1、第1 页，共 126 页 2015三合盛 NEEQ:831418 山西三合盛节能环保技术股份有限公司（Shanxi Sanhesheng Environmental Protection and Energy Saving Technology corp.）年度报告 第2 页，共 126 页 公司年度大事记 2016 年的 1 月 5 日上午，李克强总理一行在省委书记王儒林、省长李小鹏和高新区主任赵伟东等领导的陪同下，亲临公司进行视察和指导。2015年4月公司签订晋能长治热电有限公司#1、#2 机组烟气污染物高效脱除改造工程，烟气余热回收改造总承包项目，该项目于 2015 年 12 月竣工。合
2、同编号：CZRD 设【2015】（008）2015 年 1 月公司签订山东菏泽电厂一期工程 2*125MW 机组#2 锅炉烟气脱硝改造工程，该项目于 2015 年 11月竣工。合同编号：SW-F040-WBH001 第3 页，共 126 页 公司于 2015 年 12 月 11 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露关于公司发行股份购买资产暨重大资产重组相关文件，并于 2016 年 1 月 26 日对相关文件根据股转审核意见披露更正公告。2015 年 12 月 10 日公司与林建雄、梁果萍 2 名太原市尔多电力工程安装有限公司股东关于发行股份购买资产协议，目前重大资产重组正在实施中。
3、2015 年 12 月 18 日公司与晋中汇能发电有限公司签订23.3MW糠醛渣发电项目合作协议书。山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 126 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.44 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 126 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释
4、义 本公司/公司/三合盛 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 北京圆能 北京圆能工业技术有限公司，系公司全资子公司 会计师/会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙人）三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 本公司董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 解耦燃烧技术 通过形成多个尺度不同燃烧气氛的分区，更细致、均匀地控制浓度场和温度场，以抑制燃料型、控制热力型 NOx 的生成，从而降低 NOx 的同时保障燃烧效率的技术。分控相变换热技术 具有分控相变换热回路的吸热装置和放热
5、装置，可从机组启动到停运全过程对烟气侧换热器壁温实现可靠地控制，能安全、高效回收利用烟气余热的技术。公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 山西三合盛节能环保技术股份有限公司章程 证券法 中华人民共和国证券法 元、万元 人民币元、人民币万元 尔多电力 太原市尔多电力工程安装有限公司 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 126 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构
6、负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 业务量快速增长后面临的管理风险 随着公司业务拓展和公司规模的不断扩大，公司经营呈现技术多样化、业务模式多样化的特征，管理的广度
7、和深度在逐步扩大，对管理的要求越来越高，公司现有的管理人员的业务能力能否适应公司所处的内外部环境的变化，都是影响公司未来发展的重要因素。宏观行业政策变化风险 一方面，火电行业一直是国家控制较为严格的行业之一，受国家政策变动影响较大，一旦因国家经济政治 环境变化，国家政策减少对火电行业的关注和扶持，该行业将会面临较大冲击，而火电行业为公司所处行业的下游，火电行业的政策变动将对火电公司的经营产生一定影响，继而影响环保服务行业。另一方面，公司所处行业的发展主要靠国家强制性政策推进，如果国家经济环境发生变化，监管部门放松对火电厂大气污染物排放浓度标准的监管政策或火电厂在具体执行相关政策时不严格执行，将
8、会影响节能减排企业的发展，公司也会因此受到一定程度影响。新产业投资项目的风险 公司投资项目虽然都经过了慎重的可行性研究和充分论证，但不排除由于国家宏观产业政策、当地政府财政政策、预测分析偏差，新投资项目运营能力及公司整合能力等因素影响造成投资的风险。施工安全风险 公司劳务外包中主要存在的是施工安全风险。劳山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 126 页 务外包人员承担了部分工程施工工作，由于工程施工是由人员、设备、环境和管理四方面组成的系统，特点是工序多、作业过程复杂、生产过程始终处于动态变化中，因此较为容易导致事故。外包人员对安全不重视、态度不端正、技能或知识
