1、公告编号：公告编号：2016-021证券代码：832201证券简称：澄星航模主办券商：广发证券广东澄星航模科技股份有限公司（Guangdong Cheerson Hobby Technology Co.,Ltd）2015澄星航模NEEQ:832201年度报告广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021目录目录第一节声明与提示.2第二节公司概况.5第三节会计数据和财务指标摘要.6第四节管理层讨论与分析.9第
2、五节重要事项.24第六节股本变动及股东情况.26第七节融资及分配情况.28第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30第九节公司治理及内部控制.34第十节财务报告.45广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第1页，共 115 页释义释义项目释义项目释义释义澄星航模/澄星无人机/股份公司/本公司/公司广东澄星航模科技股份有限公司广发证券广发证券股份有限公司大华会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会中国证券监督管理委员会全国股份转让系统全国中小企业股份转让系统公司法中华人民共和国公司法证券法中华人民共
3、和国证券法公司章程广东澄星航模科技股份有限公司章程“三会”公司股东大会、董事会和监事会的统称股东大会广东澄星航模科技股份有限公司股东大会董事会广东澄星航模科技股份有限公司董事会监事会广东澄星航模科技股份有限公司监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监元、万元人民币元、人民币万元本报告广东澄星航模科技股份有限公司 2015 年年度报告报告期2015 年注：除特别说明外，本年报中的金额单位均为人民币元。本年报任何表格中若出现总数与所列数值总和不符，均由四舍五入所致。广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-0
4、21第2页，共 115 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证半年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露
5、事项否广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第3页，共 115 页重要风险提示表重要风险提示表重要风险事项名称重要风险事项简要描述实际控制人不当控制的风险截至 2015 年末，公司的实际控制人陈加华持有公司 34.19%的股份，为公司控股股东。陈加华现担任公司董事长兼总经理，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机制及内部控制体系，股份公司成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除未来陈加华可能通过行使股东表决权、管理职能
6、或其他方式对公司的发展战略、经营决策、资金使用、人事安排等方面进行不当控制或安排，从而造成公司及其他股东权益受损。偿债能力的风险公司主营无人机产品及航模产品市场潜力较大，且公司处于高速发展阶段，未来前景可期，但一旦公司不能以适当的融资条件、资金成本及时获得所需资金，公司实现生产计划和盈利水平将受影响，并存在一定的偿债风险。产品研发风险我国产业结构的不断调整与完善，促使越来越多的企业重视新产品的开发，想要增强公司市场竞争力，就必须不断研发出外观独特、性能优良、轻便灵巧、技能超前的产品，以满足更新迅速、日趋多样化的消费需求。虽然公司拥有独立的研发团队，并加大对研发的持续投入，研发经验颇丰，但是否能
7、准确把握市场需求，仍是需要攻克的课题，而对市场把握方向偏差程度，将直接影响到公司的经营业绩。出口业务汇率变动风险公司的出口销售比重较大，出口销售额占比 75.96%。由于销售合同均以美元定价及结算，人民币对外币的汇率波动，将会影响公司以人民币折算的产品价格，从而影响公司的毛利率。客户集中风险报告期内公司前五大销售客户合计销售额占比 61.02%，仍存在客户比较集中的问题，目前公司采取拓展直接出口客户、扩大与其他经销商合作、网络营销等方式，同时公司着手对国内市场进行调查研究，评估国内市场的可开拓性以降低公司对销售客户的依赖程度，若公司同时未能很好的扩展新的销售客户，公司产品销售会受到一定影响，从
8、而可能导致公司经营业绩出现一定的波动。不过目前前五大销广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第4页，共 115 页售客户销售额占比较上年下降了 18.21%，相信后续将逐步规避该风险。税收政策发生变动的风险公司自 2015 年 10 月通过高新技术企业认定（证书编号：GR201544001440，有效期 3 年），根据中华人民共和国企业所得税法规定，公司从 2015 年起至 2017 年享受 15%的所得税优惠税率。如果未来国家税收优惠政策发生变化，或者公司无法继续获得高新技术企业的资质认定，公司的税收成本将会相应
