1、公告编号：公告编号：20162016-015015 第1 页，共 127 页 山东高兴新材料股份有限公司（Shandong Gaoxing New Material Co.,Ltd.）2015高兴新材 NEEQ:836258 年度报告 第2 页，共 127 页 公司于 2015 年 8 月 26 日完成工商变更，公司名称变更为“山东高兴新材料股份有限公司”，标志着公司完成了股份制改造。公司以此次股改为契机，进一步明确了未来的发展战略，完善了公司治理结构，从根本上推动了公司的全面、长远发展。2015 年 11 月 17 日，公司获得全国中小企业股份转让系统受理通知书，并于 2016 年2 月16
2、 日取得同意挂牌函。2015 年，高兴新材共获得由中华人民共和国国家知识产权局颁布的氨基模塑料网带式烘干装置等共 11 项实用新型专利证书。为公司今后产能效率提高提供有力的技术支持，大大提高了产品质量和企业在行业中的竞争优势。公 司 年 度 大 事 记 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 127 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制
3、.33 第十节财务报告.37 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 127 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 高兴新材、公司、本公司或股份公司 山东高兴新材料股份有限公司 高盛国际 济宁高盛国际贸易有限公司 报告期 2015 年度 北京永拓 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）电玉粉(A1)在脲甲醛树脂中加入木浆、固化剂、填料、着色剂、润滑剂等生产而成。其特点为强度高、耐刮伤、耐酸碱、耐高温、无毒、光泽度高、色泽鲜艳、长期使用不变色。产品主要用于仿瓷餐具，麻将、骨牌等娱乐制品，日用品、电器外壳、低压电器插件的制造。密胺粉(A5)一种以三聚氰胺为主要成份的粉末状
4、热压成型材料，产品主要用于各种高档餐具、厨房用具、卫浴用具等的制造。复合型电玉粉颗粒料 采用塑化工艺合成的高分子合成材料 脲醛胶 尿素与甲醛在催化剂作用下，缩聚成初期脲醛树脂，然后再在固化剂或助剂作用下，形成不熔、不溶的树脂胶粘剂，广泛用于制作胶合板、压层板、装饰板、木结构家具和碎木板等 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 山东高兴新材料股份有限公司股东大会 董事会 山东高新新材料股份有限公司董事会 监事会 山东高兴新材料股份有限公司监事会 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第5 页，共 127 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管
5、理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重
6、要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 公司实际控制人高峰、高昂和高珊合计持有高兴股份5,000.00 万股股份，占发行人股本总数 100.00%。高峰、高昂和高珊为兄弟关系，签订了一致行动人协议，分别担任公司的董事长兼总经理、董事、董事兼副总经理兼董事会秘书等主要职务，对公司的日常经营管理、经营决策等具有决定作用。若公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控股地位对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司、其他股东及债权人带来风险。公司治理风险 有限公司阶段，公司存在关联方及股东资金拆借等问题，内部控制比较薄弱；在公司整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结
7、构，完善了内部控制管理体系。由于股份公司成立时间比较短，公司治理和内部控制体系仍需进一步完善；并且随着公司经营规模的扩大，对公司治理将提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在着因公司治理不适应公司发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。客户集中程度较高的风险 2015 年度，公司前五大客户销售收入占营业收入比重为 54.9%，公司客户较为集中，虽然公司的主要客户多为长期合作客户，公司与主要客户的合作体现出较山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第6 页，共 127 页 好的稳定性、持续性和一定的增长性，并且公司已经意识到客户集中地风险并加大了新市场的开拓力度。但如果客户未来
8、采购策略发生变化，或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，将可能对公司的生产经营带来不利影响。关联方采购原材料金额较大 公司从关联方济宁荟荃化工有限公司采购原材料甲醛，2015 年度的采购金额为 2,056.46 万元，占采购金额的比例为 32.92%。公司从关联方采购甲醛主要原因为甲醛是一种危险化学品，运输成本高，公司与荟荃化工距离近，便于运输。虽然公司持续向其他甲醛供应商询价并保持少量交易，但如果关联方的生产经营情况发生重大不利变化，将可能导致甲醛供应不足，从而影响公司正常的生产经营。公司部分建筑尚未履行规划手续未取得产权手续 公司租赁集体土地56.
