1、1 特瑞斯NEEQ:834014 特瑞斯能源装备股份有限公司 Terrence Energy Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 11 月，公司研发项目基于物联网的高可靠性智能燃气调压装置的研发及产业化获江苏省科技成果转化立项支持。该项目的成功科技成果转化，是基于物联网基础上实现“互联网+”与“工业 4.0”时代崭新的一步；是顺应经济发展潮流，应对新科技革命的必然要求。同时，项目的成功研究将带动国内燃气行业的技术发展，为行业带来新景象。2015 年 1 月，流体科技 SSV3500 切断阀产品获得德国 DVGW 产品认证；6 月，PL
2、3500调压器、SSV3500 切断阀产品获得德国莱茵公司 CE 产品认证；9 月，PL4200 调节阀获得德国 DVGW 产品认证。2015 年 11 月，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌上市，股票简称：特瑞斯，股票代码：834014 公告编号：2016-009 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.37 公
3、告编号：2016-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 特瑞斯、公司 指 特瑞斯能源装备股份有限公司 流体科技、子公司 指 特瑞斯（北京）流体科技有限公司，系公司全资子公司 股东大会 指 特瑞斯能源装备股份有限公司股东大会 董事会 指 特瑞斯能源装备股份有限公司董事会 监事会 指 特瑞斯能源装备股份有限公司监事会 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 律师、北京国枫 指 北京国枫律师事务所 会计师、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民
4、币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 特瑞斯能源装备股份有限公司章程 LNG 指 液化天然气，其主要成分为甲烷，低温（-162以下）常压条件下以液态形式存在，其体积约为同量气态天然气体积的1/600 CNG 指 压缩天然气，其主要成分为甲烷，常温高压条件下以气态形式存在，与常压条件相比压缩比约 200：1 撬装 指 一组设备固定在一个角钢或工字钢制成的底盘上，移动、就位可以使用撬杠。成撬设备 指 将压力容器、压力管道、阀门、仪表及其控制系统集成安装在单个或多个钢制底座上，可以实现一种或多种功能的组合
5、装置。具有节省空间、易整体搬移等特点 调压器 指 通过自动改变经调节阀的燃气流量而使出口燃气保持规定压力的设备 DVGW 指 德国燃气与水工业协会 公告编号：2016-009 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 国家能源政策及规划变动风险 公司是天然气输配专用设备提供商，主要为天然气长输管线及城市管网运营商提供调压、计量领域的成套设备。国家能源政策对国内天然
6、气长输管线及各地城市天然气管网的建设影响巨大，从而间接影响天然气输配专用设备的需求量。因此，公司的发展与国家能源政策导向有很高的关联性。尽管天然气作为国家重点发展的清洁能源，受到国家能源政策的大力扶持，但如果国家能源政策或天然气管线（网）建设规划发生对天然气输配专用设备行业不利的变化，将会对公司的经营带来不利影响。产品质量风险 天然气输配专用设备质量直接影响天然气管线（网）的安全运营，并威胁国家或区域能源安全，因此，公司下游客户对于相关产品的质量及安全可靠性要求极高，过往产品的安全运行记录对于后续招投标入围资格及结果影响较大。公司严格按照国家标准制定了相应的生产管理规范和质量控制体系，严格按照
7、国家质监局的规定科学组织产品的生产和质量控制，确保出库产品符合国家质量标准和相关要求。公司产品至今从未发生过因产品质量原因导致的安全事故或被客户限制招投标入围资格的情形，但天然气输配专用设备组件繁杂、运行环境复杂，公司仍有可能面临因质量控制制度执行不力导致的质量风险。应收账款余额较大的风险 报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比重较大，主要原因是合同约定的结算周期较长以及质保金逐年累积沉淀。公司货款一般根据合同履约进度分批结算收款，一般情况下产品交付安装调试完毕且客户收到全额发票后 30 个工作日内结算收款至合同总价款的 90%-95%，部分合同需投产试运公司董事会及其董事、监事会及其监事、
8、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-009 6 行 6 个月无质量问题后方可结算至合同总价款的 90%-95%，其余 5%-10%为质保金，质保期一般为 1-2 年。公司应收账款的主要客户为大型国有企业，该类客户资本实力较强、信誉度高，资金回收较为可靠。公司通
