1、1 2019 年度报告 第一文体 NEEQ:872128 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司 First MOM Sports Culture Development(Beijing)Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月，九江满庭春摩码幼儿园被评为“市级示范幼儿园”。2019 年 3 月，开福区满庭春摩码幼儿园荣获开福区教育系统 2018 年度建设更高水准全国文明城市先进单位。2019 年 7-10 月，第一文体携手当代置业、第一资产开展公益活动爱我家园行动之MOM盒子奇幻记，将所得善款捐赠于中华慈善总会小彩象梦想基金，用于云南教育帮扶项目。2019 年
2、 10 月，公司荣获 2019 第三届中国新三板年度风云榜“新三板最佳公司治理奖”。2019 年 12 月，公司荣获挖贝新三板年终评选“2019 年度文化产业领军企业”。2019 年 12 月，公司子公司第一教育荣获 2019第二届亚洲经济大会“中国幼教行业领军品牌”。3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及利润分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 行业信息.35 第十节 公司治理及内部控制.36 第十
3、一节 财务报告.42 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、第一文体、股份公司 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司 第一教育 指 第一摩码教育投资（北京）有限公司 有限公司、摩码会 指 摩码会俱乐部管理（北京）有限公司 第一资产 指 第一摩码资产管理（北京）有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 公开转让说明书 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司公开转让说明书 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌
4、及公开 转让行为 公司章程 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司股东大会 董事会 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司董事会 监事会 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合
5、伙）律师事务所 指 北京德恒律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 倍格生态 指 倍格创业生态科技（西安）股份有限公司 当代置业 指 当代置业（中国）有限公司 东城餐饮分公司 指 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司东城餐饮管理分公司 私教 指 为健身爱好者提供一对一具体指导的健身指导者。私 人健身教练进行的是一对一的工作，工作具有互动 性、针对性等特点。私人教练适合不同健康水平、年龄段和经济收入的人群，通过提供个性化的健身计划 和关注，服务于健身会员（顾客）。购买私人教练是最好的提高健康和体能、达到设置的目标的方法之一 5 第一节第一节 声
6、明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王晶丽、主管会计工作负责人李宝岩及会计机构负责人（会计主管人员）肖倩倩保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年
7、度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 公司体育板块盈利偏重于传统健身服务，随着健身行业的快速发展，新的竞争者不断涌入市场，传统健身行业的竞争程度日益激烈，如公司不能创新大众健身服务、挖掘潜在需求、大力创新拓宽服务种类，寻求新的盈利模式，可能会对公司体育板块未来的经营业绩造成一定的影响。公司教育板块盈利侧重于直营幼儿园运营及课程输出，随着民办教育的快速发展，民办幼儿园竞争程度不
8、断加剧，如公司不能提供独创、科学、个性的教育服务，可能会对公司教育板块的经营业绩造成一定影响。项目开拓风险 公司体育板块目前已拥有多家健身服务场馆，分别布局在北京、长沙、西安、太原、九江等地，公司预计在未来加大门店投入，孵化新的健身场所构建新的健身场景，但新服务及场景的拓展需要充足的资金，并吸纳健身服务行业人才，此外对公司的内部管理提出更高的要求，新会所的运营需要一定的培育期。因此，公司新门店及场景拓展过程中存在一定的经营风险。公司教育板块计划在全国大中城市积极开拓业务，包括幼儿园、早教早托、艺术培训等。新项目拓展前期，在房租、装修、人力成本等方面均需要较大资金投入及较长的投资回收期。人才流失
9、风险 公司体育板块，健身服务行业经过初步发展后，从业人员规模、行业收入规模均快速扩张，健身行业处于成长期，行业内具有6 核心竞争力及经验丰富的高端人才仍然较为缺失。行业内人才流动性较大。公司教育板块，幼儿教育行业处于成长期，行业内具有丰富经验的幼儿园运营人才、教研教学人才仍然较为缺失。公司若不能制定并实施有效的吸引和保持人才资源稳定的相关政策，则不能吸引新的人才加盟，可能还会面临一定的人才外流风险。同时公司还面临由于行业竞争引起的人力资源成本迅速上升以及新入职人员相关知识储备不足等问题。租赁物业的租金上涨风险 公司体育板块和教育板块均需要租赁房屋用于开展日常经营，从长期考虑，随着区域经济发展及
