1、强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第1页，共121页证券代码：832156证券简称：强田液压主办券商：招商证券上海强田液压股份有限公司（QTHydraulic(Shanghai)Stock Co.,Ltd.）2014强田液压NEEQ:832156年度报告强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第2页，共121页2014 年 8 月 21 日，公司完成股份制改制工作，由有限公司整体变更为股份有限公司，改制后的公司总股本为人民币 3,800 万元。2014 年 11 月，公司参加宝马工程机械展(Bauma China 2014)，公司展出的新产品获得广泛好评。20
2、14 年，公司推行精细化管理。公司引入全信息化精益智能管理软件，动员全体员工进行学习操作，使公司管理效率显著提高，管理费用控制效果良好。2014 年，公司董事长田云涛被嘉定工业区授予“优秀经营者”奖杯。公 司 年 度 大 事 记强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第3页，共121页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项.22第六节股本变动及股东情况.25第七节融资及分配情况.27第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28第九节公司治理及内部控制.31第十节财务报告.35强田液压2014 年年
3、度报告公告编号：2015-005第4页，共121页释义释义释义项目释义项目释义释义三会股东大会、董事会和监事会股东会上海强田液压股份有限公司股东大会董事会上海强田液压股份有限公司董事会监事会上海强田液压股份有限公司监事会有限公司强田液压的前身上海强田液压技术有限公司公司章程、章程最近一次被公司股东大会批准的上海强田液压股份有限公司章程管理层公司董事、监事及高级管理人员高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监强田液压、公司、本公司、股份有限公司上海强田液压股份有限公司强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第5页，共121页第一节 声明与提示声明公司董事会及其董事、监
4、事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述公司治理的风险公司在 2014 年 8 月 21 日完成股份改制工作，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度等，但由
5、于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范的风险。市场风险近两年公司产品用量较大的下游行业中，工程机械行业产销量增速出现下滑，冶金和机床等行业也均为产能过剩情况较为严重的行业。下游行业的景气度下降会降低对本行业产品的需求。目前下游行业变化仍存在不确定性，可能对本行业发展带来不利影响。技术风险公司所处的液压元件行业属于技术含量高、知识结构更新快的行业。目前高技术含量高性能的液压元件主要依赖外国大公司，国内厂家与外国大公司技术水平相差较大。如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧强田液压2014
6、 年年度报告公告编号：2015-005第6页，共121页失竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第7页，共121页第二节公司概况一、基本信息公司中文全称上海强田液压股份有限公司英文名称及缩写QT Hydraulic(Shanghai)Stock Co.,Ltd.证券简称强田液压证券代码832156法定代表人田云涛注册地址上海市嘉定工业区宝钱公路 3816 号 1 幢 C 区办公地址上海市嘉定区马陆工业区丰功路 501 号主办券商招商证券股份有限公司主办券商办公地址深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层会计师事务所立信会计师事务
7、所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名许培梅、曾志中会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61 号四楼二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人陈洁电话021-69151393传真021-69151393电子邮箱公司网址http:/ 501 号邮政编码201801公司指定信息披露平台的网址http:/.cc强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第8页，共121页公司年度报告备置地公司董事会秘书办公室三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-03-19行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业主要产品与服务项目液压元件和液压系统的研发、生产和销售普通股股
8、票转让方式协议转让普通股总股本（股）38,000,000控股股东田云涛实际控制人田云涛四、注册情况号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号310229001006215否税务登记证号码31011477285070X否组织机构代码77285070-X否强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第9页，共121页第三节会计数据和财务指标摘要一、盈利能力本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入76,124,033.3266,558,979.8114.37%毛利率48.09%46.76%-归属于挂牌公司股东的净利润15,012,174.019,413,998.8859.47%归属