9、过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化了客户信用管理和应收账款管理，针对应收账款制定了稳健的会计政策，足额计提坏账准备。尽管如此，如果主要客户经营状况发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。较大的应收账款余额占用了公司较多营运资金，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，将对公司业绩和生产经营产生较大影响。客户相对集中的风险 基于公司领先的技术水平、良好的管理水平、稳定的产品品质和良好的长期供货信用记录，公司已与国内天然气长输管线建设商及各地城市天然气管网运营商之间建立了稳定的长期合作和信任关系。但是，公司投标业务过程存在一定的不确定性，如果今后与上述客户的业务合作发生不利
10、变化，将对公司的经营造成影响。技术失密及核心技术人员流失的风险 公司通过自主创新，在业内较早实现了天然气输配设备国产化，在核心关键技术上拥有自主知识产权，并有多项产品和技术处于研发阶段，这构成了发行人的核心竞争力。另一方面，公司在多年的经营过程中，形成了一支高素质的技术人才队伍，掌握了多项专利技术和专有技术，这是公司保持技术先进性的重要基础。公司与核心技术人员已签订了保密协议，通过加强企业文化建设、完善用人机制等措施，不断增强企业凝聚力，吸引和稳定核心技术人员，但上述措施并不能完全保证技术不外泄或核心技术人员不外流。如果出现技术外泄或者核心技术人员外流情况，将对公司的持续技术创新能力产生一定的
11、负面影响。市场竞争导致毛利率下降风险 近年来，公司通过良好的产品质量在行业内赢得了较好的口碑，但受天然气需求减缓及下游行业投资放缓影响，公司投标过程中面临日益激烈的市场竞争，中标价格呈下行趋势，随着人工成本、制造费用持续上涨，公司毛利率将面临下降风险。折旧与摊销增加导致公司利润下滑的风险 公司新厂房二期工程在稳步施工中，二期项目投产后固定资产仍将增加。如果新建项目实际收益与预期收益差距较大，则存在因折旧与摊销的增加而导致公司利润下滑的风险。公司股权相对分散带来的控制风险 公司总股本 6,000 万股，分别由 16 名自然人股东、1 名法人股东及 1 名有限合伙企业股东持有，其中实际控制人许颉、
12、陈晓芸、李亚峰、顾文勇、郑玮分别持有 30.09%、13.07%、11.18%、8.78%、1.45%，股权相对较为分散。由于许颉、陈晓芸、李亚峰和顾文勇并非亲属关系，且共同控制关系维持不变的协议期限为挂牌后 36 个月，若共同控制协议期届满后，上述六人未能延长协议或者其中部分人员的股权发生变动，可能因股权结构分散而给公司经营管理带来一定风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-009 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 特瑞斯能源装备股份有限公司 英文名称及缩写 Terrence Energy Co.,Ltd.证券简称 特瑞斯 证券代码 834014 法定代表
13、人 许颉 注册地址 江苏省常州市新北区延河中路 22 号 办公地址 江苏省常州市新北区延河中路 22 号 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 钱仲先、曹毅 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 汤犇 电话 021-51113621 传真 021-51113623 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常州市新北区延河中路 22 号（213133）公司指定信息披露平台的网址 公司年度
14、报告备置地 上海市长宁区中山西路 933 号（虹桥银城）804-806 室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 25 日 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 公司主要从事燃气输配设备及燃气应用设备的研发、生产和销售，主要业务为天然气调压计量设备的研发、生产与销售，主要产品为标准系列中低压箱式调压站、非标系列撬装式调压站两大类调压计量设备，公司是集设计开发、生产制造、运维服务于一体的燃气输配设备及燃气应用设备的专业性企业和综合解决方案供应商。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,00
