1、第1 页，共 104 页 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 Xuzhou Fenghe Slewing Bearing Co.,Ltd 2014丰禾支承 NEEQ:832217 年度报告 第2 页，共 104 页 1、2014 年 3 月 10 日，德国舍弗勒集团到我司考察，并与我司领导深入交流，对公司的管理水平和质量技术水平满是赞许。2、2014 年 8 月 29 日，徐州市市长朱民一行来我司视察指导工作，并对公司的发展给予了很大的厚望和指导性意见。3、2014 年 12 月，我公司从天交所转板到北京新三板申报工作全部完毕，提交北京股转系统审批。公 司 年 度 大 事 记 徐州丰禾回转支承制
2、造股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 104 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.32 第六节股本变动及股东情况.34 第七节融资及分配情况.37 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.45 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 104 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、丰禾支承 指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 丰禾有限、有限公司 指徐州丰禾回转支承制造有限公
3、司 国盛投资担保 指徐州市国盛投资担保有限公司 国盛富瑞 指徐州国盛富瑞资产管理有限公司 衡诺环保 指徐州衡诺环保科技有限公司 股转系统、全国股转系统 指全国中小企业股份转让系统 天交所 指天津股权交易所 主办券商、华泰证券 指华泰证券股份有限公司 兴华、注册会计师 指北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）义行、律师 指江苏义行律师事务所 国华、资产评估机构 指北京国融兴华资产评估有限责任公司 内核小组、内核 指华泰证券股份有限公司推荐挂牌项目内核小组 项目小组 指华泰证券股份有限公司推荐徐州丰禾回转支承制造股份有限公司挂牌项目小组 本说明书、本转让说明书 指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司公开
4、转让说明书 三会 指股东大会、董事会和监事会 股东大会 指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司股东大会 董事会 指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司董事会 监事会 指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司监事会 高级管理人员 指总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指公司董事、监事及高级管理人员 公司章程、章程 指公司现行有效之徐州丰禾回转支承制造股份有限公司章程 公司章程（草案）指徐州丰禾回转支承制造股份有限公司章程（草案），该公司章程（草案）公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌之日实施 公司法 指中华人民共和国公司法（2014 年修订）报告期 指 2014 年 轴承 指在机械传动过程中起
5、固定和减小载荷摩擦系数的部件 回转支承 指一种能够承受综合载荷的轴承，由内外徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 104 页 圈、滚动体等构成，可以同时承受较大的轴向、径向负荷和倾覆力矩 元、万元 人民币元、人民币万元 环锻 指轴承类及齿圈法兰类产品的毛坯，环锻件就是把锻件碾压成圆形，可以基本控制产品的尺寸公差，减少车加工量 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 104 页 第一节 声明与提示 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
6、法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项
7、简要简要描述描述 一、应收账款发生坏账风险 公司客户较为分散，且在报告期初存在部分资信状况不佳的小型客户，导致公司部分应收账款质量较差。截至 2014 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为24,400,534.07 元，应收账款有发生坏账的可能性。此外，随着公司销售收入的增长，应收账款余额会相应增加，应收账款规模也会保持在较高水平，如果公司不能对应收账款进行有效管理，不能按时收回客户所欠的货款，一旦应收账款发生大额坏账损失，将会对公司经营造成不利影响。二、公司实际控制人共同控制不当的风险 公司共同实际控制人合计持有公司股份 2,086.4 万股，占公司股份总额的 86.06%，对公司拥有