9、上升，对公司的持续经营产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第5页，共 115 页第二节 公司概况一、公司信息公司中文全称广东澄星航模科技股份有限公司英文名称及缩写Guangdong Cheerson Hobby Technology Co.,Ltd证券简称澄星航模证券代码832201法定代表人陈加华注册地址广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区办公地址广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区主办券商广发证券股份有限公司主办券商办公地址广东省广州市天河北路 183 号大都会
10、广场 43 楼会计师事务所大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名李建宾、何凌峰会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人方奕松电话0754-86985688传真0754-89866999电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区515800公司指定信息披露平台的网址http:/ 制造业”中的“24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”主要产品与服务项目无人机产品及航模产品的开发、生产与销售普通股股票转让方式做市转让普通股总股本（股）36,500,000控股股东陈加华广东澄星航模科技股份有
11、限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第6页，共 115 页实际控制人陈加华注：公司 2016 年 1 月 25 日接收全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于同意股票变更为做市转让方式的函（股转系统函【2016】551 号），2016 年 1 月 27 日起公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式。四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号440583000030881否税务登记证号码440515586393082否组织机构代码586393082否注：公司已于 2016 年 1 月 18 日申领新营业执照，公司税务登记
12、证及组织机构代码证由工商局收回，公司统一社会信用代码：91440500586393082Q。广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第7页，共 115 页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入191,729,415.7681,346,662.16135.69%毛利率%29.0129.59-归属于挂牌公司股东的净利润22,976,822.477,802,280.80194.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润22,589,531.877,687
13、,781.87193.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）44.2337.99-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.4937.43-基本每股收益0.980.5288.46%二、偿债能力单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计205,347,219.0077,297,836.27165.66%负债总计89,732,198.7752,859,638.5169.76%归属于挂牌公司股东的净资产115,615,020.2324,438,197.76373.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产3.17
14、1.6394.33%资产负债率%43.7068.38-流动比率1.751.19-利息保障倍数13.327.67-三、营运情况单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额20,076,304.79-7,423,638.85-应收账款周转率3.513.13-存货周转率7.605.62-广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第8页，共 115 页四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%165.66113.64-营业收入增长率%135.69135.84-净利润增长率%