9、22亩，在集体土地上自建房屋，未履行规划手续，尚未取得土地使用权证和房屋所有权证。虽然相关政府监管部门已同意公司可继续使用该房屋，短期内被拆除的风险较小，城乡规划局、国土资源局、市政建设管理局等相关政府主管部门均出具相关守法证明文件予以确认，公司的控股股东及实际控制人已就该等拆除工作以及可能遭致的罚款承担偿付责任。并且目前公司正在积极协调相关部门通过招拍挂程序取得土地使用权，进一步解决公司生产经营问题。但该事项存在不确定性，上述自建房屋仍有被拆除、因未履行规划手续遭受处罚或无法取得房屋所有权证的可能，对公司的生产经营产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：1.公司政府补贴对公司经营业绩
10、的影响已不存在，2015 年度公司获得政府补贴为1.00 万元，占净利润的比例为 1.13%，公司政府补贴对公司经营业绩影响的风险已不存在。2.公司向关联方借款金额较大的风险已不存在，截止 2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12月 31 日，公司向关联方借款余额分别为 2,450.77 万元和 2,950.77 万元，截至 2015 年12 月 31 日，公司已全部归还了关联方借款。山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第7 页，共 127 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东高兴新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Gaoxing
11、New Material Co.,Ltd.证券简称 高兴新材 证券代码 836258 法定代表人 高峰 注册地址 济宁市高新区王因镇政府驻地 办公地址 济宁市高新区王因镇政府驻地 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 荆秀梅、郭新凤 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号国安大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 高珊 电话 13863200999 传真 0537-3769999 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 济宁市高新区王因镇政
12、府驻地 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 济宁市高新区王因镇政府驻地 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-21 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制造业（C26）主要产品与服务项目 氨基模塑料、氨基复合材料和脲醛胶的研发、生产和销售 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第8 页，共 127 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,000,000 控股股东 无 实际控制人 高峰、高昂、高珊 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 3708332
13、28003700 否 税务登记证号码 37088273066671X 否 组织机构代码 73066671-X 否 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第9 页，共 127 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 77,648,649.35 81,584,969.75-4.82 毛利率%13.41 10.24-归属于挂牌公司股东的净利润 884,329.56 3,115,420.12-71.61 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 892,263.42 2,783,554.52-67.95 加权平
14、均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.36 19.47 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.38 17.39-基本每股收益 0.02 0.31-93.55 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 70,711,242.65 67,652,018.19 4.52 负债总计 13,264,078.59 50,089,183.69-73.52 归属于挂牌公司股东的净资产 57,447,164.06 17,562,834.50 227.10 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.
