1、公告编号：2016-008证券代码：835634证券简称：百川科技主办券商：中金公司公告编号：2016-008证券代码：835634证券简称：百川科技主办券商：中金公司第1页，共111页常善救物利成于益常善救物利成于益福建省百川资源再生科技股份有限公司（FUJIAN BAICHUAN RESOURCES RECYCLINGSCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.）2015百川科技NEEQ:835634年度报告福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第2页，共111页2015 年 6 月，工业和信息化办公厅关于印发2015年第二批行业标准制修订计划的通知（工信厅科函（
2、2015）429 号）发布，将 19 项化纤标准列入行标计划，本公司 成 为 再 生 有 色 涤 纶 低 弹 丝(2015-0555T-FZ）产品标准的主要起草单位。2015 年 7 月，公司通过宜家 IWAY 体系审核，为进一步深化与宜家的战略合作奠定了坚实的基础，是公司推行“大客户营销策略”之里程碑式事件。2015 年 12 月，中国纺织创新年会在北京召开，公司凭借创新的经营理念及生态环保的产品开发模式，一举摘得“产品开发贡献奖”桂冠。根据 工业和信息化部关于组织开展第二批工业产品生态（绿色）设计示范企业创建工作的通知（工信部节函【2015】428号）要求，经企业申报、专家评审，公司名列
3、58 家试点企业之一。在中国化纤行业“走出去”高峰论坛暨第六届二次理事会议上，中国化学纤维工业协会对全国化纤行业“十二五”卓越典范集体及个人进行了表彰并颁奖。公司被授予全国化纤行业“十二五”最具社会责任先进企业。公 司 年 度 大 事 记福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第3页，共111页目 录目 录第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.25第六节股本变动及股东情况.28第七节融资及分配情况.31第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33第九节公司治理及内部控制.38第十节财务报告.43福建省
4、百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第4页，共111页释义释义释义项目释义释义项目释义百川科技、公司、本公司、股份公司福建省百川资源再生科技股份有限公司香港百川、控股股东百川实业（集团）有限公司TWINSTWINS LABEL LIMITED(BVI),为注册在英属维尔京群岛的有限公司十方泉州市十方投资管理有限公司希格玛、会计师事务所希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）中金公司、主办券商中国国际金融股份有限公司三会股东大会、董事会和监事会三会议事规则股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则股东大会福建省百川资源再生科技股份有限公司股东大会董事会福建省百川资源再生科技股份有限公
5、司董事会监事会福建省百川资源再生科技股份有限公司监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监管理层公司董事、监事及高级管理人员公司章程2015 年 10 月 16 日股东大会审议通过的福建省百川资源再生科技股份有限公司章程公司法中华人民共和国公司法报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日POYPRE-ORIENTED YARN,涤纶预取向丝，是经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的涤纶长丝DTYDRAW TEXTURED YARN,拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，利用 POY 为原丝进行拉伸和假捻变形加工制成，往往有一定的弹性及收缩
6、性，可以直接用于织布FDYFULL DRAW YARN,全拉伸丝，又称涤纶牵引丝，是采用纺丝拉伸工艺进一步制得的合成纤维长丝，纤维已经充分拉伸，可以直接用于织布元人民币元福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第5页，共111页第一节 声明与提示【声明】本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载材料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及财务机构负责人声明：保证本报告中财务报表的真实、准确、完整。希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董