15、194.49370.65-五、股本情况单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本36,500,00015,000,000143.33计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元金额金额计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）685,636.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出-230,000.00非经常性损益合计455,636.00所得税影响数68,345.40少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额387,290.60广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星
16、航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第9页，共 115 页第四节管理层讨论与分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式公司主要从事无人机产品及航模产品的开发、生产与销售，主要产品可分为无人机、专业级航模、玩具级航模等类别。公司自成立以来通过不断的技术创新，吸引技术人才和管理人才，产品生产技术日趋完善，已先后通过了ISO9001认证和ICTI行业认证，产品通过欧盟CE（EN71、EN62115、R&TTE）、ROHS、美国 FCC、ASTM F-963 等国际安全标准认证；获得 14 项实用新型专利、27 项外观专利，获得境内外 7 个注册商标、5
17、 项作品版权及 5 项计算机软件著作权，2015 年 1 月“SH”商标荣获“广东省著名商标”。2015 年 10 月 10 日通过国家高新技术企业资质认定（证书编号：GR201544001440）。公司拥有完整的生产体系，并凭借地处全国最大玩具产地澄海的产业配套成本优势，通过自身专业研发团队不断开发并生产无人机产品及航模产品。一方面，公司利用航空技术、军工技术的民用化趋势，自主研发创新专利技术，研制了各种功能的无人机产品，以满足各种实用领域和消费爱好者的需求。另一方面，公司以技术推动无人机产品、航模产品的结构优化和改良，提高产品的科技含量和市场竞争优势。公司采取混合销售模式，以经销模式为主，
18、电子商务为辅。公司设立市场营销部，负责线上、线下、国内及国际市场的开发、销售渠道的建立等。公司建立相对完整的供应商管理体系。公司根据市场营销部及生产部下达的订单数量进行原材料采购，并根据市场营销部提供的相关市场需求信息，对其他相关的物料进行采购，通过价格、质量、货期等三个维度比对备选供应商，在保证质量的前提下选择性价比最高的供应商，并在入库前进行质检以保证所采购产品的产品质量。澄星无人机专注于各种无人机及航模产品的研发和精造，经过多年的研发积累，构建了自主研发的产品研发模式，从本年度开始，公司已经全面转型切入民用无人机领域（包括专用级无人机和消费级无人机），并以无人机的研发和生产作为公司的业务
19、主线，充分利用自身核心技术能力，引进各高校的科研合作，将民用无人机应用到更广泛的领域中，从而推动国家无人机产业的发展。报告期内，公司的商业模式较上年无重大变化。年度内变化统计：广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第10页，共 115 页事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾报告期内，公司整体经营情况良
20、好。1.财务运营情况2015 年公司实现营业收入 191,729,415.76 元，较 2014 年同期 81,346,662.16 元增长135.69%，实现净利润为 22,976,822.47 元，同比去年 7,802,280.80 元，增长 194.49%。截至 2015年 12 月 31 日，公司总资产 205,347,219.00 元，较上年同期 77,297,836.27 元，增长 165.66%，归属于母公司净资产每股 3.17 元，每股收益 0.98 元。2.产品、销售或研发等经营实现情况（1）行业经营概况：在细分市场中，公司所生产的无人机产品及航模产品归属高科技含量的产品，进
21、入门槛较高，奠定了公司在相关行业中的优势。公司正是利用高科技技术，致力于产品的升级换代以及设计更迎合市场需求的新产品，使公司近三年来销售业绩倍增，未来公司全面定位于民用无人机领域，突破了原玩具行业的发展瓶颈，新的产业将促进公司业务的进一步快速增长。（2）渠道经营概况：2015 年，公司整合传统渠道实现了直销、分销、电销的多元化渠道营销模式，以全方位布局拓宽销售渠道，营销模式较上年无重大变化。（3）市场拓展概况：2015 年，公司市场环节主要围绕市场资源、产品推广、产品管理等几大模块展开。通过利用各种平台，加强市场人才建设力度，运用多种市场运营策略，较好地对境内外进行优化布局和拓展，取得预期的良
