1、第1页，共110页丝路林牧NEEQ:835822甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司（GansuSilkRoadForestryAnimalhusbandry Ecology Technology Co.Ltd.）2015 年年度报告第2页，共110页一、2015 年 3 月，公司引进先进的奶牛“奶牛性控繁育新技术”和胚胎移植技术并实际应用，极大的提升了公司奶牛养殖业的发展水平。二、2015 年 6 月 25 日，公司董事长卢首百以实物出资方式对大福乳业增资，大福乳业的注册资本由 1000 万元变更为 2433 万元。三、2015 年 8 月 27 日，白银市大福乳业有限公司正式变更为甘肃丝路林牧
2、生态科技股份有限公司，注册资金 6500 万元。四、2016 年 1 月 20 日，公司获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的 关于同意甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司股票在全国股份转让系统挂牌的函，并于 2016 年 3 月 2 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第3页，共110页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.13第五节重要事项.28第六节股本变动及股东情况.33第七节融资及分配情况.37第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.3
3、8第九节公司治理及内部控制.44第十节财务报告.51甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第4页，共110页释义释义释义释义项目项目释义释义公司/本公司/丝路林牧/股份公司甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司有限公司/大福乳业白银市大福乳业有限公司，股份公司前身经销分公司甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司经销分公司公司章程甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司章程三会股东大会、董事会和监事会股东大会甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司股东大会董事会甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司董事会监事会甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监管理层公司董事、
4、监事及高级管理人员报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日报告期末2015 年 12 月 31 日元、万元人民币元、人民币万元甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第5页，共110页第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审
5、计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述1、农业生产企业财务规范性风险公司属于典型的农业生产企业，农业生产企业面对的供应商绝大部分都是个体农户，由于当地交易习惯和社会习俗等情况，多采用直接进行现金交易的方式，所开具的收据也并非规范票据。公司发展初期，未建立完善的内部控制制度及健全的财务核算体系，导致在日常
6、财务核算及税务处理中，存在不规范的情形。尤其公司所处畜牧业，作为典型的农业企业，财务核算要求更高。虽然目前公司已经规范前述不规范行为，未来若公司不能不断完善或加强公司财务核算体系及内部控制，将对公司生产经营造成较大影响。2、单一客户重大依赖风险报告期内公司主要客户为蒙牛乳业（宝鸡）有限公司，客户集中度较高，如因客户采购计划变更而中断与公司的正常合作，公司将因销售渠道的重大变化，对日常经营产生重大影响。3、食品安全风险近年来我国食品安全问题频发，“苏丹红”、“三聚氰胺”等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的乳品原料，通过
7、统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，报告期内公司销售的生鲜乳未发生过重大食品安全问题。虽然公司高度重视生甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第6页，共110页鲜乳的质量控制，但不排除由于工作疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。一旦发生重大食品安全问题，将对公司的经营造成影响。结合目前公司营业收入几乎全部来源于蒙牛一家客户，如果蒙牛因食品安全问题不再采购公司的原奶，短期内将会使得公司运营及经营业绩受到负面影响。4、生鲜乳价格大幅波动风险报告期内公司收入主要来源于生鲜乳的销售，公司生产经营对生鲜乳的市场价格波动较为敏感。如因生鲜乳供需条件发生较大变化，致生鲜乳收购价格大幅下降
8、，将会对公司收入水平产生重大影响。5、动植物疫情爆发风险畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。在传统的生产制造行业，一旦原材料验收入库，就不再需要过多的关注。而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。公司目前有近千亩林地，林地种植密度较大，如果出现林业病虫害，也将会对企业经营业绩产生较大影响。6、税收优惠政策变化风险根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条及财政部、国家税务总局关于印发 农业产品征
