1、证券代码：836212 证券简称：嘉宇特装 公告编号：2016-006 第1 页，共 93 页 江苏嘉宇特种装备股份有限公司（Jiangsu Jiayu Special Equipment Co.,Ltd.）2015 嘉宇特装 NEEQ:836212 年度报告 第2 页，共 93 页 2015 年 1 月，获得国家知识产权局颁发的两项实用新型专利证书。专利名称：高压天然气干燥净化系统，专利号为：ZL 2014 2 0554960.8；专利名称：高效型分子筛制氮机，专利号为：ZL 2014 2 0555005.6。（因申报材料提交时间为 2015 年 10 月公司更名前，因此企业名称仍为原“江苏
2、嘉宇流体装备股份有限公司”）2015 年 10 月 10 日获得了由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地税税务局联合颁发的高新技术企业证书。证书编号：GR201532001654，可享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策。（因申报材料提交时间为 2015 年 10 月公司更名前，因此企业名称仍为原“江苏嘉宇流体装备股份有限公司”）2015 年 9 月，获得中国通用机械工业协会（气体分离设备分会）颁发的“中国通用机械工业协会气体分离设备分会会员单位”会员证。2015 年 10 月，股份公司成立。公司召开 2015 年第一次股东大会、董事会、监事会，确定了公司董事会、监事会及
3、高级管理人员团队。审议通过三会议事规则及有关各项制度议案。2015 年 12 月与江苏省环科院环境科技有限责任公司签订分子筛生产废气处理技术开发（一期）技术开发合同书。2015 年度被中共江苏省海安高新技术产业开发区工作委员会、江苏省海安高新技术产业开发区管理委员会颁发的“安全生产先进集体”荣誉证书。公 司 年 度 大 事 记 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 93 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28
4、 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.35 第十节财务报告.40 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 93 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、嘉宇特装 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 有限公司、嘉宇有限、江苏嘉宇 江苏嘉宇流体装备有限公司 南通嘉宇 南通嘉宇气体设备有限公司 明道投资 海安明道投资管理有限公司 股东会 江苏嘉宇流体装备有限公司股东会 股东大会 江苏嘉宇特种装备股份有限公司股东大会 董事会 江苏嘉宇特种装备股份有限公司董事会 监事会 江苏嘉宇特种装备股份有限公司监事会 公司章程 江苏嘉宇特种装
5、备股份有限公司公司章程“三会”议事规则 股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 主办券商、东海证券 东海证券股份有限公司 大信 大信会计师事务所 评估 中京民信（北京）资产评估有限公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 元 人民币元 空分设备 空气分离设备、就是将空气液化、精馏、最终分离成为氧、氮和其他有用气体的气体分离设备 JLNG 系列天然气干燥机 根据变温吸附(TSA)和变压吸附(PSA)的原理，在温度和压力改变的状态下，水分吸附量随
6、之改变，压缩天然气经过吸附剂床层时，水分子因吸附而被干燥，在吸附剂达到平衡态（即吸附水分达到饱和态）由程序控制 AB 塔切换再生，循环使用的干燥设备 A2 类容器 包括反应容器、换热容器、分离容器、储存容器 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 93 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通
7、合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人为王晓华，持有公司股份13,158,000 股，持股占比为 51%，对公司的经营决策拥有重大影响，若未来控股股东、实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经