22、好效果。经统计，2015 年公司客户数量较 2014 年增加了 49 家，同比增长了 84.48%。广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第11页，共 115 页（4）产品研发概况：报告期内，公司加大各方面的研发投入，具体有下面几方面内容：A、完成跟随者 CX-22 专业航拍无人机升级与研发投入，产品采用双 GPS 定位跟随模式、智能返航系统、双向实时拍摄、一键返航、失控返航等功能，增强产品的专业性和娱乐性。2015年 10 月该四轴航拍无人机荣获“2015 年海峡工业设计大奖赛”产品设计入围奖。B、公司加强知识产
23、权的建设和维护，报告期内，公司新增各项专利技术 14 项，其中已获得专利证书 7 项，另 7 项专利正在受理中；新增版权 2 项、计算机软件著作权 2 项，均已获得证书；新增 1 项发明、6 项商标，均处于受理状态。C、启动成都市子公司的筹建工作，为进一步提升公司研发能力和引进人才提供了有力的保证基础。D、报告期除了对上年度部分研发项目进行后期跟踪外，新增设轻型单座载人固定翼飞机起落架减震减压系统、超微型全包外壳四轴飞行器、无人机自动跟随飞行技术等 6 个研发项目，提升了公司无人机控制等技术水平，增强产品市场竞争力。E、公司成立了“无人机应用工程技术研究开发中心”，于 2015 年 12 月获
24、批为区级研发中心，2016 年 1 月获批为市级研发中心，现已经着手申请为省级研发中心。F、2015 年 6 月与西北工业大学签署校企合作协议，实现共建无人机项目研发中心、顶岗实习、工学结合、科技项目合作双赢，促进校企设备、技术、人力优势互补。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成(1)利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%金额金额变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%营业收入191,729,415.76135.69-81,346,662.16135.84-营业成本136,107,476.841
25、37.9470.9957,202,546.85119.4670.32毛利率%29.01-29.59-管理费用20,703,342.73169.2310.807,689,886.79123.409.45销售费用7,341,008.60151.753.832,915,972.44111.823.58财务费用-1,303,177.53-176.37-0.681,706,328.88121.212.10营业利润26,208,580.94152.6213.6710,374,853.12346.8712.75营业外收入685,636.001186.260.3653,304.7980.600.07营业外支出
26、230,000.002155.090.1210,199.14215.690.01广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第12页，共 115 页净利润22,976,822.47194.4911.987,802,280.80370.659.59项目重大变动原因:营业收入：同比增长 135.69%，主要系产品经过不断技术改良，无人机技术新型产品迎合市场需求，销售模式日益成熟，加之 2015 年公司及公司产品多次被新闻媒体报导、载人飞机试飞成功等事项，公司知名度大大提升，销售订单持续增加，销量较 2014 年增长超 60%
27、，销售客户较去年增长近 50 家，较大提高了销售收入。营业成本：同比增长 137.94%，主要系产品订单增加，本期销售收入较上期增长 135.69%，营业成本对应增长 137.94%，产品销量较 2014 年增长超 60%，所需原料、人员工资、间接费用等相应增加。管理费用：同比增长 169.23%，主要系本期组建区级、市级工程技术研究开发中心，新项目研究中投入的研发费较去年增加近三倍。销售费用：同比增长 151.75%，主要系公司壮大营销团队，培训与维系投入增加；公司广告与业务宣传费用较去年增加近五倍；公司销量较大幅度增加，运输费对应增长幅度达146.86%。财务费用：同比降低 176.37%
28、，主要系人民币贬值导致外汇汇率上升，本期汇兑收益较上年增加 385.16 万元。营业利润：同比增长 152.62%，主要系销售收入增加所致。营业外收入：同比增长 1186.26%，主要系广东省财政厅拨付的产业技术研究与开发培育资金款59.03 万元，广东省财政厅拨付的 2015 年出口企业开拓国际市场专项资金项目款3.14 万等。营业外支出：同比增长 2155.09%，主要系捐赠西北工业大学助学金及研发经费 230,000.00 元所致。净利润：同比增长 194.49%，主要原因为：1）营业利润及营业外收入增加；2）所得税享受 15%的税收优惠政策；3）人民币贬值导致外汇汇率上升，本期汇兑收益