7、事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述国际贸易壁垒的风险近年来，由于全球宏观经济波动频繁，国际贸易保护主义加剧，印度、阿根廷等国家针对涤纶长丝陆续制定反倾销政策，对我国涤纶长丝行业的需求和价格造成了一定影响，进而也会对公司生产的再生涤纶产品带来不利影响。石油价格波动的风险公司生产的再生涤纶长丝竞争对手主要为原
8、生涤纶长丝。由于当前在中国市场上未考虑环保效应而给予再生有色涤纶长丝价格溢价，公司的再生有色涤纶长丝的价格与原生涤纶长丝价格保持一致。原生涤纶长丝的主要原材料是石油衍生品 PTA，其占涤纶长丝成本的比重约为 85%，因此原生涤纶长丝价格与原油价格波动呈现很强的正相关性。近两年随着石油价格的走弱，PTA 价格下降明显，原生涤纶长丝销售价格也随之走弱。虽然废旧 PET 是一个相对独立的回收体系，其受石油价格影响的程度要小于原生 PET瓶所受的影响，但如果石油价格出现下跌，再生涤纶长丝的原材料成本下降幅度将小于原生涤纶长丝成本的下降幅度，由于原生和再生涤纶长丝的价格基本一致，再生产品的毛利率优势将逐
9、渐减弱。核心技术泄露公司的核心竞争力为独创的再生有色涤纶长丝稳定持续性生产福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第6页，共111页风险的工艺及经验积累。虽然再生有色涤纶长丝等涤纶产品市场前景开阔，目前从事再生涤纶长丝生产的厂商不多，并且公司与董事、监事、高级管理人员和核心技术人员分别签订了保密协议，但仍存在技术泄漏的风险。如公司的核心技术泄露，新的竞争对手可能会对公司的盈利能力造成一定冲击。汇率风险公司的原材料废旧 PET 瓶片全部源于进口，其中部分原材料通过国内供应商采购并以人民币结算，其他则通过境外供应商采购并以外币结算。2014 年以来，为了降低采购成本，公司直接从国外供
10、应商采购原材料的比重逐步提升。同时，2015 年人民币汇率波动幅度较大，公司 2015 年度汇兑净损益为 196,734.74 元。虽然2015 年汇兑损失总体上在财务费用中占比较小，但若公司持续增加直接通过国外供应商采购的比例，直接使用外币结算金额越来越大，汇率风险将会对公司的利润状况造成影响。税收政策变化的风险报告期内，公司享受以下两种税收优惠：1、根据中华人民共和国增值税暂行条例、财政部、国家税务总局关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知【财税（2008）第 156 号】文，本公司用废旧原材料生产的涤纶丝和涤纶布产品等享受增值税即征即退 50%税收优惠政策。2、根据中华人民共和国企业
11、所得税法及其实施条例、财政部、国家税务总局关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知【财税（2008）47 号】文，公司涤纶丝和涤纶布产品等享受按销售收入 10%减计应纳税所得额（即销售收入减按 90%计税）的税收优惠。2015 年公司享受的增值税和企业所得税税收优惠合计金额为 6,131,717.32,占利润总额的比重为 37.47%。公司享受的企业所得税和增值税税收优惠金额及占利润总额的比重较大，若相关的税收优惠政策改变，将对公司的经营业绩产生较大影响。土地、房产均用于抵押的风险截至 2015 年 12 月 31 日，公司土地使用权连同房屋建筑物全部用于短期借款抵押，短期借款余额
12、 68,000,000.00 元。公司 2015年度净利润为 16,663,625.52 元，经营活动产生的现金流量净额为6,978,659.38 元，利息保障倍数为 4.90 倍，公司正常生产经营产生的现金流量足以支付贷款的利息，但是如果公司发生违约，银行将有权处置以上土地、房产进而对公司的生产经营造成不利影响。净利润和毛利率持续下降的风险公司 2015 年实现净利润 16,663,625.52 元，2015 年综合毛利率为 19.39%。近三年公司净利润和毛利率呈逐年下滑趋势，原因主要是受原生涤纶长丝行业因素影响。报告期内石油价格持续下跌导致原生涤纶产品价格低迷，使得在当前市场中互为替代品
13、的再生涤纶产品价格受到拖累。尽管公司再生涤纶产品毛利率远高于原生涤纶产品毛利率，但若未来市场价格持续低迷，石油价格持续下跌，公司仍可能面临净利润和毛利率持续下降的风险。实际控制人不当控制风险公司控股股东为香港百川，公司实际控制人为张飞鹏、张珊瑜、洪天伦。张飞鹏、张珊瑜、洪天伦共持有 TWINS62.5%的股权，而TWINS 持有香港百川 100.00%的股权，进而三人间接控制的公司表决权足以对公司的董事会和股东大会决议产生重大影响，对公司的经营决策有决定性作用。张飞鹏目前担任公司董事长兼总经理职福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第7页，共111页务，且与张珊瑜、洪天伦签署一