9、税范围注释的通知（财税字199552 号 文件）：农业生产者销售的自产农产品免征增值税。根据国家税务总局关于实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题的公告（国家税务总局公告 2011 第 48 号：从事农、林、牧、渔业项目，免征企业所得税。根据国家税务总局关于调整房产税和土地使用税具体征税范围解释规定的通知（国税发199944 号）规定：“二、关于建制镇具体征税范围，由各省、自治区、直辖市地方税务局提出方案，经省、自治区、直辖市人民政府确定批准后执行，并报国家税务总局备案。对农林牧渔业用地和农民居住用房屋及土地，不征收房产税和土地使用税。”一旦税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响
10、。7、公司治理风险公司存在治理风险。公司于 2015 年 8 月 27 日由白银市大福乳业有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第7页，共110页司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否甘肃
11、丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第8页，共110页第二节第二节 公司概况公司概况一、一、基本信息基本信息公司中文全称甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司英文名称及缩写Gansu Silk Road Forestry Animal husbandry Ecology TechnologyCo.Ltd.证券简称丝路林牧证券代码835822法定代表人卢首百注册地址甘肃省白银市景泰县红水镇清河村办公地址甘肃省白银市景泰县一条山镇东街粮食局 4 楼主办券商东北证券股份有限公司主办券商办公地址北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 7 层会计师事务所中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
12、签字注册会计师姓名王凤岐、俞金萍会计师事务所办公地址北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层二、二、联系方式联系方式董事会秘书或信息披露负责人李得宝电话0943-5521799传真0943-5521799电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码甘肃省景泰县一条山镇东街粮食局 4 楼730400甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第9页，共110页公司指定信息披露平台的网址http:/www.neeq.cc/index公司年度报告备置地公司董事会秘书办公室三、三、企业信息企业信息单位单位：股：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2016-03-02行业（证监会
13、规定的行业大类）畜牧业（代码：A03）主要产品与服务项目奶牛集约化养殖、乳牛繁育、优质生鲜乳的生产与销售普通股股票转让方式协议转让普通股总股本65,000,000控股股东卢首百实际控制人卢首百、周定兰四、四、注册情况注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91620400660004162是税务登记证号码91620400660004162是组织机构代码91620400660004162是甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第10页，共110页第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要一、一、盈利能力盈利能力单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比
14、例增减比例%营业收入18,038,558.3717,828,620.601.18%毛利率%37.87%44.65%-归属于挂牌公司股东的净利润3,011,444.515,879,103.86-48.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3,003,090.076,117,096.60-47.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.79%28.81%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.77%29.98%-基本每股收益0.050.59-二、二、偿债能力偿债能力单位单位：元元本期期末本期期末上年期末上年期末
15、增减比例增减比例%资产总计104,670,248.6588,603,298.8818.13%负债总计23,979,272.0465,260,666.78-63.26%归属于挂牌公司股东的净资产80,690,976.6123,342,632.10260.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.242.3344.00%资产负债率%22.91%73.65%-流动比率3.340.87-甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第11页，共110页利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额2,525,845.99-3,