29、较上年增加 385.16 万元。所得税费用：同比增长 40.97%，本期所得税费用增速未与销售收入增速相对应，原因系 2015年 10 月公司通过高新技术企业认定，本年度享受了高新企业税收优惠政策。(2)收入构成(2)收入构成广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第13页，共 115 页单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入191,729,415.76136,107,476.8481,237,102.5757,202,54
30、6.85其他业务收入-109,559.59-合计合计191,729,415.76136,107,476.8481,346,662.1657,202,546.85按产品或区域分类分析：单位：元单位：元产品名称产品名称本期收入金额本期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%无人机97,742,226.1250.9812,439,840.8315.31专业航模38,457,782.8220.0630,507,240.9037.55普通航模55,283,132.5028.8337,989,969.9546.76其他246,274.320.13300,
31、050.890.37收入构成变动的原因收入构成按产品类别区分发生了较大变化，原因系公司对无人机的发展前景进行充分分析，2014 年公司开始涉足无人机，逐渐形成以无人机技术为核心的研发体系，由于加装功能设备（如视频、数据储存及传输、抓手、载重设备等），加上广告宣传和市场投放落地颇有成效，无人机的销售对公司的利润贡献日益增加，2015 年度公司无人机销售占主营业务收入 50.98%，预计未来无人机销售占比较高，2014 年末，公司逐步将产品生产重心转移至无人机产品，因此专业航模及普通航模收入较去年分别减少 17.49%、17.93%，结合公司未来的产品定位及研发方向，本公司对产品作重新分类。(3)
32、现金流量状况(3)现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额20,076,304.79-7,423,638.85投资活动产生的现金流量净额-38,992,208.37-728,529.70筹资活动产生的现金流量净额75,619,868.417,886,894.62现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额同比增长 370.44%，主要原因系主营业务收入较 2014 年度增加了 135.69%；销售商品提供劳务收到的现金 17,814.90 万元，涨幅为 184.42%，增长幅度高于购买商品、接收劳务支付的现金增长水平；另外出口收入增长促使增值税
33、退税增长。广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第14页，共 115 页投资活动产生的现金流量净支出同比增长 5252.18%，主要原因系为解决生产用地不足问题，本期购入土地一块，面积为 11839.6 平方米，交易金额 3,460.13 万元。筹资活动产生的现金流量净额同比增长 858.80%，主要原因一为本期共三次股份定向增发，筹集资金共 6,820 万元；二为银行短期借款比去年增加 1,156 万元。(4)主要客户情况(4)主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销
34、售占比是否存在关联关系是否存在关联关系1第一名77,095,513.3440.21%否2第二名12,930,170.636.74%否3第三名11,242,786.595.86%否4第四名7,990,282.044.17%否5第五名7,753,711.944.04%否合计117,012,464.5461.02%-(5)主要供应商情况(5)主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系1第一名8,156,052.506.05%否2第二名6,633,385.084.92%否3第三名6,278,453.764.65%否
35、4第四名6,271,562.454.65%否5第五名6,142,359.094.55%否合计33,481,812.8824.82%-(6)研发支出(6)研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额12,358,957.943,123,980.61研发投入占营业收入的比例%6.453.842.资产负债结构分析2.资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比占总资产比重的增减重的增减%金额金额变动比例变动比例%占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例变动比例%占总资产的比重占总资产的比重货币资金57,794,881.6210