14、致行动人协议，其在公司决策、监督、日常经营管理上可施予重大影响，若实际控制人利用控股权地位对公司的经营决策、财务、人事等不当控制，则存在损害公司利益的风险。公司治理风险有限公司阶段，公司规模较小，相关制度的建立不够完善。2015年 9 月 19 日，股份公司创立大会暨第一次股东大会进一步细化完善了公司相关制度及规定。根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，并结合自身业务特点和内部控制要求设置内部机构，但由于股份公司成立时间尚短，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善。随着公司经营规模的不断扩大、市场范围不断扩展、人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求，
15、因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。潜在环境处罚的风险2014 年 11 月，公司委托福建高科环保研究院有限公司编制了福建百川资源再生科技有限公司二厂扩建项目环境评价报告表，改扩建部分包括新增针织布 5,000 吨、拉链 38,000 万码、造粒（泡泡料）10,000 吨。虽然公司于 2015 年 10 月已向泉州市泉港区环境保护局递交了环境评价报告表等材料，并于 2015 年 11 月 25 日取得了环评批复，但公司二厂改扩建项目未办理环评手续即开始试生产，仍存在被环保部门处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否福建省百川资源再生科技
16、股份有限公司2015 年年度报告第8页，共111页第二节 公司概况一、基本信息一、基本信息公司中文全称福建省百川资源再生科技股份有限公司英文名称及缩写FUJIAN BAICHUAN RESOURCES RECYCLINGSCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称百川科技证券代码835634法定代表人张飞鹏注册地址泉州市泉港区前黄镇工业区办公地址泉港区普安工业区主办券商中国国际金融股份有限公司主办券商办公地址北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27-28 层会计师事务所希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名陈长源林满荣会计师事务所办公地址陕西省西安
17、市高新路 25 号希格玛大厦二、联系方式二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人高才清电话0595-68162998传真0595-87722099电子邮箱公司网址http：/ 年年度报告第9页，共111页三、企业信息三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2016-01-28行业（证监会规定的行业大类）废弃资源综合利用业（C42）主要产品与服务项目主要产品是再生有色涤纶长丝、再生免印染涤纶布、再生免印染拉链等普通股股票转让方式协议转让普通股总股本109,655,689控股股东百川实业（集团）有限公司实际控制人张飞鹏、张珊瑜、洪天伦四、注册情况四、注册情况项目号码报告期
18、内是否变更企业法人营业执照注册号913500007640509135是税务登记证号码913500007640509135是组织机构代码913500007640509135是福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第10页，共111页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力一、盈利能力单位：元本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例营业收入186,144,142.12250,613,003.79-25.72%毛利率19.39%20.74%-归属于挂牌公司股东的净利润16,663,625.5229,452,126.54-43.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润15
19、,831,019.0726,286,901.32-39.78%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.02%16.95%_加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.62%15.13%-基本每股收益0.160.28-42.86%二、偿债能力二、偿债能力单位：元本期期末上年期末增减比例本期期末上年期末增减比例资产总计331,465,540.35313,868,295.405.61%负债总计104,282,689.70125,349,070.27-16.81%归属于挂牌公司股东的净资产227,182,850.65188,519,225.1