8、营决策、人事、财务等进行不当控制，可能对公司经营和其他股东利益带来风险。政策调整风险 公司所处的压力容器和空分设备行业的下游行业石化、电力、冶金、机械、水泥、食品、制药等传统行业，均是国民经济的基础行业。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，政策调整带来的行业发展周期波动可能影响压力容器和空分设备的部分下游行业，从而直接影响公司所处的压力容器和空分设备行业的发展，并可能造成公司主营业务波动。应收账款坏账风险 2015 年 12 月末公司应收账款账面净值为 12584995.76元、占流动资产的比重分别为 44.61%，占总资产的比重分别为 29.30%，应收账款余额较大
9、主要是公司销售模式和客户特点影响所致。公司的客户主要是大中型企业，支付结算周期较长。所处行业内市场竞争加剧风险 公司所处的空分设备制造行业的市场前景广阔，但市场竞争也日益加剧：一方面，法国液化空气、美国空气化工、德国林德气体等外资巨头企业近年来不断加大对中国市场的投入，并开始涉足中小型空分设备制造的细分领域，江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 93 页 这些企业在资金和技术上均有明显的竞争优势，对国内厂商形成较大的竞争压力；另一方面，国内厂商竞争也日趋激烈，尤其是中小型设备厂商频频采用相互压价的手段进行竞争，这将加剧低价竞争态势。因此，公司将可能面临因市场竞争加剧而
10、导致产品价格下降的风险。原材料价格波动风险 公司制造空气分离设备所使用的主要原材料之一为钢材。目前来看，钢铁行业是产能过剩行业，且行业竞争较为充分，其价格相对较低且波动较小；但我国正在持续加大对钢铁行业的产业结构调整与优化力度，因此钢材价格在未来不排除有上涨的可能性。若钢材价格上升，将会导致公司的产品制造成本提高、利润水平下降，进而对公司的业务产生不利影响。公司治理风险 有限公司阶段，公司管理层对公司治理的意识相对薄弱，未制定规范的公司治理制度，如未制定关联交易、对外投资等决策和执行制度，公司治理在有限公司阶段存在董事会与股东会职责划分不清等不规范之处。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治
11、理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 93 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Jiayu Special Equipment Co.,Ltd.证券简称 嘉宇特装 证券代码 836212 法定代表人 王晓华
12、注册地址 江苏省海安县海安镇镇南路 516 号 办公地址 江苏省海安县海安镇镇南路 516 号 主办券商 东海证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 万方全、王健鹏 会计师事务所办公地址 苏州工业园区翠薇街 9 号月亮湾国际中心 3A 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 许维忠 电话 0513-88918362 传真 0513-88922836 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省海安县海安镇镇南路 516 号 226600 公司指定信息披露平台的网址
13、 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 93 页 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-28 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 压力容器生产和气体工程承接、安装及维护 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 25,800,000 控股股东 王晓华 实际控制人 王晓华 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320600051879588Q 是 税务登记证号码 91320600051879588Q 是
14、 组织机构代码 91320600051879588Q 是 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 93 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 21,833,978.59 17,346,135.99 25.87%毛利率%22.19%37.01%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,618,809.45 516,897.46-413.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-908,565.52 509,385.65-278.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）