16、121,268.76-应收账款周转率12.4112.65-存货周转率0.310.38-四、四、成长情况成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%18.13%6.60%-营业收入增长率%1.18%29.95%-净利润增长率%48.77%118.25%-五、五、股本情况股本情况单位单位：股股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本65,000,00010,000,000550.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益单位单位：元元项目项目金额金额非流动性资产处置损益-222842.7
17、6计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外282,500.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出-51,702.8非经常性损益合计7954.44所得税影响数0少数股东权益影响额（税后）0甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第12页，共110页非经常性损益净额7954.44七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况科目本期期末（本期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述后调整重述前调整重述后无-甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报
18、告第13页，共110页第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式商业模式1、公司所处行业的情况根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为畜牧业（代码为 A03）；根据 国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为畜牧业中牛的饲养（代码为 A0311）；根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为畜牧业中牛的饲养（代码为 A0311）；根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所属行业为农产品（代码为 14111110）。2、公司主营业务公司主营业务为奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳的生产与销售，是甘肃省农业产业化重
19、点龙头企业。3、公司主要产品3.1 生鲜乳公司主要产品为奶牛的原奶，又称生鲜乳，是各类乳制品的主要原材料，可用于制作液态奶及干乳制品，如 UHT 奶、巴氏奶、奶粉、干酪等。3.2 国槐、刺槐公司自 2013 年开始引入国槐、刺槐的苗木种植业务，现有林地 1226 亩，种植国槐、刺槐5,459,911 株。4、公司收入来源公司主要收入来源为奶牛的原奶，即生鲜乳的销售，公司 2013 年引进国槐、刺槐的苗木进行培植，需经过 2-3 年培育期才能出售，目前尚未形成收入。自 2016 年开始已经销售，主要用于市政建设、高速公绿化带建设以及荒山、荒坡绿化。5、2015 年公司商业模式5.1 采购模式公司
20、基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”，公司采购的生产用主要原材料包括精饲料、苜蓿、麦草、青贮草及用于奶牛配种繁殖的冻精、林场苗木等。甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第14页，共110页公司优先选择已通过无公害和有机认证企业及具有丰富种植经验的个人作为合作供应商，对签约供应商录入合格供应商名录进行动态管理。基于完善的采购制度、合格供应商管理制度等采购内控制度，公司每年对精饲料供应商进行评估，对原材料进行索证、验证，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全，在公司采购流程控制、授权审批等严格的控制方式下，并根据不同的原材料供应状况和公司实
21、际生产的需求，形成了具有针对性的采购模式。5.2 生产模式5.2.1 奶牛养殖和繁育模式公司根据本场牛群结构进行合理的分群管理，不同阶段奶牛配比日粮配方，采用 TMR 全混合日粮饲喂。奶牛繁殖是奶牛泌乳开始和延续的启动阀。奶牛繁育技术管理是奶牛生产的关键技术之一，而规范的技术操作流程是奶牛繁殖技术管理的重要组成部分。公司有专门的繁育技术人员通过监控软件及目视观察奶牛发情、优质冻精的取用，保证 95%的奶牛在产后 85 天以内完成配种等环节完成奶牛的繁育环节，并保证每头奶牛有 2 个月的待产期（停奶期）。待产期太短容易造成奶牛乳房疾病及产奶量的下降，不利于持续发展，太长则由于饲料消耗及其他费用太
22、高，造成生产成本上升过快，停奶时的奶收入基本上等于因妊娠和维持而增加的饲料成本与挤奶劳务费的总额，使本次泌乳期所得利润最大，根据测算最优停奶期时间为 55-60 天。5.5.2 生鲜乳生产生鲜乳生产过程中挤奶是最重要的生产环节。为保护奶牛健康，提高牛奶质量，提高挤奶工作整体业务能力，公司引入了全自动挤奶机，并根据挤奶台生产流程严格进行生鲜乳的生产活动。5.3 客户类型报告期内公司生鲜乳最重要的客户是蒙牛乳业，蒙牛集团作为我国乳制品生产量、出口量、销售收入均居领先地位的大型乳制品生产集团，其发祥地和主要奶源地均在内蒙古，包头地区日收奶达到 500 吨。公司自 2009 年开始向蒙牛乳业供应生鲜乳