8、实际的控制能力。共同实际控制人可能利用控股股东和主要决策者的地位，对重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响，公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。三、核心技术人员流失，技术失密风险 公司所处行业对技术人员要求较高，核心技术人员对公司业务的发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。目前，公司已经建成较高素质的技术人员队伍，为公司的长远发展奠定了良好基础。虽然截至目前，公司未发生过核心技术人员流失的情况，但是，随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对核心技术人才的争夺也将加剧。一旦核徐州丰禾回转支承制造股份有限公
9、司 2014 年度报告 第7 页，共 104 页 心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，给公司的生产经营和发展造成不利影响。四、存货跌价与损失风险 截至 2014 年 12 月 31 日，公司的存货账面余额分别为 18,568,182.14 元，公司存货金额较高，若未来商品或原材料市场价格出现大幅度波动，公司将面临一定的存货跌价风险。五、税收政策风险 公司现持有江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，2013 年至今享受 15%税率征收的企业所得税优惠。未来，若公司不能持续被评为高新技术企业或国家调
10、整相关税收政策，公司将无法再享受 15%的所得税税率，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。六、行业波动风险 公司主营产品回转支承所服务的客户为机械制造类企业，因此公司的发展受下游机械行业发展的影响较大。近些年，由于宏观经济环境及政策原因，机械行业波动较大。若未来宏观经济环境及政策导致机械行业发展放缓，则进而会对公司所处行业的市场需求带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 104 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 丰禾支承 证券代码 832
11、217 法定代表人 刘成林 注册地址 江苏省徐州市高新技术开发区第三工业园盛宝路 办公地址 江苏省徐州市高新技术开发区第三工业园盛宝路 主办券商 华泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 江苏省南京市江东中路 228 号 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘会林、陈跃华 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘永峰 电话 0516-83913391 13585468866 传真 0516-89232222 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 江苏省徐州市高新技术开发区第三工业
12、园盛宝路 邮政编码 221116 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-04-21 行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业 C34 主要产品与服务项目 回转支承的设计、制造及销售、维修。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）24,244,635 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 104 页 控股股东 刘成林、刘永峰、王建彭、孙厚军 实际控制人 刘成林、刘永峰、王建彭、孙厚军 四、注册情况 号码
13、报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320321000025125 否 税务登记证号码 320323761527069 否 组织机构代码 76152706-9 否 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 104 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 51,571,443.10 52,516,829.29-1.80%毛利率 31.37%32.45%归属于挂牌公司股东的净利润 4,132,456.00 4,071,751.38 1.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,957,