15、-4.63%1.46%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.60%1.44%-基本每股收益-0.07-二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 42,945,555.60 69,791,336.02-38.47%负债总计 17,000,857.02 34,037,052.87-50.05%归属于挂牌公司股东的净资产 25,944,698.58 35,754,283.15-27.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.01 1.16-12.93%资产负债率%39.59%48.77%-流动比
16、率 1.66 1.66-利息保障倍数-3.58 5.41-江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 93 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 8,219,842.62 4,095,890.09-应收账款周转率 1.78 1.65-存货周转率 2.25 1.33-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-38.47%20.76%-营业收入增长率%25.87%10.06%-净利润增长率%-413.18%159.24%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末
17、上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 25,800,000 30,800,000-16.23%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）61,220.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-316,433.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-581,138.70 非经常性损益合计-836,352.48 所得税影响数-126,108.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益
18、净额-710,243.93 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 93 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 目前，公司的主要产品包含 A2 容器、气体净化、PSA 空分三大类别。公司 2015 年的主要收入来源为生产和销售压力容器设备和气体净化设备 出于本公司成本控制的整体经营战略考量，公司采用了“以销定产”的订单式生产方式，从而有效避免了大量不合理产品库存导致的资金占用问题。根据成本控制整体经营战略和“以销定产”的生产方式，公司有针对性的建立了适合公司实际发展需要的销售，研发，生产，采购模式。在现行公司运营链条上，销售是公司运营的核心
19、，销售过程从询价议价报价定价的流程开始到产品出厂发送的整个过程，通过对客户需求的评估工作，避免了无效客户造成的时间成本损失；按订单生产避免了采购过量原材料造成原材料积压和产品过量生产造成的非必要库存成本。在采购环节中，公司建立了根据实际需要制定采购计划，提交申请书，过审后执行采购计划，联络供应商，询价议价定价并确定供货时间，签订采购合同，支付货款，物料到达后检查无误后编码入库的链条。在该链条中，公司非常重视采购价格的把控，相关时间点的把控和货物质量的检验，从而避免过高原材料价格导致的成本上升，生产环节可能因为原材料采购问题导致的逾期以及产品质量缺陷带来的直接和间接损失。此外，公司的技术部、研发
20、部承担了公司的研发工作。一方面，公司针对不同的通用设备产品的市场需求，改进现有工艺，研发新工艺，或设计新产品；另一方面，公司会针对设备本身的设计及应用的市场反馈情况进行完善、改进和推广。研发部门保证了公司在市场竞争中的竞争力和持续经营能力。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 93 页 (二二)报告期内经营情况回顾报
21、告期内经营情况回顾 报告期内，我国经济发展速度放缓，机械行业需求下滑，行业上下游相关产业也受到经济形势不同程度的不利影响。在 2015 年公司的经营过程中，公司在行业的严峻形势的压力下不断做出调整，管理层紧紧围绕经营目标，强化研发创新，提高管理水平，理性选择优质客户及项目标的，有效控制风险，进行合理的资源配置，有规划有步骤的拓展新业务，最终在 2015 年实现公司营业收入 21833978.59 元，较 2014 年增长了 25.87%。公司在稳健发展的基础上，为了公司整体规划和战略布局的需要，在 2015 年度内增加了贷款金额，虽然短期内导致财务费用的增加，但是从长期看有利用公司业务的发展，