23、，供应量稳步提高，达成了稳定的合作关系。5.4 销售渠道根据同行业可比企业情况，生鲜乳供应商发展初期与巨型乳制品生产企业进行合作为常见发展方式，在今后的发展中，随着公司发展规模的扩大，会逐步拓展销售渠道并丰富产品品种。5.5 关键资源公司业务相关的关键资源包括原料奶质量控制技术、奶牛饲养繁育技术、粪污处理技术等。甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第15页，共110页报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收
24、入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾公司主要从事奶牛养殖，种畜和优质生鲜乳的生产和销售。近年来随着人们对奶制品需求量的不断提高，牛奶的消费需求量得到了很大的增长空间，2015 年，公司抓住奶业发展这一机遇，从饲养管理、技术培训、饲草料加工调制、疫病防治、生鲜乳市场开拓等方面，开展多形式，多层次的奶业技术合作，提升奶业发展水平，推动公司奶牛养殖健康、可持续发展。报告期内，公司依托蒙牛集团的科技、人才优势和先进的管理运行模式，引进先进的奶牛“奶牛性控繁育新技术”、胚胎移植技术、牛群发情监测系统及 TMR 监管系统等信息设备，进一步提高公司核心竞
25、争力，推动公司奶牛养殖业健康稳定的发展。同时，公司借助当地辽阔的土地资源、气候温和等天然的地域优质，实行“农牧结合”的养殖模式，在企业周边地区加大玉米和优质牧草的种植面积，从而达到奶牛养殖场青贮饮料与部分牧草的基本自给，而且养殖场的粪污可以 100%还田，这样既可降低养殖成本又可减轻环境污染。另外，公司技术团队还在多年的实践经验中探索总结出了纯种繁育、饲草加工、暖棚建造、秸秆青贮、疫病防治等一整套比较成熟的养殖技术。截止 2015 年 12 月 31 日，公司奶牛存栏已达到1232 头，全年产奶量达 474.7 万吨，实现销售收入 18,038,558.37 元。2015 年公司董事会准确把握
26、公司定位，按照现代企业管理制度的要求，加强生产技术、质量、设备、计量、财务、营销和安全等管理制度，从原材料采购、饲料加工、畜种饲养、疫病防治、卫生环境、产品销售等环节严格执行技术操作规程，从源头对公司乳品质量和安全进行控制，着力打造丝路林牧一流的高端原奶。1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第16页，共110页金额金额变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入18，038,558.371.18%-
27、17,828,620.6029.95%-营业成本11,319,664.0914.70%62.75%9,868,544.4920.33%55.35%毛利率%37.87%-44.65%-管理费用2,307,566.03191.67%12.79%791,153.776.49%4.44%销售费用135,453.5920.01%0.74%112,737.73-23.03%0.63%财务费用1,270,011.2534.46%7.00%944,534.63-14.84%5.30%营业利润3,003,090.07-50.91%16.65%6,117,096.6081.08%34.31%营业外收入282,50
28、0.2032.94%1.55%212,500.00-49.46%1.19%营业外支出274,545.76-39.06%1.52%450,492.7459.23%2.53%净利润3,011,044.51-48.78%16.53%5,879,103.86118.25%32.98%项目重大变动原因:1.公司 2015 年营业收入同上年相比增幅达到 1.18%，其中主营业务收入 2015 年度为17,067,953.37 元，2014 年度为 17,203,620.60 元，减少了 0.79%，为产奶量和奶价的正常波动所致；其他业务收入 2015 年度为 970,605.00 元，较上年增加了 55.
29、30%。系公司控制牛的存栏数，适时淘汰非优质牛，较去年相比增加成长期的牛的售卖量所致。2.营业成本随收入增长而增长，增长幅度为 14.7%。其中主营业务成本增长了 14.03%，主要原因为客户要求企业使用统一的供应商，使原材料的成本有所增加。2015 年其他业务成本比上年增长 46.93%，与其他业务收入增长趋势一致。3.2015 年管理费用同上年相比增幅达 191.67%，原因是公司支付了股改和挂牌的相关中介费用。主要为：1、折旧摊销增长了 43.68%，原因为企业 2016 年购置了车辆、机械设备等。增加了折旧摊销。2、车辆使用费较去年增长了 457.14%，原因为企业为经营管理需要，增加
30、了型号为奔驰 550 车辆的使用所致。3、企业的工资薪金较去年增加了 104.55%，主要为企业自 2015 年 7 月份开始将林场工资开支计入公司所致。4、企业的评估审计费较去年增长了 461,720.00 元，同时证券公司服务费增长了 475,000.00 元，系企业申请新三板挂牌所致。4.公司 2015 年的销售费用比 2014 年增长 20.01%，其中 2015 年的折旧费 20,812.89 元，比2014 年增长 20,812.89 元，主要是 2015 年购买了运输设备,从而公司固定资产的折旧摊销费用增加，所以导致销售费用增加。5.财务费用比 2014 年增加 34.46%，2
