1、第1 页，共 105 页 山西亚森实业股份有限公司（Shanxi Yasen Industrial.,Ltd）2014亚森实业 NEEQ:832240 年度报告 第2 页，共 105 页 2014 年 4 月，股东会审议通过并实施了 员工股权激励方案，增加了 13 名新股东，对关键岗位员工形成了激励机制。2014 年 4 月，山西亚森医疗器械销售有限公司自然人股东崔瑞生将所持股份全部转让给山西亚森实业有限公司，山西亚森医疗器械销售有限公司成为了山西亚森实业有限公司的全资子公司。2014 年 9 月，公司通过山西省科学技术厅、山西省财政厅、山西省国家税务局、山西省地方税务局认定为高新技术企业。2
2、014 年 10 月，完成了股份制改制，有限公司变更成了山西亚森实业股份有限公司。公 司 年 度 大 事 记 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 105 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 105 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/
3、亚森实业 山西亚森实业股份有限公司 有限公司 山西亚森实业有限公司 亚森销售 公司子公司山西亚森医疗器械销售有限公司 股东大会 山西亚森实业股份有限公司股东大会 董事会 山西亚森实业股份有限公司董事会 监事会 山西亚森实业股份有限公司监事会“三会”股东大会、董事会、监事会 证券法 中华人民共和国证券法 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 山西亚森实业股份有限公司章程，公司现行有效的公司章程 主办券商、西南证券 西南证券股份有限公司 立信会所/会计师 立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2014 年度 报告期初 2014 年 1 月 1 日 报告期末 2014 年 12 月 31 日 中
4、国证监会 中国证券监督管理委员会 元、万元 人民币元、人民币万元 IVD、体外诊断 英文 In Vitro Diagnostic 的缩写，即体外诊断，是指将样本（血液、体液、组织）从人体中取出后在体外进行检测获得临床信息的方法。体外诊断试剂 由特定抗原、抗体或生物物质制成的，在疾病预防、诊断、检测等相关领域的预测过程中对人体样本进行体外检测的试剂、试纸、校准品、质控品等 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 105 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真
5、实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了信会师报字2015第 710515 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无 重要重要风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主要生产设备面临更新换代的风险 公司目前主要生产设备购置时间较长，成新率过低，随着行业技术的不断发展和更新，公司的主要
6、生产设备可能将难以满足新产品和新生产工艺的需要，因此可能面临着重新购置主要生产设备，耗用较大额资金的风险。产品质量可能导致的风险 公司主要产品涵盖一类、二类医疗器械，我国对该类企业的设立、产品的生产与销售设置了严格的资格审查条件，建立了系统的市场准入与管理制度。随着公司产量进一步扩大，质量控制问题是公司未来重点关注的问题，如果发生质量事故将导致公司承担相应赔偿责任，并引起产品撤市或召回等情况，将对公司信誉造成严重损害，并对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。新产品开发风险 公司立足于尿液分析仪、血凝分析仪、显微图像分山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 105 页
7、析仪、血流变分析仪、金标测试仪等医疗器械以及二氧化氯消毒片剂等的研发、设计、生产、销售，为持续保持竞争优势，必须不断投入大量的人员和资金用于新产品的开发。由于公司目前规模尚小，和国外行业领先的竞争对手相比，研发能力、研发条件和产品认知等方面仍存在一定的差距，存在产品研发失败的风险。若不能及时进行技术创新、产品更新，不能迅速适应下游客户的需求，或新产品在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，公司的市场地位、市场份额和经营业绩都会受到影响。实际控制人控制风险 师晓斌、冯小模、曹进青、安子平 4 位股东于 2014年 7 月 1 日签订了一致行动协议，约定 4 位股东为公司的共同控制人，共同决定公司
8、经营方针、决策和经营层的任免等重大事项。上述一致行动协议虽然有利于保证公司共同控制权的稳定，但如果前述 4 人在约定的一致行动期限到期后或因出售所持股票而导致股权比例不足以对公司实施控制，或者出现 4 人对公司重大事项的表决意见不一致的情形，可能会导致公司的实际控制权发生变化或股东大会会议审议的事项不能正常表决通过的风险，从而影响公司的决策效率。公司内部控制风险 有限公司阶段，公司已经制定了与日常生产经营管理相关的内部控制制度，并且得到良好的执行，但未按照股份公司的标准系统设立“三会”议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理制度及对外投资管理制度等规章制度。2014 年 10 月，有限公司整体