36、7411.7828.1453,756.79-81.490.0728.07广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第15页，共 115 页应收账款66,041,128.8465.5332.1639,896,475.67230.7451.61-19.45存货21,568,498.0354.1910.5013,988,473.98119.1218.10-7.60长期股权投资-固定资产8,832,554.87-20.034.3011,044,393.0576.1114.29-9.99在建工程-短期借款34,104,547.0
37、051.3116.6122,540,230.0066.9629.16-12.55长期借款-资产总计205,347,219.00165.66-77,297,836.27113.64-资产负债项目重大变动原因：货币资金：同比增长 107411.78%，主要系公司定向增发股票 2,150 万股，募集资金共 6,820 万元，补充公司流动资金所致。应收账款：同比增长 65.53%，主要系本年度无人机销售收入大幅度增加所致。存货：同比增长 54.19%，主要系本期公司主要产品由生产玩具类航模转型为专注于无人机及专业航模的生产，所需的电子类原材料成本价值相对较高所致。短期借款：同比增长 51.31%，主要
38、系本期新增贷款 1,156 万元用于补充公司流动资金、购买原材料所致。资产负债表其他变动超 30%的科目如下：单位：元项目项目本年本年上年上年变动比例变动比例变动原因变动原因其他流动资产1,143,039.3766,003.001,631.80%主要系期末企业尚未抵扣的增值税重分类所致。无形资产35,645,131.92-为解决厂房问题，本年度购入土地 11839.6 平方米，成交金额 3,460.13 万元。应付账款41,480,939.3120,001,453.47107.39%因公司产销规模扩大、产品升级，而增加材料采购量和变更材料种类所致。预收账款9,002,508.726,226,3
39、45.9544.59%收入大幅度增长，经销规模扩大带动预收账款增加。应付职工薪酬2,758,368.341,334,374.84106.72%公司产销规模扩大，部门配备人员增加，工资上涨导致年末应付薪酬上升。其他应付款49,219.5695,840.00-48.64%本年度产品工艺趋于成熟，试模次数减少，所消耗电费随之减少。合计合计90,079,207.2227,724,017.26-3.投资状况分析3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况(1)主要控股子公司、参股公司情况无广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016
40、-021第16页，共 115 页(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析报告期内，玩具市场竞争激烈，加之国外高端玩具占据国内市场，低端产品市场竞争激烈，一些玩具厂家被迫退出玩具行业，从事高端产品并且高附加值的生产厂家脱颖而出，占据市场份额。公司管理层高瞻远瞩，提前布局，着眼消费市场热点的转变，大胆地切入无人机领域，实现行业的科技转型和升级。公司利用强大的研发优势，运用如 GPS 卫星定位导航技术，定高、定点环绕技术、轻型固定翼飞机的减震装置、航拍图像移动传输技术，陀螺仪传感控制技术等航天技术和军工技术，全面以民用无人机的应用为产业导
41、向，将企业做强做大。无人驾驶飞机简称“无人机”，英文缩写为“UAV”，是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机。从技术角度定义可以分为：无人直升机、无人固定翼机、无人多旋翼飞行器、无人飞艇、无人伞翼机等。无人机按应用领域，可分为军用无人机与民用无人机。军用方面，主要实施“精确打击”、“定点清除”、“监控”等军事任务。民用方面，主要分为专用级无人机和消费级无人机。而近年来随着无人机民用化，作为求婚神器、超级速递、上帝之眼、终极玩具等角色出现。民用无人机成为空中大数据入口，民用化进程进一步加速，整体处于大爆发前夜，勾勒出民用无人机诱人的商业前景。军机市场预测机构蒂尔集团在无人系统国
42、际协会（AUVSI）会议上公布最新全球预测：未来 10 年全球无人机花费将翻番，由 2014 年 52 亿美元增至 2023 年 116 亿美元，总规模达 840亿元，年均复合增长 10.8%。其实，蒂尔集团的预测基本忽略了民用无人机的发展潜力，推测其预测以国防开支增速为基础，再添加替代有人机进行增速调节，没有考虑了民用市场的发展潜力。因此，无人机的发展潜力高于上述预测。预计在未来 10 年，随着需求的增长和管理机制的完善，世界民用无人机市场将逐渐形成，市场也将逐步培养。一旦民用无人机的耐久性和使用成本等实际问题得到解决，民用无人机市场将有可能出现显著增长。海外的谷歌、亚马逊等新科技巨头均已纷
43、纷涉足无人机的应用和开发。预测在 2024 年全球军用无人机和民用无人机的占比将分别达到 72%和 28%，民用无人机的市场份额大幅上升，其中专业级和消费级的占比将分别为 5%和 23%。根据易观国际的预测，2015 年我国民用无人机市场销售额达到 23 亿元，据此预测 2020 年销售市场规模将达到 270 亿元，未来民用无人机具有极大的市场空间。广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第17页，共 115 页公司利用自身的优势，把民用无人机定位为公司的业务主线，是澄星公司管理层的一个明确的战略转移和新的布局。公司