31、015 年的利息支出是 1,241,861.15 元，2014 年的是931,666.63 元，主要原因是 2015 年公司贷款额增加。6.营业利润比 2014 年减少 50.91%，公司 2015 年营业收入同上年相比增幅达到 1.18%，而营业成本随收入增长而增长，增长幅度为 14.7%。2015 年的销售费用比 2014 年增长 20.01%，财务甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第17页，共110页费用比 2014 年增加 34.46%，营业收入的增长幅度没有营业成本和期间费用的增长的幅度大，所以最终导致营业利润减少。7.营业外收入比 2014 年增加 32.94%，2
32、014 年政府补助是 212,500.00 元，2015 年的政府补助是 282,500.00 元，比 2014 年增加 70,000.00 元，其中 2015 年畜牧植被补助 100,000.00 元，2014 年畜牧局冻精补贴 30,000.00 元，系本期企业收到了政府的补助款较去年增加所致。8.营业外支出比去年减少了 39.06%，其中 2014 年生产性生物资产处置损失 449,992.74 元，2015 年的是 208,963.76 元，比 2014 年减少 241,028.94 元，主要原因是 2015 年公司增加了牛的保险险种，牛死后保险赔付金额增加；2、企业适时淘汰非优质牛，
33、能取得一定的售卖收入所致。9、净利润比 2014 年减少 48.78%，主要原因是以上项目增减综合所致。(2)(2)收入构成收入构成单位单位：元元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入17,067,953.3711,024,290.7817,203,620.609,667,508.88其他业务收入970,605.00295,373.31625,000.00201,035.61合计合计18,038,558.3711,319,664.0917,828,620.609,868,544.49按产品或区域分类分析：单位单位：元
34、元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比例比例%生鲜乳17,067,953.3794.62%17,203,620.6096.49%说明：本公司的主要客户为蒙牛乳业（宝鸡）有限公司，其他的销售均为散户销售。收入构成变动的原因:公司的主要客户是蒙牛乳业（宝鸡）有限公司，另有部分散户。销售额达到 17,067,953.37元，占营业收入的 94.62%，比上年增加 1.87%,其他业务收入是公牛犊和淘汰牛的收入970,605 元,比上年增加 55.3%,主要是企业加强管理，及时淘汰非优质牛，增加了售卖成长牛的收入。随着人
35、们对乳制品安全和营养健康的重视,公司高品质原奶获得了周边农民广泛认可,销售量持续上升。公司计划通过加强品牌建设,进行以奶牛养殖、苗木种植、生产废物利用的循环经济运作模式，形成差异化竞争优势，从而获得更大发展。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第18页，共110页经营活动产生的现金流量净额2,525,845.99-3,121,268.76投资活动产生的现金流量净额-3,895,096.88-2,889,821.70筹资活动产生的现金流量净额628,138.854,568,333.37现金流量
36、分析：1、现金净流量为 963,990.93 元，较上年同期减少 741,112.04 元。其中，经营活动产生的现金流量净额 2,525,845.99 元，比上年同期增加 5，647，114.75 元，增幅为 180.92%，主要是 2015 年公司林场的费用减少所致；2、投资活动产生的现金流量净额为-3,895,096.88 元，比上年同期减少 1，005，275.18元，减幅为 34.79%，主要是因为企业购置车辆和饲养牛用的工具所致；3、筹资活动产生的现金流量净额为 628,138.85 元，比上年同期减少 3,940,194.52 元，减幅为 86.25%，主要是因为 1、贷款较去年相
37、比净额有所增加；2、贷款增加导致相应的利息支出的增加，3、2014 年公司收到政府与资产相关的政府补助 50 万元,而 2015 年未收到有相关的款项，另外还支付了贷款相关的保证金 33 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位单位：元元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占年度销售占比比是否存在关是否存在关联关系联关系1蒙牛乳业（宝鸡）有限公司17,039,484.9794.46%否合计17,039,484.9794.46%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位单位：元元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采
38、购占年度采购占比比是否存在关是否存在关联关系联关系1景泰天邦饲料有限公司2,860,612.0023.87%否2嘉吉饲料（陕西）有限公司3,472,970.0028.98%否3耿丽萍2,191,959.0018.29%否4周子媚593,245.204.95%否5卢奉春1,786,022.8014.90%否合计10,904,809.0090.99%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。(6)(6)研发支出研发支出单位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第19页，共110页研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.