9、变更为股份公司后，相应的内部控制制度得以健全，但由于股份公司设立时间距今较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 105 页 不能有效执行的风险。税收优惠丧失风险 根据 2013 年 12 月 6 日山西省太原高新技术产业开发区地方税务局下发的税务事项通知书（晋地税高新税通201360068 号）：依据财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税（2008）1号），公司作为新办软件生产、集成电路设计企业，享受 2013、2014 年度免
10、征企业所得税，2015、2016、2017年度减按 12.5%征收企业所得税。若公司在上述税收优惠政策到期后未能获得其他税收优惠政策，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。政策风险 随着我国医疗器械行业的逐步发展，国家对医疗器械产品的生产及经营制订了严格的管理制度，如医疗器械监督管理条例（2014 年修订版）、医疗器械生产质量管理规范（试行）等。如果公司不能即时改进技术和提升管理水平以满足国家医疗器械监管部门的监管要求，那么将对公司的持续经营产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第
11、8 页，共 105 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山西亚森实业股份有限公司 英文名称及缩写 Shanxi Yasen Industrial.,Ltd 证券简称 亚森实业 证券代码 832240 法定代表人 师晓斌 注册地址 太原高新技术开发区技术路 20 号 办公地址 太原高新技术开发区技术路 20 号 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座 16 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 肖勇、崔云刚 会计师事务所办公地址 北京市西城区北三环中路 29 号院茅台大厦 28 层 二、联系方
12、式 董事会秘书或信息披露负责人 王海红 电话 0351-2166011 传真 0351-2166003 电子邮箱 公司网址 联系地址 太原高新技术开发区技术路 20 号 邮政编码 030006 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 105 页 挂牌时间 2015-04-09 行业（证监会规定的行业大类）制造业专用设备制造业（C35）主要产品与服务项目 医疗器械（尿液分析仪、血凝分析仪、显微图像分析系统、血流变分析仪、金标测试仪）的研发、
13、生产、销售，以及配套的诊断试纸、试剂的代理销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,010,000 控股股东 无 实际控制人 师晓斌、冯小模、曹进青、安子平 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 140000100067990 否 税务登记证号码 140114701135637 否 组织机构代码 70113563-7 否 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 105 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 21,913,403.46 17,649,507.12 24
14、.16%毛利率 43.08%46.33%-归属于挂牌公司股东的净利润-207,055.50 1,339,921.78-115.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-246,249.71 1,268,821.78-119.41%加权平均净资产收益率-1.93%15.11%-基本每股收益（元/股）-0.02 0.13-115.38%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 13,762,512.96 17,555,127.96-21.60%负债总计 3,518,380.31 7,979,421.40-55.91%归属于挂牌公司股东的净资产（元）1
15、0,244,132.65 9,534,913.77 7.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.02 0.95 7.37%资产负债率 25.56%45.45%-流动比率 4.56 2.22-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-83,352.27-7,779.03-应收账款周转率 3.66 2.42-存货周转率 2.78 2.50-四、成长情况 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 105 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-21.60%11.31%-营业收入增长率 24.