9、不足、健康或生理状态不佳和劳动条件不良等都会造成事故。本期重大风险是否发生重大变化：是 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 126 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shanxi Sanhesheng Environmental Protection and Energy Saving Technology corp.证券简称 三合盛 证券代码 831418 法定代表人 朱锦萍 注册地址 山西省太原市高新区南中环街 529 号清控创新基地 D 座 2401 室 办公地址 山西省太原市高新区南中环
10、街 529 号清控创新基地 D 座 2401 室 主办券商 山西证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市海淀区大柳树北路富海大厦 808 会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王小宝、崔雪岚 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里 210 号远洋国际二期 E 座 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 韩晓云 电话 0351-7030183 传真 0351-7025895 电子邮箱 公司网址 http:/ 山西省太原市高新区南中环街 529 号清控创新基地 D座 2401 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室
11、 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-05 行业（证监会规定的行业大类）科学研究和技术服务业 主要产品与服务项目 环保服务业务，检修维护业务，商品贸易业务。山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 126 页 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）15,700,000 控股股东 朱锦萍 实际控制人 朱锦萍 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 140107205000164 否 税务登记证号码 140114110069383 否 组织机构代码 11006938-3 否 山西三合盛
12、节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 126 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 28,179,066.55 19,020,837.32 48.15 毛利率%25.74 19.36-归属于挂牌公司股东的净利润 5,189,540.00-1,754,288.00 395.82 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,482,863.85-2,173,372.60 168.23 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.20-12.42 _ 加
13、权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.77-13.96-基本每股收益 0.39-0.15 360.00 二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 44,576,814.86 20,736,939.06 114.96 负债总计 15,793,040.22 8,938,704.42 76.68 归属于挂牌公司股东的净资产 28,783,774.64 11,798,234.64 143.97 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.97 0.98 100.52 资产负债率%35.43 43.1
14、1-流动比率 3.04 2.33-利息保障倍数 19.18-山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 126 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-7,101,719.30-4,222,106.15-68.20 应收账款周转率 2.06 2.51-存货周转率 41.28 16.07-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%114.96-8.10-营业收入增长率%48.15 29.40-净利润增长率%395.82-284.49-五、股本情况 单位：股单位：股 本