15、0,000 控股股东 许颉 实际控制人 许颉、郑玮、陈晓芸、汤犇、李亚峰、顾文勇。公告编号：2016-009 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320407000024402 否 税务登记证号码 320400137517852 否 组织机构代码 13751785-2 否 公告编号：2016-009 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 246,819,941.72 344,502,847.07-28.35%毛利率 30.89%30.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,937,
16、764.01 16,557,731.74-88.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 159,693.48 16,211,227.14-99.00%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.92%8.14%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.08%7.97%-基本每股收益 0.03 0.28-89.29%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 591,132,179.87 622,152,500.54-4.99%负债总计 380,317,485.14 411,29
17、3,778.41-7.53%归属于挂牌公司股东的净资产 210,814,694.73 210,858,722.13-0.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.51 3.51-0.02%资产负债率 64.34%66.11%-流动比率 1.24 1.30-利息保障倍数 1.25 4.28-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,037,096.47 10,807,701.44-81.15%应收账款周转率 1.31 2.03-存货周转率 0.99 1.28-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-4.
18、99%-1.66%-营业收入增长率-28.35%5.57%-净利润增长率-88.30%-46.27%-公告编号：2016-009 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 67,784.88 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家相关规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,313,2
19、43.87 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-271,620.30 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,109,408.45 所得税影响数 331,337.92 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,778,070.53 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-009 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司主要
20、从事于研发、生产、销售各类天然气输配专用调压、计量集成设备以及 LNG 应用的配套装备，产品及服务涉及天然气采集、输配、应用全过程，产品覆盖了我国天然气输配产业链上长输管线、城市门站、城市区域调压站、终端调压所（箱）全线、全压力及全流量等级调压计量橇装设备需求。公司是国内少数具有齐全资质和自有知识产权的全网络一体化服务供应商，与三大油气公司及各大燃气集团建立了稳定而长期的合作关系。公司以直接销售的形式服务于天然气、LNG、电力等能源运营公司获得收入、利润和现金流。凭借多年积累，公司建成了常州、北京两个现代化的专业工厂，1 个省级工程技术中心，1 个公司研发中心，与上海交大、中国石油大学、河海大
21、学等知名高校建立了长期的产学研合作关系，保障公司始终处于领先技术的前沿。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，由于国家天然气基础建设放缓，公司经营业绩较去年同期有所下降。公司实现营业收24,681.99 万元，同比下降 28.35%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 193.78 万元，同比
