1、1 瑞瑞 恒恒 科科 技技 NEEQ：831073 福建瑞恒信息科技股份有限公司福建瑞恒信息科技股份有限公司 Fujian Ruiven Information Technology Co.,Ltd.年度报告 2014 2 公 司 年 度 大 事 记 1.2014年3月25日，瑞恒信息技术有限公司各发起人召开了创立大会暨第一次股东大会。会议审议通过了关于福建瑞恒信息科技股份有限公司筹建工作的报告、关于变更设立福建瑞恒信息科技股份有限公司的报告、关于发起人以福建瑞恒信息技术有限公司账面净资产折股情况的报告、福建瑞恒信息科技股份有限公司章程等议案。并选举产生了瑞恒科技第一届董事会和第一届监事会。2
2、.2014年3月，公司4G移动数据终端（Mifi）首批入围中国移动集团公司定制终端库。3.2014 年 4 月 3 日，经福州市工商行政管理局依法注册登记，公司领取了注册号为 350100100212248 的企业法人营业执照，完成股份制改造。4.2014年5月，公司首款4G手机入围中国移动集团公司定制终端库。5.公司于 2014 年 8 月 22 日在中小企业股份转让系统成功挂牌。6.2014年11月，公司“儿童智能手表”荣获第十六届中国国际高新技术成果交易会“优秀产品奖”。3 目 录 第一节 声明与提示声明与提示 第二节 公司概况公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标主要会计数据和关键指
3、标 第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 第五节 重要事项重要事项 第六节 股本、股东情况股本、股东情况 第七节 融资情况融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 第十节 财务报告财务报告 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司、瑞恒、瑞恒科技 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司 股东大会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司股东大会 董事会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司董事会 监事会 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司监事会 厦门分公司 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司厦
4、门分公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 控股股东 指 持有股份占公司股本总额 50%以上的股东；持有股份的比例虽然不足 50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东 关联交易 指 关联方之间的交易 会计师事务所、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程、本章程 指 福建瑞恒信息科技股份有限公司章程 主办券商 指 东北证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 2G 指 第二代移动网络，引入数字无线电技术组成，提供较高的网络容量，改善了话音质量和保密性，并为用
5、户提供无缝的国际漫游。现有的移动通信网络主要以第二代的 GSM 和 CDMA 为主，采用 GSM、GPRS、CDMA 的 IS-95B 技术，数据提供能力可 115.2Kbps，全球移动通信系统（GSM）采用增强型数据速率（EDGE）技术，速率可达 384Kbps。3G 指 第三代移动网络，在用户高速移动状态时的峰值速率可达 144Kbps，处于步行状态时峰值速率可达 384Kbps，处于静止状态时峰值速率可达 2Mbps，有些初始网络建设仅支持 64Kbps。4G 指 第四代移动网络，按照 ITU 定义的 IMT-Advanced 标准，包括了LTE-Advanced WirelessMAN
6、-Advanced（802.16m）标准。能够提供固定状态下 1Gbit/s 和移动状态下 100Mbit/s 的理论峰值下行速率。GSM 指 起源于欧洲的一种全球蜂窝移动电话通信系统，已经在 170 多个国家建设网络，使用 TDMA 无线传播技术。CDMA 指 码分多址，是 2G 移动通信技术标准之一，属于扩频技术标准，对所有的话音和数据位分配一个伪随机（PN）码，通过扰码方式在空中发送编码话音，并按照原始格式对话音进行译码。对每个发射机分配一个独特的相关码，可以使多个对话共享同一频谱。5 TD-SCDMA 指 时分同步码分多址，是中国倡导的3G 技术，支持语音和数据。LTE 指 LTE（L
