1、 公告编号：公告编号：2012016 6-0 00606 证券证券代码代码：832645 832645 证券简称：高德信证券简称：高德信 主办券商：华安证券主办券商：华安证券 深圳市高德信通信股份有限公司（Shenzhen Gold Sea COMMUNICATIONS CO.,LTD；GOLD SEA）2015高德信 NEEQ:832645 年度报告 公告编号：公告编号：2012016 6-0 00606 第2 页，共 101 页 公司继去年底成功中标顺丰速运公司互联网组网业务后，今年再接再厉，于年初再度获得前海人寿等大型企业组网合同。标志着公司组网业务陆续得到各大型企业认同，业务开拓再现成
2、效。公司于 2015 年上半年陆续获得国家知识产权局颁发的网络运营商智能市电监控等 5 项实用新型专利，说明了公司互联网应用技术研发力量雄厚，体现了企业科研成果转化能力不断提升。2015 年 6 月 23 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，标志着公司在资本市场取得新的突破，在完善公司治理结构、拓宽融资渠道、提升企业形象等方面将实现跨越式发展。2015 年 6 月下旬，公司召开董事会并通过决议，拟以每股人民币 8 元的价格定向发行不 超过 700 万股股票。随着募集资金的投入，公司的发展将再上新台阶！该决议及相关文件已于 2015 年 6 月 25 日在股转系统信息披露平台披露。公司于20
3、15年7月成功定向发行普通股股票 700 万股，募集资金 5600 万元，并于2015 年 8 月 17 日收到全国中小企业股份转让系统颁发的关于同意深圳市高德信通信股份有限公司股票发行股份登记的函。公司股票于 2015 年 9 月 18 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。公 司 年 度 大 事 记 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 101 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .6 6 第二节公司概况第二节公司概况 .7 7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1111
4、 第五节重要事项第五节重要事项 .1919 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2020 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .2424 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .2929 第十节财务报告第十节财务报告 .3333 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 101 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 高德信、公司、股份公司 深圳市高德信通信股份有限公司 高德信有限，有限公司 深圳市高德信通信有限公司 华创通信 深圳市华创通信有
5、限公司 推荐主办券商、华安证券 华安证券股份有限公司 股东大会 深圳市高德信通信股份有限公司股东大会 董事会 深圳市高德信通信股份有限公司董事会 监事会 深圳市高德信通信股份有限公司监事会 三会 股份公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 最近一次经公司股东大会批准的现行有效地章程 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程或章程 深圳市高德信通信股份有限公司章程
6、律师 广东华商律师事务所 会计师 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）宽带 能够满足人们感观所能感受到的各种媒体在网络上传输所需要的带宽，宽带接入网主要有光纤接入、铜线接入、混合光纤/铜线接入、无线接入等。POP 节点 一个从一个位置到因特网的其它部分的进入点,一个节点必然地有一个独特的因特网（IP）位址。城域网 在一个城市范围内所建立的计算机通信网简称 MAN 属宽带局域网由于采用具有有源交换元件的局域网技术网中传输时延较小它的传输媒介主要采用光缆传输速率在 100 兆比特/秒以上。骨干网 骨干网是用来连接多个区域或地区的高速网络。每个骨干网中至少有一个和其他骨干网进行互联互通的连接点。
7、不同的网络供应商都拥有自己的骨干网，用以连接其位于不同区域的网络。光纤 光导纤维的简写，是一种由玻璃或塑料制成的纤维可作为光传导工具。由于光在光导纤维的传导损耗比电在电线传导的损耗低得多光纤被用作长距离的信息传递。call centre 呼叫中心。是指充分利用现代通讯与计算机技术，如 IVR（交互式语音 800 呼叫中心流程图应答系统）、ACD（自动呼叫分配系统）深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 101 页 等等，可以自动灵活地处理大量各种不同的电话呼入和呼出业务和服务的运营操作场所。基础电信运营商，或基础运营 中国联通、中国电信、中国移动等三家提供基础网络资源和