15、期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 14,600,000 12,000,000 21.67 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 4,360,795.47 其中：非流动资产处置损益-27,125.17 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,287,920.64 其他符合非经营性损益定义的损益项目-900,000.00 所得税影响数 654,119.32 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年
16、度报告 第12 页，共 126 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,706,675.15 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 126 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业属于专业技术服务业，主营业务为环保服务业、检修维护业务、商品贸易业务、技术服务业务和水电及安装工程等。公司的环保服务业务主要有余热回收工程、煤粉解耦燃烧器以及脱硫脱硝改造业务等。公司的设备检修业务主要是对电厂发电设备进行较全面的检查、清扫和修理，并清除设备缺陷。公司的商品贸易业务主要是电力设备及配件的批发和零售，以及电力设备的代采购
17、等业务。技术服务业务是为电厂提供指导和监护服务，指导电厂运行人员，监护其在机组运行正常时的操作，负责指挥事故处理，以确保机组安全运行。水电及安装工程是为建筑物安装水电设备及电气设备等。2015 年，公司依托公司核心技术“分控相变烟气余热利用技术”、“煤粉解耦燃烧技术”，以技术研发、创新为支撑，通过加大技术宣传和市场开拓。为发电厂提供余热回收方案以及燃烧系统改造方案，公司向电厂提供相关改造方案后，进行设备订购和施工建设，向客户收取方案设计以及施工建设的价款实现收入与利润；在为客户提供节能环保改造方案后，公司会长期为客户提供维护服务，实现长期的收入和利润。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变
18、化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，随着煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020 年）政策的出台，以及 2015 年 12 月 2 日李克强总理主持召开的国务院常务会议中通过的 全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，按照绿色发展要求，落实国务院大气污染防治行动计划，通过加快燃煤电厂升级改造，在全国全面推广超低排放和世界一流
19、水平的能耗标准，是推进化石能源清洁化、改善大气质量、缓解资源约束的重要举措。国内燃煤电站“超低排放”控制，雾霾治理进程明显加快，环境治理逐步进入“法制时代”。秉承“领先环保科技，创造碧水蓝天”的经营宗旨，怀着“为子孙后代留一片蓝天、为人类的健康存一川碧水”的梦想，在董事会领导下，公司的管理层在挑战和机遇中，持续推动环保技术创新，整合市场资源，完善机制建设，走山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 126 页 过了有调整、有突破、有成效的一年，推动 2016 年主营业务各领域保持健康发展。1、公司财务状况 报告期末，公司总资产为 44,576,814.86 元，较
20、上年增长 114.96%；总负债为 15,793,040.22元，较上年同期增长 76.68%；净资产总额为 28,783,774.64 元，较上年增长 143.97%。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 28,179,066.55 元，较上年同期增长 48.15%，主要受节能环保行业政策利好的影响，公司的业绩有较大的增长。主营业务毛利率 25.74%，较上年同期增长 6.38 个百分点；报告期内，公司扭亏为盈，实现净利润 5,189,540.00 元，较上年同期增长 395.82%。3、公司现金流量 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-7,101,719.30 元，较上年同
21、期减少68.20%；投资活动产生的现金流量净额为-332,887.62 元，较上年同期增加 94.38%；筹资活动产生的现金流量净额为 18,587,551.39 元，较上年同期增加 914.36%。4、运用资本市场、全面整合资源 公司在报告期内完成两轮定增，成功融资 1090 万元，为公司扩大业务规模提供了资金支持。企业的发展离不开市场和资本。公司在狠抓业务的同时，提早商洽与各金融机构的合作，为项目实施做好保障；进一步用好新三板的平台，完成计划并购及再次直接融资；进一步加强金融机构同企业之间的联系，做好企业的市值管理工作。5、团队建设 公司对核心管理人员进行了股权激励，将这些人员利益与公司利