14、335.40 3,796,019.74 4.25%加权平均净资产收益率 13.38%9.58%-基本每股收益（元/股）0.27 0.18 50.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 78,971,746.73 82,082,643.38-3.79%负债总计 28,142,209.84 39,561,244.90-28.86%归属于挂牌公司股东的净资产（元）50,829,536.89 42,521,398.48 19.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.10 1.88 11.71%资产负债率 35.64%48.20%-流动比率 1.80 1
15、.30-利息保障倍数 5.77 5.71 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,122,944.29-1,218,786.34-应收账款周转率 2.38 3.13-存货周转率 1.88 2.03-徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 104 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-3.79%26.00%-营业收入增长率-1.80%31.00%-净利润增长率 1.50%25.00%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）24,
16、244,635 22,657,333 7.01%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 206,024.24 所得税影响数 30,903.64 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 175,120.60 徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 104 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 报告期内，公司主营业务为回转支承的设计、制造及销售、维修。公司已具备了回转支承及环锻方面较为完善、成熟的设计、加工制造、工
17、艺、检验检测技术体系，大部分产品在行业内具有一定的优势，主要生产核心技术包括“滚道淬火技术”“滚道测量技术”。此外，公司还根据生产经营的过程中对各种设备的改进及技术优化，取得了 21 项实用新型专利的授权。此外，公司取得了质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书等质量体系认证，并先后被中国机械工业企业管理协会评为“管理达标企业”、“管理示范企业”，被全国高科技质量监督促进工作委员会信用专业委员会评为“全国质量信得过企业”。公司目前销售区域涵盖全国，并销往国外。报告期内，受金融危机及经济环境影响，国外市场呈现紧缩态势，所以公司将主要精力放在国内。2012 年，公司
18、内销比例约为87.94%，外销比例约为 12.06%；2013 年，公司内销比例约为 82.12%，外销比例约为17.88%；2014 年，公司客户群体较为分散，且存在较多轻工机械、环保机械、船舶机械等领域客户，该等客户因金额较为分散，并未进入公司前五大客户名单，但因该等类型客户毛利率较高，对公司利润贡献较大。公司产品针对部分长期合作客户的通用类型，会做一定储备性生产，但基于毛利率的考量，公司在逐渐扩大非标准件的生产比例。同时，从生产模式角度，公司也在逐渐提供订单式生产的占比。报告期内，公司产品以回转支承为主，产品主要供给轻工机械、工程机械、环保机械、船舶机械等机械产品制造商。年度内变化统计：
19、事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司销售的产品类别主要包括单排球式、交叉滚柱式、三排滚柱式、双列球式、双排球式等系列回转支承。其中单排球式、交叉滚柱式、三排滚柱式等回转支承产品销售占比在 90%左右。该等产品适用范围广，且很多产品为非标件产品，公司需要根据客户需求来定制化生产。此类非标产品的生产周期较长，附加值高，毛利率较标件产品高，
20、因此公司逐渐将战略发展重心转移向非标件类产品。徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 104 页 2014 年收入 51,571,443.10 元，与 2013 年度同期间销售情况相比基本保持稳定。整体上看来，经过多年的发展，公司在行业内已经建立起较为稳定的供应和销售渠道，各产品结构较为稳定，公司也在不断强化具有传统技术优势的单排球式、交叉滚柱式等回转支承类产品。公司主营业务构成及变动趋势，符合公司未来经营战略发展规划。报告期内公司毛利率较高，主要得益于公司对产品成本的控制、公司市场销售渠道的拓展以及非标件产品的销量的提升。其一，公司产品成本构成中材料占比约为 7
21、2-78%，其他为人工成本及制造费用。报告期内，各类型主要原材料采购价格有不同程度的下降，其中主要原材料圆钢的价格受钢材市场下行的影响，采购价格单价降幅约在 3.88%6.85%；主要原材料毛坯（环锻）因为引入环锻车间自主生产，使成本价格的降幅约在 1.37%4.3%。其二，由于公司业务规模不断扩大，采购量大幅增加，提高了公司对供应商的议价能力。报告期内，公司始终保持着与供应商的良好合作关系，如马鞍山利元实业有限公司、马鞍山市广源法兰环件有限公司和江阴泰富兴澄特种材料有限公司等。使得公司的原材料采购渠道保持畅通，采购需求得到及时的满足，进一步降低了采购成本。其三，随着公司生产规模及销售规模的扩
