1、1 2020 睿中实业 NEEQ：872149 上海睿中实业股份公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2020 年 11 月，公司获得“高新技术企业”证书，有效期三年。至此，公司及子公司睿中轨道均取得“高新技术企业”资格证书，享受高新技术企业的政策优惠。公司成功完成 2020 年度第一次股票定向发行工作。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.4 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重大事件重大事件.26 第六节第六节 股份变动、融资
2、和利润分配股份变动、融资和利润分配.30 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员董事、监事、高级管理人员及核心员工情况工情况.37 第八节第八节 行业信息行业信息.41 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护.49 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.57 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.70 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人
3、滕忠、主管会计工作负责人吴坚及会计机构负责人（会计主管人员）吴坚保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称
4、重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 营运资金风险 2020 年 12 月 31 日公司的资产负债率为 51.04%，2020 年度公司的经营性现金流为-17,070,553.49。公司融资渠道有限，营运资金仍较为紧张，主要依赖于银行短期借款、股东借款等融资渠道，资产负债率相对较高。由于公司业务开展与高速铁路及城市轨道交通项目投资周期紧密相关，且 2020 年受疫情影响，若未来行业发展、金融政策等发生不利变化，可能会对公司发展产生一定的影响。应收账款无法收回的风险 随着公司业务规模的扩大、结算项目的增多，报告期末应收账款呈增长趋势，且占公司总资产的比例相对较高。公司应收账
5、款占比较高主要由行业性质决定。公司下游客户多为铁路、城市及市政建设项目的总承包商，结算审批流程复杂且周期较长，但客户较优质、风险可控，合同对方会在期限内结清欠款，应收账款回收风险较小。若出现国家产业政策变化、客户资金较为紧张等情况时，可能会存在无法及时收回款项的情况。产品技术方案被替代的风险 目前公司供应的漏缆监测产品相较市场上其他产品具有更强的质量稳定性及耐用性，在产品质量上具有较强的竞争力。在铁路通信技术领域行业高速发展的环境下，公司掌握的技术资源5 可能面临先进程度落后于行业未来技术水平发展而被替代的风险。此外，公司轨道交通四电产品面临同质化市场的竞争，尽管公司预埋槽件在镀层等细分设计工
6、艺等方面拥有较为先进的技术，但也存在技术及资源面临先进程度落后于行业未来技术水平发展而被替代的风险。公司生产经营风险 报告期内，公司主营业务持续围绕我国轨道交通建设及运营维护，提供铁路通信系统的选型集成、销售安装及维修，以及轨道交通四电设备固定系统及基础建设的产品研发、销售和技术服务。公司主要产品的生产模式由外部采购或委外生产正逐渐转变为自主生产。但目前有些生产工艺因环保要求，在外部加工，存在一定的生产经营风险。人才流失的风险 公司获取订单的模式主要为参与各地工程总承包商招标，所使用的技术工艺在同行业细分工艺技术方面具有创新性与独占性。因此公司持续经营需要具备一定销售能力的营销人员和具有优秀研
7、发能力的技术人员作为支撑。公司销售和技术中心位于上海市七宝地区，具有一定的位置优势。但公司受限于资金资本规模，在快速发展过程中存在无法为销售和技术人才提供匹配行业领先水准待遇的隐患，因此存在人才流失的风险。公司治理风险 公司建立了包含股东大会、董事会、监事会及管理层的“三会一层”治理结构并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司各项制度设立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚需较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后，
8、对公司治理提出更高的要求。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。未来资本性支出较大的风险 为保障公司轨道交通相关产品的生产能力，进一步提升公司产品竞争力与优化产品结构，根据公司经营规划，公司将在睿中轨道现有生产规模基础上进一步加大投资力度，投资建设轨道建设工务产品生产线。因行业的特性，公司经营规模较小，进行轨道建设工务业务方面的固定资产投资会对公司现金流产生压力，公司未来存在因资本性支出较大影响公司现金流的情况。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是否 行业重大风险行业
9、重大风险 无 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 6 睿中实业、本公司、公司、股份公司 指 上海睿中实业股份公司 股东大会 指 上海睿中实业股份公司股东大会 董事会 指 上海睿中实业股份公司董事会 监事会 指 上海睿中实业股份公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务负责人（财务总监）北京京科、京科城发 指 北京京科城发科贸有限公司，系睿中实业全资子公司 睿曦投资 指 上海睿曦投资管理中心(有限合伙)睿星投资 指 上海睿星投资管理中心(有限合伙)，系睿中实业员工及顾问持股平台 睿中轨道 指 江苏睿中轨道交通装备有限公司 睿中通信 指 江苏睿中通信技术有限公司 晟达交通 指 上