44、业务未来的增加趋势乐观可期。另一方面，引导原来高端玩具客户对消费级无人机的市场营销和推广，确保固有合作客户保持良好，遥控信号传输技术等高科技技术深入研究，并使高新技术的应用成为市场热点。由于公司所研发、生产的产品迎合市场需求，持续倍受市场追捧，从而使公司的销售收入以倍级的增长，为公司的持续快速发展提供坚实的基础。2015 年，广东省加大对知识产权的宣传与维护，挖掘和支持具备多项知识产权的企业积极、自主成立科技研发中心，以提高产品竞争力，提升产品知名度。随着我国经济水平的提高，国民素质的上升，我国成人玩具市场的潜力将逐步释放，公司也将凭借高质量、优服务、多功能等优势，把握市场机遇，抢夺先机。（四
45、）竞争优势分析（四）竞争优势分析广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第18页，共 115 页（1）新技术研发优势公司为行业内较早一批把高新技术引入民用无人机产品的企业之一。一方面，公司通过对无人机产品导入高科技技术运用，如：双 GPS 系统、GPS 定点定高技术、智能返航系统、双向实时拍摄、飞机跟随遥控器功能、高精度航拍图像移动传输技术、六轴陀螺仪传感控制技术和 5.8G 智能图传技术等，通过对高新技术的植入和应用，使得本公司的产品在市场上取得了一定的技术优势，并且获得了较明显的经济效益；另一方面，公司努力将高端
46、无人机技术与航模玩具进行产品整合，研发出一系列更具创意性和趣味性的消费级无人机，让更多消费者更容易接触和操作价廉物美的无人机，以满足消费者体验操控飞行乐趣的需求。截至 2015 年 12 月底，公司已通过自主研发的专利、版权、软件权合计 51 项，另有申请发明专利 2 项（受理审核阶段），国内外商标 7 项。（2）敏锐的市场洞察力及准确的消费者需求判断力公司切实把握住当下民用无人机产业的市场机会，即通过对市场的深入研究及消费者需求的准确判断，结合自身研发优势对产品进行有的放矢地的自主研发，从产品性能设计、外观设计直至消费者体验设计等各个方面满足消费者的需求因此，公司的产品比竞争对手更受消费者欢
47、迎，公司收入保持较快的增长速度。（3）营销渠道优势公司整合传统渠道实现了直销、分销、电销的多元化渠道营销模式，以全方位布局拓宽销售渠道。2015 年，公司市场环节主要围绕市场资源、产品推广、产品管理等几大模块展开。通过利用各种平台，加强市场人才队伍建设，利用多种市场运营策略，较好地对境内外进行优化布局和拓展。同时，公司定期进行客户满意度调查，积极听取客户意见，及时将客户的意见反馈至整个生产环节，并提供免费升级、更换配件等售后跟踪服务。（4）产业配套成本优势由于地处全国最大的玩具产地澄海，公司产品生产所需的物料配件供应市场遍布周边，以公司为中心，方圆十公里内基本覆盖了公司所需要的 80%以上的产
48、品物料供应，由此公司借由社会化的分工合作，在产品成本控制上领先于竞争对手。（五）持续经营评价（五）持续经营评价广东澄星航模科技股份有限公司广东澄星航模科技股份有限公司2015 年度报告公告编号：年度报告公告编号：2016-021第19页，共 115 页（1）税收优惠政策：公司自 2015 年 10 月通过高新技术企业认定并获得高新技术企业证书（编号：GR201544001440，有效期 3 年），根据中华人民共和国企业所得税法规定，公司享受 15%的所得税优惠税率。公司自 2015 年-2017 年连续三年享受税收优惠政策，有利于提高公司净利润。（2）优秀的研发团队：公司主营无人机产品及航模产
49、品的开发、生产和销售，主要产品为民用无人机产品和各种航模产品。公司具备自主设计、开发能力，拥有完整的研发团队和优秀的研发工程师，在品牌、自主研发方面具有一定的优势，并已形成一批自主知识产权。截止2015 年底，公司已取得专利权 41 项、商标 7 项、著作权 5 项，版权 5 项，另有 2 项发明专利正处于受理阶段。（3）多样化销售途径：直销、分销、电销的多元化渠道营销模式，以全方位布局拓宽销售渠道，目前产品远销美国、欧洲、港台、东南亚、南非、西班牙、巴西等 40 多个国家和地区，立足澄海，辐射世界。（4）多元化元素相结合：在产品设计上，公司通过对市场的充分调研和分析，以各种无人机的核心技术为
50、基础，先后研发出“探索者”、“自动跟随者”等专业级航拍无人机；迷你无人机系列产品、仿真 UFO 无人机系列产品等消费娱乐级无人机，从价格上从不到 100 元到超过 5000 元的全系列产品，大大满足了不同消费者对产品的需求，拓宽了公司的目标客户群体，从而提高了公司的行业地位。公司未来将加强对特定领域的产品功能设计和配套服务，为应用领域提供各种销售、服务，从而提升公司的业绩增长点。（六）自愿披露（六）自愿披露无二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势“十三五”期间，我国的经济发展仍处于大有作为的重要战略机遇期，也是我国深入推进四个战略布局，实施创新驱动发展战略、加快创新型国家