22、下降 88.30%。截止报告期末，公司总资产为 59,113.22 万元，同比减少 4.99%；归属于挂牌公司股东的净资产 21,081.47万元，同比减少 0.02%。2015 年 1 月，子公司流体科技 SSV3500 切断阀产品获得德国 DVGW 产品认证；6 月，PL3500 调压器、SSV3500 切断阀产品获得德国莱茵公司 CE 产品认证；9 月，PL4200 调节阀获得德国 DVGW 产品认证。这些资质的取得极大地提高了公司产品竞争力。2015 年度，公司在技术研发上加大投入力度，取得丰硕的研发成果-取得了 1 项发明专利、22 项实用新型专利、3 项外观专利。并加强与科研院校的
23、长期合作，在 2015 年 11 月，公司研发项目基于物联网的高可靠性智能燃气调压装置的研发及产业化 获江苏省科技成果转化立项支持，该项目科技成果成功转化，是基于物联网基础上实现“互联网+”与“工业 4.0”时代崭新的一步；是顺应经济发展潮流，应对新科技革命的必然要求。同时，项目的成功研究将带动国内燃气行业的技术发展，为行业带来新景象，也为公司销售业绩增长提供了新的增长点。2015 年度公司产品获得了美国机械工程学会 ASME U&S 证书、德国 DVGW 产品认证。2015 年度公司度身定制了生产管理系统，实现排产、工艺、加工流转的标准化作业，确保从原材料到成品的全程可追溯，增强了产品试验及
24、出厂检测能力，保证每台产品质量。报告期内，公司管理层围绕年初制定的经营目标，通过强化技术创新丰富公司产品种类；完善和拓展 公告编号：2016-009 12 销售渠道；加强内部控制，优化部门结构，积极推进 6S 管理，提升工作效率；为公司稳步提升业绩打下坚实基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 246,819,941.72-28.35%-344,502,847.07 5.57%-营业成本 1
25、70,571,931.80-29.26%69.11%241,138,522.40 14.10%70.00%毛利率 30.89%-30.00%-管理费用 34,864,603.08-13.09%14.13%40,116,970.15 29.87%11.64%销售费用 22,478,273.03-27.41%9.11%30,965,134.50 7.96%8.99%财务费用 10,047,830.40 70.48%4.07%5,893,848.25-46.46%1.71%营业利润 477,100.37-97.49%0.19%18,995,634.07-45.52%5.51%营业外收入 2,442,
26、361.13 221.51%0.99%759,643.97-62.89%0.22%营业外支出 453,172.92 9.69%0.18%413,139.37 5.64%0.12%净利润 1,937,764.01-88.30%0.79%16,557,731.74-46.27%4.81%项目重大变动原因：1、营业收入：2015 年度营业收入较 2014 年 度减少 97,682,905.35 元，降幅 28.35%，主要因素是报告期内全球石油价格大幅下降，公司的主要客户如三大油气公司及各地能源运营公司因利润大幅下降而缩减基础建设预算导致公司营业收入下滑。2、营业成本：2015 年度营业成本较 20
27、14 年度减少 70,566,590.6 元，降幅 29.26%，主要是随着公司营业收入的下降，营业成本随着下降。3、财务费用：2015 年度财务费用较 2014 年度增加 4,153,982.15 元，增幅 70.48%，主要是当年度利息支出全部计入财务费用，而去年同期部分利息支出被资本化计入一期厂房成本（报告期内财务费用的上涨并非因借款总额增加而增长）。4、营业利润：2015 年度营业利润较 2014 年度减少 18,518,533.70 元，降幅降 97.49%，因本年度营收规模缩减，而财务费用、折旧费用等有较大幅度增加，导致营业利润额下降明显。5、营业外收入：2015 年度营业外收入较
28、上年度大幅上涨 221.51%，主要是 2015 年公司收到政府补助2,313,243.87 元，而去年同期公司收到的政府补助为 671,400.00 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 246,632,462.27 170,533,112.73 344,279,764.08 240,675,531.64 其他业务收入 187,479.45 38,819.07 223,082.99 462,990.76 合计合计 246,819,941.72 170,5
29、71,931.80 344,502,847.07 241,138,522.40 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 非标产品 176,293,340.30 71.43%264,884,967.96 76.89%标准产品 70,526,601.42 28.57%79,617,879.11 23.11%收入构成变动的原因 公告编号：2016-009 13 本报告期内，非标产品营业收入较去年下降 33.45%，标准产品较去年下降 11.42%，主要是公司整体营业收入下