15、15 1.76-34.66 资产负债率%18.76 74.04-流动比率 2.71 0.64-利息保障倍数 2.61 4.95 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第10 页，共 127 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-3,228,548.18 10,130,233.85-应收账款周转率 6.47 7.65-存货周转率 6.18 7.19-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%4.52 5.92-营业收入增长率%-4.82 31.02-净利润增长率%-71.61 987
16、.16-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,551.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-16,597.48 非经常性损益合计-5,045
17、.99 所得税影响数 2,887.87 少数股东权益影响额（税后）0.00 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 127 页 非经常性损益净额-7,933.86 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 127 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为初级形态塑料及合成树脂制造业，公司专注于氨基模塑料、氨基复合材料和脲醛胶的研发、生产和销售。子公司高盛国际主要业务为出口母公司生产的氨基模塑料产品。氨基塑料产品的客户主要为塑料餐具生产商、塑料制品生产商，脲醛胶产品的客户主要是木制品生产商。公司采用直接销售
18、的方式进行市场开发，销售部负责国内市场，主要针对塑料餐具生产商、塑料制品生产商和木制品生产商。子公司济宁高盛国际贸易有限公司主要负责针对孟加拉、巴基斯坦以及其它海外客户的业务开发与市场维护等。目前，公司以国内市场为主，并在积极开拓国际市场。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公
19、司管理层按照公司制定的战略规划和经营计划，积极开拓市场，提高市场占有率，提高产品质量和内部控制管理。全年实现营业收入 77,64.86 万元，较上年减少393.63 万元，降幅为 4.82%；净利润 88.43 万元，较上年减少 223.11 万元，降幅为 71.61%；净利润减少的主要原因是管理费用中的研发费用增加，新三板上市费用增加以及销售费用的增加。2015 年公司加大企业新产品研发力度，提高产品质量，取得了良好的效果，具体情况如下：1、复合型电玉粉颗粒料试验取得满意结果。复合型电玉粉颗粒料是本行业的优质产品，目前国内仅有少数厂家能够生产，而且是从欧洲引进的技术和设备。公司多年来一直试验
20、研发生产工艺，选择相应的设备，为此付出了大量的精力和资金，并且取得了可喜的进展，近两年进行了少量的国内试销和出口。但由于工艺和设备不完善，影响颗粒料的批量生产。2015年公司加大了投资，突破了工艺和设备方面的障碍，试验取得了满意的结果。目前，公司颗粒料产品生产线的核心设备已调试完成，标准化的生产车间正在建设中。2、完成了对电玉粉（A1)生产线的改造，基本实现了由原料投入到产出的机械化。对生产线的改造，能够节约 25%以上的人力成本，取得了良好的经济效益。3、将温度自动调节程序应用于密胺粉（A5)烘干网带，公司采用了导热油烘干技术，取代了传统的利用蒸汽烘干技术，实现节能降耗。为了更好地调节网带物
21、料温度，在密胺粉（A5)山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 127 页 烘干网带生产线又配置了温度自动调节程序，确保此项技术在密胺粉的生产中达到满意的效果。2015 年公司规范内部管理，稳定核心技术人员和加强销售队伍建设，为公司 2016 年新三板上市快速发展打好了基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 77,648,649.
22、35-4.82-81,584,969.75 31.02-营业成本 67,237,978.44-8.18 86.59 73,227,059.96 28.13 89.76 毛利率%13.41-10.24-管理费用 4,050,128.61 132.85 5.22 1,739,409.32 5.97 2.13 销售费用 3,265,254.76 44.21 4.21 2,264,311.35 40.93 2.78 财务费用 1,042,386.26 11.77 1.34 932,599.04-20.32 1.14 营业利润 1,186,290.63-66.89 1.53 3,583,219.57 5