9、于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润14,016,942.999,207,658.3653.50%加权平均净资产收益率22.17%22.66%-基本每股收益（元/股）0.40-89.42%二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计89,443,603.3683,235,904.277.46%负债总计14,217,630.3623,022,105.28-38.24%归属于挂牌公司股东的净资产（元）75,225,973.0060,213,798.9924.93%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.9824.18-91.81%资产负债率15.90%27.66%-流
10、动比率5.613.31-利息保障倍数24.3130.44三、营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额-1,359,640.98-7,279,846.46-应收账款周转率2.542.55-存货周转率1.491.71-强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第10页，共121页四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率7.46%28.62%-营业收入增长率14.37%8.75%-净利润增长率59.47%-17.93%-五、股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）38,000,00038,000,
11、0001,426.17%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益项目项目金额（元）金额（元）非经常性损益合计1,170,860.02所得税影响数-175,629.00少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额995,231.02强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第11页，共121页第四节管理层讨论与分析一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式公司所属行业为液压元件行业。近年来，国家颁布了一系列政策、法规，积极鼓励和支持液压元件行业特别是关键元件的发展，为公司的发展奠定了良好的政策基础；液压元件
12、产品作为机械基础件，广泛应用于各类工业装备和机械主机，为公司的发展提供了广阔的发展空间。公司的核心研发团队拥有较强的科研实力、良好的专业基础；公司目前拥有的制造设备大部分为外国进口的精密仪器，不仅充分满足了产品的质量要求，同时还提高了产品的加工效率。凭借上述关键资源要素，公司生产的液压元件和液压系统具备高性能、高质量优势；公司通过直销的方式为中联重科股份有限公司、徐州徐工筑路机械有限公司、浙江开山工程机械有限公司等公司提供产品，并签订了销售框架协议，建立了长期良好的合作关系。报告期内，公司的商业模式无重大变化。商业模式中的各项要素均未发生影响公司经营的实质性变化。年度内变化统计：事项事项是或否
13、-是或否-所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第12页，共121页报告期内，公司步入了新的发展阶段。报告期内业务收入持续增长，营业收入为7,612.40 万元，比上年增长 14.37%，市场培育取得成效，商业模式进一步明确；核心自主技术及产品研发取得重要进展；人员结构逐渐合理；财务预算及风险管理制度得到加强；公司初步建立制度化、规范化、流程化、信
14、息化的内部管理架构；公司多年来重视技术和质量的努力得到市场的高度认可，为持续的市场开拓和业务增长创造了有利条件。2014 年度内业务、产品或服务有关经营计划的实现及变化情况：财务数据方面：报告期内，公司主营业务为液压元件和液压系统的研发、生产和销售，2014 年度全年销售收入 7,612.40 万元，比上年增长 14.37%；净利润 1,501.22 万元，比上年增长 59.47%。截止 2014 年 12 月 31 日，公司总资产 8,944.36 万元，同比增长 7.46%；净资产 7,522.60 万元，同比增长 24.93%。研发创新及知识产权方面：报告期内，公司投入 332.37 万
15、元用于研发。公司通过“以高端技术为导向，以客户为中心”的研发策略的实施，既保证产品的先进性又保持了产品的实用性。目前研发项目正稳步推进，截止至 2014 年 12 月 31 日，公司共申请了四项专利，均为实用新型专利。产品服务方面：报告期内，公司的主要产品为多路阀和集成阀等液压元件、液压元件的贸易业务和液压泵站的设计、开发销售。报告期内，本公司业务、产品、服务等无重大变化。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析(1)利润构成与现金流分析单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重金额金额变动比例变动比例占营业收入的
16、比重占营业收入的比重营业收入76,124,033.3214.37%-66,558,979.818.75%-营业成本59,475,141.2711.52%51.91%54,002,127.584.64%53.34%管理费用12,214,455.502.08%16.05%11,965,582.5365.32%17.98%销售费用5,975,513.4215.14%7.85%5,189,596.293.30%7.80%财务费用748,678.86-17.49%0.98%907,331.7612,602.68%1.36%营业利润16,747,623.4233.18%22.00%12,575,451.2
17、3-15.03%18.89%资产减值损失607,566.56315.38%0.80%146,267.99-76.39%0.22%营业外收入1,176,293.89101.98%1.55%582,367.22162.98%0.87%强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第13页，共121页营业外支出5,433.87-98.23%0.01%307,246.52245.22%0.46%所得税费用2,906,309.43-15.43%3.82%3,436,573.050.28%5.16%净利润15,012,174.0159.47%19.72%9,413,998.88-18.18%14.