10、周边物业价格的上涨或出租方的其他安排，存在租赁物业租金上涨风险。个人用户以现金结算的风险 公司行业特点决定了公司的客户主要以分散的个人消费者为主，近年来，个人消费者支付方式主要为无卡支付或刷卡结算，但仍有一定比例的现金消费。其中，公司现金销售占销售额比例 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年、2019 年分别为 9.91%、6.20%、2.66%、0.79%和 0.59%，呈逐年降低趋势；公司已制定现金管理制度，能够确保个人用户现金结算的资金进入公司账户和财务核算的完整性，但仍存在一定现金收入的管理风险。关联交易对公司业绩影响的风险 2019 年公司从关联方采购商品或接受劳务
11、金额、房租金额分别为 9,849,582.32 元、9,106,155.86 元，占报告期购买商品、接受劳务支付的成本的 35.10%、32.45%。上述关联采购主要为公司向关联方支付物业能源费、租赁经营场所以及关联方为公司提供装修服务等形成的关联交易，随着公司业务的拓展和健身会所数量的增加，公司存在关联方采购的金额占比较高的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 第一摩码体育文化发展（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 First MOM Sports Culture Development(Beijing)Co.,
12、Ltd.证券简称 第一文体 证券代码 872128 法定代表人 王晶丽 办公地址 北京市东城区香河园街 1 号院 4 号楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郅颖 职务 董事会秘书 电话 010-84407072-8066 传真 010-84408107 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市东城区香河园街 1 号院 4 号楼 100028 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 11 月 21 日 挂牌时间 2017 年 8 月 17 日 分层情况
13、 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）P 教育-82 教育-821 学前教育-8210 学前教育 主要产品与服务项目 开办民办幼儿园及培训机构，为 0-12 岁幼儿提供绿色教育服务以及经营中高端健身会所，为客户提供专业的健身及体育运动服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）23,333,334 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 第一摩码资产管理（北京）有限公司 实际控制人及其一致行动人 张雷、第一摩码资产管理（北京）有限公司、第一通正设施（北京）股份有限公司 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码
14、91110101745494957K 否 注册地址 北京市东城区香河园街1号院4号楼 否 注册资本 23,333,334 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区三里河东路 5 号中商大厦 4 层（010-68573137）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孟繁强、冀淑敏 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 会计师事务所变更情况：公司 2018 年度审
15、计机构为亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙），由于新型冠状病毒疫情期间人员流动管控，审计进度无法满足公司在预约的年报披露时间之前出具审计报告的要求。为更好的推进审计工作的开展，确保审计工作的独立性和客观性，并结合公司实际业务需求，公司聘请中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙），担任公司 2019 年度审计机构，负责公司 2019年财务报告审计工作。具体内容详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上发布的会计师事务所变更公告（公告编号：2020-010）、会计师事务所变更公告（公告编号：2020-029）。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力
16、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 105,314,947.43 84,272,092.39 24.97%毛利率%8.96%19.20%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,801,241.45-3,278,467.90-137.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,742,522.63-6,121,176.23-42.82%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.99%-3.67%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.77%-6.72%-基本每股收益-0.33-0