23、,335.39 4.39 营业外收入 10,000.00-97.62 0.01 420,100.00 0.02 0.51 营业外支出 16,597.48-33.95 0.02 25,129.14-61.01 0.03 净利润 884,329.56-71.61 1.14 3,115,420.12 987.16 3.82 项目重大变动原因:1、管理费用：2015 年公司管理费用为 405.01 万元，较上年同期增加了 231.07 万元，增长比率为 132.85%。主要原因是公司增加了研发技术人员，以及加大了材料的研发投入费用 103.45 万元。同时，2015 年完成股份制改造和新三板挂牌，当期
24、支付的新三板推荐挂牌、律师、审计、评估等服务费共计 95.38 万元。2、销售费用：2015 年公司销售费用为 326.53 万元，较上年同期增加了 100.09 万元，增长比率为 44.21%。主要原因是公司加大了海外销售力度，外销收入比 2014 增加 707.71万元，导致代理费及运输费增加 71.64 万元。3、营业利润：2015 年公司营业利润为 118.63 万元，较上年同期减少了 239.69 万元，变动比率为-66.89%。主要原因是公司营业收入比去年减少，且管理费用和销售费用较去年增加，增加金额分别为 231.07 万元和 100.09 万元。4、营业外收入：2015 年公司
25、营业外收入为 1 万元，较上年同期减少了 41 万元，变动比率为-97.62%。主要原因是公司获得政府补助减少，由 42.01 万元减少到 1 万元。公司 2014年度获得的政府补助主要为林业贴息贷款补贴，金额为 37.61 万元，因公司停止生产胶合板，不再获得该补贴。5、营业外支出：2015 年公司营业外支出为 1.66 万元，较上年同期减少了 0.85 万元，变动比率为-33.95%。主要原因是公司 2014 年度因违规建设被城建局罚款 1.95 万元。6、净利润：2015 年公司净利润为 88.43 万元，较上年同期减少了 223.11 万元，变动比率为-71.61%。主要原因是公司营业
26、收入比去年减少，且管理费用和销售费用较去年增加，增加金额分别为 231.07 万元和 100.09 万元，故营业利润比上年同期减少 239.69 万元，导致净利润减少。山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 127 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 77,238,530.36 66,864,287.83 81,572,969.75 73,227,059.96 其他业务收入 410,118.99 373,690.61 12,00
27、0.00 0.00 合计合计 77,648,649.35 67,237,978.44 81,584,969.75 73,227,059.96 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销 49,814,798.48 64.15 60,828,196.55 74.56 外销 27,833,850.87 35.85 20,756,773.20 25.44 合计 77,648,649.35 100.00 81,584,969.75 100.00 收入构成变动的原因 报告期内，公
28、司主营业务收入为 7,723.85 万元，比上年同期减少 433.44 万元，下降比例为 5.31%，主要原因是受宏观环境影响，下游塑料餐具生产商、塑料制品生产商及木制品生产商等客户的采购量下降，导致公司收入小幅下降。报告期内，公司其他业务收入为 41.01 万元，比上年同期增加 39.81 万元，增长比例为 3,317.66%，主要原因是公司为了满足国外客户的需求，在销售氨基模塑料的同时，向国外客户销售少量原材料罩光粉，2015 年度因销售原材料罩光粉共产生其他业务收入39.81 万元。报告期内，公司收入各部分变动基本保持稳定，其中外销收入有所增加，内销收入有所减少。2015 年度公司外销收
29、入 2,783.39 万元，较 2014 年增长 34.1%，外销收入占营业收入的比重 2015 年度为 35.85%，与 2014 年度的 25.44%相比，增长了 10.41 个百分点，外销收入比重的增加主要原因是国内市场竞争激烈，国外市场因原来有一定的客户群，开拓起来相对比较容易，公司加大海外销售力度，积极开发海外新客户，外销销售收入额逐年增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,228,548.18 10,130,233.85 投资活动产生的现金流量净额-947,516.08-6,683,796.