16、16%9.34%-净利润增长率-118.83%407.93%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例 普通股总股本（股）10,010,000 10,010,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 39,194.21 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-1,952.76 非经常性损益净额 37,241.45 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 105 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商
17、业模式 公司立足于体外诊断细分行业，致力于为医疗机构提供高品质的医疗检测设备及相应耗材类产品。公司拥有 6 项专利技术、5 项软件著作权、3 项注册商标；获得了高新技术企业认定、软件企业认定。公司核心团队具备 15 年以上的研发、生产、制造经验。公司拥有医疗器械生产许可证、消毒产品生产企业卫生许可证、药品经营许可证、医疗器械经营企业许可证及产品注册证等资质证书。公司采用经销商销售与直接销售结合的销售模式，两种经销模式下基本采用买断式销售，经销商购买产品后即取得产品的所有权；公司在经销商与医院等最终用户洽谈业务、参与招投标过程中根据经销商的需要向其提供产品授权书，授权其在一定期限内参与项目投标或
18、销售业务。公司通过销售自行研发医疗器械产品，以及代理销售其他公司相关试剂试纸获得利润。为了稳定和提高产品利润率，公司坚持持续自主研发，开发适合客户需求的产品，保持产品科技含量与市场竞争力；同时加强前瞻性的技术研发与产品设计投入，公司正在研发推广二氧化氯片剂消毒剂和便携式尿液分析仪两类新产品，以寻求更为广阔的发展空间。报告期内公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变
19、化 否 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 105 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，强化技术创新，完善和拓展销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，不断提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。报告期内，公司实现销售收入 2191.34 万元，较上期增长了 24.16%。同时，公司在新产品研发、管理规范、员工队伍建设方面采取了有效措施，并顺利完成年度目标。（一）产品研发方面 公司在经营中始终注重自主研发，通过研究客户需求进行新产品开发及现有产品的技术更新，最大程度满足终端客户对产品功能及效率方面的
20、要求，在基层医疗机构具有较强竞争力。公司设置了独立的开发部进行产品的技术更新。完成了新产品 FD-II 金标测试仪的研发工作，并完成了 1 项实用新型专利、3 项注册商标、1 个著作权的申请工作；并通过大家努力成功通过了高新技术企业认证。（二）管理规范方面 2014 年逐步完善和规范了公司法人治理结构，健全了治理机制，依法建立制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理工作细则、董事会秘书工作制度，同时建立了关联交易制度、重大事项审批制度、对外担保制度等基本制度。在未来的股份公司治理制度实际运作中，管理层将不断深化公司治理理念。（三）在员工队伍建设方面 2014 年 10 月
21、 21 日，公司由有限公司整体变更为股份公司，根据公司法、公司章程的相关规定，完成了公司组织结构调整，管理部门设置等；为适应股份公司管理要求，积极组织培训学习新建立的管理制度，为股份公司逐步完善规范治理打下了良好基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 营业收入 21,913,403.46 24.16%-17,649,507.12 9
22、.34%-营业成本 12,473,505.36 31.68%56.92%9,472,731.01 12.37%53.67%管理费用 7,601,415.75 39.87%34.69%5,434,790.13-5.71%30.79%销售费用 2,279,032.11 15.15%10.40%1,979,121.71 10.28%11.21%财务费用 11,011.24 24.90%0.05%8,816.27 80.10%0.05%山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 105 页 营业利润-185,211.34-155.77%-0.85%332,112.01-1.88%资产