17、.14-135.71%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 164,350,031.72 147,590,113.90 11.36%负债总计 88,185,932.70 66,124,352.46 33.36%归属于挂牌公司股东的净资产 74,514,493.47 81,987,476.34-9.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.19 3.51-9.11%资产负债率%（母公司）15.82%12.46%-资产负债率%（合并）53.66%44.80%-流动比率 1.08 1.48-利息保障倍数 -59.53-三、营运情况营运情况 单
18、位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,102,208.47 20,429,320.13-94.60%应收账款周转率 9.76 12.09-存货周转率 2,183.18 1,138.30-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%11.36%-2.44%-营业收入增长率%24.97%10.09%-净利润增长率%-146.65%-52.54%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 23,333,334 23,333,334 0.00%计入权益的
19、优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-48,235.31 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,203.73 委托他人投资或管理资产的损益 1,109,291.45 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12,926.15 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,065,333.72 所得税影响数 111,705.19 少数股东权益影响额（税后
20、）12,347.35 非经常性非经常性损益净额损益净额 941,281.18 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 7,435,848.73 应收账款 7,435,848.73 应付票据及应付账款 12,566,158.03 应付账款 12,566,158.03 注：公司
21、根据财政部 2019 年 4 月 30 日发布的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），对企业财务报表格式进行了修订，并按照规定对报告期内财务报表列报项目进行追溯调整列报。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 第一文体致力于为客户提供专业的健身及体育运动服务及为 0-12 岁幼儿提供绿色教育服务。针对体育板块，公司通过经营中高端健身会所，在中高端社区深耕细作打造绿色舒适的运动健身空间，通过线上+线下的市场推广活动在社区及周边拓展客户，销售健身卡及私教服务等产品获取现金流，依靠提供体验舒适、服务极致
22、、专业一流的运动健身服务持续创造营业收入，实现盈利。通过开拓更多的体育运动服务项目，增加多种收入，提升盈利能力。东城餐饮分公司作为健身会所配套，经营定位为健康餐饮服务，主要接待的客群为健身会所会员及社区周边客户。通过提供健康的餐饮服务获取收入，取得相应利润。针对教育板块，公司通过直营幼儿园的投资运营+绿色探究式课程的输出获取现金流，致力于服务0-12 岁幼儿，为幼儿打造绿色教育立方体，持续创造营业收入，实现盈利。绿色教育业务涵盖 0-3 岁早托早教、3-6 岁幼儿园服务、3-12 岁艺术兴趣班及比赛演出等，借助互联网技术，将所有业务进行串联，让家长直观看到孩子的日常生活和学习，直观感受孩子的变
23、化。在幼儿教育中，公司根据多年的教学经验，结合国际“IB PYP”教育理念，遵循教委发布学前教育的指导方针，自主研发了“绿色探究式课程”教材，并开设相关课程。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、打造绿色健身+绿色教育联合体 2018 年，公司收购第一摩码教育投资（北京
24、）有限公司 100%的股权，拓宽了服务产品范围，将业务延展至早托早教、幼儿园服务、艺术兴趣班及比赛演出等。同时，公司围绕青少年及婴幼儿年龄层做深层次的产品研发，目前已针对不同年龄层推出不同等级的跆拳道培训、游泳培训等特色产品。未来，公司还将围绕时下热门的探究式课程和少儿体适能训练课程做进一步的研发，打造出“绿色健身+绿色教育联合体”。2、标准化运营能力，快速进行产品复制 公司致力于特色课程的研发，并针对服务产品制定了一系列标准，目前针对 0-12 岁早教、日托、幼儿、艺术教育等课程体系，形成完整的科学的幼儿成长教育系统，成功复制至健身场馆及园所；此外，公司在项目获取、筹备、运营等全周期建立了流
25、程与标准化，并以此在 2019 年度完成了 1 家健身场馆13 和 5 家园所的外拓，区域涉及北京、苏州、太原、九江、仙桃等城市。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 62,641,026.29 38.11%83,035,436.80 56.26%-24.56%应收票据 应收账款 14,137,152.56 8.60%7,435,848.73 5.04%90.