18、14%经营活动产生的现金流量净额-1,359,640.9881.32%-7,279,846.46-213.54%-投资活动产生的现金流量净额4,706,788.19201.40%-4,641,967.45-564.74%-筹资活动产生的现金流量净额-7,682,800.00-158.80%-13,066,933.3328.88%-项目变动及重大差异产生的原因：1、财务费用本期较上年减少 158,652.90 元，同比下降 17.49%,主要原因是本期公司偿还了 7,000,000.00 元银行短期借款，利息支出下降所致。2、营业利润本期较上年增加 4,172,172.19 元，同比增长 33.
19、18%，一方面是营业收入较上期增长了 14.37%，营业收入增长较快所致；另一方面是管理费用得到有效控制，仅比上期增长 2.08%导致的。3、资产减值损失本期较上年增加 461,298.57 元，主要原因是本期 1 年以上的应收账款较上期增加 1,296,249.51 元，增长 52.76%导致的。4、营业外收入较上年增加 593,926.67 元，同比上升 101.98%，主要原因是 2014年度嘉定区财政奖励为 709,000.00 元，2013 年度政府补助为 222,000.00 元，同比增加487,000.00 元所致。5、所得税费用较上年减少 530,263.62 元，同比下降 1
20、5.43%，主要原因是 2014 年开始享受高新技术企业优惠政策，2014 年所得税按 15%的税率征收，因此导致虽然公司营业利润较上年增加但所得税费用却下降。6、营业外支出较上年减少 301,812.65 元，同比减少 98.23%，主要原因是 2013 年公司处置固定资产，发生了固定资产处置损失 297,746.52 元。7、净利润较上年增加 5,598,175.13 元，同比增长 59.47%，主要原因一是销售收入的增长，同比增长 14.37%；二是公司加强内部管理，费用管控较好；三是非经常性损益较上年增加收益 895,739.32 元；四是营业利润较上年增加，但由于本期享受高新技术企业
21、税收优惠，所得税较上期减少。现金流量分析：报告期内，现金及现金等价物净增加额较上期减少 478.62%，具体如下：强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第14页，共121页1、本期经营活动产生的现金流量净额为-1,359,640.98 元，虽然较上年增加了5,920,205.48 元，但依旧是经营活动现金流入不抵流出，主要是公司应收账款回款速度虽有所提升但依旧较慢。2、投资活动产生的现金流量净额增加 9,348,755.64 元，增加 201.40%，主要是收回 2013 年投资理财产品的 5,000,000.00 元。3、筹资活动产生的现金流量净额减少 20,749,733.
22、33 元，降低-158.80%，差异原因一方面是上年通过增长扩股而使得吸收投资收到现金 13,960,000.00 元，另一方面是本年偿还了 7,000,000.00 元银行借款。4、报告期内，公司净利润为 15,012,174.01 元，经营活动产生的现金流量净额为-1,359,640.98 元，净利润与经营活动产生的现金流量净额存在较大差异，主要是公司的应收账款回款较慢导致的，公司销售商品、提供服务受到的现金较营业收入少18,516,826.64 元导致的。(2)收入构成分析(2)收入构成分析类别/项目类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金
23、额占营业收入比例%占营业收入比例%一、主营业务收入76,124,033.32100.00%66,558,979.8199.98%多路阀37,619,075.9249.42%32,756,454.5249.21%集成阀26,205,243.6134.42%23,638,179.3335.51%贸易件9,161,522.4012.03%8,768,835.7813.17%液压泵3,138,191.394.12%1,395,510.182.10%二、其他业务收入-合计76,124,033.32100.00%66,558,979.81100.00%收入构成变动的原因报告期内，公司的收入构成变化不大，来
24、源于液压泵的收入占总收入的比例有所增加，源于公司对液压泵业务的投入与重视。(3)营运分析(3)营运分析主要销售客户的基本情况：报告期内，公司的液压元件产品的广泛应用于机械设备制造企业，客户群体覆盖了全国各个区域，其中华北地区、华北地区和华中地区收入占比最大。2014 年度，公司向前五名客户的销售收入为 1,791.51 万元，占公司全部营业收入的比例为 23.53%。强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第15页，共121页2014 年向前五名客户的销售额及占当期销售总额的百分比：序号序号客户名称客户名称收入金额（元）收入金额（元）比例(%)比例(%)1 1徐州徐工物质供应有限