23、减值损失-519,168.62-309.67%-2.37%247,615.23-62.45%1.40%营业外收入 39,417.39-95.65%0.18%905,140.36 310.44%5.13%营业外支出 223.18 -所得税费用 102,392.28-0.47%-82,300.87-0.47%净利润-248,409.41-118.83%-1.13%1,319,553.24-7.48%经营活动产生的现金流量净额-83,352.27-7,779.03-投资活动产生的现金流量净额-1,939,726.10-230,826.82-筹资活动产生的现金流量净额 1,000,000.00-项目变
24、动及重大差异产生的原因：报告期内，（1）2014 年管理费用比 2013 年管理费用增加的主要原因：2014 年员工工资比 2013 年增加524,311.75 元，2014 年因为新三板挂牌前期支付的各项中介机构服务费 1,124,453.12 元，房租由 2013 年 54,132 元增长为 2014 年 291,635 元，2014 年因业务需要新增服务费 330,188.67元。（2）2014 年营业利润比 2013 年营业利润下降的主要原因：因 2014 年管理费用的增长浮度较大影响了 2014 年营业利润。（3）2014 年营业外收入比 2013 年营业外收入下降的主要原因：201
25、3 年营业外收入包含 2012年 6-12 月及 2013 年 1-11 月增值税即征即退的税收返还金额 834,040.36 元：2014 年增值税即征即退的税收返还是在 2015 年办理并收到款项金额。2013 年营业外收入还包含已结项确认收入的政府补助 70,000 元。现金流量分析：2014 年经营活动产生的现金流量净额大于净利润的主要原因：（1）销售商品、提供劳务收到的现金流入总额大于本年度实际发生的营业总收入。（2）公司库房改扩建及购买固定资产属于投资活动产生的现金流出金额且本年度应分摊的长期待摊费用和计提累计折旧分别在利润表的期间费用体现。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 山
26、西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 105 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%仪器 10,747,641.40 49.11%9,705,616.05 55.20%试纸 3,232,009.94 14.77%3,389,757.43 19.28%试剂 7,905,995.71 36.12%4,486,039.60 25.52%收入构成变动的原因（1）2014 年仪器的销售收入较 2013 年增长了 10.73%，主要是 2014 年度对新产品金标测试仪的市场推广良好，增加
27、了 2014 年度的仪器的销售收入。同时，由于试剂销售收入的大幅增长，导致了仪器销售收入占总营业收入的比例下降。（2）试剂营业收入上升的主要原因：2014 年公司大力试剂的销售，制定相关营销策略，开拓市场、增加销售渠道，从而扩大了试剂的销售收入。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：报告期内，公司前五名客户的销售情况为：交城县人民医院，销售金额为 2,142,751.32 元，占全部营业收入 9.78%；山西煤炭中心医院，销售金额为 1,889,017.71 元，占全部营业收入 8.62%；山西省保德县人民医院销售金额为1,798,732.04 元，占全部营业收入 8.21%；
28、太原瑞新博特科技有限公司销售金额为 1,134,059.82元，占全部营业收入 5.18%；文水县西城乡中心卫生院销售金额为 676,057.79 元，占全部营业收入 3.09%；前五名占销售总额的比例为 34.88%，集中度不高。从单个销售额占比来看，集中度不高，规模不大，不会对公司的销售造成重大影响。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方未在上述客户中占有权益。主要供应商的基本情况：报告期内，所有供应商供应稳定，公司前五名供应商采购情况如下：太原瑞新博特科技有限公司，采购金额为 1,332,564.13 元，占全部采购金额 11.18%；广州市花都高尔宝生物技术有限公司
29、，采购金额为 1,211,410.32 元，占全部采购金额 10.16%；山西佳德科技有限公司，采购金额为 855,929.53 元，占全部采购金额 7.18%；山西宏润达科技有限公司，采购金额为 730,270.23 元，占全部采购金额 6.13%；上海科华实验仪器发展有限公司，采购金额为 728,034.75 元，占全部采购金额 6.11%，公司在保持供应商稳定的前提下，积极开拓新供应商，使公司既保持了与固有供应商的稳定合作关系，又提高了对供应商的议价能力。山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 105 页 公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方未