39、资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资总资产比重产比重的增减的增减金额金额变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重金额金额变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重货币资金1,293,990.93-24.11%1.24%1,705,102.97-45.83%1.92%-0.68%应收账款1,403,167.483.32%1.34%1,358,074.02-7.08%1.53%-0.19%存货65,705,405.3129.69%62.77%50,664,055.4015.55%57.18%5.59%长期股权投资-固定资产19,
40、454,265.922.14%18.59%19,046,020.96-6.75%21.50%-2.91%在建工程-短期借款17,200,000.0014.67%16.43%15,000,000.0050.00%16.93%-0.50%长期借款-资产总计104,670,248.6518.13%-88,603,298.885.89%-19.82%资产负债项目重大变动原因：1、2015 年末货币资金减幅为 24.11%，主要是公司年底结清的费用支出较多。2、公司本年的应收账款比 2014 年增长 3.32%，主要是因为公司每月成母牛的数量增加，产奶量增加,销售收入随之增加所致。3、存货变动比例达 2
41、9.69%，主要是存货中绝大部分是树木和饲料，2015 年储存的青贮草和树苗的数量增加。4、固定资产的增幅达 2.14%，主要是公司购进车辆和饲养牛的工具。以上四方面原因，使 2015 年末资产总额比上年增长了 18.13%。3.3.投资状况分析投资状况分析甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第20页，共110页(1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况报告期内，公司不存在委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析现阶段我国奶牛养殖业发展基础薄弱，我国存栏奶牛品种混杂，良种
42、数量不足，饲养管理水平低，抗风险能力弱等存在的一系列问题，导致了我国奶牛养殖业与国外发达养殖水平相比发展滞后。从全球来看，全球存栏奶牛呈增长趋势，但我国奶牛养殖规模仍小，而且养殖分散，管理小平低下等问题还没有得到有效改善，当前和今后一个时期，我国奶业发展既面临着国外市场竞争的挑战，也面临着调整结构、转变方式、不断提高产业素质和竞争力的重大压力。但是，2016 年随着人类生活水平的不断提高，人们对奶制品的需求量也与日俱增，目前我国乳制品产量已跟不上市场需求，原料奶供应不足的矛盾已开始显露，随着“学生饮用奶计划”的启动，矛盾将更加突出，因此加快奶业发展已成为必然，牛奶的消费需求量有很大的增长空间，
43、奶业将面临着难得的发展机遇。(四四)竞争优势分析竞争优势分析公司以林牧业为主体格局，生产出品有机鲜奶，培育绿化荒山，荒坡的国槐、刺槐等绿化苗木。实现了生产废物再利用一体化的循环经济模式，在保持高品质生鲜奶规模化生产优势的同时，以逐步形成差异化竞争优势。目前，公司创立的林牧结合的发展模式，在国内农业板块具有领先地位。在行业竞争中具有很强的竞争优势，这种模式也是公司保持可持续发展的活力源泉。1、公司竞争优势（1）先进的牛场管理公司在奶牛养殖中采用最先进的 TMR 即全混合日粮饲喂技术，根据奶牛不同的生长发育及泌乳阶段的营养需求，选择适宜的饲草与精料，按照设计合理的日粮配方均匀的混合在一起配制成的搭
44、配科学、营养均衡的日粮。牛场管理还需要配合先进的管理理念，通过智能管理系统，做到了牧场牛群管理工作程序化、制度化、日常化；对奶牛进行生产性能测定，并制定了繁育组、犊牛组、饲喂组、清理组、兽医组、饲养组标准化操作流程。公司将专业专业人才和技术有效结合，强调以提升效率为目的的精细化发展模式，实现奶牛单产水平的稳定提升。（2）优质的原奶品质甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第21页，共110页公司先进的牛场管理技术保证了原奶生产水平达到全区领先、全国先进水平，成母牛单产稳定达到 7.0-8.0 吨/头/年，而且品质出众，原奶质量指标高于国家标准和行业水平，主要销售至蒙牛集团，用于高端