25、公司4,911,044.286.452 2浙江开山工程机械有限公司3,812,636.755.013 3烟台沪克力福特机械设备有限公司3,304,371.794.344 4宝鸡石油机械有限责任公司2,953,011.973.885 5河北地兴岩土工程机械有限公司2,933,985.473.85合计合计17,915,050.2623.53公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与前五名客户均非关联方。主要供应商的基本情况：公司液压元件的生产材料主要包括液压阀芯、铸件、锻件和密封件。液压泵站的生产材料主要包括液压动力元件（液压泵）、执行元件（液压缸及液压
26、马达）、控制元件液压阀、辅助元件和液压油。供应商主要为上诉液压原材料的生产及销售厂商。为保障原材料供应和采购质量，且更好的控制成本，一方面，公司与主要供应商签署采购框架协议协，保持良好的长期合作关系；另一方面，同一类原材料均有若干备选的供应商，以应对紧急情况。近年来，公司已与国内外知名液压原材料企业形成了长期稳定的合作关系，进口液压原材料主要通过中国长城工业上海有限公司采购，国内常年合作伙伴包括宁波海宏液压有限公司、南通恒兴亚铸造有限公司、无锡艾迪玛精密机械有限公司、上海圣克赛斯液压机械有限公司等。上述供应商在业内拥有良好的口碑及丰富经验。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方
27、或持有公司 5%以上股份的股东与前五名供应商均非关联方。重要订单的基本情况：2014 年度，公司与主要客户、主要供应商签订销售合同（协议）、采购合同（协议），公司与合同对方均能按合同要求实际履行，没有重大合同（协议）违约的情况发生。2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第16页，共121页单位：元单位：元项目项目本期末本期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重货币资金4,727,904.91-47.84%5.29%9,0
28、63,557.70-79.71%14.46%-9.18%应收账款31,416,994.2710.38%35.12%28,463,103.6345.35%19.57%15.56%存货28,850,945.7919.95%32.26%24,052,233.9552.16%38.43%-6.17%长期股权投资-固定资产8,642,245.3942.20%9.66%6,077,396.5310.75%-2.06%11.72%在建工程151,282.07-0.17%-短期借款3,000,000.00-70.00%3.35%10,000,000.00-12.01%-8.66%长期借款-总资产89,443,
29、603.367.46%-83,235,904.276.35%-0.00%项目变动原因：1、货币资金较上年减少 4,335,652.79 元，同比下降 47.84%，主要原因是公司年末经营活动现金流量为-1,359,640.98 元，且偿还了 7,000,000.00 万银行借款导致的。2、固定资产较上年增加 2,564,848.86 元，同比增长 42.20%，主要原因是报告期内公司对部分老旧生产设备进行了更替。3、在建工程较上年增加 151,282.07 元，2013 年为零。主要是 2014 年公司对仓库进行了改造，目前改造尚未完成形成的。4、短期借款较上年减少 7,000,000.00
30、元，主要原因是报告期内公司及时偿还了银行借款。3.投资情况分析3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析(1)主要控股子公司、参股公司分析报告期内，公司将香港海思曼科技有限公司予以注销。截至报告期末，公司共拥有2 家全资子公司，无参股公司或分公司。其中，上海群美机电科技有限公司成立于 2014 年 6 月 30 日，主要从事货物进出口及技术进出口业务。报告期，上海群美机电科技有限公司实现营业收入 416,500.52 元、净利润 29,729.64 元。上海强田机械有限公司成立于 2009 年 7 月 27 日，主要业务是液压泵站的设计、制造和销售。报告期，上海强田机械有限公司实现营业
31、收入 3,138,191.39 元，净利润75,230.68 元。(2)注销香港海思曼科技有限公司未履行必要程序情况说明(2)注销香港海思曼科技有限公司未履行必要程序情况说明强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第17页，共121页公司由于经营需要，分别在 2014 年 7 月 3 日向香港公司注册处和香港税务局申请注销香港海思曼科技有限公司。2014 年 7 月至 8 月期间，公司实施股份制改造事宜，以上事项发生在转制期间，公司的治理存在一定的瑕疵，未能严格履行相关程序也未能在公开转让说明书等有关文件中披露。但由于香港海思曼科技有限公司从2013 年 6 月 25 日成立至今