20、320.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产2.071.8015.00%资产负债率31.46%39.94%-流动比率1.311.03-利息保障倍数4.908.40三、营运情况三、营运情况单位：元本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例经营活动产生的现金流量净额6,978,659.387,593,933.46-福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第11页，共111页应收账款周转率3.366.11-存货周转率3.835.54-四、成长情况四、成长情况本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例总资产增长率5.61%17.07%-营业收入增长率-25.72%-5.53%-净利润增长率-
21、43.42%-23.84%-五、股本情况五、股本情况单位：股本期期末上年期末增减比例本期期末上年期末增减比例普通股总股本109,655,689109,655,689-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益六、非经常性损益单位：元项目金额项目金额计入当期损益的政府补助1,109,800.00除上述各项之外的其他营业外收支净额341.93非经常性损益合计1,110,141.93减：所得税影响数277,535.48少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额832,606.45福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第12页，共111
22、页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司主要从事免印染的有色涤纶丝及其制品等资源再生产品的研发、生产和销售。通过采购废旧 PET 瓶片，以此为主要原材料加工成再生有色涤纶长丝、再生免印染涤纶布、再生免印染拉链等产品，并向下游服装、箱包及纺织品等行业进行销售。公司经过 10 余年的经营积累，凭借再生产品的环保理念、可靠的产品品质以及充分满足客户个性化需求，积攒了大量客户，并在行业内享有较高的市场知名度。（一）生产模式公司的生产由生产部负责，生产部下设三个部门，分别负责涤纶丝、涤纶布、拉链的生产。公司的生产模式包括订单生产和库存生产两种类型。订单生产模式是根据
23、下游客户的订单以及客户对规格、颜色等的不同要求进行个性化订制；库存生产是指公司根据具体订单数、自身产能并结合市场周期、竞争情况进行生产计划调配。（二）采购模式公司设有独立的采购部门，主要为生产部门服务，按照生产计划进行采购订单的生成及采购作业。公司建立了完善的供应商管理体系，明确了新供应商开发、现有供应商的管理和评估标准及程序，最大程度上保证公司上游原材料的质量。公司主要原材料为废旧 PET 瓶片，可通过国内供应商（代理商）或者国外供应商（代理商）两种渠道进行采购，采购的废旧 PET 瓶片全部源于国外。（三）销售模式公司采用直销模式向服装、家纺行业等充分竞争的下游行业销售再生涤纶产品。公司的销
24、售由销售部门负责，经过十余年的经营，公司培育了一批稳定的客户群。销售部门通过建立新的销售渠道和挖掘培养客户资源，不断开拓新的市场，在世界范围内同潜在客户进行对接，将公司的研发实力、质量体系、供货能力等信息准确、及时地同对方进行交流。此外，公司还通过参加各类展会、研讨会等方式向潜在客户展示公司产品，拓展客户群体。年度内变化统计：事项是或否事项是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第13页，共111页销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变
25、化否(二）报告期内经营情况回顾(二）报告期内经营情况回顾2015 年宏观经济增速放缓，经济下行压力持续加大，下游涤纶丝、涤纶布、拉链等产品需求量下降。此外，根据 Wind 资讯，2015 年布伦特原油指数下跌40.26%，石油及其制品类消费大幅度衰退，传统纺织行业成本下降。因公司使用的废旧 PET 瓶片作为原材料，其成本下降程度要低于传统纺织行业，公司的成本优势被减弱。基于以上原因，公司营业收入和净利润均出现了下滑：2015 年度，公司实现主营业务收入 186,144,142.12 元，同比下降 25.72%；净利润与扣除非经常性损益后的净利润分别为 16,663,625.52 元和 15,8