30、降了 28.35%导致各产品营收有不同幅度下降。报告期内公司非标产品降幅大于标准产品降幅，因非标产品都是按客户需求单独定制的，受制于天然气行业发展放缓，2015 年市场容量下降且项目中标量减少导致非标产品项目营收下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,037,096.47 10,807,701.44 投资活动产生的现金流量净额 6,113,668.63-25,697,559.91 筹资活动产生的现金流量净额-33,756,880.40 -24,513,443.68 现金流量分析：经营活动产生的现金
31、流量净额：2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额 2,037,096.47 元，2014年度为 10,807,701.44 元，同比减少 8,770,604.97 元，降幅 81.15%，主要因为公司营业收入下降产生的现金流随之减少。投资活动产生的现金流量净额：2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额 6,113,668.63 元，2014年度为-25,697,559.91 元，同比增加 31,811,228.54 元，因上年度投资活动产生的现金流量净额是负数因此本年度涨幅较大，主要是 2015 年度公司收到政府拨付的土地收储款 20,000,000 元。筹资活动资产的现金流量净额：
32、2015 年度公司筹资活动产生的现金流量净额-33,756,880.40 元，2014年度为-24,513,443.68 元，同比减少 9,243,436.72 元，降幅 37.7%，主要是公司偿还了 35,050,000 元的银行借款。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京顺燃新源燃气有限责任公司 18,025,641.03 7.30%否 2 无锡华润燃气有限公司 13,979,382.05 5.66%否 3 港华储气有限公司 12,992,804.27 5.26%否
33、 4 中国石油管道建设项目经理部 12,569,743.59 5.09%否 5 长春燃气股份有限公司 12,305,897.44 4.99%否 合计合计 69,873,468.38 28.31%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 EMERSON PROCESS MANAGEMENT ASIA PACIFIC PTE.LTD.5,935,174.96 2.40%否 2 北京精通市政工程公司 5,250,000.00 2.13%否 3 四川长仪油气集输设备股份有限公
34、司 4,699,285.47 1.90%否 4 MOKVELD VALVES BV 4,561,461.32 1.85%否 5 成都成高阀门有限公司 3,987,152.14 1.62%否 合计合计 24,433,073.89 9.90%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 公告编号：2016-009 14 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,730,871.62 12,790,886.43 研发投入占营业收入的比例 4.35%3.71%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变
35、动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 52,288,151.76-32.43%8.85%77,378,906.22-41.39%12.44%-28.80%应收账款 178,968,776.98-9.56%30.31%197,879,768.13 39.32%31.81%-4.71%存货 181,184,090.06 10.50%30.68%163,969,875.57-22.98%26.36%16.42%长期股权投资-固定资产 113,395,440.64-6.15%19.20%1
36、20,824,350.27 253.08%19.42%-1.12%在建工程 8,238,291.29 84.98%1.40%4,453,588.28-92.51%0.72%94.89%短期借款 111,242,675.31 8.17%18.84%102,836,220.41 2.89%16.53%13.97%长期借款 19,916,809.69-66.26%3.37%59,029,013.24-33.77%9.49%-64.45%资产总计 591,132,179.87-4.99%-622,152,500.54-1.66%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2015 年度末货币资金余额较