7、ong Term Evolution），3G 的长期演进技术，以OFDM为核心技术，被看作“准4G”技术。LTE 在3GPP 标准组织推动，其主要性能目标包括：在20MHz 频谱带宽能够提供下行100Mbps、上行50Mbps 的峰值速率。按照双工方式可分为频分双工（FDD-LTE）和时分双工（TDD-LTE）两种。WLAN 指 无线局域网（Wireless Local Area Networks)，是一种无线方式构成的局域网，一般应用于室内，覆盖范围在100 米左右。WLAN 标准主要由IEEE 组织推动，已经定义了802.11 系列标准族。WLAN 一般使用非授权频段，例如2.4GHz 或
8、5GHz。WLAN 在覆盖区域拥有比蜂窝网络更高的吞吐率，目前广泛应用于电脑、PAD 及智能手机等。MIFI 指 一种便携式宽带无线装置，集调制解调器、路由器和接入点三者功能于一身。内置调制解调器可接入一个无线信号，内部路由器可在多个用户和无线设备间共享这一连接，成为小型局域网。MiFi可同时支持5位用户，包括数码相机、笔记本、游戏和多媒体播放器在内支持Wi-Fi的设备都可以上网。ICT 指 I T 指信息处理技术，CT 指通信（信息传递）的技术，ICT 指信息及通信技术融合后产生新的产品及服务。物联网 指 具有全面感知、可靠传送、智能处理能力的物理世界网络，实现了任何时间、任何地点及任何物体
9、的连结。可以帮助实现人类社会与物理世界的有机结合，使人类可以以更加精细和动态的方式管理生产和生活，从而提高整个社会的信息化能力。云计算 指 网格计算、分布式计算等传统计算机技术和网络技术发展融合的产物，核心思想是将大量用网络连接的计算资源统一管理和调度，构成一个计算资源池向用户按需服务。云计算的应用存在SaaS、PaaS、IaaS等商业模式。移动互联网 指 通过智能手机/手持数字助理、笔记本电脑和Pad 等移动终端接入互联网业务。移动互联网的业务将随着智能终端的普及更为丰富，包括移动计算、移动音乐、手机游戏、定位技术、无线社群、无线支付等。RFID 指 基于射频识别技术和移动通信技术创新结合形
10、成的非接触式手机移动支付解决方案，将电信、金融等多种支付业务融合在射频SIM 卡上，用户可实现离线支付及在线交易。移动支付 指 一种利用手机等移动终端实现移动电子商务的技术，通过改造移动终端或其内部 SIM 卡等用户识别模块，与读卡器装置进行近距离通讯实现离线支付，或利用手机网络实现在线交易以及动态业务下载。报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
11、带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 对通信运营商过度依赖的风险 公司终端产品的销售采用平台销售方式进行，主要借助中国移动、中国铁通等通信运营商的销售平台
12、实现产品走向最终消费者。如果通信运营商的经营计划和采购政策发生不利于公司的变动，那么公司的收入、盈利及现金流等方面将受到重大影响。客户集中度较高的风险 2013 年度、2014 年度，公司来自前五大客户的收入占比分别为62.04%和 43.97%，客户集中度较高。公司目前主要为中国移动、中国铁通等通信运营商提供通信终端产品，鉴于目前国内通信运营商数量较少且公司规模较小的局面，导致公司客户过于集中，对客户存在较大程度的依赖。委托加工风险 公司产品的生产采用全程管控下的外包方式（即委托加工方式）进行。一方面，如果公司日后在加工商选择、加工费及质量控制方面出现失误，那么公司将丧失委托加工所带来的优势
13、，进而使业务链条受到冲击；另一方面，由于不确定性因素的存在，长期合作的加工厂如果基于某些方面的原因中止与公司继续合作，而公司短期内又无法找到合适的加工厂作为替代，那么公司在产品供应方面将面临违约风险，致使公司与通信运营商的合作受到不利影响。7 技术研发及产品推广失败的风险 公司的产品是基于 3G/4G 移动通信技术。公司的移动通信终端产品、物联网产品、移动金融支付终端产品等受到通信技术及网络技术的引领，可能面临产品技术更新换代、产品结构调整、核心技术失密等一系列风险。在 4G 终端产品逐步推向全国的趋势下，如果公司自主研发的 4G 新产品由于 4G网络技术等客观原因或公司产品质量等主观原因给产
14、品的市场推广带来阻碍或没有达到最终用户的消费期望，那么公司的可持续经营能力将受到重大影响。而且，通信技术及网络技术的持续升级要求公司投入大量的资金进行行业技术跟踪及研发投入，如果公司研发资金投入不足，很可能无法跟上技术升级的步伐，从而在竞争中处于劣势状态。业绩波动风险 2013 年、2014 年公司分别实现营业收入 9343 万元、13202 万元，呈上升状态。2014 年公司开始加大销售近几年自主研发的 4G 终端产品和物联网产品，以技术创新为核心，积极拓展新客户，使得公司的收入和利润会大幅增加。但是随着市场竞争的加剧和市场的不确定性，公司的业务特点使得公司未来面临一定的营业收入波动风险。应