26、31,019.07 元，其中，净利润较上年同期下降 43.42%，扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降 39.78%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 331,465,540.35 元，与上年度同期比较增加5.61%；净资产为 227,182,850.65 元，与上年度同期比较增加 20.51%。面对不利的宏观经济形势，公司采取了以下应对措施：一是在产、供、销等环节，精耕细作，加强管理，减少各环节不必要的损耗，向管理要效益；二是加大研发力度，突破了有色涤纶长丝免上浆织造等技术，向技术要效益；三是推行“大客户营销战略”，通过了宜家 IWAY 体系认证，努力使公司进入国际供
27、应链；四是筹建了免印染拉链、涤纶单丝等生产线，丰富了公司产品种类，为与国际大品牌客户深度合作奠定了产品基础。1.主营业务分析(1)利润构成1.主营业务分析(1)利润构成单位：元项目本期上年同期金额变动比例占营业收入的比重金额变动比例占营业收入的比重项目本期上年同期金额变动比例占营业收入的比重金额变动比例占营业收入的比重营业收入186,144,142.12-25.72%-250,613,003.79-5.53%-营业成本150,044,653.63-24.47%80.61%198,644,428.64-0.47%79.26%毛利率19.39%-20.74%-管理费用13,975,654.45-3
28、1.37%7.51%20,362,992.8917.38%8.13%销售费用2,552,547.905.05%1.37%2,429,851.195.29%0.97%财务费用4,726,763.516.19%2.54%4,451,287.1527.01%1.78%营业利润13,532,801.67-40.52%7.27%22,751,272.49-41.28%9.08%营业外收入2,830,196.78-66.32%1.52%8,403,121.47110.17%3.35%福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第14页，共111页营业外支出704.07-99.84%0.00%44
29、3,103.55606.61%0.18%净利润16,663,625.52-43.42%8.95%29,452,126.54-23.84%11.75%项目重大变动原因:营业收入下降主要原因：2015 年宏观经济下行，下游需求衰减，同时随着石油价格持续下跌，行业竞争更加激烈，产品价格也相应下跌。根据 wind 数据，2015年涤纶长丝的主要产品 POY、DTY、FDY 单价分别下降了 21.04%、21.57%、12.58%。基于以上原因，公司今年产品销售情况较差，营业收入比上年下降了 25.72%。营业成本下降主要原因：营业成本下降主要因为两个原因，一是随着营业收入的下降，营业成本相应下降；二是
30、公司主要原材料成本下降，根据郑州期货交易所数据 2015 年 PTA 价格下降了 8.70%。管理费用下降主要原因：为了实现稳健可持续地发展，公司实行研发支出与营业收入挂钩的办法，在销售好的年份加大研发投入，在销售差的年份适当减少研发投入。报告期与上年同期相比，经营业绩下降，研发投入相对减少。2015 年公司研发支出为 5,933,862.22 元，比 2014 年减少 6,044,672.34 元。营业利润下降的主要原因：报告期内，公司销售收入下降；同时，公司没有刻意减少销售网络的建设，此外由于公司新生产线的建设，报告期内财务费用也没有下降。因为以上原因，公司营业利润下滑了 40.52%。营
31、业外收入减少的原因：公司的营业外收入主要是由于享受增值税即征即退50%增值税形成的。报告期经营业绩下滑，公司缴纳的增值税减少，增值税退税也相应减少。此外，较 2015 年相比，公司获得的财政补贴减少。营业外支出减少的原因：上年的营业外支出主要是由于部分喷水织机达到使用年限报废处置形成的，报告期没有发生类似事项。因此，与上年相比，报告期营业外支出减少较多。净利润减少的原因：主要因为销售收入下降（见营业收入下降原因分析），同时公司新生产线建设以及销售网络建设继续进行，销售费用和财务费用略有增加。(2)收入构成(2)收入构成单位：元项目本期收入金额本期成本金额上期收入金额上期成本金额项目本期收入金额
32、本期成本金额上期收入金额上期成本金额主营业务收入186,144,142.12150,044,653.63250,613,003.79198,644,428.64其他业务收入-合计合计186,144,142.12150,044,653.63250,613,003.79198,644,428.64按产品或区域分类分析：单位：元类别类别/项目本期收入金额占营业收入比例上期收入金额占营业收入比例项目本期收入金额占营业收入比例上期收入金额占营业收入比例福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第15页，共111页涤纶丝59,744,481.6832.10%124,109,724.2749.5
