1、1 2019 年度报告 广珠物流 NEEQ:871360 广珠铁路物流发展股份有限公司 Guangzhu Railway LogisticsDevelopment Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月 31 日，公司成功中标中国交建鹤港高速项目，中标价23,995,440.00 元；2019 年 3 月 12 日，公司成功中标广东省长大工程有限公司香海支线 1 标项目（钢筋包），中标价 99,026,962.40 元；2019 年 4 月 11 日，公司成功中标中铁四局集团第五工程有限公司珠海市香海大桥 TJ5 标项目（水泥包），中标价 39,226,155.
2、54 元；2019 年 4 月 16 日，公司成功中标中国铁建港航局集团有限公司珠海鹤洲至高栏港高速公路一期工程HGTJ3标项目（钢绞线），中标价3,199,007.01元；2019 年 5 月 14 日，公司成功中标广东省建筑工程机械施工有限公司花都大道（机场北进场路口至红棉大道段）扩建改造工程融资施工总承办施工沥青路面工程项目（沥青），中标价 1633 万元；2019 年 5 月 20 日，公司召开 2018 年年度股东大会；2019 年 6 月 24 日，公司成功中标中铁隧道局集团有限公司珠海市珠海市鹤州至高栏港高速公路二期工程 HGTJ6 标钢筋、水泥采购招标，中标价 13297万元；
3、2019 年 9 月 16 日，公司成功中标中交一公局有限公司香海大桥 4 标钢筋采购招标，中标价 6565 万元；2019 年 12 月 1 日，公司荣获广东省诚信物流园的称号。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事
4、、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、广珠物流 指 广珠铁路物流发展股份有限公司 珠海市国资委 指 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 交通集团 指 珠海交通集团有限公司 金叶公司 指 珠海市金叶发展有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中国人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商
5、、银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 广珠铁路物流发展股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 广珠铁路物流发展股份有限公司公司股东大会 董事会 指 广珠铁路物流发展股份有限公司公司董事会 监事会 指 广珠铁路物流发展股份有限公司公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监、副总经理 报告期 指 2019 年 元、万元 指 人民币元、人民币万元“十三五”规划 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲
6、要（2016-2020 年）一期项目 指 广珠铁路珠海西站物流中心一期工程（货场扩建工程）高栏港管委 指 珠海高栏港经济区管理委员会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人闫卓瑾、主管会计工作负责人华力及会计机构负责人（会计主管人员）华力保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
7、投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东不当控制风险 公司的控股股东为交通集团，其直接持有公司 70%的股份，间接持有公司 30%的股份，合计共持有公司 100%的股权。交通集团作为公司控股股东对公司经营决策拥有控制能力，若公司控股股东利用其
8、对公司的控股地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司带来风险。公司治理风险 公司在变更为股份有限公司后，健全了法人治理结构，完善了内部控制体系。但公司现有规模比较小的情况下，新的制度对公司治理提出了更高的要求，相关制度切实执行及完善需要一定过程。因此，公司仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。宏观经济波动风险 公司主要从事钢材、水泥、沥青等建材贸易，所经营产品与国家固定资产投资的行业政策有着密切的联系，与国家固定资产投资规模、国家基础设施建设和房地产行业的发展状况紧密相关。如果经济增长速度放慢，下游投资放缓，将对本公司的经营业绩产生不利影响。市场竞争风
9、险 公司所处的建材供应链服务行业市场化程度高，市场规模庞大，且参与主体众多。随着国家产业政策的大力支持及上下游的加速整合，将导致行业竞争加剧。若公司业务不能保持良好增长态势，公司产品不能持续满足客户需求，则存在公司市场竞争6 能力下降的风险。业务区域集中的风险 报告期内，公司经营业务主要集中在广东地区，特别是珠海周边，具有明显的区域特性。如果广东地区的投资规模出现重大下滑，将对公司业务发展产生不利影响。项目管理风险 公司所从事的服务，需要为工程建设方及建材生产商解决产品、资金、交付等各方面问题，在整个采购项目周期内保持稳定、及时的供应。如果项目管理不当，损害客户利益，将影响公司未来发展。重大项