10、海晟达交通工程技术有限公司 公司章程 指 上海睿中实业股份公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)报告期 指 2020 年度 中航证券、主办券商 指 中航证券有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海睿中实业股份公司 英文名称及缩写 SHANGHAIREVZONE INDUSTRY CORP 证券简称 睿中实业 证券代码 872149 法定代表人 滕忠 二、二、联系方式联系方式
11、董事会秘书姓名 吴坚 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 联系地址 上海市闵行区七莘路 1889 号 电话 021-54265525 传真 021-54265535 电子邮箱 J 公司网址 办公地址 上海市闵行区七莘路 1889 号 邮政编码 201800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 11 月 26 日 挂牌时间 2017 年 9 月 29 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-制造业-C39 计算机、通信和其他电子设备制造业-C392
12、通信设备制造-C3921 通信系统设备制造 主要产品与服务项目 铁路通信和无线信号覆盖系统、轨道交通四电设备固定系统及基础建设工务配套产品的系统集成、自主研发、销售代理以及运营维护 普通股股票交易方式 连续竞价交易集合竞价交易做市交易 普通股总股本（股）62,700,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈齐嵘 8 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为（陈齐嵘），一致行动人为（施海）四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100006972677325 否 注册地址 上海市闵行区七莘路 1889 号一层C
13、-02 室 是 注册资本 57,000,000 否 因公司实施的权益分配已临近报告期期末，因含有送股方案而引发的注册资本的变更在下一报告期完成，所以导致注册资本与总股本不一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）中航证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区望京东园西区 2 号中航资本大厦 37 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）申万宏源承销保荐 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 陈丽华 张静娟（姓名 3）（姓名 4）1 年 1 年 年 年 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 六
14、、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 154,696,774.06 133,363,982.01 16.00%毛利率%41.56%49.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,773,329.81 27,912,377.46-21.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,311,172.03 27,487,029.61-22.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司
15、股东的净利润计算）20.21%34.88%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.63%32.28%-基本每股收益 0.35 0.47-25.53%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 242,971,471.33 222,705,425.25 9.10%负债总计 124,009,629.53 133,478,996.92-7.09%归属于挂牌公司股东的净资产 119,106,160.26 89,455,066.30 33.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.90 1.65 15
16、.15%资产负债率%（母公司）61.94%65.24%-资产负债率%（合并）51.04%59.94%-流动比率 1.79 1.52-利息保障倍数 10.83 26.28-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-17,070,553.49 12,404,810.93-237.61%应收账款周转率 0.92 0.96-存货周转率 5.09 7.15-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%9.10%53.80%-营业收入增长率%16.00%30.67%-净利润增长率%-21.6
17、7%82.37%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 62,700,000.00 54,200,000.00 15.68%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-37,010.41 计入当期损益