8、服务的电信运营商。专业电信运营商，或专业运营商 从事电信增值业务，不掌握基础网络资源的专业化电信运营商。VPN 虚拟专用网络。功能是：在公用网络上建立专用网络，进行加密通讯。在企业网络中有广泛应用。深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 101 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通
9、合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、宏观经济波动风险 公司所处行业为互联网和相关服务业，主要为大型企业提供互联网服务。公司的发展一定程度上与国家宏观经济形势的发展密切相关。如果经济进入下行趋势或者我国整体经济增长速度显著放缓，同时考虑到国务院要求降
10、费提速，这些因素可能会导致单位净利率越来越低。若公司未能及时扩大销售范围，提高营业收入，则公司的经营业绩会存在下滑风险。二、人才流失风险 公司是一家以技术和创新为核心的国家高新技术企业，业务发展各环节都需要核心的技术人员、优秀的研究分析人员进行决策、执行和服务，故拥有一支稳定的、高素质的人才队伍对公司的持续发展至关重要。目前公司已建立了经验丰富且稳定的技术研发团队、研究咨询团队和经营管理团队。随着业务规模的持续扩张，对更高层次管理型人才、技术型人才和营销型人才的需求必将不断增加，人才储备规模、人员的素质、研发的实力将进一步加强。考虑到同行业内其他竞争企业对高层次的人才争夺日趋激烈，如何留住并吸
11、引高层次人才，将是公司未来持续发展所面临的关键命题。如果在未来业务发展过程中，出现公司核心人员流失，将会对公司持续经营发展产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 101 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市高德信通信股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Gold Sea COMMUNICATIONS CO.,LTD；GOLD SEA 证券简称 高德信 证券代码 832645 法定代表人 黄永权 注册地址 深圳市罗湖区东门南路 3002 号华都园大厦 9 楼 AB 座 办公地址 深圳市罗湖区东门
12、南路 3002 号华都园大厦 9 楼 AB 座 主办券商 华安证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 温安林、吴平权 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 B 座 2 单元 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄永翔 电话 0755-33386688 传真 0755-82388334 电子邮箱 公司网址 Http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区东门南路 3002 号华都园大厦 9 楼 AB 座 518001 公司指定信息披露平台的网址 ht
13、tp:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-06-23 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 互联网接入业务 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 101 页 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 32,000,000 控股股东 黄永权 实际控制人 黄永权 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301103476519 否 税务登记证号码 44030071525758X 否
14、组织机构代码 71525758-X 否 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 101 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 58,276,512.09 30,958,674.44 88.24%毛利率%46.47%57.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,022,255.46 10,367,470.17 64.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,202,249.89 10,061,440.52 61.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利