30、36 筹资活动产生的现金流量净额 5,461,503.57 991,625.59 现金流量分析：1、报告期内，本公司经营活动产生的现金流量的净额为-322.85 万元，比上年减少了 1,335.88 万元，主要的变动原因如下：（1）2015 年公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少了 457.05 万元，主要是营业收入减少 393.63 万元以及应收账款增加 403.27 万元。（2）2015 年公司购买商品、接受劳务支付的现金增加了 214.60 万元，主要是因为2015 年公司新增了产品（彩色电玉粉）、公司的存货增加 463.27 万元以及应付账款减少导致。山东高兴新材料股份有限公
31、司 2015 年年度报告 第15 页，共 127 页 （3）2015 年公司支付的各项税费增加了 139.55 万元.（4）2015 年公司支付的其他与经营活动有关的现金增加了 278.58 万元，主要是管理费用以及销售费用的增加。2、报告期内公司净利润为 88.43 万元，经营活动现金流量净额为-322.85 万元，两者反向变动并且差异较大，主要原因是应收账款余额增加 403.27 万元以及存货增加463.27 万元的原因导致，具体分析如下：（1）应收账款增加的主要原因是公司积极开拓市场，增加了新的客户，给予了 1个月的信用期限，同时对于部分老客户信用期限有 1 个月变更为 1 个半月，信用
32、期限的增加导致了公司应收账款增加。（2）存货增加的主要原因是公司新增了彩色电玉粉的销售，2015 年彩粉的营业收入为 61.48 万元，相应的产成品以及原材料采购都有所增加。同时，公司预测 2016 年初部分原材料价格会有上涨的可能，所以公司 2015 年末多采购了尿素、甲醛、木浆等主要原材料。3、报告期内本公司投资活动产生的现金流量净额为-94.75 万元，较上年同期增加了 573.63 万元，其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少了576.19 万元，主要原因是 2014 年度公司新建了密胺粉（A5）生产线，固定资产投入比较大。4、报告期内本公司筹资活动产生的现金流量净额
33、为 546.15 万元，较上年同期增加了 446.99 万元，其中筹资活动现金流入增加 4,691.23 万元，主要原因是公司于 2015年 4 月，增加注册资本 4,000.00 万元；筹资活动现金流出小计增加 4,244.24 万元，主要原因是公司增加注册资本后资金比较充足，归还了关联方借款。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 美加美餐具股份有限公司 19,927,013.89 25.66%否 2 CHENG YUAN INTERNATIONAL CO.LIMITED
34、7,221,881.07 9.30%否 3 M/S.JASIM ENTERPRISE 6,374,358.19 8.21%否 4 三村塑胶工业（深圳）有限公司 5,666,179.62 7.30%否 5 台州银图塑胶有限公司 3,442,279.91 4.43%否 合计 42,631,712.68 54.90%-应收账款联动分析：报告期内：公司营业收入为 7,764.86 万元，较上期下降了 4.82%。报告期末，公司应收账款账面余额为 1,401.23 万元，较上期增长了 40.41%。报告期内，公司依据企业会计准则-商品销售收入，同时满足销售商品收入的 5 个条件进行收入确认和成本结转。公
35、司主要销售电玉粉、密胺粉、彩色电玉粉给客户，报告期内彩色电玉粉销量增加，因此报告期内应收账款期末余额增长主要是由于客户数量增加以及大客户回款期调整的影响。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 127 页 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 济宁荟荃化工有限公司 20,564,559.03 32.92%是 2 山西众聚通贸易有限公司 11,265,416.14 18.04%否 3 济宁市天隆生产资料有限公司 4,690,978.88
36、7.51%否 4 山东加林国际贸易发展有限公司 3,786,386.30 6.06%否 5 运城市华诚印刷物资有限公司 2,947,623.13 4.72%否 合计 43,254,963.48 69.25%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,034,456.31 0.00 研发投入占营业收入的比例%1.33-研发支出分析：按相关规定和公司的内控制度，单独归集了报告期内公司实际发生的研发投入金额。报告期内，公司实际投入的研发金额为 103.45 万元，占营业收入的比例为 1.33%，母公司营业收入为 7356.61 万元
37、，研发费用占比为 1.41%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 7,365,712.77 21.14 10.42 6,080,273.46 270.25 8.99 1.43%应收账款 14,012,282.53 40.41 19.82 9,979,620.65-7.68 14.75 5.07%存货 13,187,656.39 54.15 18.65 8,554,