22、大，单位产品工费分摊下降，也使得毛利率得以维持在较高水平。公司毛利率 2012 年度与可比公众公司的平均水平基本持平。2013 年度略高于可比公众公司的平均水平，主要是因为同类可比公司方圆支承的毛利率在报告期内一直处于较低水平，并于 2013 年度出现重大波动，并最终出现销售业绩亏损，拉低了同行业可比公司的平均水平。除方圆支承之外，苏轴股份等三家可比公众公司的毛利率平均水平为31.47%，与公司毛利率基本持平。报告期内公司通过挂牌区域股权交易市场（天津股权交易所）提高了市场知名度，通过市场宣传等手段提高了品牌形象；公司新引进部分销售人员，并提高了销售部门人员待遇，加大了市场拓展尤其是海外市场拓
23、展力度，新增了大量销售渠道；公司在 2013 年引入环锻车间后，产能得到大幅提升，促使公司扩大销售规模。2014 全年公司营业收入增速放缓，与 2013 年度同期间相比基本稳定，主要是受市场经济环境的影响，公司销售规模并未保持预期增速，但由于公司市场培育情况良好，销售规模得以保持稳定。报告期内，由于公司对成本有较好的控制，因此营业利润及净利润随着营业收入规模的扩大也在稳步增加。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动
24、比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 51,571,443.10-1.80%-52,516,829.29 31.15%-营业成本 35,394,216.20-0.23%68.63%35,477,027.69 23.29%67.55%管理费用 6,686,828.57-9.51%12.97%7,389,529.17 110.15%14.07%销售费用 3,000,293.20-22.47%5.82%3,869,771.79 104.70%7.37%财务费用 963,682.86-1.78%1.87%981,144.37-34.01%1.87%营业利润 4,394,658.21
25、 2.29%8.52%4,296,326.27 1.52%8.18%资产减值损失 829,781.67 129.97%1.61%360,815.41 172.93%0.69%徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 104 页 营业外收入 230,308.38-3.17%0.45%337,280.85 90.95%0.64%营业外支出 24,284.14 0.88%0.05%12,890.68-30.16%0.02%所得税费用 468,226.45-14.71%0.91%548,965.06-51.07%1.05%净利润 4,132,456.00 1.49%8.01
26、%4,071,751.38 24.59%7.75%经营活动产生的现金流量净额-2,122,944.29-74.19%-1,218,786.34-120.85%-投资活动产生的现金流量净额-932,469.00-80.15%-4,697,974.45-35.96%-筹资活动产生的现金流量净额-4,111,552.39-131.57%-13,021,708.31-15,793.18%-项目变动及重大差异产生的原因：本期重大差异原因：资产减值损失变动原因是因为计提坏账准备所致；经营活动现金净流量净额差异原因是 2014 年应收账款采用的信用政策改变，给予客户一定的信用期；投资活动产生的现金净流量减少
27、是因为 2014 年购买的设备少于 2013 年；筹资活动产生的现金净流量变动是因为 2014 年新增国盛富瑞的投资款 500 万元；上年同期重大差异原因：收入是由于公司业务拓展比较好，大幅度增加；销售费用的增加是因为收入的增加对应的销售各项费用的增加，同时随着公司在天交所挂牌也增加一部分宣传费用；管理费用的增加主要是因为天交所挂牌费用；财务费用的降低是因为公司债务结构有所改变，银行利息费用降低；资产减值损失是计提的坏账准备增加；营业外收入的增加是因为 2013 年有天交所挂牌的政府奖励；所得税费用降低是因为公司挂牌时补交了 2012 年及以前的所得税。现金流量分析：经营活动现金净流量变动是因
28、为应收账款增加，销售回款相应减少；投资活动现金净流量的变动是因为购买设备的金额下降及计提折旧因素；筹资活动现金净流量的变动是因为 2013 年公司增加股东的投资款 797.20 万元，以及银行贷款 2012 年还完 2013 年续贷出。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 主营业务收入 47,437,914.45 91.98%47,277,684.72 90.02%其他业务收入 4,133,528.65 8.02%5,239,144.57 9.98%合计 51,5
29、71,443.10 100.00%52,516,829.29 100.00%收入构成变动的原因 主要是由于市场原因，也有部分是由于公司信用政策紧缩引起的收入下降(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司目前以回转支承的设计、制造、销售和维修为主，以毛坯（环锻）锻造、销售、机械零部件的加工、制造等业务为辅，产品主要广泛应用于工程机械、建筑机械、冶金矿业机械、环保机械、轻工机械等行业。报告期内，公司主营业务收入占比比较稳定，基本维持在 90%左右，营业收入主要来自于主营业务收入。公司目前销售区域涵盖全国，并销往国外。报告期内，受金融危机及经济环境影响，国外市场呈现紧缩态势，所以公司