18、的政府补助 1,506,813.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-921,404.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 548,398.48 所得税影响数 84,917.70 少数股东权益影响额（税后）1,323.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 462,157.78 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 11 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 请填写具体原因不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述
19、后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 负债：预收款项 5,508,644.05 0.00 合同负债 4,874,906.24 其他流动负债 633,737.81 营业成本 67,898,627.66 67,649,757.91 存货 13,410,648.80 15,459,518.55 预付款项 16,626,792.12 13,907,672.05 应付账款 53,657,077.06 53,956,805.06 其他应付款 32,597,557.89 32,861,045.80 管理费用 9,002,574.08 9,266,061.99 营业外支出 11,694.18
20、1,230,542.25 固定资产 8,871,288.20 7,460,910.87 无形资产 50,191.51 1,357,120.85 应交税费 12,620,884.51 12,517,436.51 递延所得税资产 2,450,913.02 2,369,139.63 盈余公积 3,333,633.70 3,005,400.10 未分配利润 26,036,672.20 25,049,666.20 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：根据中国证监会 2012 年修订的上市公司行业分类指引，公司分属于“C 制造业”的分支“C3
21、9计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局 2017 年颁布的国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司分属于“3921 通信系统设备制造”；根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“通信系统设备制造（C3921）”；根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所属行业为电信业务（18）-通信设备及服务（1811）-通信设备及服务（181110）通信技术服务（18111011）。公司是我国轨道交通建设及运营维护的设备集成商与供货商，主营业务为铁路通信和无线信号覆盖系统、轨道交通四电设备固定系统及基础建设工务配套产品的系统集成、自
22、主研发、销售代理以及运营维护。目前公司主要产品可分为轨道建设工务产品与铁路通信系统类产品两类。此外，公司正根据已有的市场优势与技术研发成果，积极开拓轨道交通信息化建设业务及城市综合管廊业务。公司已建立较为成熟的商业模式，包括生产模式、采购模式、销售模式以及研发模式。生产上采取以销定产并结合市场需求的模式，由子公司睿中轨道负责生产，睿中轨道主要根据订单情况制定生产规划，保证公司正常的经营活动。采购上公司关注供应商管理，制定了较为严格的供应商选择标准及合格供应商评审办法，致力于合格供应商的培养和长期共同发展。公司在投标成功中标、完成销售合同审批后，根据最终签订的销售合同要求，对市场上合格的供应商产
23、品进行遴选，确保原材料采购质量。公司的直接客户为中铁集团、通号集团、中铁电气化局、上海隧道股份等轨道交通建设的工程总承包商，最终下游为各地铁路局及各省市地铁运营公司等。报告期内，公司通过为轨道交通建设工程的总承包商提供定制化的最优解决方案来获取收入，主要通过招投标方式获得订单收入。公司研发工作由研发部归口管理，技术部总监负责全公司技术及新产品研发的立项、项目运行及验收等管理工作，并积极申请发明专利，同时公司与哈尔滨工业大学等高校开展“产学研”合作项目。报告期内公司荣获“闵行区科技小巨人企业”称号，更加坚定了公司持续加大研发投入的决心，通过产品和服务的定制化、差异化和技术领先树立企业核心竞争力。
24、公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、财务运营状况 报告期内，公司实现营业收入 154,696,774.06 元，同比增长 16.00%；实现净利润 21,857,649.32 元，同比下降了 21.6
25、7%。截至 2020 年 12 月 31 日，公司总资产为 242,971,471.33 元，同比增长了 9.10%；净资产为 119,106,160.26 元，同比增长了 33.15%。2、业务经营情况 2020 年遇到百年不遇的新冠疫情，公司业务也受到不同程度影响，但公司积极调整发展规划及经营计划，加强管理能力，吸纳和培养专业人才，优化公司财务结构，持续完善、升级公司产品服务及解决方案，强化市场营销力度，加快市场拓展步伐，实现了销售收入的增长。报告期内，公司持续为我国轨道交通建设提供铁路通信及无线覆盖中的漏缆、光缆、数据网等通信子系统集成，以及为轨道交通四电设备系统以及基础工务建设提供自主