15、润计算）20.21%25.85%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.24%25.09%-基本每股收益 0.61 0.46 32.61%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 124,158,234.08 51,269,055.54 142.17%负债总计 4,368,212.78 2,644,112.70 65.21%归属于挂牌公司股东的净资产 119,790,021.30 48,624,942.84 146.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.29 1.94 121.18%资产负
16、债率%3.52%5.16%-流动比率 12.11 1.89-利息保障倍数 323.81-深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 101 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,134,867.67 17,461,844.43-应收账款周转率 27.09 53.36-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%142.17%48.88%-营业收入增长率%88.24%21.01%-净利润增长率%64.19%77.37%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末
17、本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 32,000,000 25,000,000 28.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 964,721.00 所得税影响数-144,715.43 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 820,005.57 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 101 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是互联网信息服务业的接入服务提供商，拥有专利技术、核心团
18、队、经营资质，为前海人寿保险股份有限公司、顺丰速运、中国联合通信有限公司深圳分公司、上海二六三通信有限公司、中农网公司等大型企业提供 VPN 组网、互联网接入服务。公司通过拥有的光纤城域网和系统集成布网开拓发展业务，收入来源主要是互联网接入服务费和系统集成服务费。随着公司加大研发的投入以及研发人员的努力，公司在本报告期内新增了 5 项专利与 1 项软件著作权；另外，在本报告期内，公司还加大搭建光纤城域网力度，使得公司拥有比上一报告期更为丰富的光纤城域网资源；并且，公司将各项专利技术应用到日常运营项目当中，进一步降低了运营成本，提高了毛利率。报告期内，公司的商业模式较上一报告期无重大变化。年度内
19、变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司各项经营指标实现大幅增长。截止至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产同比增长 142.17%，营业收入同比增长 88.24%，净利润同比增长 68.76%。主要原因是报告期内公司成功发行 700 万股普通股股票，募集资金 5600 万元；公司光纤城域网资源比上年同期有较大增长；各
20、项专利技术应用到日常运营项目当中，进一步降低了运营成本；公司新客户的拓展也取得一定成效。国家和地方政府对公司所处行业的鼓励和扶持政策的陆续出台，为行业及公司的壮大带来巨大的发展机遇。公司将紧跟政策导向和行业发展趋势，围绕年度经营目标，以加强内控管理为基础，以开拓市场和研发创新为工作重点，加强高技能人才引进，增强自主创新能力，从成本、技术、品质上不断提高公司产品整体竞争力，促进公司持续、健康、快速发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 101 页
21、 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 58,276,512.09 88.24%-30,958,674.44 21.01%-营业成本 31,195,890.41 137.17%53.53%13,153,225.33-8.67%42.49%毛利率%46.47%-57.51%-管理费用 7,659,513.48 51.35%13.14%5,060,879.19 61.30%16.35%销售费用 297,154.06-37.51%0.51%475,521.58-10.02%1.54%财务费用