33、2%涤纶布116,750,179.6662.72%126,503,279.5250.48%拉链9,649,480.785.18%-合计186,144,142.12250,613,003.79收入构成变动的原因报告期内，筹建了拉链等车间，涤纶布的产量也有所增加，部分涤沦丝用于生产涤纶布和拉链，减少了涤沦丝直接对外销售。因此，涤纶丝的销售占比下降较多，涤纶布和拉链的销售占比上升。(3)现金流量状况(3)现金流量状况单位：元项目本期金额上期金额项目本期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额6,978,659.387,593,933.46投资活动产生的现金流量净额-23,444,311.47-28,4
34、27,240.42筹资活动产生的现金流量净额7,305,529.2224,965,809.33现金流量分析：报告期与上年同期相比，公司经营业绩下滑，由此造成了经营活动产生的现金流量净额比上年有所减少。同时，2015 年 11 月，由于公司判断 PET 瓶片价格处于低位，公司增加了瓶片的采购，预付了厦门鼎舜昇贸易有限公司瓶片采购款1,704.80 万元，由此形成了报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额。20142015 年公司连续二年为了扩大生产规模购建固定资产等，投资活动产生的现金流量净额均为购建固定资产等产生的现金净流出（除 2014 年处置固定资产收回的现金净额 40,000 外）
35、，但 2015 年购建固定资产规模小于 2014 年。因此，2015 年投资活动产生的现金流量净额大于 2014 年。报告期内，公司引入新的股东，公司筹资活动现金流入与 2014 年基本一致。公司根据具体经营情况，偿还了部分银行贷款，减少了短期借款 10,877,969.84 元，导致筹资活动现金流出增多。（4）主要客户情况（4）主要客户情况单位：元序号客户名称销售金额年度销售占比是否存在关联关系序号客户名称销售金额年度销售占比是否存在关联关系1惠安惠诚手袋有限公司8,836,914.134.75%否福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第16页，共111页2厦门市鸿艺运动用品
36、有限公司8,177,025.174.39%否3泉州市振隆包袋服装有限公司8,109,230.684.36%否4厦门澳丽妃包袋有限公司7,411,583.613.98%否5泉州翰林文具有限公司6,358,133.333.42%否合计38,892,886.9220.90%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称（5）主要供应商情况（5）主要供应商情况单位：元序号供应商名称采购金额年度采购占比是否存在关联关系序号供应商名称采购金额年度采购占比是否存在关联关系1厦门市聚享和贸易有限公司18,488,914.9415.56%否2福州隆诚实业有限公司16,962,121.3614.28%否3厦门鼎舜
37、昇贸易有限公司16,913,851.4014.24%否4濠锦化纤（福州）有限公司8,155,314.156.86%否5普宁市源辉化纤有限公司6,745,336.595.68%否合计67,265,538.4456.62%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称（6）研发支出（6）研发支出单位：元项目本期金额上期金额项目本期金额上期金额研发投入金额5,933,862.2211,978,534.56研发投入占营业收入的比例3.19%4.78%2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析单位：元项目本年期末上年期末占总资产比重的增减金额变动比例占总资产的比重金额变动比例占总资产的比重项目本年期末上
38、年期末占总资产比重的增减金额变动比例占总资产的比重金额变动比例占总资产的比重货币资金10,164,834.04-43.31%3.07%17,929,067.3115.08%5.71%-2.64%应收账款59,236,739.3315.06%17.87%51,481,618.2468.18%16.40%1.47%福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第17页，共111页存货41,028,751.059.82%12.38%37,360,860.508.89%11.90%0.48%长期股权投资-固定资产169,152,616.203.11%51.03%164,054,679.448.