26、12%存货 35,537.62 0.02%52,294.98 0.04%-32.04%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 10,558,060.47 6.42%10,801,342.03 7.32%-2.25%在建工程 2,853,301.72 1.74%5,760,704.84 3.90%-50.47%短期借款 长期借款 长期待摊费用 37,443,072.20 22.78%28,110,179.76 19.05%33.20%应付账款 19,633,511.41 11.95%12,566,158.03 8.51%56.24%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、长期待摊费用
27、 本年长期待摊费用较上期增加 9,332,892.44 元，增幅 33.20%，主要为公司本年新增健身会所及幼儿园所的装修工程达到预计可使用状态，将装修款转入长期待摊费用所致。2、应付账款 本年应付账款较上期增加 7,067,353.38 元，增幅 56.24%，主要为公司本年健身会所及幼儿园所的房屋租赁合同及物业费等暂未支付，且新增园所装修款项部分暂未支付。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收
28、入的比重比重%营业收入 105,314,947.43-84,272,092.39-24.97%营业成本 95,877,337.83 91.04%68,093,082.62 80.80%40.80%毛利率 8.96%-19.20%-销售费用 2,937,477.36 2.79%1,868,278.49 2.22%57.23%管理费用 19,094,114.76 18.13%23,027,962.54 27.33%-17.08%研发费用-财务费用 32,664.68 0.03%-503,306.75-0.60%106.49%14 信用减值损失 4,025.48 0.00%-资产减值损失-11,69
29、0.86 0.01%-其他收益 4,009,043.70 3.81%188,183.35 0.22%2,030.39%投资收益 1,109,291.45 1.05%1,270,694.06 1.51%-12.70%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润-7,866,355.82-7.47%-7,082,375.36-8.40%-11.07%营业外收入 20,929.24 0.02%2,613,387.73 3.10%-99.20%营业外支出 82,239.97 0.08%28,527.43 0.03%188.28%净利润-9,022,131.34-8.57%-3,657,876.2
30、9-4.34%-146.65%项目重大变动原因项目重大变动原因：本年营业成本较上期增加27,784,255.21元，增幅40.80%，一方面2018年新增健身会所及幼儿园所在2018年度的营业成本为非全年成本，2019 年度为全年的营业成本，另一方面本年新增 6 个外拓项目，相应增加了房租、装修、人员薪酬与福利等成本。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 103,625,880.97 83,692,750.14 23.82%其他业务收入 1,689,066.46 579,342.25 191.55%主营业务成本 9
31、5,271,656.83 67,796,166.75 40.53%其他业务成本 605,681.00 296,915.87 103.99%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%幼儿教育 63,595,816.31 60.39%47,092,506.31 55.88%35.04%教育培训 7,429,563.48 7.05%4,609,748.34 5.47%61.17%健身
32、业务收入 27,956,387.17 26.55%27,364,043.74 32.47%2.16%餐饮业务收入 4,508,601.28 4.28%4,521,256.00 5.37%-0.28%商品销售收入 135,512.73 0.13%105,195.75 0.12%28.82%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司幼儿教育收入较上年增长 16,503,310.00 元、增幅 35.04%，教育培训收入较上年增长 15 2,819,815.14 元、增幅 61.17%。主要原因为，报告期内第一教育有 5 所新的园所投入运营，入
33、园人数较上年度出现大幅增加所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 实际控制人名下的公司 9,968,975.16 9.47%是 2 北京五色花美容咨询有限责任公司 529,200.00 0.50%否 3 陈嘉伊 154,920.00 0.15%否 4 李承熹 142,500.00 0.14%否 5 袁苇杭 137,025.00 0.13%否 合计合计 10,932,620.16 10.39%-注：序号 1 实际控制人名下的公司详见财务报表附注十、4、（1）、出售商品/提供劳务情况
34、的关联方。属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。与应收账款的联动分析：山西当代红华房地产开发有限公司太原分公司应收账款余额 7,439,504.00 元，当代节能置业股份有限公司北京当代鸿运分公司应收账款余额 4,719,232.00 元，第一摩码商业发展（北京）有限公司应收账款余额 998,000.00 元，蔓兰酒店管理（北京）有限公司应收账款余额 250,000.00 元，上述四家公司与主要客户第一名重合。由于上述公司与公司约定定期结算，回款风险较小。公司第二大客户北京五色花美容咨询有限责任公司及其他个人大客户与应收账款前五大客户不存在重合。(