32、，并未发生任何交易，也未产生任何收入与利润，所以香港海思曼注销事宜不存在对公司的持续性经营产生重大影响。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析随着中国经济持续高速的增长，我国液压市场规模已经位居世界前列，下游主要为工程机械和农机机械。2013 年液压行业规模以上企业的产值达到 520 亿元，液压元件产量达到 2.16 亿件。2014 年上半年已完成液压元件生产 9400 万件，全年产量将稳定在 2亿件左右。从液压元件的下游应用需求占比来看，工程机械液压件占到液压件总额近42.5%，农机约占 21.28%。根据液压行业十二五发展规划，十二五期间，我国液压件行业的工业总产值将从2010 年的 3
33、51.13 亿元增至 2015 年的 750 亿元。据此测算，十二五期间我国液压件行业复合增长率将达到 16.39%，继续保持较高的增长水平。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析1、产品优势：追求产品的“高可靠性、高方便性、高性能”一直是公司始终坚持的产品竞争策略。公司生产 DCV 系列普通多路换向阀产品，具有压力损失小、噪音低、耐压高、使用寿命长等优势。经过超 100 万次换向后，产品的磨损量小、外观仍保持精美、安全可靠。整体式多路阀产品最大压力可达 350bar，分体式产品最大压力达到 315bar，产品的技术指标达到国际一流产品水平。2、质量优势：公司产品都采用高强度的铸铁件或者钢件，保
34、证具有高的可靠性。同时在样品阶段，公司对产品会进行可靠性换向测试，换向次数达 100 万次后，产品性能仍然符合行业标准。公司的产品执行严格的高压清洗工艺，保证产品的清洁度。同时对试验油液进行高精度循环过滤，保证出厂后的产品清洁度达到 NAS9 级以上。除了上述质量控制策略外，强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第18页，共121页公司还投入了大量的精力对产品的检验。购入了高精度圆柱度仪、投影仪、粗糙度仪、凃层测厚仪、平面度仪等，加大产品质量的把控。(五)持续经营评价(五)持续经营评价1、持续的研发投入从细分市场来看，公司的产品属于高端液压元件，是液压元件行业中知识结构变化快、
35、具有高技术含量的市场，只有不断加强研发创新才能保证公司具有持续竞争力。2012年、2013 年和 2014 年，公司研发费用分别为 525,866.05 元、3,638,634.77 元和3,323,722.18 元，为提高公司在液压元件行业的技术优势，公司从 2013 年开始加大了研发投入，并取得了较为丰硕的研发成果。研发投入使得公司拥有了较强的技术优势，是公司未来几年收入和利润持续增长的关键因素。2、公司与客户保持长期良好的合作关系公司主要客户包括中联重科、徐工集团、青岛中集、浙江开山和三一帕尔菲格等国内著名的大型机械企业集团，这些客户与公司存在长期良好的合作关系，报告期内均是公司的前几大
36、客户。公司一般与客户签订年度或者两年度的销售框架合同，保证公司销售渠道的稳定。稳定的客户是公司持续经营能力的重要体现。3、持续增长的营业收入公司 2012 年、2013 年和 2014 年营业收入为 61,204,303.97 元、66,558,979.81 元和 76,124,033.32 元。报告期内，液压行业出现了整体下滑，但公司的营业收入持续增长，主要是公司的产品定位是高端液压产品，目前国内依旧处于供不应求的状况，主要依赖外国进口供应。而公司的液压元件产品基本能够替代外国进口元件，因此能够保持营业收入的持续增长。预计国内高端液压元件产品存在较为严重的供不应求情况难以在短期内逆转，将给公
37、司带来较大的市场空间。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工无重大违法、违规行为。综上，公司具备持续经营能力，报告期内，未见可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第19页，共121页液压元件是机械基础件，国家不断加大政策扶持力度，鼓励和引导高端液压元件的发展。公司的产品属于高端的液压元件，属于高端装备制造中的重要基础件，是“七大战略性新兴
38、产业”中的一项。但随着国家对于经济结构调整和转型升级，针对矿山、钢铁冶金等行业出台的调控政策，可能短期内对公司产品应用的下游行业产生一定的不利影响，在长期内则能促进客户设备的升级换代，对公司影响仍是非常有利的，将给公司带来巨大的发展机遇。(二)公司发展战略(二)公司发展战略1、高端产品的研发在未来的几年，公司重点投入到高端产品的开发。公司计划将先进的电液技术运用于公司的产品中，从而使公司的产品始终处于行业前沿。2、提供整体解决方案公司计划为客户提供定制化的的整体解决方案。由于液压产品属于机械装备配套产品，因此液压产品能不能满足主机的需求是市场的关键。为客户设计既充分满足需求又高性能的整体解决方