10、目投资风险 一期项目总投资预算不超过 5.8 亿元，由于公司目前主要从事建材贸易业务，公司所投资的一期项目主要是为公司未来开展物流业务提供条件和资源，若公司未能有效管理运营本项目，或项目投产后未能达到预期的效益，公司因实施该项目可能会是公司面临一定的资金和经营风险。固定资产折旧大量增加导致利润下滑的风险 一期项目完工时间为 2017 年 7 月。一期项目建成后，公司每年折旧费增加约 1331.42 万元。固定资产折旧的增加对未来经营成果将产生较大的影响。尽管上述重大在建工程投产后将为公司带来可观的经济效益，但折旧费会直接影响到公司净利润水平，可能导致公司利润增长缓慢。经营活动现金流量波动较大的
11、风险 受公司采购模式和销售模式的影响，公司采购付款主要采取预付款的方式结算，销售收款大多会给予客户一定的信用期；同时生产经营中所需的保证金、押金、质保金以及银行承兑汇票保证金影响了其它与经营活动有关的现金收支。以上导致了公司经营活动现金净流量变动较大。倘若公司未能有效控制现金流波动风险，将可能导致公司现有资金规模无法支撑公司的经营规模扩张，公司业绩增长放缓，或者导致出现公司现金流入不足以偿还到期的银行贷款的情形。应收账款坏账风险 公司大部分应收账款账龄在一年以内且客户多为国有企业，客户信誉度高，付款能力强。但是数额较大，一旦发生坏账，将会对公司正常经营及经营业绩造成不利影响。本期重大风险是否发
12、生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广珠铁路物流发展股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhu Railway Logistics Development Co.,Ltd.证券简称 广珠物流 证券代码 871360 法定代表人 闫卓瑾 办公地址 珠海市高栏港经济区平沙镇通站北路 72 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李霞 职务 副总经理、董事会秘书 电话 0756-6909647 传真 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 珠海市高栏港经济区平沙镇通站北路 72 号 519000 公司指定信息披露平台的
13、网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 2 月 15 日 挂牌时间 2017 年 4 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发业-矿产品、建材及化工产品批发-建材批发业 主要产品与服务项目 建材贸易、物流供应链服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）270,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 珠海交通集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告
14、期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440400568297150J 否 8 注册地址 珠海市高栏港经济区平沙镇通站北路 72 号 否 注册资本 270,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 银河证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 余东红、李俊 会计师事务所办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三
15、节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,829,567,343.03 1,244,245,403.73 47.04%毛利率%5.13%5.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,445,552.46 3,151,039.48 104.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,430,972.46 3,191,479.94 101.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.56%0.77%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性
16、损益后的净利润计算）1.55%0.78%-基本每股收益 0.02 0.01 100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,565,328,349.82 1,271,972,031.65 23.06%负债总计 1,148,002,460.45 861,091,694.74 33.32%归属于挂牌公司股东的净资产 417,325,889.37 410,880,336.91 1.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.55 1.52 1.97%资产负债率%（母公司）73.34%67.70%-资产负债率%（合并）73.34%67.7
17、0%-流动比率 1.07 1.1-利息保障倍数 1.34 1.16-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-84,291,998.45 192,683,173.11-143.75%应收账款周转率 4.36 4.13-存货周转率 91.64-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%23.06%24.57%-营业收入增长率%47.04%52.44%-净利润增长率%104.55%-22.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总