30、在上述供应商中占有权益。重要订单的基本情况：报告期内，公司将合同金额在 100 万元以上的合同认定重大合同。交城县人民医院，合同执行金额 250 万元，主要是仪器，试剂销售，合同正在执行；山西煤炭中心医院，合同执行金额 221.万元，主要是仪器、试剂销售，合同正在执行；山西省保德县人民医院，合同执行金额 210 万元，仪器、试剂、试纸的销售，合同正在执行；广州市花都高尔宝生物技术有限公司合同执行金额 142 万元，主要是试纸条采购，合同执行完毕。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额
31、变 动 比变 动 比例例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变 动变 动比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 1,136,782.86-47.37%8.26%2,159,861.23-9.95%12.30%-4.04%应收账款 4,584,921.00-38.00%33.31%7,395,144.68 2.83%42.13%-8.81%存货 4,579,011.83 4.05%33.27%4,400,720.20 38.71%25.07%8.20%长期股权投资-固定资产 136,697.58 30.32%0.99%104,896.21-10.83%0.60%0.40%在建工程
32、-短期借款-长期借款-总资产 13,762,512.96-21.60%-17,555,127.96 11.31%-项目变动原因：（1）期末货币资金余额减少，主要是 2014 年改扩建库房所支付 980,000 元长期待摊费用；（2）期末应收帐款余额降低，主要是公司调整了销售政策，对经销商实施先收款后发货的政策降低赊销行为；公司同时对终端客户加大催款力度，保证应收账款的收回。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司全资子公司山西亚森医疗器械销售有限公司，主营业务为医疗器械及配套试剂，耗材的销售。2014 年度营业收入为 2,06
33、7.94 万元，营业成本为 1,611.96 万元，利润为 19.71山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 105 页 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所处行业为医疗器械研发、生产，医改的不断推进、人民群众保健意识的不断提高、以及家用医疗器械的普及等，带来近几年我国医疗器械行业的快速发展，成为国家近年大力推动全民医保覆盖的受益行业。市场的需求量在不断增加，导致市场竞争较激烈，但国家行业监管部门又加强了对医疗器械的监管力度，进一步规范医疗器械的生产、销售质量管理工作，特别是对生产型企业，提高准入门槛，对于涉及法律法规的要求更加细化，对资金、设备投入也提出更
34、高要求，对于现已成规模的企业形成了利好。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1 1、竞争优势、竞争优势 （1）研发优势 公司重视产品和技术的研发，拥有一支稳定的科研团队，并且在组织制度及投入方面保障了研发工作的顺利进行。在产品改进及新品研发方面，公司致力于完全拥有知识产权，与个人或企业进行合作时，则坚持合作成果的产业化转化必须由公司全权完成。公司拥有所生产诊断仪器类产品的完全自主知识产权，以及仪器所使用软件的著作权，共有实用新型专利5 项，发明专利 1 项，以及软件著作权 5 项，目前亦有多个产品研发及升级项目进行。（2）渠道控制优势 公司全资子公司拥有一支稳定的销售团队，由具有丰富销售经验的行
35、业销售人员组成，对山西省内直销渠道有良好的把控，同时经销网络覆盖了全国 29 个省市自治区，省外客户以陕西、四川、江西、河南、河北居多，省内客户以太原、晋中、长治、忻州为主。公司主要客户群是各个地区在检验方面比较有影响力的经销商和各地县级医院，有专人负责渠道建设，保持与客户群的紧密联系，方便随时沟通客户遇到的问题及提出的要求。由于与下游客户保持紧密联系，公司可以直接面对医院等终端客户，在产品研发及新产品推广方面更贴近客户需求，取得更高效率。因此基于目前公司规模及发展模式，使用省内直销及省外经销的结合模式进行渠道控制，有利于公司业务发展。2 2、竞争劣势、竞争劣势 （1）公司规模较小，资金实力有
36、限 与医疗器械行业上市公司相比，公司规模较小，在资本规模、营收水平、以及融资渠道方面均有较大差距。公司现阶段规模制约了自身资金实力，在产品研发改进、产能扩大、装山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 105 页 备水平提高、人才建设、以及营销网络拓展方面的发展都受到了资金限制。如不能实现规模以及资本实力的增长，公司在日渐激烈的行业竞争下，核心竞争力很可能会受到损害。（2）公司配套耗材生产尚未开展 公司到目前为止尚未涉及检测仪器配套的耗材生产，无法通过产品关联产业的发展实现公司利益扩展，现有模式已经不适应我国市场的高速发展状态。在配套耗材的缺失下，公司仪器类产品难以为企业带