22、7,845.84-53.49%0.01%16,868.23 268.26%0.05%营业利润 18,899,719.48 60.69%32.43%11,761,371.85 66.32%37.99%营业外收入 968,210.91 257.89%1.66%270,533.10-0.87%营业外支出 48.55-13.35%0.00%56.03-0.00%净利润 17,022,255.46 64.71%29.21%10,334,891.57 76.82%33.38%项目重大变动原因:1、营业收入本期为 58,276,512.09 元，比上年 30,958,674.44 元增长 88.24%；营业
23、成本本期 31,195,890.41 元，比上年 13,153,225.33 元增长 137.17%。营业收入和营业成本都大幅增长主要是由于报告期内公司的光纤城域网资源比上一报告期更为丰富，且公司 2015年中挂牌并募集资金后，企业经济实力、知名度、信誉度得到迅速提升，对客户的拓展取得了良好的成效，业务规模进一步扩大所致。报告期内工程收入占营业收入的比重大幅增长，占比由去年的 3.74%增长到 11.10%。而工程项目的毛利率较低，导致营业收入的增幅小于营业成本的增长幅度。2、管理费用本期为 7,659,513.48 元，比上年 5,060,879.19 元增长 51.35%，主要是报告期公司
24、业务规模扩大，管理人员人数和薪酬都有所增加；报告期公司挂牌“新三板”相关费用的计入也导致了管理费用增加。3、销售费用本期为 297,154.06 元，比上年 475,521.58 元减少 37.51%，主要是因为报告期内公司改良了销售模式，由公司自主销售部分转变成公司承包给代理商销售，节省了销售费用。4、财务费用本期为 7,845.84 元，比上年 16,868.23 元减少 53.49%，主要是因为公司在报告年度融入股权资本 5600 万元，使公司流动资金充裕，降低了对银行贷款的依赖。5、营业利润本期为 18,899,719.48 元，比上年 11,761,371.85 元增长 60.69%
25、，主要是因为公司主营业务发展迅速，持续盈利能力良好。6、营业外收入本期为 968,210.91，比上年 270,533.10 增长 257.89%，主要原因是公司业务符合深圳市战略新兴和未来产业要求，收到政府补助 830,130.40 元。7、净利润本期为 17,022,255.46，比上年 10,334,891.57 增长 64.71%，主要原因系营业利润大幅增长所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 58,276,512.09 31,195,890.4
26、1 30,958,674.44 13,153,225.33 其他业务收入-合计合计 58,276,512.031,195,890.30,958,674.44 13,153,225深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 101 页 9 41.33 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%互联网宽带接入服务 51,805,365.56 88.90%28,998,411.37 93.67%销售收入-802,280.73 2.59%工程收入 6,4
27、71,146.53 11.10%1,157,982.34 3.74%收入构成变动的原因 1、营业收入本期为 58,276,512.09 元，比上年 30,958,674.44 元增长 88.24%；营业成本本期为 31,195,890.41 元，比上年 13,153,225.33 元增长 137.17%。营业收入和营业成本都大幅增长主要是由于报告期内公司的光纤城域网资源比上一报告期更为丰富，且公司2015 年中挂牌并募集资金后，企业经济实力、知名度、信誉度得到迅速提升，对客户的拓展取得了良好的成效，业务规模进一步扩大所致。报告期内工程收入占营业收入的比重大幅增长，占比由去年的 3.74%增长到
28、 11.10%。而工程项目的毛利率较低，导致营业收入的增幅小于营业成本的增长幅度。2、工程收入本年度收入为 6471146.53 元，较上年 1157982.34 元增长 458.83%，主要原因是本公司在报告年度新客户拓展取得良好成效，新增承建了通信工程与监控设备安装项目所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 13,134,867.67 17,461,844.43 投资活动产生的现金流量净额-62,323,920.65-23,856,497.89 筹资活动产生的现金流量净额 54,081,823.0
29、1 7,600,000.00 现金流量分析：1、本报告期投资活动现金流量净额较上年度有较大幅度流出，主要原因是本期公司流动资金充裕，为提高资金使用效率将闲置资金用于银行理财产品投资或融券回购所致；2、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年有较大增幅，主要由于公司在报告期内定向发行 700 万股普通股股票，募集资金 5600 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市圳通通信有限公司 4,967,924.53 8.52%否 2 北京宽景在线科技有