26、研发的槽式预埋系统、防雷接地、紧固及防护系统等一系列产品，已成功服务于多个国家重点建设项目，包括杭黄铁路，赣深铁路等250-350公里时速要求的高铁项目；上海、深圳、济南、青岛、太原和洛阳等城市的轨道项目。公司进一步加强人力资源管理工作，积极吸引、培养并稳定优秀人才，构建高质量可持续发展的优秀人才梯队。一方面，强化对现有员工特别是骨干员工的培训，以使员工掌握相应的专业知识与技能，达到理想的工作绩效。另一方面，公司积极拓展人才引进渠道，建立灵活的人才选育机制，培养了一批掌握专业知识、熟悉行业情况的技术型、复合型人才，实现了公司各项业务的稳定发展和良性运转。公司持续创新管理机制，通过组织再造、模式
27、再造、流程再造，企业管理水平和风险防范能力进一步提升，一体化综合物流服务能力进一步提高，智慧供应链能力进一步积累，在市场加速布局并快速反应、资源整合及落地等方面取得明显进展。(二二)行业情况行业情况 我国铁路大规模投资起始于 2000 年后，2010 年前年平均增速都维持约 20%左右。2011 年受动车事故影响，铁路总投资从 2010 年的 8,427 亿元骤降至 5,863 亿元，2012-2013 年基本维持较低水平。2014年，我国铁路总投资恢复至 8,088 亿元，2015 年达到 8,238 亿元。根据政府工作报告相关精神，未来用于西部铁路投资的资金占比将进一步提高，新投产里程中西
28、部新线将占 50%及以上。铁路投资的加速，使得我国铁路网密集度不断提升。铁路研究报告数据显示，截至 2015 年年末，全国铁路营业里程达 12.1万公里，比上年末增加 8.2%。到 2016 年，全国铁路营业里程已达到 12.4 万公里，其中高速铁路 2.2 万公里以上，西部铁路 5 万公里以上。国务院印发的全国国土规划纲要（20162030 年）指出，建设发达完善的铁路网。加快高速铁路、区际干线、国土开发性铁路建设，积极发展城际、市郊（域）铁路，完善区域铁路网络，优化城镇密集区交通网络。到 2030 年，全国铁路营业里程达到 20 万公里以上。虽然我国铁路近年高速发展，但与发达国家相比，我国
29、的路网密度和人均铁路里程仍有差距，还有14 很大需求空间。基于目前中国经济处于高速发展期，2015 年及“十三五”期间，中国铁路投资总体仍将保持在较高位的水平上继续投资建设。近年来，国家的经济建设主要在东部的珠三角，南部的长三角和北部的京津冀地区，造成东西贫富差距巨大，发展失衡。为更好地完善国家铁路网络，更好地支撑和带动中西部经济社会发展，“十三五”期间，中西部干线铁路将成为建设的重点之一，完善连接成东中西部的贯通铁路网络。在“十三五”期间，将在保证原先规划建设的铁路项目顺利完工和完善干线路网的基础上，我国将有序推进城际铁路建设，。随着区域经济的快速发展，一些大城市集中的地区，城际交通的需求越
30、来越迫切，比如京津冀都市群、长三角都市群、珠三角都市群、长株潭都市群。这类地区城际交通的需求越来越高，而快速铁路是最佳的解决途径。城际铁路方面，2020 年度，全年城际铁路规划汇总 46 条，开工超过 3600 公里。截至 2019 年底，全国共 46 个城市获准修建城市轨道交通，其中 39 个城市开通运营，轨道交通线路总里程达 6,600 公里，中国地铁建设进入高峰期。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%
31、金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 21,401,039.10 8.81%25,812,125.79 11.59%-17.09%应收票据 0.00 0.00%0.00 0.00%应收账款 161,006,519.15 66.27%142,013,195.94 63.77%13.37%存货 20,035,675.10 8.25%15,459,518.55 6.94%29.60%投资性房地产 长期股权投资 2,576,817.35 1.06%1,375,696.34 0.62%87.31%固定资产 8,863,473.29 3.65%7,460,910.87 3.35%18.80%在
32、建工程 0.00%230,840.72 0.10%-100.00%无形资产 969,235.09 0.40%1,357,120.85 0.61%-28.58%商誉 0.00 0.00%0.00 0.00%短期借款 29,300,000.00 12.06%28,300,000.00 12.71%3.53%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%应收款项融资 2,383,805.52 0.98%760,024.20 0.34%213.65%预付款项 12,901,264.28 5.31%13,907,672.05 6.24%-7.24%其他应收款 4,507,833.44 1.86%4,
33、362,422.28 1.96%3.33%其他流动资产 49,443.57 0.02%63,424.70 0.03%-22.04%长期待摊费用 5,841,213.79 2.40%7,533,333.33 3.38%-22.46%递延所得税资产 2,435,151.65 1.00%2,369,139.63 1.06%2.79%15 应付票据 1,569,442.69 0.65%0.00 0.00%应付账款 42,515,517.51 17.50%53,956,805.06 24.23%-21.20%预收款项 0.00 0.00%5,508,644.05 2.47%合同负债 519,787.19