39、案，将是强田液压重要的发展方向。3、积极的市场开拓市场方面，除了继续加大原有市场的引领及推广，将农机市场作为重要的新市场推广。希望将公司的新技术新产品在农机市场有较好的应用和推广。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标2014 年 12 月 19 日至 2014 年 12 月 21 日，公司召开年度战略会，并召开第一届第四次公司董事会，审议并通过 2015 年度预算。计划销售 13000 万元，实现净利润 2300万元。2015 年，公司的产品未来将以“节能环保、高品质性能”为发展方向，这一点符合国家制定的“节能环保、高端机械制造”的国家发展战略。公司力求实现产品与电的结合，从而提高产品的自
40、动化。同时为了达到电气与产品的完美配合，公司将寻求合作商，共同开发出配合度很好的产品，更大限度的满足客户的要求，使公司的产品始终处于行业领先定位。上述经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识并充分理解经营计划和业绩承诺之间的差异。(四)不确定性因素(四)不确定性因素强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第20页，共121页报告期内，未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定因素。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素1、公司治理风险公司在 2014 年 5 月 16 日完成股份改制工作，公司制定了较为完备的公司章程、“
41、三会”议事规则、关联交易管理制度等，但由于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范的风险。解决措施：公司根据公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统的相关规定制定了公司章程及多项公司规定，公司董监高会按照上述法律法规和公司制度监督公司合法合规运营，进一步规范公司的治理。2、市场竞争风险近两年公司产品用量较大的下游行业中，工程机械行业产销量增速出现下滑，冶金和机床等行业也均为产能过剩情况较为严重的行业。下游行业的景气度下降会降低对本行业产品的需求。目前下游行业变化仍存在不确定性，可能对本行业发展带来不利影响。解决措施：保持技术创新是公司稳步发展、保持竞争力的关键所在。公司注重技术
42、研发，通过自主研发和引进外部技术相结合的方式不断巩固技术实力。公司通过各项业务的融合开展，为客户提供优质的液压元件。3、技术更替的风险公司所处的液压元件行业属于技术含量高、知识结构更新快的行业。目前高技术含量高性能的液压元件主要依赖外国大公司，国内厂家与外国大公司技术水平相差较大。如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧失竞争力。解决措施：公司从创业起，就把产品定位在中高端市场。与传统手动、液控等操作方式相比，电控产品的自动化程度更高，可以实现有线控制、无线遥控方式，进行远距离操作，安全性高。但电控产品无论
43、从设计上、制造工艺上都要求更高。公司先后开发电液控产品，纯电控产品，电比例控制产品，来实现产品与电的结合，从而提高产品的自动化。同时为了达到电气与产品的完美配合，公司正在寻求合作商，共同开发出配合度很好的产品，更大限度的满足客户的要求，使公司的产品始终处于行业领先定位。强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第21页，共121页4、经营活动现金净流出风险公司连续三年的经营活动现金流量净额均为负值，主要由应收账款收款偏慢所导致。应收账款偏慢是公司的主要客户性质导致的，公司的主要客户大多为规模较大、知名度较高的上市公司或者国有企业，如徐州徐工物资供应有限公司、浙江开山工程机械有限公司
44、及烟台沪克力福特机械设备有限公司 3 家。公司作为一家非上市民营企业，在与上述客户的交易过程中相对处于话语权弱势地位，具体表现在双方的合同信用期虽多为 90 天，但实际经营中公司收到上述 3 家客户的回款周期多为 180 天至 450 天。上述 3家客户虽账期较长，但在对账过程中从未否认相关账款，因此因拒绝回款而产生坏账的风险极小，该情况尚未影响公司经营。解决措施：为缓解上述情况，公司已要求销售人员及时与客户沟通，尽快收回款项，并对长期欠款的客户减少赊销业务。由于公司并不依赖少数客户，因此公司认为严格执行上述政策后，经营现金流量净额为负可以得到及时有效缓解。(二)报告期内新增的风险因素(二)报