18、股本 270,000,000 270,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他 19,440.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 19,440.00 所得税影响数 4,860.00 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 14,580.00 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年
19、同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据-46,508,016.63-36,113,199.72 应收账款-357,726,089.45-244,176,899.04 应收票据及应收账款 404,234,106.08-280,290,098.76 应付票据-271,492,950.91-12,000,000.00 应付账款-87,102,819.65-87,145,437.10 应付票据及应付账款 358,595,770.56-99,145,437.10-2019 年 1 月 1 日执行新金融工具准则后，公司按照新金融工具准则
20、的要求进行衔接调整，金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。执行新金融工具准则后，本期期初资产负债表中应收票据期初余额 46,508,016.63 元调整为应收票据 10,255,656.20 元，应收款项融资 36,252,360.43元。2019 年 4 月 30 日财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会2019 6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。公司根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更
21、，对可比期间的比较数据进行调整，资产负债表中应收票据及应收账款期初余额 404,234,106.08 元调整为应收账票据46,508,016.63 元，应收账款 357,726,089.45 元；应付票据及应付账款期初余额 358,595,770.56 元调整为应付票据 271,492,950.91 元和应付账款 87,102,819.65 元。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、建材采购供应链管理服务 公司主要业务立足于公路桥梁、隧道、电厂和公共设施等大型基础设施建设和房地产开发项目，为工程建设方提供供应链资源整合、代理投标、
22、采购执行、物流管理、资金筹集和结算管理等综合服务。公司凭借专业的服务和稳定的建材供应业绩，与多家建材生产商建立良好的合作伙伴关系，以此取得建材的价格优势。公司在与上下游企业沟通确认后，通知上游供应商发货，公司安排物流，运送至下游客户指定地点；同时，利用公司仓储，物流优势，根据下游企业的订单规格，在建材贸易紧张或价格相对合理的情况下提前库存一部分紧缺规格和常用规格货物。公司下游客户主要是广东地区的大型基础设施建设方。公司充分发挥国有企业对国家重大建设项目信息获取的优势，积极开发潜在客户，同时注重维系已有客户关系，根据客户的差异化需求以及不同工程的具体要求，合理安排结算管理等问题，为供需双方分担了
23、货物交付风险、流动资金管理风险、应收账款回笼风险。报告期内，公司通过完善的建材采购供应链管理服务，为供需双方创造价值，并通过买卖差价获取合理利润。2、物流服务 公司依托广珠铁路珠海西站，为客户提供门到门“一站式”物流服务，包括货物运输（公路、铁路、公铁联运等货物运输方式）、货物代理、货物装卸搬运、仓储等服务。公司拥有广珠铁路珠海西站承包经营权，管理货场面积 37 万平方米，室内仓库面积 50,143 平米，货物装卸线 3 条。另为确保广珠铁路珠海西站铁路运输到发货物的装卸、仓储、货运能力，公司正在广珠铁路珠海西站自有地块上建设了室内通用仓库和综合办公大楼。公司在提供物流服务过程中，本身不拥有运
24、输车队及装卸队伍，均通过委托符合资质的第三方运输或装卸企业实施的方式实现。报告期内，公司为客户制定高效的集疏运方案，有效地降低客户运输成本，在提供上述服务中收取物流服务费。同时，公司通过制定灵活、动态的物流配送计划，保障材料配送的准确性，有效降低客户库存成本，缩短货物的在途时间，降低对运输货物的损耗，提高总资金周转率，为客户降本增效做出贡献。报告期内，公司的商业模式较上年未发生重大变化，收入的主要来源为建材贸易销售收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化
25、 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在大宗商品市场持续高走和物流供应链高速发展的良好环境下，2019 年公司主要围绕以下两方面开展经营工作：1、建材贸易供应量方面：继续立足于公路桥梁、隧道、电厂和公共设施等大型基础设施建设和房地产开发项目，为工程建设方提供供应链资源整合、代理投标、采购执行、物流管理、资金筹集和结算管理等综合服务。公司充分发挥国有企业对国家重大建设项目信息获取的优势，积极开发潜在客户，同时注重维系已有客户关系，根据客户的差