34、 0.21%0.00 0.00%应付职工薪酬 1,972,874.79 0.81%335,065.50 0.15%488.80%应交税费 6,805,647.41 2.80%12,517,436.51 5.62%45.63%其他应付款 41,258,787.60 16.98%32,861,045.80 14.76%25.56%其他流动负债 67,572.34 0.03%0.00 0.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末货币资金余额的减少，主要系报告期内公司清欠了部分长期应付账款；2、报告期末应收账款余额的增长，主要系报告期内公司业务规模的提升使应收账款同向增加；
35、3、报告期末存货余额的增加，主要系报告期内公司库存原材料、库存商品和合同履约成本数量增加所致；4、报告期末长期股权投资余额的增加，主要系报告期内公司为满足晟达交通的生产需要，而部分实缴了注册资本；5、报告期末固定资产余额的增加，主要系报告期内为满足公司扩大生产需要，而采购了些生产设备所致；6、报告期末在建工程余额为 0，主要系报告期内的在建工程全部转入固定资产所致；7、报告期末短期借款余额的增长，主要系报告期内公司业务规模扩大，为满足公司正常业务的运行，加大了从金融机构的融资力度所致；8、报告期末应收款项融资余额的增加，主要系公司收到客户银行承兑汇票和商业承兑汇票较2019年增长较多；9、报告
36、期末预付款项余额的减少，主要系预付部分货款后，原材料结转入库；10、报告期末长期待摊费用余额的减少，主要系报告期内办公楼改扩建费用的年度摊销；11、报告期末应付票据余额的增加，主要系公司与供应商协商，开具部分票据；12、报告期末应付账款余额的减少，主要系随公司清欠了部分长期应付账款；13、报告期末预收账款余额的减少，主要系大部分预收款项已实现营业收入，少部分转入合同负债；14、报告期末合同负债余额的增加，主要系少部分预收账款转入合同负债；15、报告期末应付职工薪酬余额的增长，主要系报告期内公司预提了员工报告期内的绩效奖金所致；16、报告期末应交税费余额的减少，主要系19年的所得税在20年缴纳；
37、17、报告期末其他应付款余额的增加，主要系报告期内收到定向增发融资的2000万元融资款、以及支付到期的保理公司1000万元借款所致；18、报告期末其他流动负债余额的增加，主要系少部分预收账款转入所致；2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 154,696,774.06-133,363,982.01-16.00%营业成本 90,405,167.89 58.44%67,649,7
38、57.91 50.73%33.64%16 毛利率 41.56%-49.27%-销售费用 9,415,406.44 6.09%7,858,404.86 5.89%19.81%管理费用 15,060,033.23 9.74%9,266,061.99 6.95%62.53%研发费用 11,635,835.31 7.52%12,072,136.39 9.05%-3.61%财务费用 2,627,341.15 1.70%1,249,833.70 0.94%110.22%信用减值损失-440,080.11-0.28%-4,395,797.15-3.30%89.99%资产减值损失 0.00 0.00%0.00
39、 0.00%其他收益 1,506,813.32 0.97%1,484,794.00 1.11%1.48%投资收益 201,121.01 0.13%139,825.64 0.10%43.84%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%营业利润 25,611,416.80 16.56%31,704,721.23 23.77%-19.22%营业外收入 5,441.33 0.00%1,655,890.10 1.24%-99.67%营业外支出 956,196.41 0.62%1,230
40、,542.25 0.92%-22.29%净利润 21,857,649.32 14.13%27,903,558.78 20.92%-21.67%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业成本上升及毛利率的下降，主要系（1）公司轨道公务类产品的主要原材料钢材价格上涨较快，产品成本随之上升，（2）部分项目的的施工安装随着项目完成也转入主营业务成本所致 2、报告期内营业费用的增长，主要系员工薪酬和业务招待增长较快。3、报告期内管理费用的增长，主要系员工薪酬、办公租赁支出和资本市场相关支出增长较快。4、报告期内财务费用的增长，主要系2020年度公司短期借款大幅增长，导致利息支出同步增长。5、报告
41、期内投资收益的增长，主要系2020年度公司参股公司上海晟达营业收入实现较快增长，同时毛利率有所提升。6、报告期内营业外收入的减少，主要系 2020 年度公司未有政府补助所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 154,515,459.95 133,363,982.01 15.86%其他业务收入 181,314.11 主营业务成本 90,405,167.89 67,649,757.91 33.64%其他业务成本 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：适用适用 不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 营业收入营
42、业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率%营业收入比营业收入比上年同期上年同期 增减增减%营业成本比营业成本比上年同期上年同期 增减增减%毛利率比上年毛利率比上年同期增减同期增减%轨道建设公111,900,288.62 60,547,467.66 45.89%46.12%79.91%-18.13%17 务产品 铁路通信系统类产品 36,163,892.67 24,545,402.84 32.13%-34.29%-27.80%-15.97%信息化系统产品 6,451,278.66 5,312,297.39 17.66%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用 不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构