37、2014 年度减少 25,090,754.46 元，降幅 32.43%，主要是因为公司收入和银行贷款总额下降，导致货币资金余额减少。2、在建工程：2015 年度在建工程余额较 2014 年度增加 3,784,703.01 元，增幅 84.94%，主要是公司的二期厂房正处于建设过程导致在建工程年末余额涨幅较大。3、长期借款：2015 年度长期借款余额较 2014 年度减少 39,112,203.55 元，降幅 66.26%，主要是公司 39,112,203.55 元长期借款转入短期借款。?3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 全资子
38、公司：特瑞斯（北京）流体科技有限公司 注册资本：3000 万元 地址：北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地景盛北二街 1 号 法定代表人：李亚峰 报告期内子公司主营业务未达到公司净利润 10%。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 2015 年我国天然气消费增速创 10 年新低。我国天然气行业正面临资源过剩和基础设施不足两方面的挑战。根据国家十三五规划前期研究，国家对油气管网设施领域投资限制的放宽和审批权限的下放，将极大调动各路资本进入天然气基础设施建设的热情，干线管道的覆盖范围将进一步扩大，区间天然气管网系统和配气管网
39、系统将进一步完善，地下储气库等调峰储备体系将进一步完备，不同经济主体管网设施将逐步实现互联互通。到 2020 年，全国长输管网总规模达 15 万千米左右(含支线)，输气能力达 4800 公告编号：2016-009 15 亿立方米/年左右；储气设施有效调峰能力为 620 亿立方米左右，其中地下储气库调峰 440 亿立方米、LNG 调峰 180 亿立方米；LNG 接收站投产 18 座，接收能力达 7440 万吨/年左右；城市配气系统应急能力的天数达到 7 天左右。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司具有较强的上下游产业链整合能力，产品附加值较高，议价能力较强；同时，公司也可准确把握行业技术发展
40、方向和市场需求变化，巩固和提高核心竞争力。公司是国内少数几家具备天然气输配成撬设备研发、设计、生产能力的高新技术企业之一。经过多年的研发及技术积累，截至报告期末公司已累计取得专利共 58 件，其中报告期内获得专利35 项：公司取得各项专利 24 件（含发明专利 1 件），子公司取得各项专利 11 件，“撬装式液化天然气（LNG）供气终端”及“智能燃气调压箱”产品先后获得江苏省高新技术产品认定。公司在业内率先启动成橇设备核心部件国产化战略。通过自主研发及外部技术支持，公司逐步形成了调压器、切断阀等成橇设备核心部件的自主生产及产业化能力。公司自有知识产权的调压器切断阀等核心部件已获得中石化长输管线
41、项目认可，并已替代进口产品投入运营。随着燃气输配设备核心部件国产化政策的推进，公司的自主创新优势将带来市场份额及盈利能力的持续提升。子公司SSV3500切断阀产品于报告期内获得德国莱茵CE产品认证、PL4200调压器产品获得德国DVGW产品认证。上述国际权威机构的认证不仅能向国内用户提供质量证明，更为相关产品推向海外市场提供有力支持。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司主营业务明确，自成立以来业务发展稳定，市场范围逐渐扩展，盈利能力逐步增强。经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留审计意见，报告期内公司实现营业收入24681.99 万元，公司净利润为 193.78 万元。公司
42、现有主营业务能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。报告期内，公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）-二、未来展望（自愿披露
43、）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 -（二（二）公司发展战略公司发展战略 -公告编号：2016-009 16（三三）经营计划经营计划或目标或目标 -（四（四）不确定性因素不确定性因素 -三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 （1）应收账款余额较大的风险 报告期内，公司应收账款占营收收入比重偏高。主要原因是合同约定的结算周期较长以及质保金逐年累积沉淀。公司货款一般根据合同履约进度分批结算收款，一般情况下产品交付安装调试完毕且客户收到全额发票后 30 个工作日内结算收款至合同总价款的 90%-95%，部分合同需投产试运行 6 个月无质量问题后方可结算至合同总价款的