35、4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 实际控制人名下的公司 18,955,738.18 19.77%是 2 邵敏诚 2,313,297.76 2.41%否 3 李梓 811,200.00 0.85%否 4 山西华吉房地产开发有限公司物业管理分公司 779,938.82 0.81%否 5 苏州青珍建筑装饰有限公司 552,000.00 0.58%否 合计合计 23,412,174.76 24.42%-注：序号 1 实际控制人名下的公司详见财务报表附注十、4、（1）采购商品/接受劳
36、务情况的关联方、关联租赁情况的出租方。属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。与应付账款的联动分析：2019 年公司营业成本 95,877,337.83 元，比去年同期增长 40.80%，应付账款 19,633,511.41 元，同比增长 56.24%，高于营业成本增幅。营业成本主要构成为房屋租金、能源费、物业费和人力成本，装修摊销及折旧，较上年增长的主要原因在于 2019 年新开场馆及园所相应投入成本增加。应付账款主要构成为应付施工方装修款和房屋租金，供应商中涉及到施工方装修的应付账款情况均为正常装修期间未支付款项，房屋租金因结算周期的原因暂未
37、进行支付，供应商中应付账款未支付不存在恶意欠款等行为，对公司经营不会存在重大影响。主要供应商前五名中，第一摩码商业运营管理（北京）有限公司、当代节能置业股份有限公司、当16 代置业（湖南）有限公司、陕西卓立实业有限公司、易向阳的款项性质均为房租，对应的应付账款余额分别为 4,427,399.14 元、1,936,007.46 元、1,684,164.10 元、1,550,295.73 元、947,914.64 元，上述款项均不存在恶意欠款等行为，对公司经营不会存在重大影响，也不存在潜在的法律风险。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例
38、变动比例%经营活动产生的现金流量净额 1,102,208.47 20,429,320.13-94.60%投资活动产生的现金流量净额-24,549,968.98-42,711,824.94 42.52%筹资活动产生的现金流量净额 3,053,350.00-74,301.37 4,209.41%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量 本年经营活动产生的现金流量净额较上年减少 19,327,111.66 元，降幅 94.60%，主要为本年新园所设立后尚处于培育期，未产生较高现金流入，但对应的人力成本仍按正常支出，所以净现金流较上期有所下降。2、投资活动产生的现金流量 本年投资活动产生的
39、现金流量净额较上年增加 18,161,855.96 元，涨幅 42.52%，主要为上年度收购第一教育支付 20,000,000.00 元，本年未有较大金额的收购事项，同时本年教育板块新增园所，支付了较大金额的装修款。3、筹资活动产生的现金流量 本年筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 3,127,651.37 元，涨幅 4,209.41%，主要为本年吸收了外部股东进行幼儿园的合作经营。(三三)投资状况投资状况分分析析 截至报告期末，公司共有 32 家控股子公司、2 家参股子公司。1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司名称 营业收入（元）净利润（元）第一摩码教育投
40、资（北京）有限公司 32,616,748.72 -922,015.01 九江摩码教育咨询有限公司 268,902.06 -935,535.07 魔马宝贝（北京）语言文化科技有限公司 2,328,229.48 -949,533.59 长沙雨花区茂华魔马教育咨询有限公司 606,638.40 -2,445,240.20 第一摩码教育顾问服务（北京）有限公司 2,151,403.35 -3,876,326.99 报告期内，公司的净利润为-9,022,131.34 元，子公司净利润绝对值占公司净利润绝对值 10%以上共有 5 家。其中：（1）第一摩码教育投资（北京）有限公司，法定代表人：王晶丽，成立时
41、间：2010 年 7 月 6 日，注册资本：1,000 万元；公司持股 100%，经营范围：项目投资；经济信息咨询；声乐培训；舞蹈培训；体育运动项目经营（不含棋牌）；技术推广服务；计算机技术培训；组织文化艺术交流；教育咨询（不含中介服务）；投资咨询；投资管理；电脑图文设计；软件开发；应用软件服务；销售日用品、计算机、软件及辅助设备、文化用品。（2）九江摩码教育咨询有限公司，法定代表人：王晶丽，成立时间：2019 年 6 月 21 日，注册资本：100 万元；公司持股 67%，经营范围：教育咨询；企业管理咨询;会务服务；展览展示服务；礼仪服务；17 企业形象策划；企业营销策划；市场营销策划；组织
42、文化艺术交流活动；婴幼儿用品、玩具、文化用品、计算机、软件及辅助设备、针纺织品、服装鞋帽、日用百货、文体用品、体育用品、工艺礼品、乐器、电子产品销售。（3）魔马宝贝（北京）语言文化科技有限公司，法定代表人：王晶丽，成立时间：2016 年 3 月 17日，注册资本：109.2896 万元；公司持股 91.50%，经营范围：技术开发、技术推广、技术服务；文化咨询；经济贸易咨询；企业管理咨询；自费出国留学中介服务；承办展览展示活动；组织文化艺术交流活动；体育运动项目经营（高危险性运动项目除外）；文艺创作；企业策划；礼仪服务；摄影摄像服务；销售婴儿用品、日用品、工艺品、体育用品、文化用品、电子产品、玩