39、05%52.27%-1.24%在建工程6,411,362.71724.44%1.93%777,665.46-0.25%1.68%短期借款68,000,000.00-13.79%20.51%78,877,969.8457.76%25.13%-4.62%长期借款-资产总计331,465,540.355.61%-313,868,295.4017.07%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金较上年减少 43.31%，其主要原因是：虽然公司在报告期内引进新股东时取得出资款 2,200 万元，但是公司在报告期内偿还了 1,087.80 万元银行贷款以及 2015 年 11 月下旬以后陆续预付厦门鼎舜昇有
40、限公司瓶片采购 1,704.80 万元，造成了货币资金下降；2.在建工程较上年增长 724.44%,主要系公司正在筹建的单丝生产设备在报告期末尚未达到结转固定资产条件所致。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况-(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析从 2000 年到 2014 年，我国涤纶长丝表观消费量从不到 500 万吨，增长 2,510万吨，虽然增速呈现较大波动，但总体趋势呈现每年递增。由于受到废旧 PET 瓶片供应、技术水平落后等因素的影响，我国有能力生产再生涤
41、纶长丝的厂商较少。尽管公司技术水平在再生涤纶长丝行业内处于领先地位，但产量和产能占整个涤纶长丝市场规模的比重仍较小。随着技术水平的进步以及工艺水平的改进，我国再生涤纶长丝行业取得了长足的进步，可利用化学法或物理法途径生产出再生涤纶长丝的企业逐渐增加。未来随着人们环保意识的增强，以及国内市场对节能环保产品的认可度不断提升，再生涤纶产品有望进一步替代原生产品，再生涤纶长丝产品的市场份额有望进一步提升。同时，和原生 PET 切片相比，废旧 PET 瓶片价格较低，再生涤纶长丝的成本低于原生涤纶长丝，由于原生涤纶长丝和再生涤纶长丝在用途福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第18页，共1
42、11页和性能上一致，同型号的再生涤纶长丝和原生涤纶长丝价格基本一致，因此再生涤纶长丝的毛利率要高于原生涤纶长丝的毛利率。2015 年，随着全球经济的下滑，我国 GDP 增速首次低于 7%，经济形势不容乐观，终端需求疲软。同时，随着石油价格的大幅下降，公司的毛利率优势逐渐减弱。此外，公司在销售网络建设和新产品设备投资上并未停止脚步。由于以上原因，公司 2015 年的营业收入和净利润均出现了一定程度的下滑。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析公司经过十几年的发展，突破了一系列的技术难题，形成了采用低成本低污染的物理法生产再生有色涤纶长丝的生产技术和生产工艺，成为国内为数不多的具备利用废旧 PET
43、平片生产涤纶长丝的企业之一。公司凭借公司稳定的产品质量和低碳环保的理念，积累了一大批国内外优质客户。主要竞争优势：1、工艺技术优势公司目前已发展成为全国从事废旧 PET 瓶片再生利用的技术龙头企业，并作为主起草单位负责“再生有色涤纶低弹丝产品标准”的制定，为国内为数不多的可利用废旧 PET 瓶生产涤纶长丝的企业。公司通过多年的研究，设计了一整套可以从废旧瓶片回收到涤纶长丝、涤纶布以及拉链生产的完整链条。公司不仅突破了传统方法下的一系列技术难题，而且实现了产业链的延伸，提升了公司的综合竞争能力。2、成本优势公司再生产品的原材料主要为回收取得的废旧 PET 瓶片，其成本远低于原生PET 瓶；而且废
44、旧 PET 瓶的价格受石油波动的影响要小于原生 PET 瓶，成本更加稳定。和原生产品相比，公司再生涤纶长丝、涤纶布、拉链产品具有成本优势。如国际原油价格出现持续上涨，公司再生产品的成本优势将更加明显。3、产业链优势公司主要生产再生涤纶长丝、涤纶布以及拉链，其中涤纶布的主要原料为本公司生产的涤纶长丝，拉链的主要原料为本公司生产的涤纶长丝以及生产涤纶长丝、涤纶布过程中产生的辅料。因此，公司生产过程中基本没有固体废弃物，降低了公司的综合成本，提高了产品附加值。4、客户优势公司通过近几年高速的发展，产品通过了欧盟 OEK0-100、ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、GRS 等知名