22、有利于公司持续经营。公司在 2015 年进行了从有限公司向股份公司的转型，建立了规范的董事会，监事会，股东大会制度，有利于公司的管理优化升级。虽然由于营业成本，财务费用及营业外支出的大幅度增加，导致 2015 年度公司净利润大幅下滑。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 21,833,978.59 25.87%-17,346,135.99 10.06%-营业成本 16,990,00
23、6.10 55.49%77.81%10,926,586.51 0.83%62.99%毛利率%22.19%-37.01%-管理费用 3,149,408.97 21.32%14.42%2,595,947.71 63.01%14.97%销售费用 2,010,164.02-1.77%9.21%2,046,288.44 0.28%11.80%财务费用 360,676.71 72.45%1.65%209,154.48 116.16%1.21%营业利润-1,252,897.07-237.25%-5.74%912,827.43 73.52%5.26%营业外收入 71,577.03 549.07%0.33%11
24、,027.71-34.62%0.06%营业外支出 591,495.73 58,350.51%2.71%1,011.96 21.78%0.01%净利润-1,618,809.45-413.18%-7.41%516,897.46 159.24%2.98%项目重大变动原因:1、营业成本说明：本年营业成本比上年度增加 6063419.59 元，增加 55.49%。主要是因为公司 2015 年承接了山东新永辉化工有限公司的一组多层固定床碳四加氢反应塔，该设备合同含税价为 7,400,000.00 元，不含税价为 6324786.33 元，其成本为 6,269,773.10 元，该产品毛利率仅为 0.87%
25、；同时由于同行业市场竞争激烈，导致该反应塔价格相较于市场正常报价较低，综上原因导致营业成本大幅度增加。2、财务费用说明：本年度财务费用比上年同期增加 151522.23 元，增长 72.45%，增长的原因为原公司 2014 年一笔贷款金额 300 万元在 15 年 6 月到期后增加额度至 670 万元，期限一年；2015 年 11 月增加了一笔 180 万元期限一年的贷款，贷款利息增加，导致财务费用增加。3、营业利润说明：本年成本增加了 55.49%，财务费用增加了 72.45%，综上因素使营业利润减少了 237.25%。4、营业外收入说明：营业外收入较上年增加主要是公司本年收到了政府为积极参
26、加“学子江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 93 页 归巢”活动提供的补助资金 10000.00 元，收到了政府为完成一个产学研项目提供的补助资金50000.00 元。5、营业外支出说明：营业外支出增加的原因是本年在申请挂牌新三板前，对三年的账务进行了梳理，补交部分税款，产生税收滞纳金 591495.73 元确认为营业外支出。6、净利润说明：由于 2015 年，由于中国经济的严峻形式及该经济形势引起的设备制造业及其上下游相关产业的下滑态势，本年度公司营业成本增加了 55.49%，为公司稳定发展的需要引发的银行贷款导致财务费用增加了 72.45%，为公司上市补缴税款
27、导致营业外支出增加了58350.51%，营业收入仅增加了 25.87%，上述因素导致营业利润减少了 237.25%。净利润减少了413.18%(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 20,088,059.86 15,963,410.91 14,290,978.55 8,847,251.48 其他业务收入 1,745,918.73 1,026,595.19 3,055,157.44 2,079,335.03 合计合计 21,833,978.59 16,990,0
28、06.10 17,346,135.99 10,926,586.51 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%净化设备 8,850,464.90 40.54%5,517,905.81 31.81%中压容器 11,237,594.96 51.47%8,773,072.74 50.58%销售材料 1,745,918.73 8.00%3,055,157.44 17.61%收入构成变动的原因 报告期内，公司主营业务收入金额为 20,088,059.86 元，较上期主营业务收入14,
29、290,978.55 元上涨 5,797,081.31 元,即比上期增长 40.56%。根据上表，从产品分类分析来看，净化设备产生的收入较上期增长约 60.40%，产生改变的原因为主要原因是承接了山东新永辉化工有限公司的一组多层固定床碳四加氢反应塔，该设备合同含税价为7,400,000.00 元，不含税价为 6324786.33 元，占主营业务收入的 31.49%.2015 年中压容器收入较 2014 年同期收入增长了 28.09%，该变化来源于承接了廊坊金凯威通用机械有限公司稀油站 8 套，改合同总金额含税价为 1020920.00 元，不含税价为872584.20 元；占主营业收入的 4.