38、947.85-23.75 12.65 6.00%长期股权投资-固定资产 29,785,302.67-3.85 42.12 30,977,232.44 1.75 45.79-3.67%在建工程-短期借款 6,000,000.00-40.00 8.49 10,000,000.00-37.50 14.78-6.29%长期借款-资产总计 70,711,242.65 4.52-67,652,018.19 5.92-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：2015 年 12 月 31 日公司应收账款余额为 1,401.23 万元，较上年期末余额增加了 403.27 万元，增幅为 40.41%，主要原因是公
39、司积极开拓市场，增加了新的客户，给予了 1 个月的信用期限，同时对于部分老客户信用期限有 1 个月变更为 1 个半月，信用期限的增加导致了公司应收账款增加。2、存货：2015 年 12 月 31 日公司存货余额为 1,318.77 万元，较上年期末余额增加了 463.27 万元，增幅为 54.15%，主要原因是公司新增了彩色电玉粉的销售，2015 年彩粉的营业收入为 61.48 万元，相应的产成品以及原材料采购都有所增加。同时，公司预测 2016 年初部分原材料价格会有上涨的可能，所以公司 2015 年末多采购了尿素、甲醛、山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 12
40、7 页 木浆等主要原材料。3、短期借款:2015 年短期借款期末余额 600.00 万元，较期初余额减少了 400 万元，减幅为 40%，主要原因是公司银行贷款在 2015 年 12 月份到期，该笔贷款于 2016 年 1月从银行贷出。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有 1 家全资子公司，为济宁高盛国际贸易有限公司。该公司的基本情况如下：高盛国际成立于 2011 年 7 月 28 日，注册资本为 100 万元，注册地址为济宁高新区王因镇政府驻地高兴木业办公室二楼，法定代表人为高珊，经营范围为针纺织品、皮
41、革制品、汽车零配件、工艺品、金属制品、日用百货、化工原料及产品（不含危化品）、鞋帽、服装、环保设备、土产杂品、化妆品的销售；货物和技术的进出口业务（国家限制或禁止公司经营的货物和技术除外）。（涉及许可经营的须凭许可证或批准文件经营）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。济宁高盛国际贸易有限公司 2015 年度营业收入为 2，783.38 万元，净利润为 1.86万元。公司于 2015 年 4 月 25 日收购济宁高盛国际贸易有限公司；除此之外，未取得和处置其他子公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 山东
42、高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 127 页 1、宏观环境 随着我国经济的高速增长，对合成材料特别是合成树脂的需求高速增长，合成树脂的市场不断扩大，在全国的地位不断上升。从未来的发展趋势看，随着国民经济的持续高速增长，对合成树脂的需求进一步增多，合成树脂行业在国民经济中的地位会进一步上升。2、行业发展 新材料的开发和应用是我国由制造大国迈向制造强国的重要工业基础之一。“氨基复合材料”是一种氨基树酯高性能化复合新材料，化学名称为“高聚氨基复合物”，属于 2008 年国家重点支持的高新技术领域四、新材料技术（三）高分子材料3、“高分子材料的低成本、高性能化技术”方面的国
43、家重点支持发展的新材料，是热固性塑料中最大类品种“氨基模塑料”的技术升级创新产品。3、周期波动 初级形态塑料及合成树脂制造行业产品用途广泛，主要应用于餐具、娱乐品（麻将）、日用品（烟灰缸）以及电器的生产，随着餐饮行业和日用品行业的稳定发展，需求量逐步增加，氨基模塑料行业处于稳步发展阶段，受周期性波动影响不明显。4、竞争现状 除部分行业领先企业外，国内大部分合成树脂企业还是集中在中低端产品领域。具有技术领先优势和资本实力的企业则致力于开发中、高端产品，通过提高产品的技术门槛以及为客户提供更加全面的技术支持服务来建立自身的竞争优势，以抢占高端客户市场。5、已知趋势 随着我国经济的高速增长，对合成材
44、料特别是合成树脂的需求高速增长，合成树脂的市场不断扩大，在全国的地位不断上升。从未来的发展趋势看，随着国民经济的持续高速增长，对合成树脂的需求进一步增多，合成树脂行业在国民经济中的地位会进一步上升。为顺应需求逐步扩大的趋势，不断提高生产自动化程度，稳定供应商和销售渠道，革新技术及设备。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、生产自动化程度较高 公司自主研发了胶粘剂自动化生产线控制系统和氨基模塑料干燥箱自动控制系统，实现操作过程的自动化，提高工作效率。2、稳定的供应商和销售渠道 公司已建立较为稳定、完善的原料供应和产品销售渠道，与客户的合作关系良好。3、技术及设备优势 公司目前技术成熟，掌握行业内