15、收账款收回风险 公司 2013 年 2014 年末应收账款净值分别为 2253 万元、4535 万元，对应两年周转率分别为 5.19 次（换算为全年数据）、3.89 次，。尽管公司客户为运营状况良好的通信运营商，同时公司已按照会计政策充分计提坏帐准备，公司仍存在一定的应收账款收回风险。税收优惠风险 公司为高新技术企业，报告期内享受 15%的高新技术企业所得税优惠税率，且符合标准的研发费用可以加计 50%在企业所得税税前扣除。报告期内上述优惠政策的享受增加了公司收益，但若国家财税政策发生变动，取消上述税收优惠政策，公司净利润将受到重大不利影响。公司自成立以来高度重视并一直坚持对技术研发的高投入，
16、并取得高新技术企业资格。但高新技术企业资格到期后复审事项仍存在不确定性，公司存在未通过复审失去继续享受企业所得税优惠政策的风险。公司治理风险 公司于 2014 年 4 月 3 日由福建瑞恒信息技术有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风
17、险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 福建瑞恒信息科技股份有限公司 英文名称及缩写 Fujian Ruiven Information Technology Co.,Ltd.证券简称 瑞恒科技 证券代码 831073 法定代表人 姚云飞 注册地址 福州市鼓楼区五四路 258 号太平洋广场 4 层 办公地址 福州市鼓楼区五四路 258 号嘉键大厦 4 层 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张福建 温秀芳 会
18、计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李昱 电话 13906928747 传真 0591-83327893 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 福州市鼓楼区五四路 258 号嘉键大厦 4 层,350003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 8 月 22 日 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业中的通信设备制造业 主要产品与服务项目 公司主要提供各类 3G/4G 移动通信终端、
19、物联网终端、移动金融支付终端、智能穿戴设备等产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）48000000 控股股东 姚云飞、张凡 实际控制人 姚云飞、张凡 9 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 350100100212248 否 税务登记证号码 350100687524766 否 组织机构代码 68752476-6 否 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）132,018,503.55 93,432,392.29 41.30%毛利率%27.65%20
20、.03%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）12,897,461.84-1,154,486.16 1217.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）12,403,031.34 -1,348,863.29 1019.52%加权平均净资产收益率%23.41%-2.37%-基本每股收益（元/每股）0.27-0.038 810.53%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）123,043,672.94 95,795,108.08 28.44%负债总计（元）61,524,481.41 47,157,472.21 30.47%归属于挂牌公司股东的净
21、资产（元）61,085,413.48 48,187,951.64 26.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.27 1.61 -20.77%资产负债率%50.00%49.23%-流动比率 1.58 1.53-利息保障倍数 83.03 -0.12 -三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-681,968.89 8,946,851.37-应收账款周转率 3.89 5.19-存货周转率 3.10 2.42-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.44%19.48%-营业收入增长率%41.30%-22