43、具、箱包、服装鞋帽、针纺织品；演出经纪。（4）长沙雨花区茂华魔马教育咨询有限公司，法定代表人：王晶丽，成立时间：2019 年 7 月 25 日，注册资本：100 万元；公司持股 100%，经营范围：教育咨询（不含培训、托管）；文化艺术咨询服务；教育管理（不含培训、托管）；教育装备的研发；企业管理咨询服务；展览服务；公司礼仪服务；企业形象策划服务；企业营销策划；市场营销策划服务；文体用品、体育用品、电子产品销售；服装、鞋帽、工艺品、玩具、乐器零售。（5）第一摩码教育顾问服务（北京）有限公司，法定代表人：王晶丽，成立时间：2015 年 2 月 10日，注册资本：100 万元；公司持股 80%，经营
44、范围：教育咨询（不含中介服务）；投资咨询；企业管理咨询；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；会议服务；承办展览展示；组织文化艺术交流；产品设计；服装设计；软件开发；企业策划；电脑图文设计；设计、制作、代理、发布广告；销售医疗器械（限 I 类）、计算机、软件及辅助设备、针纺织品、服装、鞋帽、日用品、文化用品、体育用品、工艺品、玩具、乐器；零售电子产品。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或
45、重大会计差错更正 适用 不适用 （1）会计政策变更 采用新的财务报表格式 2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）。本公司 2019 年属于执行新金融工具准则，但未执行新收入准则和新租赁准则情形，资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表列报项目的变化，主要是执新金融工具准则导致的变化，在以下执行新金融工具准则中反映。财会20196 号中还将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款
46、”，将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”，分别列示。执行新金融工具准则 本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报(以下简称“新金融工具准则”，修订前的金融工具准则简称“原金融工具准则”)。变更后的会计政策详见附注三、21。（2）会计估计变更 18 报告期内，本公司无重要会计估计的变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 国家政策层面，国家体育总局颁布的体育发展“十三五”规划，全民健身上升为国家战
47、略，到2020 年，每周参加 1 次及以上体育锻炼的人数达到 7 亿，经常参加体育锻炼的人数达到 4.35 亿，体育消费总规模达到 1.5 万亿元。目前健身行业无垄断企业，市场前景巨大，第一体育完全可凭借自身的专业化、标准化、信息化在市场中取得更好的发展。为鼓励社会力量兴办教育，促进民办教育健康发展，国务院于 2016 年 12 月 29 日发布并实施国务院关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见，教育部等五部门印发民办幼儿园分类登记实施细则、营利性民办幼儿园监督管理实施细则等细则，民办教育分类管理和发展将迎来历史性的春天。由此不难看出，国家对学前教育的政策支持力度在不断加大。2
48、017 年 4 月 17 日，经国家教育体制改革领导小组审议通过，教育部、国家发展改革委、财政部、人社部四部门印发了关于实施第三期学前教育行动计划的意见。意见指出，“十三五”期间，学前教育将面临资源不足和普惠不够的双重压力，必须在巩固一期、二期行动计划成果的基础上，继续编制实施第三期学前教育行动计划，保持重视程度不减、投入力度不减、工作干劲不减，持续推进学前教育改革发展。在政策加持下，未来我国学前教育行业市场前景广阔，预计到 2023 年中国学前教育行业市场规模将超过 3,600 亿元。从经营模式分析，本公司体育、教育板块均属于前期投入大额装修成本，通过一定时间的市场培育实现客户数量、入园人数
49、提升后逐步实现盈利的商业模式。健身会所、幼儿园所装修完毕正式投入运营后，装修项目的支出开始摊销确认营业成本，而招商、招生工作需要循序渐进，导致公司项目营业初期收入未得到完全的释放，但随着时间的推移，公司口碑、服务得到公众认可，客户数量逐步提升，公司利润将逐步得到确认，实现扭亏为盈。从数据上分析，在本公司不断拓展新园所的前提下，公司 2019年营业收入 10,531.49 万元，较去年同期增长 24.97%，证明了公司业务模式的可行性。同时截至 2019 年12 月 31 日，公司流动资产总额 9,534.70 万元，高于流动负债总额的 8,818.59 万元，通过审慎分析，我们认为公司具备持续
50、经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场竞争风险 公司体育板块盈利偏重于传统健身服务，随着健身行业的快速发展，新的竞争者不断涌入市场，传统健身行业的竞争程度日益激烈，如公司不能创新大众健身服务、挖掘潜在需求、大力创新拓宽服务种类，寻求新的盈利模式，可能会对公司体育板块未来的经营业绩造成一定的影响。公司教育板块盈利侧重于直营幼儿园运营及课程输出，随着民办教育的快速发展，民办幼儿园竞争程度不断加剧，如公司不能提供独创、科学、个性的教育服务，可能会对公司教育板块的经营业绩造成一定影响。应对措施：针对体育板块，公司通过构建清晰可执行的发展规划，