45、告期内新增的风险因素报告期内，公司无新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否审计意见类型：标准无保留意见董事会就非标准审计意见的说明：不适用强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第22页，共121页第五节重要事项一、重要事项索引事项事项是或否是或否索引索引是否存在重大诉讼、仲裁事项否-是否存在对外担保事项否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项是五、二（四）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项否-是否存在经股
46、东大会审议过的企业合并事项否-是否存在股权激励事项否-是否存在已披露的承诺事项是五、二（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况否-是否存在被调查处罚的事项否-是否存在重大资产重组的事项否-二、重大事项详情案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：-占用原因、归还及整改情况：(一)报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况(一)报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况偶发性关联交易事项偶发性关联交易事项关联方关联方交易内容交易内容交易金额交易金额是否履行必是否履行必要决策程序要决策程序田云涛、谢柳作为公司银行贷款担保方4,000,00
47、0.00是强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第23页，共121页田云涛、谢柳作为公司银行贷款担保方6,000,000.00是田云涛作为公司银行贷款担保方3,000,000.00否总计总计-13,000,000.00-关联方为公司贷款提供担保的目的报告期内，公司董事长及财务总监为公司的银行借款提供担保，主要是为了更加顺利和快捷的从银行取得借款，以缓解公司资金较为紧张的局面。(二)承诺事项的履行情况(二)承诺事项的履行情况1、公司共同实际控制人针对公司厂房租赁及环保认证的承诺公司共同实际控制人承诺如下：“将积极进行环保补办手续，若公司因上未获得环评事宜而受到有关有权机关的处罚，
48、公司共同实际控制人将承担由此给公司造成的实际损失，并承担连带责任。”报告期内，公司的环境影响报告书已被环保局受理，后续环评工作稳步推进，且公司未受到因上述租赁厂房或未获得环评事宜而受到有关有权机关的处罚。2、关于避免同业竞争的承诺公司持股 5%以上的股东、董事、监事及高级管理人员均出具了避免同业竞争承诺函，具体内容如下：“作为上海强田液压股份有限公司（以下简称“股份公司”）的股东/董事/监事/高级管理人员，本人目前未从事或参与与股份公司存在同业竞争的行为。为避免与股份公司产生新的或潜在的同业竞争，本人承诺如下：（1）将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对股份公司构成竞争的业务及活动
49、，或拥有与股份公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经营实体、机构、经济组织的控制权（或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员）。（2）在持有股份公司股份期间（在担任公司董事/监事/高级管理人员期间以及辞去上述职务六个月内），本承诺为有效之承诺。（3）愿意承担因违反上述承诺而给股份公司造成的全部经济损失。”报告期内，公司持股 5%以上的股东、董事、监事及高级管理人员均履行了此项承诺。3、公司共同实际控制人为避免和防止今后控股股东或实际控制人及其关联方占用或者转移公司资金、资产以及其他资源行为的承诺强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-00
50、5第24页，共121页公司共同实际控制人已出具承诺如下：“本人，作为上海强田液压股份有限公司（以下简称“股份公司”）的股东，现郑重声明如下：（1）最近二年内不存在股份公司为本人或本人控制的公司、企业或其他组织、机构（以下简称“本人控制的企业”）进行违规担保的情形。（2）本人或本人控制的企业最近二年内不存在以借款、代偿债务、代垫款项等方式占用或转移股份公司资金或资产的情形。（3）本人承诺将严格遵守有关法律、法规和规范性文件及公司章程的要求及规定，确保将来不致发生上述情形。”报告期内，公司共同实际控制人履行了此项承诺。强田液压2014 年年度报告公告编号：2015-005第25页，共121页第六节