22、.42%-净利润增长率%1215.61%45.45%-11 五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）48,000,000 30,000,000 60.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动资产处置损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）582,118.08 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业
23、的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备
24、转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-369.84 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 所得税影响数-87,317.74 少数股东权益影响额 非经常性损益净额非经常性损益净额 494,430.5 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析一、经营分析（一）商业模式 公司业务聚焦于信息和通信技术（ICT）产业，是一家基于 3G/4G 移动通信技术
25、，专业从事各类终端产品研发、销售，以及移动互联网、大数据运营服务的高新技术企业。公司提供的产品包括各类 3G/4G 移动通信终端，以及物联网、可穿戴设备、移动金融支付等移动互联网整体解决方案。公司目前主要服务对象为中国移动、中国铁通等运营商，以定制化终端产品和各类移动互联网行业应用解决方案，满足运营商市场需求，同时积极开拓个人用户市场和海外市场。公司业务的市场定位为“以高性价比的产品占领有价值的细分市场”。在价值主张方面，公司除提供具有行业竞争力的产品外，还致力于满足运营商和行业客户的定制化产品开发需求，以“云平台+APP+移动终端”产品模式向移动互联网运营服务发展。公司的核心能力主要体现在具
26、备完整的基于3G/4G移动互联网解决方案自主研发能力（包括云平台、手机APP、3G/4G终端软硬件）、上下游产业链整合能力（即与上游芯片供应商、芯片基础上的的方案商形成了长期紧密合作并能获得优先支持）以及遍布全国的销售服务网络。公司在业务经营过程中，与各业务伙伴维持了良好的合作关系。公司拥有稳定的客户，主要为中国移动通信集团及下属公司、中国铁通集团及下属公司。同时，公司与供应商、委托加工厂商也维系了良好的业务关系，具备较强的议价能力。本期公司商业模式没变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发
27、生变化 否 关键资源是否发生变化 否 13 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾 2014 年是公司发展重要的一年。公司不仅成功在全国中小企业股份转让系统挂牌，同时在“迎机遇、提质量、促销售、抓效益”的经营策略指导下，把握市场机遇，紧跟产业创新步伐，努力提高自主创新能力，积极推动转型战略，一举扭转了前两年产品发展停滞的局面。在传统产品上，公司继续保持市场优势地位，在新产品研发、新市场开拓、新商务模式尝试等方面实现新的突破，取得了丰硕的成果。公司产品线日益丰富，高利润产品、智能化产品、创新产品营销收入占比增大，标志着公司已经成功
28、进入一个新的高成长阶段。2014 年度实现营业收入 13202 万元，较 2013 年度 9343 万元增加 3859 万元，增长率为 41.30%；2014 年度实现净利润 1288 万元，2013 年度为-115 万元，公司 2014 年度扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 22.52%，较 2013 年度-2.77%增长 913%。2014 年末公司总资产为 12304 万元，较 2013 年末 9580 万元增长 28.44%。公司的移动通信终端包括 3G 和 4G 系列产品。2014 年公司无线座机系列产品继续保持了市场领先优势，成功全标段入围铁通集团招标，市场占有率提升进一
29、步提升。4G 数据通信终端产品首批入围中国移动 MIFI 终端库，实现规模销售。4G 运营商定制手机入选中国移动终端库，并实现规模化销售，充分显示公司在新一代通信技术研发和产品化的实力。目前公司入选各运营商定制终端库的产品达 22 款，有力保障了公司销售规模。2014 年公司抓住安防行业由 PC 向移动化迁移、走向民用化的趋势，推出集成多种感应终端设备和移动智能手机的家庭/商铺适用型安防监控系统，在河南、安徽、广西等省取得了规模化市场成效。公司移动安防、商户管家等物联网、行业应用产品为公司带来了较为可观的利润增长。2014 年公司开始布局可穿戴设备，重点研发新一代儿童智能手表，具备通话、定位、