22、益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，充分有效发挥这些人员积极性和创造性。在多方面培养自有团队的同时积极引进人才，进一步完善管理、技术梯队，提高公司软实力。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 28,179,066.55 48.15-19,020,837.32 29.40-营业成本 20,924,859.72 36.42 74.26 15,339,040.59 15.47 80.64 毛利率%2
23、5.74-19.36-管理费用 6,120,359.02 0.93 21.72 6,063,958.78 64.93 31.88 销售费用 210,379.86-0.75-100.00-山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 126 页 财务费用 299,519.21 166,949.20 1.06 179.30-99.55 0.00 营业利润 346,785.62 116.00 1.23-2,166,932.60 12.88-11.39 营业外收入 5,287,920.64 1161.78 18.77 419,084.60-87.97 2.20 营业外支出 2
24、7,125.17-0.10-100.00-净利润 5,189,540.00 395.82 18.42-1,754,288.00-284.49-9.22 项目重大变动原因:1、营业收入比上年同期增长 48.15%，主要原因在于报告期内政策大力支持。公司本年度承揽晋能长治热电有限公司#1、#2 机组烟气污染物高效脱除改造工程 21,220,000 元、山东菏泽电厂一期工程 2*125MW 机组#2 锅炉烟气脱硝改造工程 4,570,000 元，上述工程均在本年内完成竣工验收工作，使公司销售增长幅度较大。2、营业成本比上年同期增长 36.42%，主要原因在于报告期内随着公司收入的增长，营业成本相应增
25、长，但成本的增幅小于收入的增幅，由于报告期内毛利率较高的环保服务业务收入增长较快，同时公司本年没有开展毛利率较低的检修维护业务与水电及安装工程业务。3、毛利率比上年同期增长 6.38%，主要原因在于报告期内公司环保服务业毛利率为28.21%，是公司毛利率最高的业务种类，2015 年环保服务业务收入占销售收入的 83.26%，较上年增长 138.63%；同时，毛利率较低的技术服务收入、商品贸易业务销售收入占总收入比率下降 6.90%，高毛利率业务占比的上升使得公司毛利率有所增长。4、财务费用比上年同期增长 166,949.20%，主要原因在于报告期内公司新增浦发银行贷款 3,000,000 元，
26、新增光大银行贷款 5,000,000 元，借款利息支出增加，而上年度无银行贷款。5、营业利润比上年同期增长 116.00%，主要原因为报告期内公司销售收入和毛利率同时增长。6、营业外收入比上年同期增长 1,161.78%，主要原因为报告期内公司获得政府补助5,287,920.64 元，其中新三板奖励资金 4,150,000 元，其他科技项目补助 1,137,920.64 元。7、营业外支出比上年同期增长 27,125.17 元，主要原因为报告期内公司部分电子设备和机械设备报废所致，而 2014 年同期无营业外支出。8、净利润比上年同期增长 395.82%，主要原因有两方面，一方面，报告期内，公
27、司业务开展情况良好，销售收入与营业外收入的大幅增长所致；另一方面，公司加强了内部管理，提高了公司运营效率，公司期间费用占比由 31.88%下降至 23.53%。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 28,179,066.55 20,924,859.72 19,020,837.32 15,339,040.59 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 126 页 其他业务收入-合计合计 28,179,066.55 20,924,859.
28、72 19,020,837.32 15,339,040.59 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%环保服务业务 23,461,371.96 83.26 9,831,684.32 51.69 检修维护业务-1,473,062.43 7.74 技术服务业务 4,400,660.42 15.62 2,874,047.10 15.11 商品贸易业务 317,034.17 1.12 1,622,043.47 8.53 水电及安装工程-3,220,000.00 16.93 合计
29、28,179,066.55 100.00 19,020,837.32 100.00 收入构成变动的原因 1、环保服务业务是公司的主要业务，报告期内占营业收入的比重达 83.26%，较上年提高 31.57 个百分点，主要原因一是受“火电厂超低排放”等环保政策利好的影响，市场需求持续增长，二是公司依托分控相变余热回收的专利优势，加大对节能环保业务的投入，本年承接业务量较上年明显增加，销售金额增长 138.63%。2、水电及安装工程、检修维护业务未开展业务，主要原因为上述业务毛利率相对较低，且回款速度较慢，报告期内公司将主要人、财、物力投入环保服务业务，上述两项业务未实现收入。(3)现金流量状况现金