30、34%。销售材料收入金额较去年下降 42.85%，原因是主要原因是 2014 年销售给山西襄矿集团恒通新能源有限公司的压缩机一台合同金额含税价为 600000.00 元，不含税价为 512820.51元，占 14 年其他营业收入的 16.79%；2014 年销售给山东新永辉化工有限公司的碳分子筛合同金额含税价为356000.00元，不含税价为304273.50元，占14年其他营业收入的9.96%；2014 年销售给南通嘉宇气体设备有限公司一批原材料合同金额含税价为 791538.46 元，占2014 年其他营业收入的 25.91%。在上述产品销售收入发生变化后，净化设备销售收入在总销售收入中所
31、占比重由上期的 31.81%上升为 40.54%，中压容器在总销售收入中的比重由上期的 50.58%上升为 51.47%，销售材料在总收入中的占比从去年同期的 17.61%下降为 8%。由于净化设备产品附加值高，创造利润能力强，而销售材料附加值较低，创造能力较弱，因此结构变化符合公司发展的整体需要。江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 93 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 8,219,842.62 4,095,890.09 投资活动产生的现金流量净额-5,776,941.8
32、5-4,689,371.00 筹资活动产生的现金流量净额 118,771.93 793,873.86 现金流量分析：经营活动现金流量净额变化的说明：经营活动现金流量净额较上期增加了 100.69%，应收账款回笼使现金流入增加。投资活动现金流量净额变化的说明：投资活动现金流量净额较上期减少了 23.19%，上期固定资产投入 5355334.21 元,房屋投入 4877718.00 元占固定资产比例 91.08%，占本期固定资产设备投入 378633.33 元，本期支付了取得南通飞亚全部股份的 3190775.12 元货币资金。筹资活动现金流量净额变化的说明：本期公司减资后，注册资本金由 3080
33、 万元减少到2580 万元，本期取得增加的贷款金额为 550 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东新永辉化工有限公司 6,148,516.24 28.16%否 2 廊坊金凯威通用机械有限公司 1,795,743.59 8.22%否 3 河南利源燃气有限公司 1,452,991.45 6.65%否 4 山西国新和盛新能源有限公司 1,201,897.44 5.50%否 5 乌鲁木齐白土窑矿业有限公司 1,192,307.69 5.46%否 合计 11,791,456
34、.41 54.01%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江苏大明金属制品有限公司 1,502,571.21 13.71%否 2 湖州雄盛吸附材料有限公司 856,333.33 7.81%否 3 广州市启威贸易有限公司 752,211.97 6.86%否 4 泰州美资兰特机电有限公司 714,529.92 6.52%否 5 海安县海扬物质有限责任公司 704,855.87 6.43%否 合计 4,530,502.30 41.32%-(6)(6)研发支出研发支
35、出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 593,771.45 300,000.00 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 93 页 研发投入占营业收入的比例%2.72%1.73%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 3,466,019.77 60.83%8.07%2,155,079.57 92.7
36、7%3.09%4.98%应收账款 12,584,995.76 4.87%29.30%12,000,763.11 32.64%17.20%12.10%存货 5,687,706.77-39.77%13.24%9,442,755.50 34.21%13.53%-0.29%长 期 股 权投资-固定资产 10,331,727.27-7.91%24.06%11,219,276.81 128.32%16.08%7.98%在建工程-短期借款 8,500,000.00 183.33%19.79%3,000,000.00 50.00%4.30%15.49%长期借款-资产总计 42,945,555.60-38.47