30、限公司深圳分公司 4,741,509.43 8.14%否 3 广东奥飞数据科技股份有限公司 4,584,905.66 7.87%否 深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 101 页 4 长城宽带网络服务有限公司 4,356,666.84 7.48%否 5 杭州网银互联科技股份有限公司 4,120,754.72 7.07%否 合计 22,771,761.18 39.08%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市易程捷科技有限公司
31、2,670,000.00 8.56%否 2 广西南宁网驰信息科技有限公司 2,000,000.00 6.41%否 3 深圳市彼通科技有限公司 1,261,300.00 4.04%否 4 深圳市中科恒源技术有限公司 678,400.00 2.17%否 5 深圳市舒博曼科技有限公司 672,000.00 2.15%否 合计 7,281,700.00 23.33%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,235,751.05 1,550,144.37 研发投入占营业收入的比例%5.55%5.00%2.2.资产负债结构分析资产负债结
32、构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 6,554,503.83 294.44%5.28%1,661,733.80 264.11%3.24%2.04%应收账款 3,469,785.89 316.44%2.79%833,193.90 154.66%1.63%1.17%存货-长期股权投资-固定资产 29,302,931.33 21.91%23.60%24,036,055.51 48.40%
33、46.88%-23.28%在建工程 42,132,653.50 89.84%33.93%22,194,003.31 88.03%43.29%-9.35%短期借款-长期借款-资产总计 124,158,234.08 142.17%-51,269,055.54 48.88%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期末货币资金余额为 6,554,503.83 元，较上期末 1,661,733.80 元增长 294.44%，主要原因是报告期内公司通过定向发行募集了资金 5600 万元。2、报告期末应收账款账面价值 3,469,785.89 元，较上年期末 833,193.90 元增长深圳市高德信通信股份有限
34、公司 2015 年度报告 第15 页，共 101 页 316.44%，主要是因为本期销售规模较上年有大幅度增长。根据业务模式，本公司采取下月收取本月服务费方式，2015 年互联网接入服务收入为 51805365.56 元，平均到每月约为 430万，由此应收账款为 3,469,785.89 元完全在正常可接受范围内。2015 年度较 2014 年度应收账款增幅较大的原因主要是因为 2014 年客户规模较小，便于公司管理应收账款，另一方面客户采取预付款方式较多；而 2015 年公司重点发展了如前海人寿、顺丰速递、奥飞数据、杭州网银互联科技股份有限公司等大型企业，对这些客户公司按照当月费用次月付的模
35、式，这些大型企业应收账款额较大，2014 年度应收账款基数较小，最终导致应收账款增长幅度较大。3、报告期末在建工程为 42,132,653.50 元，较上期末 22,194,003.31 元增长 89.84%，主要由于公司在 2015 年度积极建设长途光纤骨干网和光纤城域网导致。4 报告期末总资产余额为 124,158,234.08 元，较上期末 51,269,055.54 元增长 142.17%，一方面是因为公司在本年度定向发行股票募集资金 5600 万元；另一方面是本公司报告年度净利润为 17022255.46 元，实现大幅增长。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子
36、公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，本公司直接持有深圳市华创通信有限公司 100%股份，该公司主要业务为通信设备及通信网络软件技术开发与销售。截至报告期末，华创资产总计为 3,049,024.68元，所有者权益合计 2,559,629.65 元；2015 年营业收入为 1,250,563.12 元，净利润-1,285.19 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 截至本报告期期末，本公司持有非凡资产管理 35 天安赢第 077 期对公款 15,000,000 元，该产品为固定收益定期理财产品，到期日为 2016 年 01 月 07 日；持有江苏银行“