30、流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-7,101,719.30-4,222,106.15 投资活动产生的现金流量净额-332,887.62-5,925,604.83 筹资活动产生的现金流量净额 18,587,551.39 1,832,445.34 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少 2,879,613.15 元，减少比例为68.20%，随着本年销售收入大幅增长，公司采购量随之增长，同时，因流动资金充裕，公司加快进度款支付，应付账款余额较年初减少 5,153,228.11 元，支付投标保证金、票据保证金共 3,692
31、,064.00 元，上述原因均导致报告期经营活动现金流量净额减少。报告期内，公司实现净利润 5,189,540.00 元，与经营活动产生的现金流量差异较大，主要原因是公司垫付了较多的项目建设资金。公司承接了晋能长治热电有限公司#1、#2机组烟气污染物高效脱除改造工程，该工程总价款 21,220,000 元，该项目已经完成了验收工作，该合同为公司、晋能长治热电有限公司以及中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司的三方合同，合同约定中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司向公司支付设备价款、晋能长治热电有限公司向公司支付安装调试费用，截止期末分山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015
32、年度报告 第17 页，共 126 页 别有 10,520,000 元和 576,800 元未支付。2、投资活动产生的现金流量净额比去年同期增加 5,592,717.21 元，增加比例为94.38%，主要原因是上年度公司收购子公司支出 5,500,000.00 元，本年公司投资活动主要为购买保本型银行理财产品，并于当年赎回。3、筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加 16,755,106.05 元，增长比例为914.36%，主要原因是本年通过银行贷款筹集资金 8,000,000.00 元、通过定向发行股票的方式筹集资金净额 10,896,000.00 元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：
33、元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司 13,264,956.88 47.07%否 2 晋能长治热电有限公司 5,626,415.08 19.97%否 3 山东山大华特环保工程有限公司 4,570,000.00 16.22%否 4 山西阳光发电有限责任公司 2,828,726.72 10.04%否 5 北京北科能环能源环境科技有限公司 1,339,622.69 4.75%否 合计 27,629,721.07 98.05%-与应收账款的联动分析：报告期内，公司前三大客户为环保服
34、务业务客户，第四、五大客户为技术服务业务客户。2015 年末公司应收账款余额为 15,893,626.04 元，较 2014 年增长 38.81%，前五大客户应收账款余额为 13,095,700.00 元，占应收账款总额的 82.40%，占比较大，主要原因是公司于 2015 年 4 月承接的“晋能长治热电有限公司#1、#2 机组烟气污染物高效脱除改造工程”项目，工程总价款 21,220,000 元，该工程为公司、晋能长治热电有限公司以及中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司的三方合同，工期为 2015年 4-12 月，合同约定中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司向公司支付设备价款
35、 15,520,000 元、晋能长治热电有限公司向公司支付安装调试费用 5,700,000 元，该工程在年底完工，期末应收中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司10,520,000 元、晋能长治热电有限公司 576,800 元。2016 年 1 月 4 日中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司回款 4,984,000 元；公司于 2015 年 10 月承接“北京北科能环能源环境科技有限公司的技术服务项目”，合同价款 1,420,000 元，该技术服务工期为 2015 年 10-12 月，于 2015 年 12 月底完工，期末应收北京北科能环能源环境科技有限公司 1,420,000