37、来更加稳定的持续收入，需要代理其他公司耗材来获取利润，而代理耗材无法为公司仪器类产品带来竞争力上的提升。针对上述劣势，公司开始投入资金进行尿液分析仪配套试剂的生产，目前已经完成相关洁净生产车间的建设，有望在取得产品注册证后投入生产，为公司带来收入增长。(五五)持续经营评价持续经营评价 1、公司针对在市场竞争中存在的劣势，采取了相应的应对措施：通过股份改制，成为股份公司，并于 2015 年 4 月成功挂牌全国中小企业股转系统，为后续引进战略投资者或进行股份融资提供了必要的条件。2、公司近三年来逐年加大对产品研发的投入，在技术发展方面取得了较好的成绩，并于 2014 年 9 月通过 了高新技术企业
38、认定。3、公司根据目前市场竞争环境的要求，重点研究开发满足客户需求的医疗器械与消毒产品，公司正筹划有关新产品的产业化生产工作和市场推广，新产品市场投放必将为公司获取良好的经营成果创造条件，为公司持续经营发展保驾护航。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着国家基本公共服务体系“十二五”规划、关于县级公立医院综合改革试点意见和医疗器械监督管理条例等相关法律法规的逐步实施，下游民营医院及县级公立医院数量将不断增加，医疗器械需求也将随之不断释放。同时，随着我国医疗体系的不断完善及人口结构进入老龄化（预计我国 2020 年老龄化人口达到 2.21 亿），我国医疗器械的刚性需求亦将会得到逐步显
39、现。从全球数据来看，发达国家医疗器械市场规模与制药市场规模约为 1:1，而我国医疗器械市场规模与制药市场规模仅为 1:10，因此，我国医疗器械行业处于成长期，未来市场潜力巨大。在医疗器械行业中，体外诊断细分行业在我国属于新兴行业，较欧美等发达国家发展晚，企业发展相对滞后，呈现出企业规模小、产品品种少、行业集中度低的特点。根山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 105 页 据中国医疗器械信息网 2011 年数据，我国体外诊断行业有企业 300-400 家，规模以上的企业仅有 200 多家，大部分企业年营业收入少于 1,000 万元，其中年销售额过亿的企业有约 20 家，但
40、主要为试剂生产厂商。从行业内部来看，国外企业依靠产品的技术含量、可靠性等优势，基本垄断了国内高端体外诊断的市场，而国内厂商则依靠成本优势以及灵活的市场操作，在中低端市场上对国外厂家形成较强的竞争力，形成了国内外厂商在高低端各有优势的格局。近几年随着我国政府对医疗卫生系统的大力投入，为国内体外诊断企业提供了机会，我国体外诊断行业开始进入发展期。企业凭借着高性价比的产品以及贴近本土的服务，不断抢占进口产品的份额，渐渐在中低端市场完成了进口产品的替代。随着研发的投入，我国体外诊断行业产品质量水平得到较大提升，涌现了一批具有较强实力的企业，某些产品在世界范围内也具有一定竞争力，例如深圳迈瑞，迪瑞医疗等
41、。仅从本土企业来看，国内体外诊断行业的格局属于割据竞争，具有较强综合实力的企业较少，大部分优秀企业主要是在其中一个细分方面具有明显竞争优势。因此，各领域的领先企业开始积极寻求多元化发展的模式，通过并购、研发等多种手段扩充自己的产品线，并主动加强自主研发力度，积极开拓国外市场，争取在产品及市场两方面增加自身竞争力。随着国内体外诊断企业的壮大，可以预期我国该行业的市场集中度将进一步提升，形成具有国际竞争实力的综合性龙头公司。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司成立至今，一直从事医疗器械的研发、生产与销售。为了确保公司现有主营业务持续增长，2015 年度将投入现有产品配套试剂生产。同时，也将公司产
42、品市场从医疗机构拓展到其它市场领域，公司自主研发的新项目-消毒产品，主要是用来进行空气消毒，为市场提供一个更方便、更完善的全新的空气消毒产品，帮助医院解决院内感染的这个顽疾，并力争在相关行业进行大胆尝试，是该项目能推广应用到更为广泛的领域，比如：家装后去除甲醛、农产品保鲜、养殖场消毒等等。该产品 2015 年度正式进行市场推广。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 主要经营计划为增加新产品研发力度，使公司的产品能满足不同层次更多客户的需求和行业发展趋势，在维持老客户的基础上不断引进新的客户。公司会引进专业的技术人才和销售人才，加大人员储备力度，加大培训和辅导力度，山西亚森实业股份有限公司 20
43、14 年度报告 第20 页，共 105 页 并建立了严格的产品质量监控体系，确保产品质量，坚持做优质产品。以确保公司经营计划和目标能够顺利实现。(四四)不确定性因素不确定性因素 （1）产品研发及创新能力：公司致力于提升现有产品性能，研发新产品，以达到技术领先，增强竞争实力。而研发最重要的是人才及信息，如果引进人才不到位，行业学科前沿信息不畅，有可能影响公司的发展战略。（2）资金压力：公司为了实现新产品的研发与生产投入，同时将拓展消毒产品的市场的战略计划，仅靠现有公司经营场所难以满足需要，就需要加大生产与研发场所的扩建工作，如果引入资金环节不顺利，可能导致资金运作困难。三、风险因素(一一)持续到