30、将主要精力放在国内。2012 年，公司内销比例约为徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 104 页 87.94%，外销比例约为 12.06%；2013 年，公司内销比例约为 82.12%，外销比例约为17.88%；2014 年，公司内销比例约为 86%，外销比例约为 14%。公司国内市场分为七大区域，华南、华东、华北、华中、东北、西南、西北，又以华北、华东、华中区域为主。公司国内销售业务区域占比情况以及内销、外销的占比情况，报告期内未发生重大变化。公司前五大客户报告期内呈现一定的稳定性及持续性。同时，公司客户较为分散，客户数量较多，前五大客户合计销售占比不高，且
31、单一客户的销售额占营业收入的比例均不超过 16%，公司不存在对单一客户依赖的风险。主要供应商的基本情况：报告期内公司对前五大供应商的采购额占采购总额的比例较大，但公司对单一供应商的采购金额占公司采购总额比例较低，仅江苏沙钢集团淮钢特钢股份有限公司占比超过25%。此外，公司为报告期内前五大供应商在保持一定稳定性的前提下，有所变动，公司可以根据生产经营所需，灵活选择供应商。公司所采购的主材及辅材门槛较低，市场供应充足，公司在供应商选择上具有很大的自主性，不存在对单一供应商的依赖。公司董事、监事、高级管理人员在前五大供应商中不存在占有权益的情况。公司有部分产品需要外协加工，选择外协的原因主要是工序生
32、产压力，在订单量大、时间紧的情况下需要压缩制齿工序的生产周期，所以需要外协。公司的生产业务流程为：粗车挖轨道淬火精车平面钻孔车齿顶圆制齿修齿齿淬火回火磨轨道精车止口清洗检验装配合格入库。外协的内容主要是在制齿这道工序上提供生产加工难度较低、工艺简单的回转支承半成品的磨制。对于外协产品的定价，有外协加工需求时，公司向多家外协厂商同时提供设计图纸和技术要求，在各家外协厂商对同一产品报价后，结合公司外协产品加工费用预算，公司选择在产品质量、供货期、价格等方面具备综合优势的企业，按照市场公允价格签订外协协议。公司质量检验部门派专人负责外协产品的质量检验工作，由于该产品的工序都是由数控制齿机床加工完成，
33、所以如果在外协厂商交付产成品后，未通过公司质检部门的产品生产质量规定，会要求外协厂商将产成品进行技术处理以达到工序质量要求。外协产品准入门槛较低，凡具备制齿基本工艺的加工厂均可生产，全国各地均分布有大量具有合格加工能力的外协厂商，公司对外协厂商具有较大的选择余地，因此公司不存在对单一外协厂商的依赖。重要订单的基本情况：1、报告期内，公司与前五大客户签订的金额较大或对公司有重大影响、与其他客户签订的金额较大销售合同均正常履行；2、报告期内与前五大供应商签订的金额较大或对公司有重大影响、与其他供应商签订的金额较大采购合同也都正常履行；2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目
34、项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总 资 产总 资 产比 重比 重 的 增的 增减减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资 产占 总 资 产的的比重比重 货币资金 4,692,293.42-60.43%5.94%11,859,259.10 149.44%14.45%-8.51%应收账款 24,400,534.07 29.13%30.90%18,896,640.92 28.46%23.02%7.88%徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 104 页 存货 18,568,182.14-2.78%2
35、3.51%19,099,588.54 20.11%23.27%0.24%长期股权投资-固定资产 25,227,238.77-8.40%31.94%27,539,403.87 12.97%33.55%-1.61%在建工程-短期借款 13,000,000.00-16,000,000.00-长期借款-18.75%16.46%-6.25%19.49%-3.03%总资产 78,971,746.73-3.79%-82,082,643.38-项目变动原因：货币资金：2014 年比 2013 年减少 60.43%，原因是因为 2013 年底徐州国盛富瑞的投资500 万元入账，2014 年底的借款减少 300
36、万元；2013 年比 2012 年增加的原因在于借款增加 100 万元，增加 500 万元的国盛富瑞的投资款，及股东的投资 797.20 万元。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 无(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 无 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （一）公司所处行业分类情况 根据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为制造业（C）通用设备制造业（C34）；根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所属行业为制造业（C）通用设备制造业（C34）轴承、齿轮和