30、健康计步等功能和多种感应装置，具备移动互联网和用户平台大数据管理能力，达到业14 界领先水平。目前已完成产品研发，获得入网许可证，设计全新儿童智能产品品牌形象，即将推向市场。发展移动互联（云+端）型产品始终是坚定的战略方向，公司移动金融系列产品包含一个移动金融支付服务平台，可对接各银行、第三方支付机构，实现各类行业应用，目前已投入试商用，未来该平台项目将成为公司新的利润增长点。同时，无线电话 POS、Mini POS 等产品立足于金融支付行业的细分市场，目前已完成研发投向市场。公司客户集中于通信运营商，公司产品通过运营商向全国销售，根据行业客户分布特点和业务拓展需求，公司在全国 27 个省设立
31、了市场中心和办事处，形成了辐射全国的销售服务网络，能快速响应当地市场需求。公司同时致力于拓展直接面向个人用户市场的营销渠道，2014 年成立网络营销部，目前已通过京东、淘宝、苏宁等平台自建电商渠道热销老人机等产品，同时锻炼出一支出色的具备网络营销实战经验的团队，为公司未来面向个人用户产品销售打下基础。报告期内，公司内部管理规范、市场运作稳步进行，研发团队建设加速，目前总共拥有 1 个发明专利，19 个实用新型专利和 10 个的软件著作权。1、主营业务分析（1）利润构成与现金流分析 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额
32、金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 132,018,503.55 41.30%100.00%93,432,392.29-22.42%100.00%营业成本 95,512,009.59 27.83%72.35%74,716,956.90-23.59%79.97%管理费用 9,616,830.16-4.11%7.28%10,029,028.36 13.19%10.73%销售费用 11,322,266.79 18.89%8.58%9,523,483.20-35.35%10.19%财务费用 186,475.75-87.46%0.14%1,487,154.08-8.78%
33、1.59%营业利润 14,714,013.43 853.69%11.15%-1,952,271.62 42.49%-2.09%资产减值损失 113,631.11 115.72%0.09%-722,957.33-261.40%-0.77%营业外收入 582,118.26 101.35%0.44%289,101.69-73.88%0.31%营业外支出 370.02-67.05%0.00%1,122.87 47.44%0.00%所得税费用 2,414,206.01 573.72%1.83%-509,626.46-196.91%-0.55%净利润 12,881,555.66 1215.61%9.76%
34、-1,154,666.34 45.45%-1.24%经营活动产生的现金流量净额-681,968.89-107.62%-8,946,851.37 70.18%-15 投资活动产生的现金流量净额-6,102,417.25-66.26%-3,670,352.65-138.82%-筹资活动产生的现金流量净额 363,044.64 112.04%-3,014,349.46 82.09%-项目变动及重大差异产生的原因：营业收入 2014 年同比增长 41.3%，主要是公司抓住了运营商市场的机遇，能够做到每单必争，订单量大幅增长所致。营业成本 2014 年同比增长 27.83%，主要是营业收入增长的同时公司
35、加强了降成本的具体措施的落实，因此营业成本与营业收入呈良性配比关系。财务费用 2014 年同比降低 87.46%，主要是公司大量采用银行汇票与供应商结算，降低了使用流动资金贷款的利息支出。资产减值损失 2014 年同比增长 115.72%，主要是收入大幅增长使得坏账准备计提增加，同时存货的不良品略有增加导致计提的减值略有增加。营业外收入 2014 年同比增长 101.35%，主要是公司相关可以项目获得政府补贴增加所致。所得税费用 2014 年同比增长 573.72%，主要是利润同比大幅增长，计提的所得税费用增加所致。净利润 2014 年同比增长 1215.61%，主要是公司收入大幅增长，同时严
36、格控制成本、费用所致。经营活动产生的现金流量净额同比降低 107.62%，主要是按照与下游客户的合同约定大量支付履约保证金所致。投资活动产生的现金流量净额同比降低 66.26%，主要是 2013 年产生有理财收益，而2014 年公司主要进行的是研发项目的相关投入，而没有其他理财式的投资收入。筹资活动产生的现金流量净额同比增长 112.04%，主要 2014 年发生的银行借款尚未到偿还期所致。现金流量分析：公司 2014 年经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在差异的原因主要是由于公司销售明显好转，订单量增幅较大，公司为了保证部分供应商在春节之前交货，在 2014年年底加大了现款提货的力度，购