37、%-69,791,336.02 20.76%-资产负债项目重大变动原因：本期货币资金余额较上期增加 60.83%，主要原因为本期末银行存款金额 3424840.86元，原公司 2014 年一笔贷款金额 300 万元在 15 年 6 月到期后增加额度至 670 万元，期限一年；2015 年 11 月增加了一笔 180 万元期限一年的贷款，及时回笼了销售款。本期存货较上期减少 39.77%，上期末为了本期更好履行山东新永辉化工有限公司 740万元的大型设备的合同，采购了大量的原材料，导致上期末存货金额较大，本期末库存金额为本公司的正常库存。本期短期借款较上期增加了 183.33%，主要原因为原公司
38、 2014 年一笔贷款金额 300 万元在 2015 年 6 月到期后增加额度至 670 万元，期限一年；2015 年 11 月增加了一笔 180 万元期限一年的贷款。由于存货较上期减少了 39.77%，资产合计同比例减少了 38.47%。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 2015 年 6 月 29 日，嘉宇有限经股东会决议，收购南通飞亚化工机械制造有限公司为全资子公司。飞亚化机注册资本为人民币 500 万元。经营范围包括化工机械及设备、气体分离设备生产、销售（涉及许可的取得专项许可后方可经营）；化工石油设备管道安装工程专业
39、承包（凭资质证书承接业务）；化工设备开发及技术咨询服务；机械设备租赁；第一类压力容器、第二类低、中压力容器（低温容器除外）制造、销售（按许可证核定的范围和期限经营）。该全资子公司本期销售收入 97863.13 元，总资产为 8935054.32 元,净资产为 2832928.34 元，净利润-382729.86 元，这是因为受国内整体经济环境的影响，部分项目投资人处于观望的状态，市场整体需求量减少，导致销售收入减少，从而导致净利润减少。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 93 页 (三三)外部环境的
40、分析外部环境的分析 从宏观经济看，公司所从事的行业属于国家产业政策鼓励发展的范围。近年来，国家在产业发展方面出台了一系列的政策法规，以国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见为核心，围绕加快装备制造等方面颁布了多项法规。国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见指出，选择一批对促进国民经济可持续发展有显著效果、对结构调整和产业升级有积极带动作用、能够尽快扩大自主装备市场占有率的重大技术装备和产品作为重点，加大政策支持和引导力度，实现关键领域的重大突破，其中包括发展煤化工成套设备、空气分离制造设备等。2006 年 3 月，第十次全国人民代表大会通过国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要，该纲要提出加快
41、发展我国煤基、生物质基液体燃料和现代煤化工等行业，而这些行业的发展将进一步加大对空气分离设备的市场需求，进而推动我国空气分离设备制造行业的发展。2014 年 3 月，工信部颁布国家支持发展的重大技术装备和产品目录，将大型空分设备及其压缩机、空压机、增压机列入国家支持发展的重大技术装备和产品目录。上述法律法规及相关产业政策的颁布为气体、液体分离及纯净设备制造行业的发展奠定了坚实的政策基础。从行业发展看，气体、液体分离及纯净设备的下游行业，包括石化、电力、冶金、机械、水泥、食品、制药等行业，近几年快速增长，直接推动了气体、液体分离及纯净设备行业的发展，给本行业的发展带来较为广阔的市场空间。增长稳定
42、的下游市场为公司提供了相对稳定的盈利来源。从市场竞争现状看公司是国家特种设备制造许可企业。拥有 A2 级第类压力容器的设计和制造资质，可以为用户设计定制各种规格品种的压力容器、热交换器、反应器（釜）、塔器，可以承接整套化工工艺设备的设计制造，交钥匙工程；公司有全国工业产品生产许可证（压缩机、干燥机），在全国流体机械行业率先取得压力管道及元件设计制造资质（压力容器生产许可证覆盖），成为行业中为数不多合格的流体设备制造企业公司 2015 年具备申请高新技术企业条件，已提交相关文件待审。2014 年公司研发的高效型制氮机，天然气干燥净化系统申请了发明专利，已受理，并通过审核。公司近年来研发了多项高新
43、技术产品，并顺利投放市场，取得一定的经济效益，提高了公司产品技术优势，如循环压缩机高效换热器项目，三氯化磷高效热交换器项目，电厂高压输电用微正压除湿装置，多层固定床加氢反应塔项目等等。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司在行业竞争中的优势 （1）人员优势 公司管理团队知识结构合理且人员结构稳定，绝大多数人员自公司设立之日起在公司任职，公司人员稳定性较高，对公司所处的行业和公司的发展战略熟悉。公司的核心技术人员具有从事相关业务的扎实的理论基础，熟悉上游行业相关业务和技术，能根据下游行业用户所提出的需求高度综合相关技术设计出符合要求的产品。公司目前有一支经营丰富的营销队伍，在维护现有客户的同