26、异化需求以及不同工程的具体要求，合理安排供货周期，保障建材供应，努力为客户提供优质的供应链管理服务。2019 年主要立足大型项目的开发和维护，在客户合作策略中，公司牢牢稳固原有的央企、地方国企、上市公司等大型企业客户，通过公司物流资源整合方案，增强客户的粘性和依赖度。2019 年公司中标中国交建鹤港高速项目、广东省长大工程有限公司香海支线 1 标项目、中国铁建港航局集团有限公司珠海鹤洲至高栏港高速公路一期工程 HGTJ3 标项目、中铁十七局集团有限公司珠海市香海大桥支线工程 TJ2 标段项目、中铁隧道局集团有限公司珠海市鹤州至高栏港高速公路二期工程 HGTJ6 标等大型国有企业建材采购招标，中
27、标金额 23.38 亿元。为公司持续经营提供了现实保障。同时继续与地方龙头企业合作，如建安昌盛建材有限公司、珠海年顺建筑有限公司等获取地方市场的绝对优势。随着公司建材贸易的增量，上游供应渠道越来越宽广，2019 年扩充了上游战略产品，持续保持上游供应商政策优势，公司在市场上的竞争力又得到了进一步提升。2、物流服务方面：公司依托广珠铁路珠海西站，为客户提供门到门“一站式”物流服务，公司一期工程于 2017 年 7 月竣工，公司充分发挥 37 万平方米货场，3 条装卸线，4.7 万平米大型室内仓库的资源，提供包括货物运输（公路、铁路、公铁联运等货物运输方式）、货物代理、货物装卸搬运、仓储等现代智慧
28、物流服务。为客户制定高效的集疏运方案，有效地降低客户运输成本，公司通过制定灵活、动态的物流配送计划，保障材料配送的准确性，有效降低客户库存成本，缩短货物的在途时间，降低对运输货物的损耗，提高总资金周转率，为客户降本增效做出贡献。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 285,840,804.58 18.26%201,448,619.97 15.84%41.89%
29、应收票据 36,682,000.00 2.34%46,508,016.63 3.66%-21.13%应收账款 482,249,192.03 30.81%357,726,089.45 28.12%34.81%存货 37,534,283.96 2.40%348,084.31 0.03%10,683.10%投资性房地产 274,322,095.96 17.53%226,291,890.44 17.79%21.22%长期股权投资-固定资产 246,933,891.95 15.78%275,412,018.30 21.65%-10.34%在建工程 3,854,983.78 0.25%6,142,609.
30、32 0.48%-37.24%短期借款 278,367,146.51 17.79%175,000,000.00 13.76%59.07%长期借款 244,276,078.92 15.61%261,846,750.92 20.59%-6.71%资产总计 1,565,328,349.82 100.00%1,271,972,031.65 100%23.06%14 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2019 年末公司货币资金较年初增长 41.89%，货币资金中因开具银行承兑汇票向银行缴纳票面金额的保证金为 9,942.05 万元,开具履约保函向银行缴纳保证金为 1,138.14 万
31、元。2、2019 年末公司应收账款较年初增加 34.81%，主要原因是公司销售规模扩大，期末应收账款增加。3、2019 年末公司存货为 3,753.43 万元，主要为珠海粤钢、河北承钢、江门海螺等客户预订且未验收结算的发出商品。4、2019 年末公司投资性房地产为 27,432.21 万元，为公司对外出租仓库及土地使用权,其中仓库面积为 30,947 平方米,土地使用权面积为 70,146.9 平方米。5、2019 年末公司在建工程余额为 385.50 万元，相比年初减少 37.24%，主要为一期临时停车道路硬化工程 429.41 万元转入固定资产科目，同时一期扩建工程（物流钢材集散中心）自
32、2019 年 11 月正式动工建设，增加工程投资金额为 362.9 万元。6、2019 年末公司短期借款较年初增加 59.07%，主要是因为公司销售规模扩大，融资需求增加，导致流动资金贷款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 1,829,567,343.03-1,244,245,403.73-47.04%营业成本 1,735,685,838.77 94.87%1,17
33、7,906,818.33 94.67%47.35%毛利率 5.13%-5.33%-销售费用 43,052,552.18 2.35%25,699,052.59 2.07%67.53%管理费用 13,815,378.56 0.76%12,406,193.18 1.00%11.36%研发费用-财务费用 24,469,556.78 1.34%26,811,685.32 2.15%-8.74%信用减值损失-188,587.82-0.01%-资产减值损失-1,174,912.13-0.06%4,878,225.90 0.39%75.92%其他收益-185,367.25 0.01%-100.00%投资收益-
34、公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 8,665,211.91 0.47%4,515,303.92 0.36%91.91%营业外收入 19,440.00 100,000.13 0.01%-80.56%营业外支出-254,465.99 0.02%-100.00%净利润 6,445,552.46 0.35%3,151,039.48 0.25%104.55%项目重大变动原因项目重大变动原因：15 1、2019 年公司营业收入同比增加 47.04%，增长的主要原因是：公司大力开发二级市场，二级市场销售收入大幅度的增长；同时大型施工项目进度高锋期，钢材销售收入同比增长 46.47%、水泥销