37、传动部件制造（C345）轴承制造（C3451）。（二）行业管理体制和行业政策 1、行业管理 公司所处行业为轴承制造业，我国对轴承行业的管理采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式。政府部门及行业协会等对轴承行业进行宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理以市场化方式进行。具体而言，公司所处行业主管部门如下表所示：主管部门名称 职责范围 中华人民共和国国家发展和改革委员会 作为国务院的职能机构，是综合研究拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，指导总体经济体制改革的宏观调控部门，下属产业政策司宏观监督管理工程机械产业。中华人民共和国工业和信息化部 拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行
38、业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 是国务院主管全国质量、计量、出入境商品检验、出入境卫生检疫、出入境动植物检疫、进出口食品安全和认证认可、标准化等工作，并行使行政执法职能的直属机构。中国工程机械工业协会 是经中华人民共和国民政部正式批准登记注册的全国性工程机械行业组织，是由工程机械行业的制造企业、科研设计检测单位、高等院校、维修、徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 104 页 使用、流通单位及其它有关工程机械行业的企事业单位自愿联合组成的具有法人地位的社会
39、团体，属于行业自律性组织。中国轴承工业协会 是经中华人民共和国民政部正式批准登记注册的社会经济团体法人，以轴承及其零部件生产企业为主，包括研究所、设计院、高校、相关行业企业及事业单位自愿参加组成的不受地区、部门隶属关系和所有制限制的全国性行业组织。2、公司所处行业主要法律法规及行业政策 回转支承属于轴承行业的细分行业，针对回转支承及轴承行业，由于行业属于细分行业，因此尚未有专门的法律规范。行业主要会遵循中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国安全生产法、中华人民共和国产品质量法等工业行业普遍适用的法律规范。回转支承行业的市场化程度很高，政府行政管理已相当弱化。目前，政府行政管理主要以颁布相关政
40、策，对装备制造业中的有关行业进行宏观调控，从而对回转支承行业带来间接影响。国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020 年）国务院 2006 年 2 月 重点研究开发重大装备所需的关键基础件和通用部件的设计、制造和批量生产的关键技术，开发大型及特殊零部件成形及加工技术、通用零部件设计制造技术和高精度检测仪器。关于加快振兴装备制造业的若干意见 国务院 2006 年 2 月 提出以装备制造业振兴为契机，带动相关产业协调发展；鼓励重大装备制造企业集团在集中力量加强关键技术开发和系统集成的同时，通过市场化的外包分工和社会化协作，带动配套及零部件生产的中小企业向“专、精、特”方向发展，形成若干各有
41、特色、重点突出的产业链；有计划、有重点地研究开发重大技术装备所需的关键共性制造技术、关键原材料及零部件，逐步提高装备的自主制造比例。装备制造业调整和振兴规划 国务院 2009 年 5 月 以东北、西北、华北北部和沿海地区大型风电场工程为依托，推进风电设备自主化，重点实现变频控制系统、风电轴承、碳纤维叶片等产品的国内制造。重点发展大功率电力电子元件、功能模块，大型、精密轴承。机械基础零部件产业振兴实施方案 工业和信息化部 2010 年 11 月 围绕能源开发、交通运输、新农村建设、新材料制备、节能环保与资源综合利用等领域建设所需装备，针对主机配套的轴承、液压件、密封件等关键基础零部件性能水平低、
42、可靠性差等问题，加强基础工艺研究，改善生产条件，加快提升基础零部件质量水平，不断满足各领域装备及战略性新兴产业发展的需要。中国工程机械“十二五”规划 中国机械工业协会 2011 年 7 月 提高关键零部件的技术水平和制造水平，对专用传动部件的可靠性和耐久性进行系统性研究和开发。全国轴承行业“十二五”发展规划 中国轴承工业协会 2011 年 7 月 深入贯彻落实科学发展观，坚持走新型工业化道路。以加快发展方式转变为主线，着力加强自主创新，着力加强结构调整，着力加强技术改造，着力加强品牌建设，着力加强信息化和工业化的融合，大幅度提高战略性新兴产业和关键领域重大装备配套轴承的自主化率，显著提高轴承产
43、品的可靠性和一致性，加快建设轴承强国步伐，为 2020 年建成世界轴承强国打下决定性的坚实基础，为做强做大我国装备制造业作出重大贡献。机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划 工业和信息化部 2011 年 11 月 该规划在总结分析机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业发展现状的基础上，明确了“十二五”的发展目标和思路，确定了产业发展重点及主要任务，并提出了相关保障措施。该规划在有关机械基础件产业发展的各项规定中，都将轴徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 104 页 承列在首位，体现了国家对轴承产业在发展国民经济中的重要地位和作用的充分肯定。工