37、买商品、接受劳务支付的现金大幅增加，从而导致经营活动产生的现金流量净额短期内迅速减少。16 （2）收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%通信终端产品收入 111,489,997.69 84.45%88,344,861.05 94.56%金融支付产品收入 850,545.29 0.64%581,153.85 0.62%物联网终端产品收入 18,464,864.85 13.99%3,610,553.67 3.86%技术服务收入 96,220.99 0.07%694,243.88 0.74%配
38、件销售收入 1,116,874.73 0.85%201,021.72 0.22%合计 132,018,503.55 100.00%93,431,834.17 100.00%收入构成变动的原因 2014 年我司整体销售收入增长 41.3%，我司保持原有通信终端产品收入增长的同时，加大了物联网终端产品和金融支付产品的市场推广及各区域的规模销售，基本呈现多区域多产品线逐步突破的局面，估计这一局面在今后还将逐步强化，并进一步巩固。（3）营运分析 主要销售客户的基本情况：公司目前主要借助并依托通信运营商，尤其是中国移动的营销资源进行产品与业务的推广。公司的产品主要面向中国移动、中国铁通等通信运营商的定制
39、终端集中采购市场。主要销售模式是，由各通信运营商集团公司或各省分公司根据其定制终端标准和集中采购模式，向公司批量采购。公司产品销售区域目前已覆盖黑龙江、吉林、辽宁、内蒙、山西、河北、北京、天津、陕西、甘肃、宁夏、青海、山东、河南、湖北、安徽、江苏、上海、四川、重庆、云南、贵州、西藏、浙江、江西、湖南、广东、福建等国内绝大多数省市自治区。公司的销售客户与公司均不存在关联关系。报告期前五大客户：报告期前五大客户名称报告期前五大客户名称 金额金额 占营业收入的比例占营业收入的比例 中国移动通信集团终端有限公司河南分公司 19,788,616.24 14.99%中国铁通集团四川有限公司 18,420,
40、119.66 13.95%中国铁通集团有限公司新疆分公司 6,842,909.34 5.18%中国铁通通信湖南有限公司 6,504,093.25 4.93%厦门著赫电子科技有限公司 6,494,988.89 4.92%合 计 58,050,727.38 43.97%17 主要供应商的基本情况：公司目前主要供应商均为国内具有相关行业资质的成熟企业，与公司均不存在关联关系，并且与我司建立长期合作关系。报告期前五大供应商：供应商供应商 金额金额 主要采购材料主要采购材料 厦门建益达有限公司 22,391,867.39 模块、主板半成品等 深圳和科数码通讯有限公司 11,773,038.44 6211
41、 组合套件（充电器、天线、听筒、喇叭等）深圳市华域无线技术股份有限公司 8,674,669.98 锂离子电池、电源适配器、LTE-MIFI 液晶屏等 深圳永大陆通信科技有限公司 8,649,535.44 主板半成品 深圳市天丰通科技有限公司 5,628,824.19 6200Y 主天线、机壳套件、2.3 寸 LCM 模组（6200Y）、按键组件等 合计 57,117,935.45 重要合同的基本情况：合同名称合同名称 签订时间签订时间 说明说明 中国铁通集团有限公司 2013 年 TD 无线座机集中采购框架协议 2013 年 10 月 履行中 中国铁通集团有限公司新疆分公司 2014 年无线固
42、话集中采购框架协议 2014 年 7 月 已完成 中国铁通集团有限公司湖南分公司采购合同书-2014 年湖南铁通无线固话设备采购框架合同 2014 年 5 月 已完成 2、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 13,465,359.47 24.58%10.94%10,808,827.37 31.49%11.28%-0.34%应收账款 45,349,904.11 101.30%36.86%2
43、2,528,221.22 67.01%23.52%13.34%存货 29,641,622.19-7.22%24.09%31,946,772.71 7.35%33.35%-9.26%长期股权投资-固定资产 950,106.61-11.03%0.77%1,067,947.86-11.78%1.11%-0.34%在建工程-短期借款 12,600,000.00 5.09%10.24%11,990,000.00-13.93%12.52%-2.28%长期借款-总资产 123,043,672.94 28.44%-95,795,108.08 19.48%-资产负债项目重大变动原因：货币资金 2014 年同比增