45、先进的导热油烘干技术，并已申请专利。该技术能够实现节能降耗，操作方便产品质量稳定，不排放废气，无蒸汽泠凝水排放，根除了散热片和泠凝水管易腐蚀问题。公司进行设备技术改进，自主研发了自动送料装置、反应釜异味处理装置，提高了工作效率的同时减少了环境污染。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营情况仍然保持健康持续成长，公司产品市场占有率稳定，经营业绩稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第19 页，共 127 页 二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人不当
46、控制风险 公司实际控制人高峰、高昂和高珊合计持有高兴股份 5,000.00 万股股份，占发行股本总数的 100.00%。高峰、高昂和高珊为兄弟关系，签订了一致行动人协议，分别担任公司的董事长兼总经理、董事、董事兼副总经理兼董事会秘书等主要职务，对公司的日常经营管理、经营决策等具有决定作用。若公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控股地位对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司、其他股东及债权人带来风险。应对措施：公司逐步建立和完善公司治理机制，严格执行公司”三会”议事规则、公司章程、关联交易管理制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关于防范控股股东及其他关联方占用公司资金的
47、制度等规章制度，并在挂牌后进行员工持股和引进外部投资者。2、公司治理风险 有限公司阶段，公司存在关联方及股东资金拆借等问题，内部控制比较薄弱；在公司整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结构，完善了内部控制管理体系。由于股份公司成立时间比较短，公司治理和内部控制体系仍需进一步完善；并且随着公司经营规模的扩大，对公司治理将提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在着因公司治理不适应公司发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：股份公司成立后，参照上市公司的标准建立了包括股东大会、董事会、监事会、高级管理人员在内的法人治理结构，并制定了三会议事规则、关联交易管理制度、对外投资管
48、理制度、对外担保管理制度、投资者关系管理制度等一系列公司治理规章制度，完善公司内控制度，约束公司控股股东和管理层的行为，保证公司持续、稳定、健康发展。3、客户集中程度较高的风险 2015 年度，公司前五大客户销售收入占营业收入比重为 54.9%，公司客户较为集中，虽然公司的主要客户多为长期合作客户，公司与主要客户的合作体现出较好的稳定性、持续性和一定的增长性，并且公司已经意识到客户集中地风险并加大了新市场的开拓力度。但如果客户未来采购策略发生变化，或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，将可能对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司客户较为集中，多为
49、长期合作客户，公司与主要客户的合作体现出较好的稳定性、持续性和一定的增长性，公司已经意识到客户集中的风险并加大了新市场的开拓力度。4、关联方采购原材料金额较大 公司从关联方济宁荟荃化工有限公司采购原材料甲醛，2015 年度的采购金额为2,056.46 万元，占采购金额的比例为 32.92%。公司从关联方采购甲醛主要原因为甲醛是一种危险化学品，运输成本高，公司与荟荃化工距离近，便于运输。虽然公司持续向其他甲醛供应商询价并保持少量交易，但如果关联方的生产经营情况发生重大不利变化，将可能导致甲醛供应不足，从而影响公司正常的生产经营。应对措施：持续向其他甲醛供应商询价并从其他供应商少量采购甲醛，减少对
50、关联方的依赖性。5、公司部分建筑尚未履行规划手续未取得产权手续 山东高兴新材料股份有限公司 2015 年年度报告 第20 页，共 127 页 公司租赁集体土地 56.22 亩，在集体土地上自建房屋，未履行规划手续，尚未取得土地使用权证和房屋所有权证。虽然相关政府监管部门已同意公司可继续使用该房屋，短期内被拆除风险较小，城乡规划局、国土资源局、市政建设管理局等相关政府主管部门均出具相关守法证明文件予以确认，公司的控股股东及实际控制人已就该等拆除工作以及可能遭致的罚款承担偿付责任。并且目前公司正在积极协调相关部门通过招拍挂程序取得土地使用权，进一步解决公司生产经营问题。但该事项存在不确定性，上述自