36、元。(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 126 页 1 张威 2,260,000.00 12.28%否 2 山西誉骋电力工程有限公司 2,150,000.00 11.68%否 3 山西锦源森人力资源管理有限公司 1,845,500.00 10.03%否 4 河南中州机械装备制造有限公司 1,608,974.36 8.74%否 5 元氏县恒通金属结构加工厂 1,355,555.58 7.36%否 合
37、计 9,220,029.94 50.09%-与应付账款的联动分析：报告期末，公司第一、二、三大供应商为公司提供劳务服务，第四、五大供应商为公司提供材料供应。报告期末公司应付账款余额为 1,825,002.50 元，同比减少 73.85%。上述前五大供应商应付账款余额为 951,892.15 元，占应付账款总额的 52.16%，占比较大，期末前五大供应商的应付账款主要是劳务供应商产生的未付款项，公司业务于年末完工，劳务款项期末未结清。报告期内，公司承接了山东菏泽电厂一期工程 2*125MW 机组#2 锅炉烟气脱硝改造工程，该项目于 2015 年 11 月竣工。由于该项目为外地项目，且该项目实施过
38、程中有大量技术含量较低的施工、设备安装、设备装卸等劳务，这部分劳务的市场供应较为充裕，劳务的组织形式较为松散，大多由个人对外承接业务；公司统一将该部分业务委托给个人供应商张威，目前该工程已完工，张威已到工程当地地方税务局代开发票，公司已收到发票入账。公司对外采购的低技术含量的劳务服务，不属于公司业务的核心业务。公司会监督外购劳务的执行情况、控制质量。对于外购的劳务服务，必须取得由税务部门代开的营业税或增值税发票，公司已经建立起对个人供应商采购的内部控制制度，在报告期内，公司不存在向个人供应商支付现金的情况。公司通过银行转账的方式来代替直接向个人供应商支付现金。公司未来将规范劳务外包的采购情况，
39、向劳务公司进行劳务采购，不再向个人供应商采购。(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,437,712.02 3,456,825.86 研发投入占营业收入的比例%22.85 18.17 研发支出明细：项目项目 金额金额 占比占比（%）性质性质 设备费 901,589.80 14.00 计入成本 材料费 4,138,966.13 64.29 计入成本 鉴定验收费 11,529.13 0.18 计入成本 小计 5,052,085.06 78.48 -山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 126 页 专
40、家咨询费 808,625.28 12.56 形成损益 差旅费 60,668.70 0.94 形成损益 劳务费 496,144.78 7.71 形成损益 其他 18,008.20 0.28 形成损益 材料费 2,180 0.03 形成损益 小计 1,385,626.96 21.52 -合计 6,437,712.02 100.00 -2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产的占总资产的比重比重 货币
41、资金 17,013,637.05 381.88 38.17 3,530,692.58-72.58 17.03 21.14 应收账款 15,850,725.68 39.34 35.56 11,375,324.55 244.01 54.86-19.30 存货 739,062.13 168.89 1.66 274,859.15-83.18 1.33 0.33 长 期 股 权 投资-固定资产 1,595,589.56 13.71 3.58 1,403,267.29-13.09 6.77-3.19 在建工程-100.00-430,272.32-2.07-2.07 短期借款 8,000,000.00 10
42、0.00 17.95-17.95 长期借款-资产总计 44,576,814.86 114.96-20,736,939.06-8.10-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金比年初增加 381.88%，主要是本年新增贷款 8,000,000.00 元，定向增发新股增加银行存款 10,900,000.00 元所致。2、应收账款比年初增加 39.34%，主要是公司承接的晋能长治热电有限公司#1、#2机组烟气污染物高效脱除改造工程项目”和“北京北科能环能源环境科技有限公司技术服务项目”完成竣工验收，两个项目均有部分工程款未支付。3、存货比年初增加 168.89%，主要是本年公司业务开展情况较好，公司预
43、先购置了 4 台凝结水换热器，该部分设备尚未投入使用，期末形成存货。4、在建工程比年初减少了 100.00%，主要是本年公司的国家科技支撑项目“难燃煤煤粉解耦燃烧技术实验室”完成建设，由在建工程转入固定资产。5、短期借款比年初增加 100.00%，主要是本年增加银行贷款所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 126 页 公司全资子公司：北京圆能工业技术有限公司，成立于 2006 年 3 月 15 日，注册资本 600 万元，2014年 1 月 15 日被山西三合盛节