44、 90%-95%，其余 5%-10%为质保金，质保期一般为 1-2 年。公司应收账款的主要客户为大型国有企业，该类客户资本实力较强、信誉度高，资金回收较为可靠。公司通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化了客户信用管理和应收账款管理，针对应收账款制定了稳健的会计政策，足额计提坏账准备。尽管如此，如果主要客户经营状况发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。较大的应收账款余额占用了公司较多营运资金，如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况，将对公司业绩和生产经营产生较大影响。针对该风险，公司拟采用的评估管理措施如下：一是强化应收账款定期评估分析机制，加强内部考核评价，加大应收账款
45、的回款催收力度；二是完善“事前把关、事中监控、事后催收”客户信用管理机制。根据客户规模、以往信用记录、抵押担保等信息，综合评价新客户的信用资质，合同评审时注重客户信用账期谈判，合同履约过程中加强进度款结算管理。（2）存货规模较大的风险 公司报告期内的存货余额 18,118.41 万元，占营业收入 73.41%。受公司非标产品生产周期较长、安装调试周期较长影响，公司存货中在产品、发出商品较多，导致公司存货规模较大。存货规模较大占用了公司营运资金，对公司生产经营的扩大产生了一定的影响。虽然公司客户主要为大型国有企业，资本实力较强，但今后市场经营环境如果发生不利变化，出现客户不能按合同条款履约或出现
46、客户取消合同等情形，公司将会面临存货资产减值风险。针对该风险，公司拟采取的评估管理措施如下：一是严格按照“以销定产，以产定购”的经营理念，根据在手销售合同和谨慎的销售预测，综合考虑主要零部件价格波动趋势，合理制定采购计划；二是适当提高生产周期短、周转率较高的标准产品的接单比例，提升标准产品销售比例；三是加强与非标产品客户的沟通，提升公司内部运营效率，优化现场安装调试流程，推进非标产品销售进度。（3）经营活动现金净流量下降导致资金短缺的风险 2013 年至 2015 年末，公司净利润分别为 3,081.50 万元、1,655.77 万元和 193.78 万元，经营活动净现金流量净额分别为 8,1
47、21.62 万元、1,080.77 万元和 203.71 万元，公司经营活动现金净流量呈下降趋势。报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异的主要原因为：1、公司产品的结算周期较长且与下游客户部分以票据结算；2、公司采购付款主要以信用证及现款结算，且进口设备及安装工程需要预付部分款项；3、公司根据对未来市场招标规模和公司中标情况的预期，提前备货而导致的现金流出增加。随着公司销售收入和生产规模的扩大，应收账款和存货余额将可能进一步扩大，常州新厂房项目二期需要投入资金，公司将可能需要扩大融资规模来满足流动资金需求。如果公司不能多渠道及时筹措资金或 公告编号：2016-009 17 者应
48、收账款不能及时收回，公司将面临资金短缺的风险。针对该风险，公司拟采取的评估管理措施如下：一是加强应收账款催收力度，合理控制存货规模，以减少流动资金占用，同时控制应付款的支付进度；二是加强资金需求预测和资金计划管理，通过多种途径积极补充流动资金。（4）经营业绩下滑风险 2013 年至 2015 年公司分别实现营业收入 32,632.95 万元、34,450.28 万元、24,681.99 万元，公司净利润分别为 3,081.50 万元、1,655.77 万元和 193.78 万元。公司报告期内主要通过投标方式获得销售合同，受天然气需求减缓及下游行业投资放缓影响，公司新获得的中标合同有所减少。如果
49、今后天然气消费需求持续减缓，公司未来可能面临经营业绩下滑的风险。针对该风险，公司拟采取的评估管理措施如下：一是公司加大新产品开发力度，丰富公司产品类别；二是公司加大新市场开拓力度，挖掘新的增长点，从多种渠道拓宽公司的经营业绩。（5）技术失密及核心技术人员流失的风险 公司通过自主创新，在业内较早实现了天然气输配设备国产化，在核心关键技术上拥有自主知识产权，并有多项产品和技术处于研发阶段，这构成了发行人的核心竞争力。另一方面，公司在多年的经营过程中，形成了一支高素质的技术人才队伍，掌握了多项专利技术和专有技术，这是公司保持技术先进性的重要基础。公司与核心技术人员已签订了保密协议，通过加强企业文化建
50、设、完善用人机制等措施，不断增强企业凝聚力，吸引和稳定核心技术人员，但上述措施并不能完全保证技术不外泄或核心技术人员不外流。如果出现技术外泄或者核心技术人员外流情况，将对本公司的持续技术创新能力产生一定的负面影响。针对该风险，公司拟采取的评估管理措施如下：一是继续加强企业文化建设，提升企业凝聚力稳定核心技术人员，二是完善后备人才培养机制，加强人才梯队建设。（6）市场竞争导致毛利率下降风险 2013 年、2014 年和 2015 年，公司产品的综合毛利率分别为 35.23%、30.00%和 30.89%。公司产品主要销售给国内天然气长输管线建设商及各地城市天然气管网运营商，并且主要通过投标方式获