35、售收入同比增长 62.83%。2、2019 年公司管理费用同比增长 11.36%，管理费用金额占收入比例由 2018 年 1.00%下降至 2019年 0.76%。公司管理费用主要包括人力成本、办公楼及设施等维修、绿化种植等摊销、新增车辆租赁费、中介费用 4A 级物流园评估及 2019 年管理体系认证费用等。3、2019 年公司销售费用同比增加 67.53%，主要原因是：（1）公司建材贸易销售数量增加，同时增加运输费用；（2）随着业务量增加其他销售费用有所增长。4、2019 年公司财务费用同比减少 8.74%，主要原因是：通过增加流动资金贷款并相应减少长期借款、采用 10 天短账期合作模式和使
36、用银行承兑汇票结算钢材采购款等方式，降低资金成本。5、2019 年公司资产减值损失同比减少，主要系公司期末公司应收账款账龄以 0-6 个月为主，当期计提的坏账准备有所减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 1,823,625,178.63 1,238,906,237.89 47.20%其他业务收入 5,942,164.40 5,339,165.84 11.29%主营业务成本 1,728,215,170.66 1,171,214,605.17 47.56%其他业务成本 7,470,668.11 6,692,213
37、.16 11.63%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%钢材 1,469,175,168.77 80.30%1,003,033,045.49 80.96%46.47%水泥 191,262,480.47 10.45%117,457,964.38 9.48%62.83%沥青 44,006,795.98 2.41%36,069,015.48 2.91%22.01%钢绞线 66,
38、315,413.76 3.62%9,961,709.74 0.80%565.70%型材 18,327,609.39 1.00%44,126,486.36 3.56%-58.47%钢板 12,490,379.43 0.68%-物流服务及其他 22,047,330.83 1.21%28,258,016.44 2.28%-21.98%租赁收入 5,942,164.40 0.32%5,339,165.84 0.43%11.29%合 计 1,829,567,343.03 100.00%1,244,245,403.73 100.00%41.81%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原
39、因：收入构成变动的原因：报告期间公司销售结构未发生大的变动：16 2019 年公司营业收入主要是以钢材销售为主，同时当期加大水泥、沥青、钢绞线营销力度，收入规模大幅度增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中交一公局桥隧工程有限公司 205,856,794.09 11.25%否 2 中铁十一局集团第二工程有限公司 136,854,376.38 7.48%否 3 中铁大桥局集团第五工程有限公司 91,504,930.04 5.00%否 4 珠海市年顺建筑有限公司 79,921,85
40、0.77 4.37%否 5 珠海市润正供应链有限公司 77,427,188.11 4.23%否 合计合计 591,565,139.39 32.33%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 珠海粤裕丰钢铁有限公司 579,623,501.58 30.71%否 2 珠海海中贸易有限责任公司 425,967,861.13 22.57%否 3 上海海螺建材国际贸易有限公司广东分公司 318,464,350.86 16.87%否 4 江门海螺水泥有限公司 158,122,943.11
41、8.38%否 5 河北百纳汇腾实业有限公司 101,306,060.62 5.37%否 合计合计 1,583,484,717.30 83.90%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-84,291,998.45 192,683,173.11-143.75%投资活动产生的现金流量净额-35,521,608.60-23,660,140.97 50.13%筹资活动产生的现金流量净额 179,583,191.63-124,193,187.10-244.60%现金流量分析现金流量分析：变动原因：1、2019
42、 年，公司经营活动产生的现金流量净额较上年减少-276,975,171.56 万元，主要系公司当期购买商品、接受劳务支付的现金大幅增长所致。2、2019 年，公司投资活动产生的现金流量净额较上年减少-11,861,467.63 万元，主要系公司当期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。17 3、2019 年，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 303,776,378.73 万元，主要系公司当期向交通集团、银行新增借款同比增加，且当期偿还借款金额减少所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财