37、聚宝财富天添鑫溢”人民币开放式理财产品 10,000,000.00 元，本产品为非保本浮动收益型产品，主要投向债券和货币市场工具类资产、债券类资产等，属低风险产品；持有中国建设银行深圳分行“乾元福顺盈”开放式资产组合型人民币理财产品 10,800,000.00 元，该产品投资于股权类资产、债权类资产、债券和货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产组合，属于中等风险产品。报告期内还曾参与融券回购等稳健理财产品，未参与衍生品投资。报告期内实现理财收益共计 209,906.95 元。（注：期末持有的三种理财产品列示金额为本金部分，不包含收益金额）(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1 公司所处行
38、业。根据国民经济行业分类国家标准（GB/T47542011），本公司所经营的宽带接入服务隶属于信息传输、软件和信息技术服务业。互联网和相关服务中的互联网接入及相关服务，指除基础电信运营商外，基于基础输网络为存储数据、数据处理及相关活动，提供接入互联网的有关应用设施的服务，所属行业代码为 I6410。2 行业现状。近年来，我国宽带网络覆盖范围不断扩大，传输和接入能力不断增强，宽带技术创新取得显著进展，完整产业链初步形成，应用服务水平不断提升，但我国宽带网络仍然存在公共基础设施定位不明确、区域和城乡发展不平衡、应用服务不够丰富、技术原创能力不足、发展环境不完善等问题，亟需得到解决。3 政策鼓励。关
39、于宽带基础设施的建设近年来得到了各级政府的支持与鼓励。2013 年08 月 17 日国务院印发“宽带中国”战略及实施方案（国发201331 号），将宽带网络定义为新时期我国经济社会发展的战略性公共基础设施；2014 年 12 月 25 日，工信部深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 101 页 颁布工业和信息化部关于向民间资本开放宽带接入市场的通告（工信部通2014577号），这一举措被视为国家打破国有企业垄断，进一步向民间资本开放电信行业的又一里程碑。2015 年 10 月 26 日深圳市人民政府颁布了深圳市加快推进“宽带中国”示范城市建设工作方案（2015201
40、6 年）（深府2015100 号），进一步明确了引入民营资本，强化宽带基础设施建设，提升宽带网络能力和应用水平的工作任务与具体目标。政策的鼓励为行业的快速发展铺平了道路。4 市场状况。一方面，我国已经成为全球宽带大国，但是从普及率、接入速率等宽带接入服务水平上看，与发达国家相比还有一定的差距；另一方面，国内电信市场基本被三大运营商垄断，收费高、服务不到位的问题始终难以解决。国务院和工信部相关文件已经明确加快向民间资本开放宽带接入市场，促进市场竞争，发挥民间资本机制灵活、适应性强、反应迅速、善于创新的特点，为宽带市场发展注入新鲜血液。我国人口基数大，固定宽带市场饱和度不足，同时互联网+正在以锐不
41、可当之势影响着我们的工作和生活，互联网接入行业拥有巨大的发展空间。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、品牌和客户优势 经过多年的发展，公司在珠三角地区已经形成较高的品牌认知度，拥有 100 多家忠诚度较高、消费能力较强的企业客户。公司拥有如前海人寿、中国联通、中山证券、国泰君安证券、顺丰速递、中农网等知名客户，这些高端客户的认可和加入，大幅提升了公司的品牌形象。这些优质客户信誉良好，本身发展迅速，业务不断增长，使得本公司的服务业务稳定，且增长潜力巨大，业务风险较小。同时，使本公司能借助这些优质客户在行业的巨大影响拓展服务业务范围，积累实施经验，提高服务质量，为拓展潜在客户奠定良好基础，逐步扩
42、大和强化本公司的品牌优势。2、资源优势 公司具有较为完善的光纤网络资源。公司拥有深圳、广州、东莞、惠州四个城市的 丰富的光纤城域网资源，网络分布于各大城市的中心商业区和重点科技园区，网络容量高达 100G；公司在深圳市拥有覆盖罗湖、福田、南山、宝安、龙华、龙岗等区域的城域网，分布于各区域的 14 个一级节点可同时承载 40G 传输容量，连接至 39 个二级节点，能够覆盖深圳市的几乎全部区域。同时，公司还在不断完善光纤网络资源的覆盖，拟覆盖华南、中南、华东等地区。3、团队优势 在长期的发展过程中，公司建立了一支技术实力突出、了解市场需求、谙熟行业发展规律、精通电信管理、熟悉通信设备维护的人才队伍
43、，人才优势将成为公司未来发展最为活跃的影响因素之一。4、研发优势 公司高度重视对技术的研发和保护，设立专门的部门并由专人负责相关工作。公司已获得授权专利 17 项。公司的核心技术主要包括：市电监控技术、网络监控平台、多路由网络访问机制、网络内容缓存加速等。公司一直以来注重对研发的投入，拥有一支优秀而稳定的研发团队。报告期内公司研发费用占营业收入的比率保持在 5%以上。对于研发的高度重视，保证了公司技术实力始终走在市场前列。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司主营业务为互联网接入服务。报告期内，公司在管理与治理方面均按照 公司法、证券法及公司章程的要求规范运作；主要财务、业务等指标良好；经营管