45、液态奶的生产。（3）系统的产品质量控制公司针对奶牛养殖过程中的育种、饲草料喂养、挤奶、生鲜乳运输、指标检测、疾病防御等环节建立了严格的标准与制度，对养殖中的每一环节做到严格把关，原料奶各项指标在白银市及甘肃省地区内处于领先水平。（4）完备的基础设施公司基础设施齐全，配备有现代化圈舍、挤奶台、大型青贮池、饲料库房、消毒室、管理办公区域等设施工程。同时，根据绿色生产的需要，公司引入沼气发电装置，实现生产废物再利用的同时为生产提供能源。（5）循环经济发展模式公司自 2013 年开始引入苗木种植业务，实现了对奶牛养殖过程中排放粪污的高效利用，以沼渣还田的方式填补了林业种植有机肥的空缺。粪尿污水经固液分
46、离、厌氧消化，对液体无害化处理后产生沼气、沼液，沼气用来做农民生活用发电和燃料，沼液用来种玉米，提高农田肥力，固体部分加工成有机肥料。此种方式有效治理了养殖粪污污染，降低了企业成本；同时，形成了资源-产品-废物-再生资源的闭环式循环产业链。2、竞争劣势目前，公司在行业内规模较小，正处于发展成长时期，想要持续提高公司竞争力，必须从基础做起，不断扩大养殖规模，壮大牛群，这样才能在行业内长远立足，但公司扩大养殖规模等可能会受到资金的制约。(五五)持续经营评价持续经营评价报告期内，公司为提升奶牛养殖水平，合理有序地推进奶牛规模化养殖，创立以林牧业相结合的发展模式；同时，公司还积极引进懂技术、善管理、会
47、经营的人才，进一步壮大了企业核心技术力量；此外，公司与客户和供应商之间具有良好的合作关系，客户稳定，供应商能及时供货。综上所述，公司具有明鲜的可持续经营能力，报告期内未发生可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第22页，共110页二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势1、散小牧场退出加速，上游集中度增强目前国内的散小牧场相比于规模牧场缺乏规模化生产优势，生产成本高、单位现金利润持续下降；同时，规模牧场原奶质量及食品安全等检测体系完善，乳业产业链上游集中度将进一步增强。随着散小牧场的逐渐退出，以标准化、机械化、一体化为养殖、
48、生产特点的牧场数量将持续增长，预计至 2020 年，200 头以上存栏量的规模牧场有望达到中国总存栏量的一半。随着中国资源禀赋优势逐渐降低的客观现实（土地、水、饲料等）下，中国原奶生产已经开始由规模驱动为主的粗放型模式逐步转向效率提升为主的精细化增长模式，即社会总存栏的逐步下降而单产水平的更快提升。这一转型升级过程主要由具备资本、人力资源、土地资源、技术资源的大型牧场引领。2、原奶供需缺口有扩大势头规模牧场因成本、原奶质量与安全优势逐步替代散小牧场，占国内原奶供应量接近 50%的散小奶户的逐步退出将影响国内原奶供给增速；同时，预计着原奶乳品消费量 2016-2020年年均增速 3%，供需缺口会
49、进一步扩大。具有优质奶源的规模牧场龙头企业年增速约 5%-6%，将长期享受原奶价格溢价带来的利润优势。3、销售渠道向三四线城市及农村地区下沉目前我国乳品消费的城乡二元结构明显，2013 年我国农村市场人均乳制品消费量仅5.29 千克/年，不足城镇居民消费量的 1/3，未来具备较大提升空间。一方面，大型综合性乳企可以通过渠道向三四级乡镇及农村市场的进一步渗透获得消费量的成长空间，另一方面，随着我国城市化率的提升，乡镇及农村市场的乳制品消费结构也有望不断优化，进一步向城市靠拢。(二二)公司发展战略公司发展战略1、拓宽融资渠道公司发展除了通过自身积累外，充足的资金支持必不可少。公司拟进一步拓宽融资渠
50、道，借助资本市场融资优势，如通过在全国中小企业股份转让系统挂牌的方式融资，扩张经营规模；通过整合产业链资源，丰富产品种类，积极探索初加工及深加工业务。2、巩固优势，进一步增强竞争力甘肃丝路林牧生态科技股份有限公司2015 年度报告第23页，共110页面对市场的激烈竞争，公司唯有保持自身优势，并积极大胆拓展已有商业模式，才能不断增强整体竞争力。首先，公司将大力提高渠道拓展能力，加强与已有客户的合作深度，积极拓展多元化销售渠道以改善销售渠道单一的情况，战略规划互联网端的线上销售模式以扩大销售范围；其次，公司通过建立科学、高效的内部管理，实现对消费者需求的深入把握和对市场变化的及时反馈；再次，公司将