44、长 24.58%，主要原因是公司销售收入增长。18 应收账款 2014 年同比增长 101.30%，主要原因是公司销售收入增长，正常客户账期内应收款增加。存货 2014 年同比降低 7.22%，主要原因是公司为扩大销售收入的增长，加速存货的周转，降低库存所致。总资产 2014 年同比增长 28.44%，主要原因是公司销售收入大幅增长，应收账款增长所致。3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司分析（如有）序号 子公司全称 子公司类型 注册地 业务性质 注册资本（万元）经营范围 期末实际出资额（万元）持股比例(%)1 福州恒致软件技术有限公司 有限公司 福州 通讯软件产品 50 计算机软件、
45、硬件、通信设备研究、开发、销售仪表仪器的设计、开发；电力产品及通信软件、应用系统集成的设计及相关技术咨询服务。50 100 2 福州瑞音四海通信科技有限公司 有限公司 福州 通讯产品 100 通信技术、电子技术、计算机软硬件技术开发通信设备（不含无线发射装置、卫星地面接收设施）、电子产品、计算机软硬件批发、代购代销。100 55 （2）对外股权投资情况 报告期对外股权投资未发生变动。（三）外部环境的分析 公司所处行业的行政主管部门为工业和信息化部。2014 年政府工作报告指出，要加快发展第四代移动通信，实施“宽带中国”战略，促进信息消费，推进城市百兆光纤工程和宽带乡村工程，大幅提高互联网网速。
46、2014 年，八部委印发关于促进智慧城市健康发展的指导意见提出，到 2020 年，建成一批特色鲜明的智慧城市，在保障和改善民19 生服务、创新社会管理、维护网络安全等方面取得显著成效。2013 年末，工业和信息化部（以下简称工信部）正式向中国三家通信运营企业发放了 4G 商用牌照，进一步扩大了 TD 产业阵营。工信部也出台了一系列政策措施，成效卓著：一是基于互联网新的业态和新的商业模式不断涌现；二是在信息化基础上改造提升传统产业的步伐不断加快；三是基于软件和信息服务业、云计算、大数据等新型业态条件下的生产性服务业得到了快速发展；四是在智慧民生上，比如智慧交通、智慧医疗、教育信息化，应用成果显著
47、。工信部提出，2015 年将加快建设宽带网络基础设施，强化互联网行业管理和网络信息安全保障，推动加快 TDLTE 网络建设和 4G 业务发展，4G用户力争突破 2.5 亿。2014 年是 3G 终端持续发展、4G 终端放量发展放量发展的一年。工业和信息化部发布的 2014 年通信运营业统计公报中显示，2014 年 4G 用户发展速度超过 3G 用户，新增4G 和 3G 移动电话用户分别为 9728.4 和 8364.4 万户，总数分别达到 9728.4 和 48525.5万户，在移动电话用户中的渗透率达到 7.6%和 37.7%。其中 TD-SCDMA 和 TD-LTE 用户总净增达到 1.4
48、3 亿户，比上年净增数多 4000 万户，在用户增量、总量中的份额达到 79.1%和 57.4%。2014 年在中国移动大力发展 4G 网络和终端的策略下，4G 网络现已覆盖了超过 300 个城市。在硬件配置方面，智能终端配置升级速度空前，4G 商用所带来的全新体验，推动智能终端升级换代和能力提升。在终端产品方面，MiFi、平板电脑、手机、行业终端等产品组合更加丰富，以满足不同层次、不同类型的用户需求，终端产业打造了超过 600 款移动 4G 的终端，基于 4G 的医疗、教育、安防、工业生产等各类应用也扑面而来。中国移动行业终端销量（行车卫士、车务通、POC 手机、摄像头等）崭露头角。在产业价
49、值延伸方面，4G 的移动高速数据业务可更好拓展至交通、医疗、教育、商务等各个行业；在业务创新方面，4G 时代的“高带宽、低时延、永远在线”优势，势必推动 NFC 支付、视频、游戏、定位等业务取得更好发展。2014 全年电信业务总量达到 1.8万亿元，同比增长 16.1%，全年信息消费规模达到 2.8 万亿元，增长 18%，公司在 4G 终端产品研发和产品化方面已经进入产业领先阵营，特别是在数据类终端、行业应用、跨界应用产品上取得重要突破，将迎来一个新的高速成长期。20 （四）竞争优势分析 公司所属的 ICT 产业是一个技术快速更新迭代，高科技人才聚集，竞争激烈的领域。公司经过六年的发展，具备以
50、下几个方面的核心竞争能力：1.丰富的移动通信行业经验与产业链合作基础 2.3G/4G 信息终端单模架构应用开发能力 3.分层框架式云平台软件服务开发能力 4.基于移动通信应用技术的跨行业创新能力 5.具备全国市场快速覆盖能力 在市场竞争中，公司紧跟移动通讯产业技术更新的步伐，根据目前所处的发展阶段，通过深入市场调研，采取了“以高性价比的产品占领有价值的细分市场”这一切合企业实情的产品定位模式，通过成本控制和微创新，过去几年中连续入围各运营商总部集采名录，在无线座机、中小商户移动客户管理、中小商户/家庭移动安防等领域已取得市场份额优势地位。公司自成立以来，在客户资源的开发与维护方面大力投入并取得