44、理层、技深圳市高德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 101 页 术骨干队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，我们认为，公司持续经营能力良好。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司所处行业为互联网和相关服务业，主要为大型企业提供互联网服务。在当下互联网+的经济热潮下，网络正以锐不可当之势影响着人们的工作与生活。公司作为互联网接入服务商也享受着巨大的行业发展红利。随着“宽带中国”战略及实施方案（国发201331 号）和工业和信息化部关于向民间资本开放宽带接入市场的通告（工信部通2014577 号）等重要文件的发布，进一步确定了互联网接入
45、行业的重要性与加大向民营资本开放的力度。经过多年的发展，公司在珠三角地区已经形成较高的品牌认知度，拥有如前海人寿、中国联通、中山证券、国泰君安证券、顺丰速递、中农网等 100 多家忠诚度较高、消费能力较强的企业客户。同时，随着公司挂牌“新三板”并募集资金，使公司经济实力、信誉度、品牌形象及客户的认可度得以迅速提升。公司将紧抓行业发展机遇，紧跟政策导向，积极布局对公司未来经营业绩和盈利能力带来深远影响的“光纤到户”和持续搭建城域网和长途骨干网等项目。随着“光纤到户”项目不断完工，城域网和长途骨干网的不断拓展，未来公司的经营业绩和利润将迎来爆发式增长。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司规划在未
46、来五年内搭建和完善横跨广东、江西、湖北、湖南、福建、浙江、江苏的骨干光纤网络和深圳、广州、东莞、惠州、佛山、中山、武汉、杭州、上海等各大城市的光纤城域网，开展互联网接入、VPN 组网、移动转售业务，实现公司规模和业绩的大幅增长，成为世界知名电信增值业务综合运营商。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司在稳固现有客户的基础上响应政策号召，积极布局广深地区光纤到户项目，计划2016 年-2017 年在广东省光纤到户项目中发展 60 万用户。当用户达到一定规模，又可以通过光纤入口叠加增值业务，创造新的收益。随着光纤到户项目不断完工，“长途骨干网”、“城域网”的不断扩展，公司的业绩将迎来爆发式增长
47、。同时，公司计划通过股权融资、债权融资等多种方式筹措资金，以满足业务的迅速发展，抢占市场先机，把握时机对同类公司进行并购，加快公司规模发展步伐。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司的发展一定程度上与国家宏观经济形势的发展密切相关。如果经济进入下行趋势或者我国整体经济增长速度显著放缓，同时考虑到国务院要求降费提速，这些因素可能会导致单位净利率越来越低。若公司未能及时扩大销售范围，提高营业收入，则公司的经营业绩会存在下滑风险。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、宏观经济波动风险 公司所处行业为互联网和相关服务业，主要为大型企业提供互联网服务。公司的发展一深圳市高
48、德信通信股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 101 页 定程度上与国家宏观经济形势的发展密切相关。如果经济进入下行趋势或者我国整体经济增长速度显著放缓，同时考虑到国务院要求降费提速，这些因素可能会导致单位净利率越来越低。若公司未能及时扩大销售范围，提高营业收入，则公司的经营业绩会存在下滑风险。针对上述风险，公司围绕互联网服务发展战略和年度经营目标，通过近几年持续加大资源整合和资金投入，坚持技术创新、产品和服务创新、业务创新、管理创新，不断提升公司综合竞争力，进一步减少宏观经济和市场波动对公司经营情况的影响。公司也将持续加强关注和追踪国家宏观经济形势变化的趋势，分析经济周期对公司和
49、客户的各种不利因素，并针对经济周期的变化相应调整公司的经营策略。二、人才流失风险 公司是一家以技术和创新为核心的国家高新技术企业，业务发展各环节都需要核心的技术人员、优秀的研究分析人员进行决策、执行和服务，故拥有一支稳定的、高素质的人才队伍对公司的持续发展至关重要。目前公司已建立了经验丰富且稳定的技术研发团队、研究咨询团队和经营管理团队。随着业务规模的持续扩张，对更高层次管理型人才、技术型人才和营销型人才的需求必将不断增加，人才储备规模、人员的素质、研发的实力将进一步加强。考虑到同行业内其他竞争企业对高层次的人才争夺日趋激烈，如何留住并吸引高层次人才，将是公司未来持续发展所面临的关键命题。如果
50、在未来业务发展过程中，出现公司核心人员流失，将会对公司持续经营发展产生重大影响。针对上述风险，公司将继续施行对公司员工尤其是骨干员工相对倾斜的薪酬制度，为他们量身定制职业发展规划，增加公司员工的归属感和凝聚力。此外，公司仍将进一步完善人才激励机制和管理制度，加大内外部的岗位培训，将“发现人才、培养人才、尊重人才”作为公司的一项长期重要的用人策略。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内没有新增对公司产生重大影响的风险因素 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：-深圳市高德信通信