44、本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1 1、主要生产设备面临更新换代的风险。、主要生产设备面临更新换代的风险。公司目前主要生产设备购置时间较长，成新率过低，随着行业技术的不断发展和更新，公司的主要生产设备可能将难以满足新产品和新生产工艺的需要，因此可能面临着重新购置主要生产设备，耗用较大额资金的风险。2 2、产品质量可能导致的风险、产品质量可能导致的风险 公司主要产品涵盖一类、二类医疗器械，我国对该类企业的设立、产品的生产与销售设置了严格的资格审查条件，建立了系统的市场准入与管理制度。随着公司产量进一步扩大，质量控制问题是公司未来重点关注的问题，如果发生质量事故将导致公司承担相应赔偿责任，
45、并引起产品撤市或召回等情况，将对公司信誉造成严重损害，并对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。3 3、新产品开发风险、新产品开发风险 公司立足于尿液分析仪、血凝分析仪、显微图像分析仪、血流变分析仪、金标测试仪等医疗器械以及二氧化氯消毒片剂等的研发、设计、生产、销售，为持续保持竞争优势，必须不断投入大量的人员和资金用于新产品的开发。由于公司目前规模尚小，和国外行业领先的竞争对手相比，研发能力、研发条件和产品认知等方面仍存在一定的差距，存在产品研发失败的风险。若不能及时进行技术创新、产品更新，不能迅速适应下游客户的需求，或新产品在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，公司的市场地位、市场份额
46、和经营业绩都会受到影响。山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 105 页 4 4、公司内部控制制度尚未运作成熟的风险、公司内部控制制度尚未运作成熟的风险 有限公司阶段，公司已经制定了与日常生产经营管理相关的内部控制制度，并且得到良好的执行，但未按照股份公司的标准系统设立“三会”议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理制度及对外投资管理制度等规章制度。2014 年 10 月，有限公司整体变更为股份公司后，相应的内部控制制度得以健全，但由于股份公司设立时间距今较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相
47、关内部控制制度不能有效执行的风险。5 5、实际控制人控制风险、实际控制人控制风险 师晓斌、冯小模、曹进青、安子平 4 位股东于 2014 年 7 月 1 日签订了一致行动协议，约定 4 位股东为公司的共同控制人，共同决定公司经营方针、决策和经营层的任免等重大事项。上述一致行动协议虽然有利于保证公司共同控制权的稳定，但如果前述4人在约定的一致行动期限到期后或因出售所持股票而导致股权比例不足以对公司实施控制，或者出现 4 人对公司重大事项的表决意见不一致的情形，可能会导致公司的实际控制权发生变化或股东大会会议审议的事项不能正常表决通过的风险，从而影响公司的决策效率。6 6、税收优惠丧失的风险、税收
48、优惠丧失的风险 根据 2013 年 12 月 6 日山西省太原高新技术产业开发区地方税务局下发的 税务事项通知书（晋地税高新税通201360068 号）：依据财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税（2008）1 号），公司作为新办软件生产、集成电路设计企业，享受 2013、2014 年度免征企业所得税，2015、2016、2017 年度减按 12.5%征收企业所得税。若公司在上述税收优惠政策到期后未能获得其他税收优惠政策，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1
49、 1、政策风险、政策风险 随着我国医疗器械行业的逐步发展，国家对医疗器械产品的生产及经营制订了严格的管理制度，如医疗器械监督管理条例、医疗器械生产质量管理规范（试行）等。如果公司不能即时改进技术和提升管理水平以满足国家医疗器械监管部门的监管要山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第22 页，共 105 页 求，那么将对公司的持续经营产生影响。公司严格按法规要求，建立了内部日常监督制度，每月采取抽查方式，对公司的生产经营过程进行日常监督，并对所有员工进行了新法规方面的培训学习。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事
50、会就非标准审计意见的说明：无 山西亚森实业股份有限公司 2014 年度报告 第23 页，共 105 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五（二）1 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 是 五（二）2 是否存在已披露的承诺事项 否-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被