43、务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2019 年 1 月 1 日执行新金融工具准则后，公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整，金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。执行新金融工具准则后，本期期初资产负债表中应收票据期初余额 46,508,016.63 元调整为应收票据 10,255,65
44、6.20 元，应收款项融资 36,252,360.43元。2019 年 4 月 30 日财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。公司根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更，对可比期间的比较数据进行调整，资产负债表中应收票据及应收账款期初余额 404,234,106.08 元调整为应收账票据46,508,016.63 元，应收账款 357,726,089.45 元；应付票据及应付账款期初余额 358,595,770.56 元调整为应付票
45、据 271,492,950.91 元和应付账款 87,102,819.65 元。三、三、持续持续经营经营评价评价 2019 年公司营销能力持续增强，公司核心队伍稳定，客户粘性增强，营业收入增长 47.04%。公司主营业务继续保持较快增长。公司业务、资产、人员、财务、机构独立，具有良好的独立自主经营能力；会计核算，财务管理，风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。2019 年公司坚持业务拓展与风险管理并重的原则，公司业务风险控制良好，自公司经营以来，未出现重大风险事件。为此，公司具备较好的持续经营能力，不存在持续经营能力的重大不利风险。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度
46、的风险因素风险因素 1、控股股东不当控制风险 公司的控股股东为交通集团，其直接持有公司 70%的股份，间接持有公司 30%的股份，合计共持有18 公司 100%的股权。交通集团作为公司控股股东对公司经营决策拥有控制能力，若公司控股股东利用其对公司的控股地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司带来风险。应对措施：公司已完善“三会一层”治理结构，建立健全了各项制度，控股股东及公司严格遵守公司制度执行。2、公司治理风险 公司变更为股份有限公司后，健全了法人治理结构，完善了内部控制体系。但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是在公司现有规模比较小的情况
47、下，新的制度对公司治理提出了更高的要求，相关制度切实执行及完善需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司设立董事会秘书专职专岗，负责股份公司制度的跟进，目前均按照制度执行。3、宏观经济波动风险 公司主要从事钢材、水泥、沥青等建材贸易，所经营产品与国家固定资产投资有着密切的联系，属于典型的投资拉动型行业，与国家固定资产投资规模、国家基础设施建设和房地产行业的发展状况紧密相关。且因其需求和供给均缺乏弹性，易受宏观经济波动影响，是典型的周期性行业。目前，我国经济正处在结构调整期，虽然我国宏观经济继续稳定发展的大趋势未发生变化，但短期内仍将面
48、临经济增长速度下降、固定资产投资增速放缓的风险，进而对公司的外部发展环境造成影响。如果经济增长速度放慢，下游投资放缓，将对本公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司与大型工程客户建立稳固的战略合作关系，建材贸易业务随大型工程客户特别是大型央企辐射至珠海外区域，同时公司依托建材贸易的支撑，大力发展物流供应链服务。4、市场竞争风险 公司所处的建材供应链服务行业市场化程度高，市场规模庞大，且参与主体众多。按经营模式区分，行业中的大型综合性企业在全国性范围内经营，产品覆盖各类大宗建材，集采购、仓储、加工、流通于一体，资产规模较大；而公司目前立足于广东省区域化发展，专注于钢材、水泥沥青等建材的贸易，产
49、品覆盖率不高。随着国家产业政策的大力扶持以及上下游的加速整合，将导致行业竞争加剧。若公司业务不能保持良好增长态势，公司产品不能持续满足客户需求，则存在公司市场竞争能力下降的风险。应对措施：公司专注一线品牌的钢材、水泥、沥青等建材贸易的销售，随着国家对产业整合的加速，更加有利于营造良好的商业氛围，增强公司的竞争力。同时，公司依托铁路物流整合资源的优势，为客户提供贸易、物流全价值链的供应服务，竞争优势明显。5、业务区域集中的风险 公司经营业务主要集中在广东地区，具有明显的区域特性。如果广东地区的固定资产投资规模出现重大下滑，将对公司业务发展产生不利影响。应对措施：“十三五规划”期间，广东地区仅珠海
50、市基础设施建设投资就达 3,741 亿元，对公司建材贸易提供良好的市场机遇。公司将深耕细作，抢抓好区域市场，实现商贸、物流多元化的发展。6、项目管理风险 公司所从事的服务，需要为建设工程建设方及建材生产商解决产品、资金、交付等各方面问题，在整个采购项目周期内保持稳定、及时的供应。如果项目管理不当，损害客户利益，将影响公司未来发展。应对措施：公司有着长期的上游供应商、长期的授信银行，能持续为客户提供产品、资金服务，建立了稳定的团队，为客户提供一站式交付、结算等各项服务。7、重大项目投资风险 一期项目总投资预算不超过 5.8 亿元，由于公司目前主要从事建材贸易业务，公司所投资的一期项目主要是为公司