44、业转型升级规划（2011-2015 年）国务院 2011 年 12 月 该规划提到“关键基础零部件及基础制造设备”是重点发展领域。重大技术装备自主创新指导目录（2012 年版）工业和信息化部、科学技术部、财政部、国务院国有资产监督管理委员会 2012 年 1 月 将轨道交通设备轴承、大型精密高速数控机床轴承、大型薄板冷热连轧及涂镀层设备轴承、大功率工程机械主轴承、中高档轿车轴承、超精密级医疗机械轴承等关键基础零部件列入该指导目录。上述关键基础零部件可优先列入政府有关科技及产品开发计划，优先给予产业化融资支持，享受国家关于鼓励使用首台（套）政策；产品开发成功后，经认定为国家自主创新产品的，优先纳
45、入政府采购自主创新产品目录，享受政府采购政策支持。产业结构调整指导目录（2011 年）（2013 年修正本）国家发展和改革委员会 2013 年 5 月 鼓励类产业：48、大型施工机械：关键零部件：回转支承。（三）行业发展概况及规模 1、行业发展概况 轴承工业在全世界已经有一百多年的发展历史。20 世纪 60 年代以前轴承工业主要被欧美国家所垄断；随着日本汽车、摩托车、办公自动化设备、家电、机床等行业的大力发展，20 世纪 60 年代以后，日本在微、小型轴承领域已逐步取代了欧美国家的垄断地位。进入 20 世纪 90 年代以来，随着我国生产技术的不断进步，在微、小型轴承领域，中国轴承企业开始与日本
46、企业正面竞争，并逐步占领了微、小型轴承的中、低端市场及部分高端市场。新中国成立以前，我国轴承制造业几乎是一片空白。机械设备配套和维修需要的轴承基本依赖进口，1949 年全国轴承年产量仅为 13.8 万套。新中国成立六十年来，轴承工业飞速发展，轴承品种从少到多，产品质量和技术水平从低到高，行业规模从小到大，已经形成了产品门类基本齐全、生产布局较为合理的专业生产体系。回转支承属于轴承行业的细分种类，自从上世纪 70 年代在我国诞生后，主要为工程机械配套，伴随着我国工程机械行业的壮大，回转支承的产品及技术得到了较大的发展。随着人们对回转支承认知水平的提高，其应用领域和发展空间越来越广阔，已被广泛应用
47、在工程机械行业外的其他机械设备制造业，比如港口机械、冶金机械、矿山机械、石油机械、化工机械、医疗设备、船舶机械、轻工机械和军事装备等行业，其市场规模持续扩大。回转支承行业是一个资金密集型和技术密集型的产业。我国回转支承行业经过多年的发展，初步建立了比较完善的行业标准，回转支承企业的研发能力已得到很大的提高，但与发达国家相比，在技术开发、工艺装备和检测仪器的研发制造等方面仍有一定的差距。在国产回转支承产品中，高精度、高技术含量和高附加值产品比重偏低，高端回转支承产品仍依赖进口。在回转支承制造技术方面，大部分企业的制造工艺和工艺装备技术发展缓慢，加工设备数控化和自动化程度较低；对回转支承寿命可靠性
48、至关重要的热处理工艺和装备有待提高；回转支承所需新材料的研发、其他辅助材料及其工艺的研发，不能适应回转支承产品水平和质量的要求，因而造成工序能力指数低，一致性差，产品加工尺寸离散度大，产品内在质量不稳定而影响回转支承的精度、性能、寿命和可靠性。为了扩大在高端市场的份额，我国资金、技术实力较为雄厚的回转支承企业都在不断加大对研发力量的投入，如制定了比行业标准更为苛刻的企业内部标准，以确保回转支承几何精度进一步提高；增加淬硬层深度，提高回转支承的使用寿命；加强对防腐材料的研究与开发，促进回转支承应用领域的拓展；进行一些试验设备的开发，运用计算机模拟仿真技术进行回转支承承载能力的有效验证，对产品结构
49、尺寸进行优化设计；同时这徐州丰禾回转支承制造股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 104 页 些企业也开始重视对回转支承基础技术和相关技术的研究和应用。2、行业规模（1）轴承行业发展情况 公司所处行业为轴承行业的细分领域，“十一五”期间，我国轴承行业保持了平稳较快发展的态势，主营业务收入平均年递增 18.20%，轴承产量平均年递增 20.11%。根据前瞻产业研究院轴承行业研究小组数据显示，2011 年中国轴承制造行业规模（年销售收入 2000 万元以上）企业共有 1416 家企业，全年实现工业总产值 1932.11 亿元，同比增长 27.59%销售收入为 1910.97 亿元，同比
50、增长 30.30%利润总额 125.23 亿元，较上年增长为 26.54%。全年轴承行业完成主营业务收入 1420 亿元，同比增长 20%。“十二五”期间，国家宏观经济政策效果将继续显现，国民经济的发展将拉动基础建设的投资，进而推动冶金、电力、建筑机械、建筑材料、能源等行业的发展，同时国家出台十大产业振兴规划，对汽车、航空航天、机床、风电等行业的发展提供政策支持，这些行业对轴承的需求也将逐步扩大。同时随着我国轴承主机行业的发展，轴套的产品结构将发生变化，其高端产品在产品中的比重上升，销售单价也将随之提高。（2）工程机械行业市场需求 据国家统计局统计，2012 年我国机械工业累计实现工业总产值和