45、体系的认证，在行业内享有良好的声誉，吸引了大量长期合作的优质客户。凭借产品质量、性能稳定、环保健康等方面的优势，公司逐步取得了众多知名客户的信任以及市场的认可。国内客户方面，公司已经通过第三方的采购成功用于匹克、安踏等国内知名厂商产品的生产；国际客户方面，2015 年，公司通过宜家供应商 IWAY 认证体系的严格审核，成为宜家再生免印染纺织品材料的全球供应商之一。良好的客户基础为公司未来产品创新、升级提供了良好的保障。主要竞争劣势：1、规模劣势目前阶段，公司仅具备 30,000 吨/年的再生有色涤纶长丝生产能力，再生免印染拉链产能尚未充分释放。与原生涤纶行业竞争对手相比，公司现有产能规模与资产
46、规模较小，产品议价能力较弱。此外，尽管公司产品受到客户的广泛认可，但现有的产能仍无法完全满足客户的需求，抑制了公司盈利水平的进一步提高。福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第19页，共111页2、资金劣势近年来，公司在产品种类、技术水平等方面都取得了长足的进步，资产规模和业务规模保持了较快的增长速度。但相对于国际、国内知名厂商来说，公司总体规模仍然较小，抗风险能力仍然较弱，对资金的需求仍然较大。作为非上市公司，公司目前融资渠道以银行借款等债务性融资为主，资产规模和资金方面的劣势限制了公司产能的提升、产品研发及产业化的投入。3、地域劣势公司位于福建省泉州市，距离目前行业产业集散
47、区江浙地区有一定的地理距离，产业聚集效应较弱，尤其是熟练劳动力及生产管理人员招工方面存在一定局限，增加了企业招工及培训等的费用支出。由于国内从事涤纶长丝的生产厂商较多，竞争逐渐激烈，地域的局限性也一定程度上限制了公司全国销售网络的建立。（五）持续经营评价（五）持续经营评价1.主营业务突出可持续公司是全国第一批专业从事全色丝生产的节能环保企业，专注于再生有色涤纶长丝及再生免印染纺织品的生产。公司自 2004 年成立以来，专注于主营业务，报告期内公司主营业务占比 100%。2015 年由于宏观经济下滑，石油价格持续下跌等一系列因素的影响，公司主营业务收入和净利润下滑，尽管如此，公司仍实现了16,6
48、63,625.52 的净利润，公司主营业务具备可持续性。随着公司产业结构的不断完善，世界经济形势的不断好转，公司未来的盈利能力可期。2.治理结构完善可持续公司治理结构完善，内部控制执行有效，公司各项业务、资产、人员、财务均独立于控股股东、实际控制人以及其控股的其他企业。公司通过不断地自我评价和修复调整，确保了内部控制的基础和执行动态优化。二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势再生资源指在社会生产和生活消费过程中产生的，已经失去原有全部或部分使用价值，经过回收、加工处理，能够使其重新获得使用价值的各种废弃物。再生资源可分为废旧金属、废旧电器电子产品、
49、废造纸原料、废轻化工原料、报废汽车和船舶等多类品种。公司主营业务为通过采购废旧 PET 瓶片，生产再生有色涤纶长丝、再生免印染涤纶布、再生免印染拉链等产品。按照挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处的行业属于非金属废料和碎屑加工处理细分业（C422）。该行业的发展趋势如下：1、废弃资源综合利用产业是未来经济发展方向。废弃资源综合利用产业是指从事再生资源分类回收、加工生产、深加工利用、无害化处理及信息服务等衍生产业的经济活动集合。通过废弃资源的循环再生利用，可以显著降低整个生产过程的能源、资源消耗和有害物质的排放，在产生经济效益的同时，发挥了巨大的社会效应。资源再生产业完全符合国家节能减排政策和低
50、碳经济的发展原则，是以实现经济效益、社会效益、环保效益三位一体为目标的新型产业，是未来经济的发展方向。2、我国再生资源产业规模与发达国家差距较大。据世界银行等国际机构的测算，我国每年因环境污染造成的损失约占 GDP 的10%，这在相当程度上降低了我国经济发展的质量，国家的生态环境难以支撑当前福建省百川资源再生科技股份有限公司2015 年年度报告第20页，共111页传统的高污染、高消耗、高排放的发展方式，生态安全已受到威胁，我国经济的可持续发展受到了严重挑战。2010 年，全球再生资源产业规模已达 2.2 万亿美元，约占全球 GDP 比值的 3.55%。其中，发达国家的再生资源产业规模已占全球规