44、能环保技术股份有限公司收购为全资子公司，持股比例为100%。通过收购，公司不仅解决了同业竞争问题，而且增加了公司的专利技术和相应的技术人才，增强了公司的技术储备力量。2015 年公司对北京圆能的规划定位发生变化，北京圆能由公司的研发中心转变为华北地区业务市场推广中心。2015 年 12 月 31 日，北京圆能总资产 3,231,817.10 元，净资产 3,226,124.33 元，北京圆能本年仅进行业务承揽，未进行业务承做，业务由三合盛承做，故本期营业收入 0 元，净利润-533,831.65 元。本期合并范围无变化。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为提高公司的资金收
45、益，充分发挥公司资金的使用效率，公司在不影响正常生产经营的情况下，利用部分闲置流动资金购买工商银行、浦发银行的短期理财产品，期限最长91天、无风险或风险极低、收益率在2.2%-3.6%之间。报告期内单笔金额最高3,000,000元，总计 10,500,000 元，取得收益 45,238.38 元。(三三)外部环境外部环境的分析的分析 国内宏观环境、行业发展和行业重大事件对公司的影响：2016 年电厂超低排放和节能改造将进入一个高峰期。2015 年 12 月 2 日，国务院常务会议决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，大幅降低发电煤耗和污染排放，完成时间点有所提前，改造数量从“部分”向“全面”
46、转变。会议决定，在 2020 年前对燃煤机组全面实施超低排放和节能改造，东部、中部地区要提前至 2017 年、2018 年达标。“电厂超低排放”概念的提出为公司的发展提供了良好机遇。周期波动分析：国家一直大力倡导节能减排这一方针政策，大气污染物排放标准日益趋严，工业企业也纷纷主动对燃煤锅炉进行环保技术改造，从而使环保技术改造服务市场规模不断增长，因此，该产业属于典型的政策法规驱动型产业，政府加强引导，能够驱动潜在需求转化为现实市场，周期性波动对环保行业影响较小。市场竞争现状：在我国提供环保服务的企业众多，但行业中绝大部分企业是中小企业。大中型企业产品结构体系齐备，技术先进，品牌效应明显，具有长
47、期稳定的客户，如龙净环保、凯迪电力、国电电力等。与上市公司及国内知名公司相比，公司在企业规模、收入等方面与其仍有一定的差距。目前，公司的“分控相变换热技术”、“解耦燃烧器技术”等核心技术在电厂良好应用也为公司赢得了良好的口碑，公司发展势头良好，正在努力缩小与国内知名公司的差距。环保行业目前的发展趋势：我国环保行业的技术创新的主要原因是国家的污染排放标准的不断提高。如 2014 年 7 月正式发布实施的锅炉大气污染物排放标准被业界山西三合盛节能环保技术股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 126 页 称为迄今为止最严的锅炉大气污染排放标准，新标准不仅修订了传统的颗粒物和二氧化硫的排放
48、限值，还首次提出了氮氧化物和汞的排放控制标准，这使得制造企业和环保行业不得不进行技术升级，来控制锅炉大气污染物的排放。由于国内企业普遍环保意识不强，所以中短期内，污染排放标准提高仍是环保技术创新的主动力。公司的“分控相变换热技术”、“解耦燃烧器技术”均为新兴技术，目前行业的发展趋势为公司提供了良好的发展机会，公司未来会不断加强技术研发力度，保持公司技术的先进性，不断适应行业的发展。公司 2015 年度营业收入有大幅度提高，技术、品牌和市场地位得到进一步强化，公司整体经营情况稳定，资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、市场
49、地位。公司始终致力于电力节能环保领域，已经由技术服务提供商发展成为业务涵盖研发、设计、制造、安装、调试、BOT 投资及设备维护等方面的全产业链综合性服务运营商。2014 年 12 月率先在全国股份转让系统挂牌，是山西新三板电力节能环保第一股。2、技术优势。公司重视自主研发和技术创新，目前公司已拥有 15 项专利，4 项专利正在申请。报告期内，公司的“难燃煤煤粉解耦燃烧技术实验室”已经投入使用，该实验室的投入使用将会进一步为公司的技术研发提供便利。3、区域优势。公司位于我国重要的煤电基地山西省。公司区域内目标客户较多，可以时刻关注潜在客户的需求，有利于公司业务规模的扩大，同时，较近的距离也有助于
50、公司顺利开展售后服务从而提高客户满意度和忠诚度。4、竞争劣势。由于公司的业务主要集中在山西省内开展，因此在其他区域的知名度和影响力不强。公司充分认识到要发展壮大，必须尽快向更广阔的区域发展。目前已在进行各项技术资质及市场拓展的前期准备，尽快向省外区域发展。报告期内，公司已经承接了山东、陕西区域的项目。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司拥有经验丰富、管理能力突出的高级管理人才，研发水平高、创新能力强、善于开拓的研发人才，并培养出一批设计水平高，技术操作能力强、烟气治理经验丰富的建设运营队伍，为客户提供专业、高效、安全的服务。保持公司主营业务的竞争优势，同时针对灵活多变的市场，公司建立一支高效
