拉系统、阳光房系统和针对国际市场开发的澳洲系统、中东系统、美洲系统共计六大系统 50 余款产品。2、市场布局 公司拥有国际先进水平的门窗幕墙生产线，在业内率先实现流水线作业和数字化生产，年生产能力达 320 万平米，现已在河北香河、江苏江阴及陕西西安建立了三个大型生产基地，辐射全国市场，并同时拥有英国天易、阿联酋天易及澳洲天易三个海外子公司，分别针对欧洲市场、中东市场及澳洲美洲市场进行开拓。2014 年 7 月于北京市建立了天易门窗家装体验馆，标志着天易股份正式进入门窗的家装市场，并先后在西安、太原、无锡建立线下体验店
46、，目前已组织优秀的销售团队针对北京、廊坊及西安市场进行重点开拓。3、管理优势 公司全面推行 6S 管理体系，全面质量管理、全员设备管理，建立了 ERP 系统和 OA系统。工程管控中心推行以“项目管理”为核心，现场施工管理全面实行项目经理责任制的管理模式。全面实施现场 6S 管理，按照质量三体系（ISO9001、GBT28001、GBT14001）要求，打造标准、高效的施工管理团队。现场施工及车间生产管理都严格执行 6S 标准，项目办公室、成品库、材料库、车间流水线等都进行严格要求，各类标识清楚，产品码放有序，为施工管理、成本控制打下良好基础。公司于 2013 年就上线 ERP 系统，整个业务流
47、程都以 ERP 系统为依托，从销售订单签订，到设计加工，再到运输安装环环相扣，可以做到生产流程的精细化管理。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司所处行业是建筑外装饰行业，建筑业及相关产业是国民经济的支柱产业。近年来
48、陆续的抑制地产政策对房地产行业产生了较大影响，进而进一步影响建筑装饰行业。在行业困境下，十八大提出了全面建成小康社会新的奋斗目标，为建筑装饰行业的发展提供了新的发展空间和新的要求，新型节能产品的广泛应用为建筑装饰行业提供了一个新的增长机遇。根据已有的行业分析，首先我国 2014 年的城镇化率为 54.77，与发达国北京天易门窗幕墙股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 127 页 家城镇化水平还有一定的差距，新城镇居民的住宅需求、配套的基础设施建设及商业环境的需求都给门窗幕墙行业提供了良好的市场环境，给公司提供了比较大的市场空间。其次结合天易股份自身的高品质、高节能的门窗幕墙特点，加
49、之公司还在不断的加大研发投入，恰恰契合和满足目前社会对节能门窗幕墙的需求。报告期内，公司为了向国际市场及家装市场业务转型已经做了一定工作。根据前期市场调研，中国已建成建筑总面积为 450 亿平方米，绝大部分门窗属高耗能、低质量产品，相应国家的节能要求，需要重新更换，市场需求广阔，光是高端产品每年约为 300-500亿元，公司围绕三个生产基地，对周边的家装市场进行开拓。公司于 2014 年完成了部分国际市场布局，先后建立了英国、中东及澳洲三个子公司进行周边市场深耕，另一方面来讲，国家目前在积极倡导“一带一路”政策，秉承着共建、共享、融合发展的原则，鼓励中国企业走出去。目前已有 60 多个沿线国家
50、和国际组织对参与“一带一路”建设表达了积极态度。公司也与大型的国企建设单位初步形成了合作共识，提供配套的门窗幕墙产品，市场前景广阔。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司致力于打造国内铝门窗第一，幕墙一流的企业，秉持承担责任、信守承诺的经营理念，将世界领先技术和自身多项专利融于各种产品中，并不断创新改造，始终以振兴民族门窗幕墙品牌为己任，以改善人类工作居住环境为宗旨。随着国家经济结构性调整，公司保持建筑门窗工程的承接量，同时加大对国际市场及家装零售市场的拓展，争取今年形成工程板块、国际板块及家装板块的三足鼎立，保证公司高速度持续性的发展。公司会以目前香河、西安及江阴三个生产基地为支点辐射全国的