43、成变动的原因：从销售比重来看，轨道建设工务类产品销售比重相比 2019 年上升了 46.12%，主要系报告期国家加大了基建投资，公司相应业务也增加较快。铁路通信系统类产品的销售比重下降，主要是公司为了更好服务客户，对原铁路通信系统类产品进行了细分，同时 2020 年度公司承接的铁路通信系统类产品，处于设计及生产，而未达到销售阶段。2020 年度公司轨道建设工务类产品则销售成本相比 2019 年上升了 79.91%，主要影响为（1）公司全资子公司的主要原材料钢材在报告期上涨幅度较大；（2）公司全资子公司在南通通州设立的工厂优惠政策已到期，工厂需要支付租赁租金；（3）南通工厂人员薪酬和福利支出也增
44、长较快，铁路通信系统类产品成本相比 2019 年下降的主要原因是相应产品的销售比重下降所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海控创信息技术股份有限公司 20,813,300.00 13.45%否 2 北京市轨道交通建设管理有限公司 16,226,868.00 10.49%否 3 南通铁建建设构件有限公司 14,686,971.50 9.49%否 4 中铁物贸集团深圳有限公司 13,633,689.14 8.81%否 5 济南轨道城建管片制造有限公司 11,400,886.96
45、 7.37%否 合计合计 76,761,715.60 49.61%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京中兴高达通信技术有限公司 19,365,840.00 18.06%否 2 南通重矿金属新材料有限公司 8,376,922.42 7.81%否 3 海康威视数字技术（上海）有限公司 7,435,333.00 6.93%否 4 江苏亚信电子科技有限公司 4,970,905.14 4.64%否 5 睿晨（广州）科技有限公司 4,299,724.80 4.01%否 合计合计
46、44,448,725.36 41.45%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-17,070,553.49 12,404,810.93-237.61%投资活动产生的现金流量净额-1,473,229.97-9,459,814.21 84.43%筹资活动产生的现金流量净额 14,976,604.99 16,224,713.59-7.69%现金流量分析现金流量分析：2020 年度公司经营活动净现金流出现负数，一方面公司销售商品收到的现金为公司历年最好，但同时公司采购商品、员工工资和各项税费支出也同
47、时大幅增长。2020 年度公司投资活动净现金流负数相比 2019 年大幅减少，主要系公司收回投资和处置资产流入较多，同时购买固定资产支出相比 2019 年减少所导致。2020 年度公司筹资活动净现金流减少，主要系公司偿还债务支出的现金增加，以及利润分配所致。(四四)投资状况分析投资状况分析 1 1、主要主要控股控股子子公司、参股公司情况公司、参股公司情况 适用 不适用 单位：元 公司名公司名称称 公司类公司类型型 主要业主要业务务 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 江苏睿中轨道交通装备有限公司 控股子公司 轨道交通专用设备及金属制品的研发、生产、销售 69,729,9
48、27.40 49,610,808.43 61,122,106.98 13,193,279.13 江苏睿中通信技术有限公司 控股子公司 通信产品、电子产品、机电产品、仪器仪表、物联网系统及相关设备的研发、设计、制造、销售、技术转让、技术咨询、技术服务 4,358,588.08-253,958.55 1,701,736.12 99,277.3 北京京科城发科贸有限公司 控股子公司 贸易，投资 9,671,599.26 9,698,540.93 0.00-632.46 19 上海晟达交通工程技术有限公司 参股公司 交通工程技术、建筑科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让。9,937,79
49、6.49 6,227,080.96 10,616,226.97 670,403.35 主要控股参股公司情况说明主要控股参股公司情况说明 1.江苏睿中轨道交通装备有限公司：注册资本人民币 2000 万元，持股比例 100%。经营范围：轨道交通专用设备及器材、金属制品、尼龙制品、预埋槽、紧固件、抗震支架、防雷接地装置、减震器及其配件的研发、生产、销售；上述产品的技术咨询、技术开发、技术转让；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止的进出口商品及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2.江苏睿中通信技术有限公司：注册资本人民币 2000 万元，持股
50、比例 51%。经营范围：通信产品、电子产品（不含无线广播电视发射及卫星地面接收设备）、机电产品、仪器仪表、物联网系统及相关设备的研发、设计、制造、销售、技术转让、技术咨询、技术服务；通信工程设计及施工（工程类凭资质许可证经营）；计算机系统集成及辅助设备的销售和租赁；软件开发、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）3.北京京科城发科贸有限公司：注册资本人民币 1000 万元，持股比例 100%。经营范围：技术开发、技术转让；计算机技术培训；设计、制作、代理、发布广