44、时，具备开拓新市场的能力。公司内部分工明确，责权清晰，沟通顺畅，团队执行力强。公司拥有二十多年的变压吸附（PSA）设备制造经验和技术团队，承接了多项国家大型项目中 PSA 设备的设计和制造，在行业中享有一定的盛誉。（2）产品优势 公司核心技术人员均拥有相关专业证书，丰富的生产经验，且公司通过建立多层次的质量管理体系，原材料供应商稳定，生产过程从原材料到成品有严格的质量把控，奠定了产品质量优势。同型规格的设备产品优势主要来源于对生产过程的把控，目前公司所生产江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 93 页 的变压吸附（PSA）设备、压力容器设备在质量、规格等方面都处于领
45、先水平,公司产品得到南通醋酸纤维有限公司、北京金凯威通用机械有限公司、新地能源工程技术有限公司、西南化工设计院有限公司、洛阳瑞泽石化工程有限公司等企业的肯定并保持长期合作关系。公司注重与各大科研院所和高等院校的紧密联系，共建产学研合作项目，将业界尖端技术融入公司的产品中。公司持续重视技术研发环节，继续保持公司核心技术的先进性，同时不断开发新技术、新产品以满足客户日新月异的需求，不被市场淘汰。（3）技术优势 公司变压吸附 PSA 技术采用多床层稳流技术，结合分时定量模糊控制技术，使变压吸附能耗降到国内较低水平。其中多床层技术的应用，国内还少有企业能够实现。目前公司采用多床层 PSA 制取高纯度、
46、高露点氮气的设备已应用于半导体集成电路芯片，新型电子元器件，煤化工、航空航天等部门，取得了用户的好评，有着广泛的经济效益和市场前景。天然气（CNG）前置干燥器，巧妙地利用传统脱水干燥器的特点结合公司专利工艺流程，使得 JLNG 系列干燥器具有能耗低，干燥气体指标高，操作全自动，设备运行稳定等特点。公司与北京科技大学合作开发的医院中心供氧系统正在申请医疗器械生产许可证，该项目采用目前最先进的工艺流程，特殊的吸附器设计，以及关键配件的选择，使 PSA 医用制氧的能耗比、设备的稳定性、运行噪声等指标达到国际先进水平，该项目的实施可为全球的医疗机构提供高品质、高性价比的医用级的供氧设备。（4）成本优势
47、 公司地处东部沿海地区，海安县更是江苏地区重要物流中心，公司具备便利的交通条件，物流成本较低，便于产品的后期运输安装，公司所处的海安地区为压力容器的重要生产基地，随着我国对外开放政策的不断深化，国内企业相对于国外企业在人力成本、原材料采购成本等方面的优势愈发明显；长三角地区公司产品用金属材料市场活跃，交易发达。公司通过原料供应的相对优势以及产品生产管理技术的优势，保证主营产品在同质情况下，成本低于市场竞争者，保证其在市场竞争中具备弹性以及主动性。2.公司在行业竞争中的劣势及应对措施（1）销售体系单一 当前，公司主要采用终端销售和渠道代理两种销售模式，销售模式单一、渠道缺乏、高端人才严重不足，影
48、响公司销售规模的进一步扩大。应对措施：在通过专业培训机构对业务人员销售能力提高的同时，参加大型的行业性展会、通过网络创建与全国代理商合作的平台，并通过研发使我们的产品的行业扩大化。（2）产能不足 充足、稳定的资本是生产型企业快速发展的物质基础。近年来，随着气体净化、PSA空分、A2 容器需求市场不断扩大，公司业务规模迅速扩张，产能已经不足。因此公司需购置先进生产设备、技术设施及建设扩大厂房面积以解决产能不足的问题。目前公司融资渠道较为单一，难以获得足够的资金支持，因此公司在固定资产投资及流动资金需求方面面临着较大的压力。应对措施：公司管理层通过出国考察，结合我们的生产工艺的要求购置新型的自动化
49、设备，让机械动力代替劳力从而提高产能。随着公司成功挂牌新三板，融资能力将有所提高。江苏嘉宇特种装备股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 93 页 (五五)持续经营评价持续经营评价 从过去三年的公司运营情况看，2013至2015年期间，公司营业收入分别为 15760438.71元、17346135.99 元和 21833978.59 元，实现了营业收入的稳步增长。由于公司所属行业符合国家长期发展战略，因此可以预期营业收入将在未来一段时间内保持平稳较快增长。从产业链结构看，空分设备制造行业的上游行业主要为钢材、聚丙烯等原材料行业和泵、阀、滤材、密封件、液压件等通用件制造行业。总体上，上
50、游行业的技术更新有利于空分设备行业的发展；同时由于上游企业行业较成熟，竞争充分，有利于本行业的成本控制，降低对上游企业的依赖性。空分设备制造业的下游行业包含石化、电力、冶金、机械、水泥、食品、制药等，广泛的产业分布，降低了行业需求的非系统风险，下游行业的技术进步和需求变化有利于推动空分设备行业的发展。从公司内部组织管理运营方面看，公司具备 A2 级第类压力容器的设计和制造资质，可以为用户设计定制各种规格品种的压力容器、热交换器、反应器（釜）、塔器，可以承接整套化工工艺设备的设计制造任务。在过去的经营过程中，公司培养了一批优秀的技术人员和研发人员，组成了专业技能过硬的研发团队，建立了较为完善的研
